某行信用卡分期付款业务简析.doc

信用卡分期付款业务简析分期付款作为信用卡业务的重要业务品种，近几年发展迅速，市场规模不断扩大。今年以来，部分同业加大分期业务发展力度，以汽车等个人消费类贷款简单转化和低价策略抢占市场，对分期业务市场造成较大影响。一些分行反映竞争加剧，要求总行调整“中间业务收入”考核口径和相应的授信政策。为了建立对分期业务的清晰判断，明确业务发展策略，我们对信用卡分期业务进行了初步研究分析。一、基本情况信用卡分期付款业务是指信用卡持卡人向发卡银行申请将购买商品或服务的一定金额分期限偿还，经银行核准后，将交易金额均分成若干份，持卡人在约定期限内逐月还款，银行按约定收取手续费及未及时还款利息的业务。分期付款业务期限一般不长，通常以一个账单周期为1期（1个月），分期期数为3的倍数，最短为3期，最长不超过36期。有关情况如下：1.我行分期业务发展情况我行自2006 年8月正式推出信用卡分期业务以来，业务发展迅速，今年以来继续保持较快增长速度，分期业务形成的透支余额在信用卡总透支额中的比重稳步提升。上半年，全行分期业务交易金额、业务收入大幅提高。上半年全行分期业务实现交易金额40.8亿元，同比增长129%；实现分期业务收入2.3亿元，同比增长86%。截至6月底，全行分期业务的透支余额47亿元，相比09年6月底分期业务透支余额22亿元增长25亿元，同比增速115%；在信用卡透支中占比12%，较年初提高4个百分点。从分期业务的结构看，账单分期和专项分期（主要是购车分期）在分期业务中占主要地位，09年两者合计占分期付款总交易额的80以上（详见图表）。2010年上半年，账单分期和专项分期继续保持较快发展，两者的业务增量基本就构成了上半年分期付款业务的全部增量（详见图表），两者合计占分期付款总交易额的比重继续提高。2.业务种类从同业和我行分期业务的开展情况看，按照消费对象、分期业务发起关系、是否限定分期商户等的不同，分期业务又可细分为许多种类，目前，我行已开展的分期业务主要包括邮购分期、账单分期、商户POS分期、专项POS分期四类（相关情况见下表）：分类业务描述受理主渠道手续费收取邮购分期持卡人申请用信用卡在分期商户购买指定商品，我行核准后，通知分期商户为持卡人送货并将所购商品金额均分成若干份，持卡人在约定期限内逐月还款电话、网银、传真、信函、邮件、短信向分期商户一次性收取账单分期持卡人用其龙卡信用卡消费交易后，向我行申请将一定金额在约定期限内按月偿还并支付一定手续费电话、网银、传真、信函、邮件、短信按月向持卡人收取商户POS分期 持卡人用信用卡在分期商户购买商品或服务时，可选择将商品或服务金额均分成若干份，持卡人按规定支付手续费，并在约定期限内逐月还款分期商户店面、分期商户电话向分期商户和持卡人收取专项POS分期 持卡人因家装、家用购车、婚庆等大宗商品(服务)申请分期，经核准在指定商户消费，按规定支付手续费在约定期限内逐月还款分期商户店面、我行营销人员向分期商户和持卡人收取注：商户POS分期、专项POS分期手续费收取方式：向商户一次性收取，向持卡人一次性或分期收取。3.收入情况按照现行业务管理办法（建总发2008205号），信用卡分期收入来源主要有三处：一是分期付款手续费，向持卡人和商户收取，记入手续费收入科目；二是利息收入，向持卡人收取，即持卡人在到期还款日前未足额偿还账单的全部应还款额的，要自银行记账日起以日利率万分之五向我行支付其应还款额中的分期付款交易本金的利息，记入贷款利息收入科目；三是滞纳金，向持卡人收取，即持卡人在到期还款日前未足额偿还账单的最低还款额的，按最低还款额未还部分的5%收取滞纳金。但在实际业务中，目前不及时偿还分期付款应还款额的情况较少发生，分期业务收入目前实际上主要来自于手续费收入。由于分期付款的手续费有不少是在分期交易成功时一次性收取，而且尽管持卡人自首期还款时就需要逐期偿还本金，但手续费不论是一次性收费还是分期收费都是按全部本金收取，按照内含报酬率法计算的分期付款年化收益率较名义上的手续费率高出不少。以12期的分期付款业务为例，现行一次性手续费率约为57，年化收益率约为9.914.3；现行月手续费率约为0.6，年化收益率约为13.8。以总行信用卡中心相关分期业务数据测算，上半年全行分期业务年化收益率10.3%，约比一年期贷款基准利率高5个百分点，比2010年上半年全行个人消费类贷款收益率高约4.4个百分点（各分期业务手续费率及折算年化收益率情况详见下表）。信用卡分期业务2010年上半年手续费率及年化收益情况表单位：%项目3期6期9期12期18期24期36期邮购分期总行规定最低费率2.50%3.50%4.50%5.50%7.50%7.50%实际手续费率3.00%5.00%6.00%7.00%9.00%7.50%实际年化收益率19.77%19.04%15.93%14.32%12.70%7.82%账单分期总行规定最低费率（月）0.70%0.60%0.60%实际手续费率（月）0.70%0.60%0.60%实际年化收益率13.30%12.95%13.84%商户POS分期总行规定最低费率1.50%2.00%4.50%8.00%实际手续费率2.00%3.00%5.00%9.00%实际年化收益率12.77%10.95%9.92%9.54%购车分期总行规定最低费率4.50%6.00%8.00%12.00%实际手续费率5.00%7.00%9.10%实际年化收益率9.92%9.63%9.66%家装分期总行规定最低费率1.50%2.00%4.50%6.00%8.00%12.00%实际手续费率2.25%5.50%9.50%实际年化收益率8.08%11.00%10.13%二、同业情况分析目前，国内银行同业基本都已开办信用卡分期付款业务，在业务种类、会计核算等方面与我行基本相同。在市场状况方面，今年以来，工行等同业出于将贷款利息收入转化为中间业务收入以及抢占市场等考虑，以汽车等个人消费类贷款业务简单转化和低价策略抢占市场，对市场造成一定冲击。如在福建地区，工行2009年分期交易额为38.9亿，2010年前5个月为28亿元，我行前5个月为4871万元。信用卡中心也收集了部分同业的分期业务手续费率（详见附表），从中可明显看出工行采取了低价策略。产品同业比较分期手续费率（%）3期6期9期12期18期24期36期购车分期工商银行-2.00%4.00%5.00%6.00%中国银行-3.00%-6.00%10.00%招商银行-5.00%7.00%9.00%13.00%建设银行-5.00%7.00%9.10%商场分期工商银行0.60%1.20%1.80%2.40%3.60%4.80%-招商银行3.00%3.00%-5.00%-9.00%-交通银行3.00%3.50%-5.00%8.50%10.50%-建设银行2.00%3.00%-5.00%-9.00%-针对部分同业将汽车等个人消费类贷款向分期业务转化的做法，我们结合我行情况对两类产品进行了对比分析，由于分期业务也对持卡客户消费服务、商品提供资金支持，在此过程中银行承担了资金成本和信用风险，因此分期业务与个人消费类贷款在业务实质上有较高的相似性。两者的差异主要体现在风险程度、收益水平方面：个人消费类贷款一般需要贷款人提供抵押、质押、担保等，但分期业务一般不需要，因此两者相比客户办理分期业务更便捷，但个人消费类贷款下风险敞口较小；收益方面，分期业务的年化收益率远高于名义手续费率，也高于个人消费类贷款的收益率。三、业务发展策略分析目前，我行分期业务发展迅速，但也面临着同业的激烈竞争，还出现了部分同业以个人消费类贷款简单转化和低价策略快速抢占市场的情况，为了在新形势下明确我行分期业务发展的策略，从分期业务的商业模式、风险收益、外部监管等方面进行了研究分析。1. 商业模式分析分期业务涉及的三方当事人，即银行、分期商户和持卡人均能通过分期业务满足自己的相应需要：其中分期商户可以借此销售更多商品或服务；持卡人可以享受更灵活、便捷的资金支持，而且由于分期商户可以借助分期业务扩大销售，分期商户往往愿意分担部分手续费，可在一定程度上降低持卡人的手续费负担；银行可以收取手续费和利息，提高收益，而且银行通过提供分期业务，可以完善产品线，更灵活地满足客户消费的资金需要，也有利于拓展和维护客户。因此，分期业务的商业模式具有可持续性，具有长期的市场发展空间。2. 风险收益分析虽然在收益率方面，目前我行分期业务高于个人消费类贷款，但是由于分期业务一般不需要持卡人向银行提供抵押、质押、担保等，银行开展分期业务面临的风险敞口也要大于个人消费类贷款。因此，严格控制风险是发展分期业务、保证分期业务价值贡献的关键点，只有将风险和损失控制在较低水平上，分期业务的较高收益率才有可能真正实现，才能真正转化为对我行的价值贡献。3. 外部监管分析如果目前在局部存在的个人消费类贷款业务简单转化为分期付款业务的现象扩展到全国全行业，可能会引发外部监管的关注甚至政策跟进。一是由于分期业务的风险敞口要大于个人消费类贷款，若个人消费贷款批量式地简单转化为分期付款，很可能引起外部监管机构对银行风险增加问题的关注，并跟进相应的管理措施。二是分期业务迅速增长后，外部监管机构可能关注会计核算的问题，有可能将分期付款的手续费也认定为利息收入并相应调整核算科目。因为虽然目前同业普遍将信用卡分期手续费计入中间业务收入，但是从会计核算规范的角度，判定分期付款手续费收入归类的关键，是看该收入是因银行承担资金成本或信用风险而取得的收入还是因提供服务而取得的收入，前者应计入利息收入，后者应作为中间业务收入。信用卡分期手续费虽然是按手续费收取的，但其实质是银行因为客户垫付资金而获得的收入，将其认定为利息收入更为合理。需要注意的是，监管机构在前期检查中已经提及过该问题。综合以上分析，分期业务能够更灵活地满足客户的资金需要，在控制风险的前提下可以有较高的收益贡献，同时其商业模式可持续，具有长期的市场发展空间，适合作为信用卡的重点业务进行发展。但是，也要关注以下几点：一是由于现行将分期业务手续费计入中间业务收入的核算方式存在一定瑕疵，随着业务规模的扩大，可能引起外部监管机构的关注；二是个人消费类贷款转化为分期业务，从执行效果上看实际上模糊了对个人消费类贷款的管控政策；三是由于分期业务的风险敞口相对较大，将分期业务的较高收益率真正转化为对我行价值贡献的关键是要严格控制风险，需要持续细化、完善分期业务的风险控制措施。9