金融统计分析.doc

中央广播电视大学本科开放教育金融学专业金融统计分析考核说明 第一部分 课程考核的有关说明一、 考核对象本课程考核对象为电大本科开放教育试点金融学专业的学生。二、 考核方式本课程采用学习过程考核和期末考试相结合的方式。学习过程考核主要包括4次平时作业，平时作业成绩占学期总成绩的20%。期末考试成绩占学期总成绩的80%。三、 考核依据本课程的命题依据是中央广播电视大学金融统计分析课程教学大纲、文字主教材和本考核说明。文字主教材为赵彦云主编、中国金融出版社2000年12月出版的“金融统计分析”。四、 考试要求主要考核学生对“金融统计分析”的基本理论、基本技能、基本方法的理解和应用能力。学生在学习这门课程时，应本着了解、认知、掌握三个层次学习，因此，考试命题也将依据这三个层次进行。属于了解层次的，主要是金融活动背景和金融理论的金融统计的初步理论，考试时分量较轻。属于认知层次的，主要是金融统计指标及概念、统计数据加工整理的计算关系，考试时要区别重点和非重点，重点部分为考试的主要部分，非重点部分分量较轻。要求掌握的部分，主要是金融统计分析部分，学生通过学习本课程能够对主要金融业务统计数据利用相关的统计方法进行整理，并根据整理结果做出分析结论。五、命题原则 1、本课程的考试命题在教学大纲规定的教学目的、教学要求、教学内容和金融统计分析文字教材范围之内。按照重分析推理和理论联系实际原则，既考查对基本知识的识记能力，又考察运用所学知识分析问题和解决问题的能力。 2、期末考试命题的覆盖面理应尽可能广一些，但要突出课程学习重点。 3、试卷将尽可能兼顾各个能力层次。在一份试卷中，各层次题目所占分数比例大致为：了解10%左右，认知30%左右，掌握60%左右。 4、试卷要合理安排题目的难易程度。题目的难易程度分为：易、较易、较难、难四个等级。在一份试卷中，各个等级所占的分数比例大致为：易20%，较易30%，较难30%，难20%。 试题的能力层次和难易程度是两个不同的概念。在各个能力层次中，都可以含有难易程度不同的题目。命题时要两者兼顾，在一份试卷中保持合理结构。六、 试题类型及其结构 1、期未考试题型： （1）单项选择及多项选择：前者是在列出的备选答案中选出一个正确答案，后者是在给出的备选答案中选出两个或两个以上正确答案。此类题目占全部试题的30。其中：单选40分，多选15分。（2）计算分析题：占全部试题的45。2、考核形式。学习过程考核形式为平时作业，期末考试形式为半开卷笔试。3、其它说明：答案要求以教材为准。单选和多选主要是考察学生对基本知识的理解。计算分析题要求学生会利用公式和统计数据，模仿计算，并联系实际做出概括性分析。期末考试的答题时限为90分钟。考试时，要求学生携带计算器。第二部分 考试内容和要求：第一章 金融统计分析基本问题一、 了解： 1、基本概念： 货币流通；信用；金融；金融体系；金融制度；金融机构；金融工具；金融市场；金融调控机制；金融统计指标；金融帐户。2、经济分析方法：静态经济分析；比较静态经济分析；动态经济分析；比较动态经济分析。3、经济统计分析方法：描述性分析方法；应用回归和多元统计分析方法。4、常用经济统计分析方法：计量经济模型；投入产出分析；经济周期分析方法。二、 认知：货币供应量统计；现金收支统计；对外金融统计；金融市场统计；中央银行专项统计调查；保险统计；资金流量统计。1、 金融统计分析的工作方法；金融统计分析的工作方法主要步骤。三、 掌握：金融统计分析的主要任务。1、 做好金融统计分析工作的基本要求。第二章 货币与银行统计分析一、 了解：货币与银行统计的一般结构：机构部门和金融交易。1、 交易主体分类：国民经济机构部门分类、金融机构部门的构成。2、 货币银行统计分析的理论依据：货币政策与货币供应量、货币需求理论。二、认知：银行统计的一般结构：国民经济中各类机构部门的性质。1、 货币银行统计的特点。2、 货币银行统计的基本要求。三、掌握：货币的定义：M0、M1、M2。1、 我国货币银行的统计结构：三个基本帐户（货币当局资产负债表、存款货币银行的资产负债表、特定存款机构资产负债表）、两个合并帐户（货币概览与银行概览）。2、 货币供给的定量分析。3、 货币需求的定量分析：利用简单回归分析法分析货币需求量。第三章 证券市场统计分析一、了解： 1、证券及证券市场。2、股票市场统计分析的技术分析假设和方法。二、 认知：1、 宏观经济因素分析；产业分析；公司分析。2、 技术分析指标。3、债券的违约风险的统计测度Z指标4、基金资产净值统计。三、 掌握：1、股票市场风险和收益的统计分析。2、债券的内在价值的统计分析3、资产的净增长率分析、风险分析第四章 外汇市场与汇率统计分析一、了解：1、 外汇市场和外汇收支统计2、 人民币汇率制度的变革。二、认知：1、 汇率的概念、汇率的标价方法、汇率的种类。2、 汇率变动计算三、掌握：1、 购买力平价模型、利率平价模型、货币主义的汇率模型。2、 汇率决定的统计分析。3、 汇率变动对经济的影响分析。 4、 贸易外汇统计分析。 国际收支统计分析一、了解：1、 国际收支统计数据来源。2、 我国国际收支统计沿革。3、 国际收支统计与其它统计的关系：国际收支统计与国民经济核算体系的关系、国际收支统计与外汇收支统计的关系、国际收支统计与国际投资头寸及外债统计的关系。4、 我国外债的发展：外债余额、外债规模的安全线、外债的期限结构、外债的币种结构。二、认知：1、 国际收支统计的原则和方法。2、 外汇收支统计：外汇收支统计的概念、我国外汇收支统计的历史沿革。5、 外债统计：外债统计的概念、种类。6、 我国现行国际收支统计申报体系。三、掌握：1、 国际收支综合统计分析。2、 进出口贸易统计分析。3、 国际资本流动统计分析。4、 外债统计分析。5、 外汇储备的统计分析第五章 商业银行统计分析一、了解： 1、 商业银行与统计。2、 商业银行风险类别。二、认知：1、 商业银行主要业务统计分析。2、 商业银行效益统计分析。3、 商业银行预测。4、 国有商业银行与外资银行竞争力比较分析。三、掌握：1、 银行信贷风险统计分析。2、 利率风险。3、 商业银行风险分析。4、 商业银行资产质量统计分析。（注：第七章 不在学习和考核范围之内。）第八章 资金流量统计与分析一、了解：1、 资金流量核算产生的背景。2、 资金流量核算的范围。3、 资金流量核算的特点。二、认知：1、 资金流量核算中的平衡关系。2、 资金流量核算的基本要求。3、 资金流量核算的分类。三、掌握：1、 资金流量的统计。2、 资金流量分析。3、 金融市场结构与金融风险分析。第九章 金融统计分析的国际发展趋势一、了解：1、 国际竞争力研究概况。2、 中国金融体系国际竞争力的现状分析。二、认知：1、 金融体系基本数量关系分析。2、 金融体系竞争力的理论。三、掌握：1、 金融体系竞争力的指标体系。2、 金融体系竞争力的国际比较第三部分 样题一、 单项选择：（备选答案中有一个是正确的。请将你认为是正确的答案的题号写入题后的括号内。每题 分，共 分。）1、下列各项不属于我国货币银行统计帐户的是（ ）。A：货币当局资产负债表 B：特定存款机构资产负债表C：外币帐户D：货币概览（参考答案） （ C ）二、 多项选择：（备选答案中有两个以上是正确的。请将你认为是正确的答案的题号写入题后的括号内，多选或少选均不得分。每题 分，共 分。）1、 下列行为中可以使中央银行增加基础货币的是（ ）。A：增加对金融机构再贷款规模B：提高再贴现率C：在公开市场上卖出外汇D：在公开市场上买进国债E：降低存款准备金率（参考答案） （A、D、E）。三、计算分析题：（每题 分，共 分。）1、两家面临相同的经营环境和竞争环境的A、B银行，假设其利率敏感性资产的收益率等于市场利率（因为它们同步波动），它们资产结构不同：A银行资产的50%为利率敏感性资产，而B银行中利率敏感性资产占70%。假定初期市场利率为10%，同时假定两家银行利率非敏感性资产的收益率都是8%。现在市场利率发生变化，从10%降为5%。要求：分析两家银行的收益变动情况。（参考答案）A银行初始收益率为10%×50%+8%×50%=9%B银行初始收益率为10%×70%+8%×30%=9.4%利率变动后两家银行收益率分别变为：A银行：5%×50%+8%×50%=6.5%B银行：5%×70%+8%×30%=5.9%利率调整前，A银行收益率低于B银行，利率变化使A银行利率下降2.5%，使B银行下降3.5%，从而使得A银行的收益率高于B银行。这是由于B银行利率敏感性资产占比较大，从而必须承受较高利率风险的原因。中央广播电视大学2011-2012学年度第一学期“开放本科”期末考试金融统计分析 试题2012年1月一、单项选择题（从下列每小题的四个选项中，选择一个正确的，将其顺序号填入题后的括号内，每小题2分，共40分）1.货币供应量统计严格按照(c )的货币供应量统计方法进行。A. 世界银行B.联合国C. 国际货币基金组织D.自行设计2. 以下不属于国际货币基金组织推荐的货币与银行统计体系三个基本组成部分的是( a)。A. 特定存款机构资产负债表B. 非货币金融机构资产负债表C. 存款货币银行资产负债表D. 存款货币银行资产负债表3. 我国货币与银行统计体系中的货币概览是(c )合并后得到的账户。A.存款货币银行的资产负债表与特定存款机构的资产负债表B. 货币 当局的资产负债表与特定存款机构的资产负债表C. 货币 当局的资产负债表与存款货币银行的资产负债表D. 存款货币银行的资产负债表与非货币金融机构的资产负债表4. 在现金、储蓄存款、活期存款、债券、股权中，_流动性最强，_流动性最弱。( c)A. 现金 债券B. 活期存款 债券C.现金 股权D. 活期存款 股权5. 影响股市最为重要的宏观因素是(a )。A. 宏观经济因素B.政治因素C. 法律因素D.文化等因素6. A股票的系数为 1. 2，B股票的系数为0.9，则 (c )。A. A 股票的风险大于B 股B. A 股票的风险小于B 股C. A 股票的系统风险大于B 股D. A 股票的非系统风险大于B 股7. 任何股票的总风险都由以下两部分组成(c )。A. 高风险和低风险B.可预测风险和不可预测风险C. 系统风险和非系统风险 D.可转移风险和不可转移风险8.1990年11月，人民币官方汇率进行了调准，从原来的USD100=CNY472.21调至USD100=CNY522.21,根据这一调准，人民币对美元汇率的变化幅度是： ，美元对人民币的变化幅度是： 。 （ b ）A. 升值9.57%，贬值9.57%B. 贬值9.57%，升值10.59%C. 贬值10.59%，升值10.59%D. 贬值10.59%，升值9.57%9. 布雷顿森林体系瓦解后，各国普遍采用的汇率制度是(b )。A. 固定汇率制B.浮动汇率制C. 金本位制 D. 实际汇率制10. 马歇尔一勒纳条件表明的是，如果一国处于贸易逆差中，会引起本币贬值，本币贬值会改善贸易逆差，但需要具备的条件是(d )。A. 本国不存在通货膨胀B. 没有政府干预C.利率水平不变D. 进出口需求弹性之和必须大于111. 经常账户差额与 ( d)元关。A. 贸易账户差额B. 劳务账户差额C.单方转移账户差额D. 长期资本账户差额12. 一国某年末外债余额86 亿美元，当年偿还外债本息额28亿美元，国内生产总值650亿美元，商品劳务出口收入112亿美元。则偿债率为( d)。A. 30% B. 32.56%C. 56% D. 25%13. 如果银行的利率敏感性缺口为负，则下述哪种变化会增加银行的收益? (b )A. 利率上升B.利率下降C. 利率波动变大 D.利率波动变小14. 根据银行对负债的控制能力不同，负债可以划分为(c )。A. 即将到期的负债和远期负债B. 短期负债和长期负债C. 主动负债和被动负债 D. 企业存款和储蓄存款15. 按照国际收支的统计原则，交易的记录时间应以(b )为标准。A. 协议达成日期B.所有权转移日期C. 货物交手日期 D.收支行为发生日期16. 一国某年末外债余额68亿美元，当年偿还外债本息额40亿美元，国内生产总值624亿美元，商品劳务出口收入130亿美元，则该国的债务率为(c )。A. 10.90% B. 30.77%C. 52.31% D. 170%17. 我国的国际收支申报是实行(c )。A. 金融机构申报制B.非定期申报制C. 交易主体申报制 D.非金融机构申报制18. 1968年，联合国正式把资金流量账户纳入( d)中。A. 银行统计B.国际收支平衡表C.货币与银行统计体系 D.国民经济核算账户体系19. 依据法人单位在经济交易中的特征，国内常住法人单位可进一步划分为 (b )。A. 住户部门、非金融企业部门、金融机构部门B. 非金融企业部门、金融机构部门、政府部门C. 非金融企业部门、金融机构部门、国外D. 住户部门、非金融企业部门、政府部门20. 下面的指标中不属于资本成本竞争力的指标的是( a)。A.企业获得风险资本 B.短期实际利率C.企业资本成本D.国家信用评级二、多选题（每题3分，共15分）1.中国金融统计体系包括(abcde )。A. 货币供应量统计B. 保险统计C. 对外金融统计D.中央银行专项统计调查E. 资金流量统计2. 我国的存款货币银行主要包括:国有独资商业银行和(ace )。A. 财务公司 B. 保险公司C.信用合作社 D.信托投资公司E. 中国农业发展银行3. 若在纽约外汇市场上，根据收盘汇率，2002年1月18日，1美元可兑换107.20日元，而1月19日1美元可兑换107.05日元，则表明 (ad )。A.美元对日元贬值 B.美元对日元升值C.日元对美元贬值D.日元对美元升值E.无变化4. 记入国际收支平衡表贷方的项目有(ace )。A. 商品出口 B.商品流动C.接受的捐赠 D.国外负债减少E.国外资产减少5. 资金流量核算的基础数据与以下哪些统计体系有密切的关系? (abde )A. 货币与银行统计B.国际收支C.人口统计D. 证券统计E.政府财政统计三、计算分析题 (第1、2题各10分，第3题8分，第4题17分，共45分)1. 日元对美元汇率由12208变为105.70，试计算日元与美元汇率变化幅度，以及对日本贸易的一般影响。1解：日元对美元汇率的变化幅度：（122.08/105.701) ×100%15.50%，即日元对美元升值15.50%美元对日元汇率的变化幅度：（105.70/122.081) ×100%-13.42%，即美元对日元贬值13.42%日元升值有利于外国商品的进口，不利于日本商品的出口，因而会减少贸易顺差或扩大贸易逆差。2. 下表是某商业银行7个月的各项贷款余额和增长速度序列：月份98109811981299019902990399049905贷款余额1000136751699.922286增长率-10121014其中增长率是指当月的增长率，如9811下的10是指11月份的增长率。请完成表格中空余的单元。利用三阶滑动平均法预测6月份的增长率，并进一步计算贷款余额。(每步计算保留小数点后一位即可)。2利用原表计算出完整的表格如下：月份98109811981299019902990399049905贷款余额10001100.01232.0136751504.31699.91937.922286增长率-101211%1013%1415%根据三阶移动平均法，六月份的增长率为(13%+14%+15%)/3=14%，从而6月份贷款余额预测值为：22286×(1+14%)=2540.6(亿元)3某国某年上半年的国际收支状况是：贸易账户差额为顺差400亿美元，劳务账户差额为逆差200亿美元，单方转移账户为顺差80亿美元，长期资本账户差额为逆差100亿美元，短期资本账户差额为顺差60亿美元，请计算该国国际收支的经常账户差额、综合差额，说明该国国际收支状况，并简要说明该国经济状况。3经常账户差额=贸易账户差额+劳务账户差额+单方转移账户差额 =400+(-200)+80=280(亿美元)经常账户为顺差综合差额=经常账户差额+长期资本账户差额+短期资本账户差额 =280+(-100)+60=240(亿美元)综合差额也是顺差由上计算结果可知，该国国际收支总体状况是顺差，且主要是由经常账户差额引起的，说明该经常性交易具有优势，多余收入又可流向国外，是经济繁荣国家的典型特征。4已知我国1993年基础货币13000亿元，货币供应量35000亿元，法定准备金率13%；1999年我国基础货币33000亿元，货币供应量120000亿元，法定准备金率8%。要求：(1)计算1993年、1999年的货币乘数；(2)做出货币乘数作用及其影响因素上的理论说明；(3)综合计算结果和有关数据请做出基本分析。4(1)1993年的货币乘数=35000亿元/13000亿元=2.691999年的货币乘数=120000亿元/33000亿元=3.64(2)货币乘数是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系。它在货币供应量增长和紧缩时，分别起扩大和衰退作用。中央银行制定货币政策从而确定了货币供应量控制目标后，有两条途径实现目标，一是前面所说的变动基础货币的数量，二是调节基础货币乘数。理论上认为，货币乘数主要受四个因素的影响，即：现金比率(流通中的现金与各项存款的比率)、法定存款准备金率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率对货币乘数的影响是反方向的。也就是说，准备率越高、中央银行发生的对非金融机构的存款越多，货币乘数的放大作用就越受到限制，反之，货币乘数的放大作用将越得到发挥。现金比率对货币乘数的影响方向不是完全确定的。(3)从1993年与1999年的货币乘数比较看有显著提高。货币乘数提高的主要原因是中央银行将法定存款准备金率由13%下调到8%，导致货币乘数放大，加强了货币乘数放大基础货币的效果。一、单项选择题（从下列每小题的四个选项中，选择一个正确的，将其顺序号填入题后的括号内，每小题2分，共40分）1.货币和银行统计体系的立足点和切入点是( d )。A.非金融企业部门B.政府部门C.金融机构部门。D.住户部门2. 我国货币与银行统计体系中的货币概览是( b )合并后得到的账户。A. 货币当局的资产负债表与特定存款机构的资产负债表B. 存款货币银行的资产负债表与特定存款机构的资产负债表C. 存款货币银行的资产负债表与非货币金融机构的资产负债表D. 货币当局的资产负债表与存款货币银行的资产负债表3. 当货币 当局增加对政府的债权时，货币供应量一般会( a )。A. 增加B. 减小C. 不变D. 无法确定4. 以下几种金融工具按流动性的高低依次排序为 ( c )。A. 现金、储蓄存款、活期存款、债券、股权B. 现金、活期存款、债券、储蓄存款、股权C. 现金、活期存款、储蓄存款、债券、股权D. 现金、活期存款、储蓄存款、股权、债券5. 通常，当政府采取积极的财政和货币政策时，股市行情会( a )。A. 看涨B.走低C. 不受影响 D. 无法确定6. 某产业处于成长期，则其市场表现(价格)的特征是( b )。A. 大幅度波动B.快速上扬，中短期波动C. 适度成长 D.低价7. A股票的严系数为1.2，B股票的P系数为0.9，则( c )。A. A股票的风险大于B 股B. A股票的风险小于B股C. A股票的系统风险大于B股D. A股票的非系统风险大于B股8. 假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。则当 N变得很大时，关于股票组合的总风险说法正确的是( c )。A. 总风险在变大B. 总风险不变C. 总风险在全面降低，当N大于30时，总风险略微大于市场风险D. 总风险的变化方向不确定9. 对于付息债券，如果市场价格高于面值，则( a )。A. 到期收益率低于票面利率B. 到期收益率高于票面利率C. 到期收益率等于票面利率 D. 不一定10. 纽约外汇市场美元对日元汇率的标价方法是( a )。A. 直接标价法B.间接标价法C.买入价 D.卖出价11. 下列说法正确的是( c )。A. 汇率风险只在固定汇率下存在B. 汇率风险只在浮动汇率存在C. 汇率风险在固定汇率和浮动汇率下均存在D. 汇率风险在固 定汇率和浮动汇率下均不存在12. 2000年1月18日纽约外汇市场上美元对英镑汇率是:1英镑=1.6360-1.6370 美元，某客户卖出100000美元，可得到( d )英镑。A. 61124.70B. 163600C. 163700D. 61087.3613. 同时也被称为”一价定律”的汇率决定理论是( a )。A. 购买力平价模型B.利率平价模型C. 货币 主义汇率模型 D. 国 际收支理论14. 一国某年末外债余额86亿美元，当年偿还外债本息额28亿美元，国内生产总值650亿美元，商品劳务出口收入112亿美元，则债务率为( b )。A. 13.2% B. 76.8%C.17.2% D.130.2%15. 某国国际收支平衡表中储备资产一项为-70亿美元，表明( d )。A. 经常账户逆差70亿美元B.资本账户逆差70亿美元C. 储备资产减少70亿美元 D.储备资产增加70亿美元16. 下列外债中附加条件较多的是( d )。A. 国际金融组织贷款B.国际商业贷款C. 国际金融租赁 D.外国政府贷款17. 下列哪项变化会导致银行负债的稳定性变差? ( a )A. 短期负债的比重变大B.长期负债的比重变大C. 金融债券的比重变大 D.企业存款所占比重变大18. 某商业银行资本为1亿元，资产为20亿元，资产收益率为1%，则该商业银行的资本收益率和财务杠杆比率分别为( a )。A. 20% ,20 B. 20% ,200C. 5% ,20D. 200% ,20019. 依据法人单位在经济交易中的特征，国内常住法人单位可进一步划分为 ( b )。A. 住户部门、非金融企业部门、金融机构部门B. 非金融企业部门、金融机构部门、政府部门C. 非金融企业部门、金融机构部门、国外D. 住户部门、非金融企业部门、政府部门20. 不良资产比例增加，意味着商业银行哪种风险增加了? ( c )A. 市场风险B.流动性风险C. 信贷风险 D.偿付风险二、多选题（每题3分，共15分）1. 关于商业银行的资产负债表，下列说法正确的是( acde )。A. 资产是按照流动性程度的高低排序的B. 资产是按照收益性高低排序的C. 负债是按照偿还期的长短排序的D. 资产= 负债+所有者权益E. 一年内到期的长期负债应划入流动负债项2. 商业银行的经营面临的四大风险有( acde )。A. 环境风险B.倒闭风险C. 管理风险 D. 交付风险E. 财务风险3. 下列人员，包含在我国国际收支统计范围的有( bce )。A. 外国及港澳地区在我国境内的留学生B. 中国短期出国人员(在境外居留时间不满1年)C. 中国驻外使领馆工作人员及家属D.国际组织驻华机构E. 在中国境内依法成立的外商投资企业4. 通常情况下，下列说法正确的有( ade )。A. 紧缩性的财政、货币政策会使本国货币升值B. 紧缩性的财政、货币政策会使本国货币贬值C. 一国通货膨胀率下降，其汇率下跌D. 一国通货膨胀率提高，其汇率下跌E. 资本流入会使本国货币升值5. 产业发展的趋势分析是产业分析的重点和难点，在进行此项分析时着重要把握.( abc )A. 产业结构演进和趋势对产业发展的趋势的影响B. 产业生命周期的演变对于产业发展的趋势影响C. 国家产业改革对产业发展趋势的导向作用D. 相关产业发展的影响E. 其他国家的产业发展趋势的影响三、计算分析题(第1题10分，第2题12分，第3题10分，第4题13分，共45分)1. 已知1994年货币 当局的基础货币(储备货币)比1993年增加了4120亿元。其中，94年与93年相比，发行货币减少了80亿元；对金融机构负债增加2000亿元；非金融机构存款增加2200亿元。要求:(1)计算影响94年基础货币(储备货币)变动的各个因素的影响百分比。(2)分析其中的主要影响因素。1答案:(1)影响94年基础货币(储备货币)变动的各个因素的影响百分比分别是:(计算保留一位小数百分比) 发行货币变化减少的影响百分比-80亿元/4120亿元-1.9%对金融机构负债增加的影响百分比2000亿元/4120亿元48.5%非金融机构存款增加的影响百分比2200亿元/4000亿元53.4% (2)从影响百分比看，非金融机构存款增加的影响最大，其次是对金融机构负债增加的影响。2. 用两只股票的收益序列和市场平均收益序列数据，得到如下两个回归方程 :第一只：r0.0311.5 rm第二只：r0.0351.1 rm并且有E（rm）0.020，2m0.0025。第一只股票的收益序列方差为0.0083，第二只股票的收益序列方差为0.0075。试分析这两只股票的收益和风险状况。第一只股票的期望收益为：E（r）0.0311.5×E（rm）0.0311.5×0.0200.061第二只股票的期望收益为：E（r）0.0351.1×E（rm）0.0351.1×0.0200.057由于第一只股票的期望收益高，所以投资于第一只股票的收益要大于第二只股票。相应的，第一只股票的收益序列方差大于第二只股票（0.0083>0.0075），即第一只股票的风险较大。从两只股票的系数可以发现，第一只股票的系统风险要高于第二只股票，占该股票全部风险的67.47%（0.0056/0.0083），而第二只股票有，仅占总风险的40%（0.0030/0.0075）。3. 对于两家面临相同的经营环境和竞争环境的A、B银行，假设其利率敏感性资产的收益率等于市场利率(因为它们阔步波动)，它们资产结构不同:A银行资产的50%为利率敏感性资产，而B银行中利率敏感性资产占80%。假定初期市场利率为10%，同时假定两家银行利率非敏感性资产的收益率都是7 %。现在市场利率发生变化，从10%降为5%，分析两家银行的收益率变动情况。解:A 银行初始收益率为10% ×0.5 + 7% ×0.5 = 8.5%B 银行初始收益率为10% ×0.8 + 7% ×0.2 = 9.4%利率变动后两家银行收益率分别变为:A 银行: 5% × 0.5 + 7% ×0.5 = 6%B 银行 :5% × 0.8 + 7% ×0.2 = 5.4% 在开始时 A银行收益率低于B银行，利率变化使 A银行收益率下降2.5%，使B银行收益率下降4%，从而使变化后的A银行的收益率高于B银行。这是由于B银行利率敏感性资产占比较大的比重，从而必须承受较高利率风险的原因。4. 利用下表资料，计算人民币汇率的综合汇率变动率货币名称基期报告期双边贸易占中国外贸总值的比重美元日元英镑港币德国马克法国法郎830. 127.751260.80107.83405.22121.13829.247.551279.52108. 12400. 12119.91252020151010(提示:在直接标价法下，本币汇率的变化(%)=(旧汇率/新汇率- 1) × 100% ，每步计算结果保留至小数点后两位(1) 综合汇率变动率是根据一国货币和其他各国货币汇率的变动幅度，用各国在该国对外贸易中所占的比重，或各国在世界贸易中所占的比重作为权数，加权计算出的汇率变动率。(2) 先计算人民币对各个外币的变动率在直接标价法下，本币汇率的变化(%)=(旧汇率/新汇率- 1 ) ×100%)对美元:(830.12/829.24-1) × 100% = 0.11% ，即人民币对美元升值0.11%对日元:(7.75/7.55-1) × 100% = 2.65%，即人民币对日元升值2.65%对英镑:(1260.80/1279.52-1) = -1.46%，即人民币对英镑贬值1.46%对港币:(107.83/108.12-1 ) = -0.27%，即人民币对港币贬值0.27%对德国马克:(l105.22/400.12-1)=1.27% ，即人民币对美元升值1.27%对法国法郎:(121.13/119.91-1) =1.02%，即人民币对美元升值1.02%(3) 以贸易比重为权数，计算综合汇率变动率:(0.11%×25%) 十(2.65% ×20%) 十(-1.46%×20%) 十 (-O.27%×15%) + (1.27%×10%) 十(1.02% ×10%) = 0.45%因此，从总体上看，人民币升值了0.45%。一、单项选择题（从下列每小题的四个选项中，选择一个正确的，将其顺序号填入题后的括号内，每小题2分，共40分）1.货币和银行统计体系的立足点和切入点是( c )。A.非金融企业部门 B.政府部门 C.金融机构部门 D.住户部门2. 我国货币与银行统计体系中的货币概览是( d )合并后得到的账户。A. 货币当局的资产负债表与特定存款机构的资产负债表B. 存款货币 银行的资产负债表与特定存款机构的资产负债表C. 存款货币银行的资产负债表与非货币金融机构的资产负债表D. 货币当局的资产负债表与存款货币银行的资产负债表3. 某人投资了三种股票，这三种股票的方差一协方差矩阵如下表，矩阵第( i ， j) 位置上的元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为 O.3,O.3,O.4，则该股票投资组合的风险是( c )。方差-协方差ABCA253035B303642C354249A.8.1 B.5.1 C.6.1 D.9.24. 对于付息债券，如果市场价格低于面值，则( b )。A. 到期收益率低于票面利率 B. 到期收益率高于票面利率C.到期收益率等于票面利率 D.不一定5.假设某股票组合含N 种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。则当N变得很大时，投资组合的非系统风险和总风险的变化分别是( b )。A.不变，降低 B.降低，降低 C.增高，增高 D.降低，增高6. 某种债券A，面值为1000 元，期限是2年。单利每年付一次，年利率是10%，投资者认为未来两年的折算率为 r =8 %，则该种债券的投资价值是( c )。A. 923. 4 B. 1000.0 C. 1035.7 D. 1010.37. 在通常情况下，两国 ( b )的差距是决定远期汇率的最重要因素。A. 通货膨胀率 B. 利率 C. 国际收支差额 D.物价水平8. 某日，英镑对美元汇率为1 英镑 = 1. 6361 美元，美元对法国法郎的汇率为1美元 =6.4751 法国法郎，则1英镑= ( a )法国法郎。A. 10.5939 B. 10. 7834 C. 3. 9576 D. 3. 35389. 我国现行的外汇收支统计的最重要的组成部分是( b )。A. 国际收支平衡表 B. 结售汇统计C.出口统计 D.进口统计10. 某商业银行的利率敏感性资产为2.5亿元，利率敏感性负债为3亿元。假设利率突然上升，则该银行的预期赢利会( b )。A.增加 B.减少 C.不变 D.不清楚11.下列哪项变化会导致银行负债的稳定性变差? 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