绿色信贷研究.doc

目录第1章 绪论 . 21.1选题背景及问题的提出. 21.2国14.1中国银行业绿色信贷发展现状. 错误！未定义书签。4.1.1绿色信贷发展历程 . 错误！未定义书签。4.1.2绿色信贷发展面临问题 . 错误！未定义书签。4.1.3绿色信贷与传统信贷的区别 . 错误！未定义书签。4.1.4绿色信贷的资源配置效应 . 错误！未定义书签。4.2中国银行业绿色信贷案例研究. 错误！未定义书签。4.2.1工商银行案例分析 . 错误！未定义书签。4.2.2兴业银行案例分析 . 错误！未定义书签。4.2.3中国银行深圳市分行实证研究 . 错误！未定义书签。第5章 完善中国绿色信贷政策的建议 . 错误！未定义书签。5.1提高绿色信贷认知水平. 错误！未定义书签。5.2配套相关法律支持. 错误！未定义书签。5.3建立完善环保信息共享机制. 错误！未定义书签。5.4建立银行业社会责任评估机制. 错误！未定义书签。5.5创建生态银行. 错误！未定义书签。第6章 结论 . 错误！未定义书签。 致谢 . 错误！未定义书签。 参考文献 . 错误！未定义书签。 附录A ××××× . 错误！未定义书签。 个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果错误！未定义书签。 2第1章 绪论1.1选题的背景及意义1.1.1选题背景（1）中国发展绿色信贷的必要性近年来，作为“绿色金融”制度的重要组成部分，“绿色信贷”课题越来越引起中国银行业的关注与重视。1996年，为了执行国务院关于环境保护若干问题的决定，各地关停小造纸厂等15类污染严重的企业8.4万多家，导致某一家国有商业银行至少50亿元贷款无法回收，相关银行蒙受了重大的损失。在这之后，中国金融机构在信贷方面开始有意识的加强对贷款企业的环保要求。与此同时，我国着力利用经济手段来解决环境问题。2007年以来，原国家环保总局与有关部门合作陆续推出“绿色信贷”、“绿色保险”和“绿色证券”政策，促进了环境保护，加强了银行业的可持续发展能力。（2）中国绿色信贷发展现状2006年，在全国两会期间通过的国家环境保护“十一五”规划中首次明确提出，培育一批有自主品牌、核心技术能力强、市场占有率高、能够提供较多就业机会的企业集团，使环保产业成为国民经济的新兴支柱产业，在加大政府投入的基础上，要积极利用市场机制，吸引社会投资，形成多元化的投入格局。2007年7月6日，原国家环保总局、人民银行、银监会三部门联合出台了关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见，要求各商业银行将企业环保守法情况作为审批贷款的必备条件之一。截至目前，我国已有4万多条环保信息进入银行征信机构，1.3万条企业环境信息被转发商业银行。商业银行据此对环境违法企业采取限贷、停贷、收回贷款等措施，有力地促进了企业治理污染、保护环境。2009上半年以来，国家开发银行积极参加国家“十二五”环保规划编制工作，参与了投融资机制等部分的编制工作；切实加强环保信贷制度机制建设，印发了2009年环保及节能减排贷款工作指导意见，确定环保及节能减排贷款的重点领域；进一步加大融资合作力度，上半年累计发放环保及节能减排贷款1090亿元，占全行贷款发放总额的9.8%；以联席、信息互通等方式，为地方环保部门和环保企业提供融资顾问服务等1。同时，各大商业银行也积极研究制定落实绿色信贷政策的相关措施。比如，中国工商银行率先出台了关于推进“绿色信贷”建设的意见，建立了信贷工作的“环保一票否决”制，对不符合环保政策的项目不发放贷款，对列入“区域限批”、“流域限批”地区的企业和项目，在“限批”解除前暂停一切形式的信贷支持2。12 以上杨凯生，“绿色信贷”建设的关键：政府、企业和银行要形成合力【J】，特别策划，2008.43作为国来自交通银行网站EB/OL4行业，如钢铁、水泥等，其贷款需求越大，未来如不加强其环境风险管理，一旦给予贷款的企业发生污染事件时，不但影响银行的社会形象，也将损失其贷款的收回。同时实行“绿色信贷”对于中国银行业也是一个机会，银行机构要下力气研究创新绿色金融产品和工具，如发行绿色金融债券，推行绿色抵押等银行类金融产品，真正实现降低银行风险，促进银行业的可持续发展。1.2国内外文献综述1.2.1国外文献综述（1）环境保护政策相关理论公共物品理论。萨缪尔森（1954）将公共物品定义为：每个人消费这种产品不会导致他人对该产品消费的减少。如果环境属于公共物品，市场机制会造成此类物品的保护不足，即私人市场提供的保护数量小于最优值。从资源配置的帕累托效率观点来看，公共物品理论认为，公共物品的公共产权安排更为有效。由此，需要政府干预。干预的形式一般有两种：政府自己充当公共物品生产者、对公共物品生产者给予补贴和资助。环境外部性理论。该理论认为环境问题的产生主要与外部性所导致的市场失灵有关，因此适当的政府干预是解决此类“市场失灵”的主要方法之一。马歇尔(Marshall)在1910年提出的、对外部性的定义是：企业或个人的经济行为对其他微观经济主体造成间接的，即不通过价格机制反映的影响。庇古(Pigou)于20世纪20年代提出“内部不经济”和“外部不经济”的概念，指出对于环境污染问题应通过政府制定税收政策或补贴的办法来实现外部效应的内部化- “庇古税”。科斯在社会成本问题（1960）中，进一步阐述解决外部性问题的另一种途径，即在产权明晰基础上的外部性市场交易理论，指出交易费用对外部性市场交易的影响。该理论分析了环境问题产生的经济根源，提出解决环境污染外部不经济的相关环境产业政策和制度改革的必要性。可持续发展理论。该理论的形成发展经历了相当长的历史过程。1962年，美国女生物学家莱切尔卡逊（Rachel Carson）发表了一部引起很大轰动的环境科普著作寂静的春天，作者描绘了一幅由于农药污染所事业的可怕景象，惊呼人们将会失去“春光明媚的春天”，在世界范围内引发了人类关于发展观念上的争论。1972年，美国学者巴巴拉沃德(Barbara Ward)和雷内杜博斯（Rene Dubos）的只有一个地球中把人类生存与环境的认识提高到了一个可持续发展的新境界。同年，一个非正式国际著名学术团体罗马俱乐部发表了有名的研究报告增长的极限，明确提出“持续增长”和“合理的持久的均衡发展”的概念。1987年，联合国世界与环境发展委员会发表了一份报告我们共同的未来，正式提出可持续发展概念，并以此为主题对人类共同关心的环境与发展问题进行了全面 5论述，受到世界各国政府组织和舆论的极大重视，在1992年联合国环境与发展大会上可持续发展概念得到了与会者的共识与承认。现代金融中介理论。该理论利用交易成本经济学和信息经济学的最新成果，以降低金融交易成本为主线，对金融中介提供的各种服务进行了深入的分析；探讨了它们如何利用自身优势克服不对称信息、降低交易成本，从而以比市场更低的成本提供服务。Benston George（1976）从交易成本的角度解释金融中介存在的一个主要因素，认为“这一行业（指金融中介业）存在的原因在于交易成本”，其中交易成本包括货币交易成本、搜寻成本、监督和审计成本等。勒兰德、佩勒（Leland& Pyle，1977) 和戴蒙德（Diamond,1984）信息不对称和金融中介关系研究中，认为银行监督具有规模经济，金融中介可以作为存款人和贷款人的一个实体代表来代理监督并实施相当规模的贷款投资组合，从而节约对单个项目进行监督所造成的成本，在监督特别是持续监督方面，金融中介机构比单个投资者更具显著的优势。艾伦和桑特莫罗（Allen and Santomero,1997）认为金融中介创造了能提供稳定现金流的金融产品，可以以较少的参与成本吸引顾客，从而为顾客达到风险管理的目的。施尔坦斯和文斯维思（Scholtens andWensveen,2000）认为参与成本不能很好解释诸如金融衍生工具广泛使用的现象，金融中介机构的价值增值功能应当成为金融中介理论的核心，因为价值增值是现代金融中介发展的主要驱动力。银行业作为金融业的主体，在经济社会发展中充当了重要的中介角色，从而决定了其在可持续发展中的特殊地位。（2）金融与环境保护理论美国1980年的超级基金法(Comprehensive Environmental Response,Compensation and Liability Act, CERCLA)的制订，规定银行对环境的污染客户负有直接责任，并有义务支付其修复费用，结果导致很多银行因此破产倒闭。金融业界开始对环境问题产生关注，从而也引发了国外学者围绕金融与环境问题的相关研究。Feldman Roger D.和Knapp George M.（1990）认为环境清理资金的严重不足是环境战略难以实现最重要的难题。一方面，资金提供者认为，环境项目比起那些污染项目来说，并不是一个吸引人的投资方向。另一方面，环境项目，由于其资金回收期较长，资金回收的不确定性导致其风险较大。因此，需要一个专门的机制来调控资金借贷双方的平衡。Mark A.White（1996）提出了“环境融资”的观点，总结了三种重要的融资方式：公司融资、投资融资、金融机构融资在“环境融资”方面的应用。提出了金融决策应从三个步骤去进行，首先通过环境评价、生态平衡分析等工具识别其风险或获取利润的可能性；其次，通过各种风险评估方法、成本收益法找出可增值或降低风险的各种可行途径；最后，基于对各项成本、收益和风险的综合分析 6做出投资决策。Marcel Jeucken 在其金融可持续发展与银行业-金融部门与地球的未来（2001）一书中分析了银行业与可持续发展之间的关系。首先从全球环境问题与可持续发展的基本情况介绍出发，探讨了企业及银行业在全球可持续发展中的角色，分析了银行对待环境保护态度的四个阶段：抗拒阶段、规避阶段、积极阶段和可持续发展阶段。其次讲述了银行业和可持续发展的关系，分析环境问题可能给银行带来的商机和风险，从而带来新的投资产品出现，伴随新金融产品出现的是环境风险，银行需要承担客户因环境问题失去还贷能力的风险、因客户的环境问题承担连带责任以及因环境问题影响银行声誉等风险，作者还进一步分析银行可以从 7陶士贵（1995）较早的提出国际金融业应对环保产业进行支持，同时提出应利用金融信贷政策大力支持我国环保产业，引发了国周小川，利用金融市场支持节能减排【J】，绿叶，2007.78杠杆作用7。1.3研究思路和方法1.3.1研究思路 1.3.2研究方法（1）比较分析法。通过对国内外商业银行绿色信贷的发展进行比较研究，借鉴国外绿色信贷的实践经验，为中国银行业绿色信贷体系的构建提供有益的借鉴。（2）理论与案例结合分析法。利用绿色信贷概念的提出，公共物品理论、环境外部性理论、可持续发展理论和现代金融中介理论，对中国银行业推行绿色信贷的重要性和必要性做出分析，同时结合国内外银行业绿色信贷的发展现状，构建出适合中国银行业绿色信贷发展的体系。 7匡国建，促进节能环保的金融政策和机制研究：国际经验及启示【J】，南方金融，2008.79 第2章 绿色信贷政策的理论基础2.1绿色信贷的概念2.1.1 信贷的定义信贷即信用贷款，是指以借款人信誉发放的贷款，借款人本身不需要提供担保。其主要特征是债务人无需提供抵押品或者第三方仅凭担保本身的信誉就能取得贷款，并以借款人信用程度作为还款保证。银行信贷最简单、直接的表达方式就是银行贷款，它是指银行在吸收存款后的一种产出，是银行业最为基础和重要的业务。随着银行业的发展，银行信贷的亚当 斯密，国民财富的性质和原因的研究.【M】商务出版社，198110 科斯，生产的制度结构.【M】上海三联书店，199411 马克思，资本论.【M】人民出版社，200412 李瑞民，何为赤道原则【J】国际融资，2007（5）：36-4010通过表2-1可以看出，世界上绝大多数主流银行均为接受赤道原则的银行，此类银行在贷款中充分考虑了赤道原则的相关条款、准则，对于不满足赤道原则条款的项目，拒绝予以贷款。赤道原则的订立和实行，代表了世界上主流的绿色信贷实施。同时，赤道原则也成为了中国金融机构实施绿色信贷的蓝本。2007年7月份国家环保总局、中国人民银行和中国银监会联合发布了关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见（以下简称意见），这是中国首次参照赤道原则对高污染企业实施限贷。其主要内容包括：对不符合产业政策和环境违法的企业和项目进行信贷控制，银行业要将企业环保守法情况作为审批贷款的必备条件之一；各级环保部门要依法查处未批先建或越级审批、环保设施未与主体工程同时建成、未经环保验收即擅自投产的违法项目，要及时公开查处情况，即要向金融机构通报企业的环境信 11息；而金融机构要依据环保通报情况，严格贷款审批、发放和监督管理，对未通过环评审批或环保设施验收的新建项目，金融机构不得新增任何形式的授信支持。2.1.3绿色信贷与传统信贷的区别与传统信贷不同，绿色信贷在限制高污染、高耗能的“两高”企业发展上有着不可忽视的作用。在绿色信贷的商业模式中，银行的信贷投向于倡导环保、清洁能源和可再生能源的企业。绿色信贷与传统信贷的区别主要可以从信贷政策、经营理念、风险流程、业务管理等方面看出。绿色信贷与传统信贷的具体区别见表2-22.1.4 绿色信贷的资源配置效应环境问题是全世界所面临的一个非常重大且急迫的问题，解决环境问题依赖于三个层面的支持，即环境技术支持、政策支持和资金支持。近年来，中国已经制定了很多环境政策，同时有关各方也一直在进行环境技术的开发，但资金方面一直是一个难题。环境的治理实际上需要巨额且长期的投资，绿色信贷正是解决这一问题的良好途径。绿色信贷将资金和贷款引导到促进国家环保事业的机构和企业，同时对破坏、污染环境的企业进行信贷的控制，从而实现资金的“绿色配置”。绿色信贷的资源配置效应可见图2-1：第一，银行通过绿色信贷可以直接或间接影响行业间的资金流动，例如提高对低污染、低耗能行业的信贷支持，并同时减少对高污染、高耗能这类“两高”行业的信贷支持，使资金流向污染小、资源利用率高的行业，减少经济发展对环境的破坏。第二，银行的绿色信贷投放是基于生态环境风险的考虑之上的，因此企业在 12进行生产决策时，为了获得银行的信贷支持，就不得不考虑到生产过程中潜在的环境风险，企业也因此有动机来改善或者消除其生产过程中对环境的污染以及对资源的浪费，间接的促进经济的可持续发展和生态环境的改善。最后，银行绿色信贷能够为新能源、新技术以及循环经济市场提供充裕的资金，既可以为新技术、新发明的研发提供间接的资金支持，也可以直接应用于被污染环境的治理，以此达到促进环保产业发展的目的。 2.2绿色信贷政策的经济学基础2.2.1公共物品理论萨尔森在其公共支出的纯理论中指出公共物品的定义即“每个人消费这种产品不会导致他人对该产品消费的减少”13。从以上定义可以看出，公共物品具有两大特征，即消费的非竞争性与排他性。消费的非竞争性指增加额外的消费者不会影响到其他消费者的消费水平，或者说增加消费者的边际成本为零；消费13 保罗 A 萨缪尔森.公共支出的纯理论【J】.经济学与统计学评论，1954（11）13的非排他性是指某物品的消费要排除他人是不可能的。环境资源就是一种典型的公共物品，表现出了强烈的非竞争性和非排他性。这两种特征导致了环境资源的“无产权化”，即任何人都可以自由的、无节制的争夺环境资源，其结果造成环境资源的过度消耗、枯竭，继而出现所谓的“公有地悲剧”（Tragedy of Commons）。2.2.2环境外部性理论在市场经济中，市场机制可以在大多数情况下完成资源的最优配置并实现福利的最大化。但当存在“市场失灵”时，通过市场的调节并不能带来有效率的资源配置。导致市场失灵的情况主要有四种：信息不对称、行业的自然垄断、买方和卖方的垄断以及外部性(Externalities)。外部性可具体分为正外部性和负外部性，企业对环境的治理表现为正外部性，相应的环境污染则表现为典型的负外部性。环境问题导致外部性的具体表现为，若政府不加规制而使市场自由运行，对于单个企业治理环境的收益会小于成本，而污染环境的收益会大于成本。因此，要有效解决环境外部性问题，就需要发挥政府的作用，通过政府制定的法规和相应的政策来弥补市场的不足。马歇尔（Marshall）在1910年指出：“外部性是企业或个人的经济行为对其他微观经济主体造成间接的，既不通过价格机制反映的影响”14。庇古（pigou）于1920年对这一概念加以丰富，提出了“庇古，陆民仁译.福利经济学【M】.台湾银行经济研究室编。197116 科斯.社会成本问题【M】. .上海三联书店.上海.199414银行业的经营发展，那些能够引发重大环境问题的投资项目一旦失败，将会给银行的账面和信誉带来极为严重的负面影响。因此，科学的、绿色的信贷行为不仅可以减少污染，还可以提高银行的资金利用效率，提高银行的社会形象。 图2-2 可持续发展与金融业关系示意图2.2.4企业社会责任理论企业社会责任（Corporate social responsibility,简称CSR）是指企业在创造利润、对股东承担责任的同时，还要承担对消费者、员工、社区、和环境的责任。要求企业必须摒弃把利润作为唯一目标的传统理念，强调对人的价值的关注，强调对消费者、社会、环境的贡献。世界银行将企业社会责任定义为：企业与关键利益相关者的关系、价值观、遵纪守法、以及尊重人、社区和环境等有关政策和实践的集合。银行业作为特殊的公众企业，由于其在资源配置上的独特作用，要求其承担更多的社会责任，即把对经济、社会和环境的和谐统一的追求纳入到自身的发展目标中。作为美国最早履行赤道原则的银行之一，花旗银行非常清晰的履行了其企业社会责任，（见表2-3）。可以看出，花旗银行的各项企业社会责任指标均比上一年有所提高，绿色信贷的理念在花旗银行已经很成熟。 152.3本章小结本章首先介绍了信贷与绿色信贷的概念，之后比较分析了传统信贷与绿色信贷的区别与各自的特征，说明了绿色信贷的资源配置效应。理论方面，本章首先回顾了公共物品理论及环境外部性理论，其次根据可持续发展理论，提出了银行业作为金融主体促进环境保护的重要性。最后通过企业社会责任理论，说明银行业作为特殊公共企业，应承担和发挥更多社会责任，主动把社会、环境的可持续发展纳入自身的发展目标，为下文的研究奠定了理论基础。 第3章 绿色信贷政策的国际经验借鉴3.1国际上通行的绿色信贷相关标准全球范围内，可持续发展的投资原则正逐步被接受并开始被一些领先的金融机构所采用并进一步付诸实践。在全球广泛倡导企业社会责任(CSR)的背景下，金融领域内制定了一系列以实现社会责任、保护环境为目标的自愿性原则，以下主要介绍赤道原则（The Equator Principles, EPS）、京都议定书和责任投资原则（Principles for Responsible Investment, PRI）。3.1.1赤道原则“赤道原则”原名“格林威治原则”（Greenwich Principle）.2002年10月，荷兰银行和国际金融公司等9家银行在伦敦召开会议就项目融资中的环境和社会问题展开讨论，会上决定由荷兰银行、巴克莱银行、西德意志州立银行和花旗银行负责共同起草针对项目融资中涉及有关社会风险和环境问题的指导方针。之后4家银行在国际金融公司环境和社会政策基础上起草了针对项目融资中环境与社会风险的指南，即赤道原则。赤道原则要求金融机构在面对一些大的项目融资时，要分析、评估其对自然、环境以及对地区的影响，影响大时要求项目实施方采取措施。赤道原则基于国际金融公司对环境和社会的筛选标准，根据项目的风险程度和潜在影响将项目分为A类、B类和C类（见表3-1）。16在实施过程中，赤道银行的主要工作是进行审核调查。第一，要审查是否为项目融资，因为赤道原则只适用于项目融资，而非公司融资。第二，审查项目的分类是否准确，最后，对环境管理方案、环境评估报告和贷款协议形式进行审查，主要审查条款是否完备、内容是否恰当。赤道原则的出现对于银行业来说犹如一个里程碑，它第一次将项目融资中模糊的环境和社会标准具体化、明确化，是银行业的环境和社会标准得到统一。通过遵守赤道原则，金融机构已经改变了把环境和社会问题作为这要业务风险的做法，互为竞争对手的银行已经同意不在环境和社会问题上竞争，而是相互合作17。经过几年的发展实践，赤道原则己经成为国际项目融资的行业标准和全球金融业的企业社会责任 (CSR)基准。随着全球企业社会责任运动的发展，越来越多的金融机构将主动宣布或被动接受赤道原则。3.1.2京都议定书京都议定书是1997年12月在日本京都召开的气候框架公约第三次缔约方大会上通过的国际性公约，为各国的二氧化碳排放量规定了标准，即：在2008年至2012年间，全球主要工业国家的工业二氧化碳排放量比1990年的排放量平均要低5.2%。这是人类历史上首次以法规的形式限制温室气体排放。为了促进各国完成温室气体减排目标，议定书允许采取以下四种减排方式：一、两个发达国家之间可以进行排放额度买卖的“排放权交易”，即难以完成17 世界自然基金会.2008 中国银行业改革进程和发展趋势研究【R】.中国人民银行金融研究所，2008.717 削减任务的国家，可以花钱从超额完成任务的国家买进超出的额度。二、以“净排放量”计算温室气体排放量，即从本国实际排放量中扣除森林所吸收的二氧化碳的数量。三、可以采用绿色开发机制，促使发达国家和发展中国家共同减排温室气体。四、可以采用“集团方式”，即欧盟内部的许多国家可视为一个整体，采取有的国家削减、有的国家增加的方法，在总体上完成减排任务。183.1.3责任投资原则2006年4月，联合国全球契约(UN Global Compact)发布了“责任投资原则”（PRI）。根据该原则，机构投资者承诺，在责任人职责范围内，把社会、环境和公司治理因素引入投资分析和决策中，责任投资原则（PRI）发布之初，得到了200多家机构的支持，总资产量达10万亿美元。3.2国际上实施绿色信贷的案例研究自赤道原则产生之日起，绿色信贷就开始席卷国际金融市场，许多国家的著名银行都开始了他们的绿色信贷之旅，并且越来越多的国外银行将绿色信贷深入到自身的经营活动中，其行为表现从下表可略见一斑（见表3-2）232-235从上表可以看出，国际上的绿色信贷的实践主要集中在美国、德国、英国、日本等发达国家，3.2.1 德国实践经验（1）法律建设德国是最早将循环经济理念引入到环境保护立法中的国家，20世纪70年代初18 新华网 18的环境污染灾难促使德国政府出台了一系列环境保护立法。德国的循环经济立法可以分为两个阶段。第一阶段，从1972年至1996年，强调废弃物的末端处理，并且循环经济模式被正确认识；第二阶段，从1996年至今，循环经济大规模开展并且不断的被完善（见表3-3）德国循环经济立法遵循三个原则，即：合作原则、预防原则和污染者付费原则。合作原则指在循环经济运行中，政府应当吸收公众与经济界共同参与废弃物的管理；预防原则是指要从源头上减少废气物的产生，并积极利用废气物，减少废弃物总量。污染者付费原则要求责任人有义务对废弃物加以处理，承担废弃物回收、分类、利用和清理的义务。（2） 政策性银行参与德国政府通过支持国家政策性银行德国复兴信贷银行(KFWBankengruppe，简称KFW)，运用商业银行和资本市场来实施对环境项目的金融补贴，最大效率地发挥政府补贴的作用。经过数年的发展，德国政府参与的绿色信贷产品已经形成了较为完备的运行模式（见图3-1）。19 图3-1: 德国经验：政府、国家政策银行、商业银行和客户的关系 作为政策性金融机构的德国复兴信贷银行，在其中充当了三方面的角色：一是联邦政府环保目标的执行者；二是经济界伙伴；三是实现可持续发展项目的融资者，服务对象包括政府部门、企业、个人等。德国实施绿色信贷的主要经验有：一是，银行业主动参与绿色信贷，为发展赢得先机。德国银行业较早参与到国际绿色信贷中，不仅规范了行业在环保领域的发展标准，促进了银行业绿色改革和国家的可持续发展，而且为银行业赢得了全球发展先机。二是，国家对绿色信贷项目予以贴息贷款，由此产生的“杠杆效应”显著。德国绿色信贷政策的一个最显著特征就是国家参与到其中，对节能、环保项目予以一定额度的贷款贴息，对于环保节能绩效好的项目，银行可以给予持续l0年、贷款利率小于1%的优惠信贷政策，利率差额由政府予以贴息补贴。实际证明，政府利用贴息的形式支持节能环保项目的做法取得了很好的效果， 政府可以利用较少的资金调动起一大批节能环保项目的建设和实施，“杠杆效应”非常显著。三是，以政策性银行为基础研制开发支持绿色信贷的金融产品。德国复兴信贷银行（KFW）在整个绿色信贷政策体系中发挥着重要的作用，围绕着其开发出了支持绿色信贷的金融产品。德国复兴信贷银行的节能环保金融产品从最初的招标融资到后期的金融产品销售都没有政府的干预，各项活动都以公开透明的招标形式开展，保证了过程中的公正、透明，政府的主要作用就是制定相关的管理办法以及提供贴息，以此保障资金高效公平的使用。四是，环保部门的审批是企业项目获得绿色信贷的关键。在德国绿色信贷政策实施过程中，环保部门发挥着重要的审核作用，以此确保贴息政策能够准确地支持节能环保项目。20（3） 商业银行实施德意志银行是德国最大的银行和世界上最主要的金融机构之一，其总部设在莱茵河畔的法兰克福。从建立起，德意志银行便从事全球大型融资项目，在德国及海外工业融资方面起着重要作用。1988年，德意志银行就以一本题为环境保护:事实、预报、战略的出版物来接近、影响中小型公司，以期帮助他们注意环境风险。现在，作为其绿色发展的一部分，德意志银行提供了相关的客户模块，以便在信息收集阶段、决策阶段和实施阶段利用。德意志银行在扩大其经营范围的同时十分关注社会责任问题，积极为社会和环境做出贡献。1992年，“银行声明”在联合国环境署框架内起草，德意志银行在此发挥了积极作用。1998年，德意志银行成立了“环境技术”革新队伍，以此了解其客户的业务和需求，并解决他们的问题。2007年，德意志银行与高盛团队合作，以国际防疫融资机制获得可持续发展交易金奖，该行以赤道原则为基础，将所有与可持续发展相关的业务和管理部门，如公司业务、私人理财和投资银行等部门都纳入该体系，通过制定内部政策，界定员工、高级管理层和董事会在经济、社会、环境和道德方面的责任。资源迅速消耗、人口剧烈增长和世界环境污染，使得环境问题成为各个行业不可避免的问题。德意志银行的目的，就是通过具体的贡献在理论和问题的实际解决间架设桥梁，进一步帮助全球实现可持续发展。3.2.2 加拿大实践经验（1） 法规建设1960年，加拿大便开始制定关于保护水资源和防止空气污染的相关法律。1970年，加拿大政府成立污染防治办公室，开始全面关注环境保护和污染治理的问题。1995年加拿大出台了污染预防行动计划，要求：企业必须做好污染预防计划，银行以企业提交的计划书作为贷款评估的重要依据，计划书摘要由环保部保留。1999年修订了环境保护法，强调从源头治理污染，使得加拿大商业界和工业界有了统一的标准来实施清洁生产。目前，清洁生产已经成为了企业的自愿行动。（2） 政策指导加拿大各社区、社会团体及政府都对国家的生态和环境状态密切关注，每半年政府都会通过出版的加拿大生态环境状态杂志和相关的网络信息，向全国公民免费发布生态环境状况信息。同时完善政府行为和企业环境表现公开的制度，公布政府制定的环保方针和政策，鼓励公众监督政府和企业的环境行为，并有权威媒体公布生态环境的评估和巡查结果。21(3) 银行实施加拿大银行业在实施赤道原则时，应用了评估和审核贷款要求机制、环境评估决策机制。以加拿大商业发展银行为例，下图展示了该银行在信贷进行评估和审核时严格的程序。（见图3-2） 图3-2 加拿大银行业发展银行绿色信贷评估及审批流程 资料来源: BDC, 2006, Complementary Procedure Manual: Assessment of theEnvironmental Effects of a Project 3.2.3 日本实践经验 (1) 法规建设20世纪50年代，为了发展经济，日本的生态环境并未得到足够的重视。环境污染严重，如北九州市的粉尘、死海、七色烟，大牟田市的七色河公害，水质污染引发的“水银中毒”、骨瘤症，废气污染引发的哮喘病等现象威胁到人民的健康。为了治理以上问题，在1958年，日本出台了工厂排污规制法、公共水域水质保全法，1962年制定了烟尘排放规制法等。20世纪60年代初，日本进一步加大了环保立法工作，先后出台了大气污染防治法、水质污染防治法、恶臭防治法、节能法、公害对策基本法、噪音规制法、海洋污染防治法等。2000年被称为日本的“资源循环性元年”，在这一年日本出台了资源有效利用促进法（修订）、可循环食品资源循环法、建立循环性社会基本法、绿色采购法、建筑材料循环法、废弃物处理法六项法案。除了以上全国性法规外，日本部分地区特别是工业污染严重的地方，还相应制定了更为细致和 22严格的法规。(2) 政府援助与教育日本在帮助和激励企业进行环保投资上，有着一套行之有效的援助机制。这其中最主要的包括中央政府下属的公共金融机构优惠贷款、税收优惠政策以及政府的直接补贴。与此同时，日本基本形成了一套针对一般市民的社会性教育、针对政府官员和金融机构人员的专门教育和针对中长期的专业性正规教育等环保教育体系。公众对于绿色信贷的参与呈现出了多样化和深化的特点，大致表现为行为参与、预案参与、过程参与、末端参与。(2) 银行实施日本瑞穗银行案例2003年，日本瑞穗银行成为了全球第18家接受赤道原则的银行。2007年8月，在第三届中日产业经济论坛上，瑞穗银行可持续发展室主任小田原治题为“瑞穗实业银行与赤道原则”的发言让人耳目一新，他提出“赤道原则给瑞穗银行带来了很大的变化，最关键的一步就是在银行内部设置了可持续发展室，把可持续发展贯穿到银行整个业务中，使可持续发展实成为银行的一个常设部门。”19瑞穗银行采用赤道原则在日本银行中是最早的。2006年瑞穗银行在全世界项目融资中，业绩位于第三位，在采取赤道原则之前，瑞穗银行排名第18位。赤道原则的采用并没有降低瑞穗银行的业绩。他们总结的经验是：采用赤道原则使得银行的内部管理体制改进，银行业绩因此提高，同时银行与外部利益相关的交流体制发生了变更，促使银行进一步提高可持续发展能力。3.3本章小结本章首先介绍了国际上通行的绿色信贷相关标准，其中重点介绍了赤道原则，对其产生和对银行业的意义进行了说明。之后以德国、加拿大、日本为例，介绍了西方发达国家发展绿色信贷的实践经验。可以看出，绿色信贷在国外的发展已接近成熟，对中国的有较强的借鉴意义。 19 陈雁，商业银行践行社会责任的国际借鉴.【L】.参考与借鉴, 2008.1023第4章 中国绿色信贷实施现状研究4.1中国银行业绿色信贷发展现状金融机构在实现可持续发展上一般分为四个阶段：第一是抗拒阶段，银行业对环境问题的处理只能增加成本而没有收益，因此会采取抗拒态度，大多数发展中国家银行处于这一阶段。第二是规避阶段，银行环境问题的外部性逐步得以内部化，处理环境问题可以降低运营风险，此时银行规避环境风险的策略，大多数发达国家银行处于这一阶段。第三是积极阶段，此时规避环境风险的收益远大于处理环境问题的成本，因此银行会采取积极的手段开展环境友好的业务，少数发达国家银行已经步入这一阶段，如荷兰合作银行集团、瑞士银行等。第四是可持续发展阶段，银行的一切经营活动都与社会可持续发展相一致，整个银行业与环境、社会协调发展，银行业基本实现可持续发展。目前，中国银行业正处于从抗拒阶段向规避阶段过渡的过程，对如何推动企业社会责任有了一定的了解，但在环境保护以及如何具体实施上仍存在一定的偏差和不到位的现象。日前由国内9家民间环保组织联合发布的中国银行业环境记录，这份报告的评价对象包括14家中资上市银行，从他们的绿色信贷政策履行情况来反映中国银行业的环境趋势。（见表4-1）24资料来源：中国银行业环境记录4.1.1 绿色信贷发展历程1993年6月国家环保局、财政部、国家计委、中国人民银行发布了关于加强国际金融组织贷款建设项目环境影响评价管理工作的通知，在其中规定了公众参与环境影响评价制度的内容；1995年2月初中国人民银行发布了关于贯彻信贷政策与加强环境保护工作有关问题的通知，要求各金融部门在进行信贷时落实好国家环境保护政策，在新形势下加强环保工作；1996年3月，中国政府颁布了中华人民共和国国民经济和社会发展“九五”计划与2010年远景目标纲要，确立可持续发展为我国的基本国策。2007年6月，中国人民银行发布了关于改进和加强节能环保领域金融服务工作的指导意见，强调进一步促进经济结构调整和增长方式转变，推动经济又快又好的发展；2007年7月，国家环保总局会同中国人民银行、中国银行业监督管理委员会联合发布了关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见，以