基金名词解释.doc

天马行空官方博客： ；QQ:1318241189；QQ群：175569632基金名詞篇作為一種投資工具,證券投資基金把眾多投資人的資金彙集起來,由基金託管人(例如銀行)託管,由專業的基金管理公司管理和運用,通過投資於股票和債券等證券,實現收益的目的。積極的投資管理模式積極的投資管理模式旨在爭取高於某個市場或行業的表現。采用此種方式的基金經理會按照投資研究、市場預測和自己的判斷去靈活決定買賣哪一項證券。 進取型增長基金一種單位信托或互惠基金。目的是投資於較高風險的證券以掌握較高的長期資本增長。每年回報從投資所得的每年平均利潤或虧損。資產分配投資在貨幣、債券和股票等一籃子證券和資產。認可基金符合證監會規定可以在香港市場公開發售的單位信托或互惠基金。惟獲得認可並不代表被證監會推薦。均衡基金透過投資於股票、債券和/或貨幣市場工具，同時提供資本增值、收入和保本的單位信托或互惠基金。買賣差價基金的買賣差價。買入價基金持有人把基金單位賣給基金經理的價格，這相等於資產淨值加贖回費用(如適用)。股票型基金投資標的為上市公司股票。主要收益為股票上漲的資本利得。基金淨值隨投資的股票市價漲跌而變動。風險較債券基金、貨幣市場基金為高,相對可期望的報酬也較高。債券型基金投資在政府或公司所發行的債務證券的單位信托或互惠基金。債券基金一般強調取得穩定收入。貨幣市場基金投資標的為流動性極佳的貨幣市場商品,如365天內的存款、國債、回購等,賺取相當於大額金融交易才能享有的較高收益。私募基金相對于受政府主管部門監管的，向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。開放式基金在國外又稱共同基金，它和封閉式基金共同構成了基金的兩種基本運作方式。開放式基金是指基金發起人在設立基金時，基金單位或股份總規模不固定，可視投資者的需求，隨時向投資者出售基金單位或股份，並可應投資者要求贖回發行在外的基金單位或股份的一種基金運作方式。投資者既可以通過基金銷售機構購買基金使基金資產和規模由此相應增加，也可以將所持基金份額賣回給基金並收回現金使基金資產和規模相應減少。封閉式基金 是相對於開放式基金而言的，是指事先確定發行總額，除非發生擴募等特殊情況，基金份額總數保持不變，基金上市後投資者可以在二級市場轉讓、買賣的一種基金。 保證基金一種集體投資計畫，保證在指定日期讓投資者收取預先訂定的金額。保證的金額可包括本金的若干百分率，部分保證基金更會提供高於本金的額外回報率保證。一些保證基金還會在到期日前設定某些日期，預先派發部分保證的回報。認可跟蹤指數交易所買賣基金顧名思義，認可跟蹤指數交易所買賣基金(交易所買賣基金)是獲證監會認可，而又在交易所買賣的基金。這類基金以跟蹤、模擬或對應某個股票、債券或其他證券指數的表現為主要投資目標。這單張旨在向身為散戶投資者的你介紹獲證監會認可及在香港聯合交易所有限公司(聯交所)上市的交易所買賣基金。供款定期投資在單位信托儲蓄計劃或強積金計劃。每日估值在每個交易日計算出最新的基金資產市值。界定利益計劃根據服務年資和退休前的平均工資去支付一定金額的退休計劃。這類計劃通常由雇主承擔投資風險。界定供款計劃根據雇主和雇員的供款總額以及供款上所賺的投資回報去提供收益的退休計劃。這類計劃通常由雇員承擔投資風險。分散投資目的在於減低整體投資風險和避免因個別證券、行業或國家表現不理想而拖累投資組合表現的投資策略。股息分派基金在一個年度內賣出證券所得的利潤，減去已實現的損失後，派發給單位信托持有人的股息。平均成本效益長線定期投資相同的金額，于高價時投資者購入較少股份，於低價時，買入較多的股份。由過往數據來看，這方式能減低投資的總成本。新興市場基金主要投資在亞洲、拉丁美洲或東歐等發展中市場的基金。這些市場在規模、流通量和發展周期方面，都有較高的投資風險。雇員供款雇員在強積金或退休計劃的強制性投資。在強積金計劃下，雇員要就其有關入息供款5%，上限為港幣一千元。雇主供款雇主供款給雇員的強積金或退休計劃。在強積金計劃下，雇主要按雇員有關入息的5%為其供款，上限為港幣一千元。股票基金這類基金投資於本地和/或海外股票，主要目標是爭取資本增值。定息基金投資在債券或其他定息證券，從而尋求穩定收入的基金。首次認購費在購買基金時所支付的傭金，傭金主要支付給分銷商。基金經理負責為單位信托或互惠基金作投資決定的專業人士。環球基金投資在環球證券的單位信托或互惠基金。增長和收入基金從股票和債券投資中，尋求最大資本增長和現有股息收入的單位信托或互惠基金。基金公會香港投資基金公會代表香港基金管理業的專業團體。入息基金主要投資在債券上，從而尋求現有收入而非資本增值的單位信托或互惠基金。指數基金被動式的管理模式，旨在緊貼特定市場指數的表現。投資顧問為單位信托或互惠基金(基金經理)或以個人名義(中間人)，作日常投資決定的個人或機構。強積金強制性公積金計劃-政府規定全港雇員必須參加的一項退休保障制度。管理費單位信托或互惠基金支付給基金經理的費用，作為他們管理基金資產的服務費。通常會每日扣除，並反映於基金資產淨值。強制性供款政府規定雇主和雇員在強積金或退休計劃下必須作的投資。雇主和雇員須要就雇員的有關入息各自供款5%。互惠基金基金公司匯集個別投資意向相同投資者的資金，並按預定的目標投資在一籃子的證券。在香港，互惠基金亦稱單位信托基金。資產淨值單位信托或互惠基金的資產總值減去負債，除以未贖回股份/單位的數目，就可得出資產淨值。個別股份的價值則稱為單位價。買入價指基金的售價，相等於資產淨值加首次認購費（如適用）。離岸基金公司總部設在香港以外的單位信托或互惠基金。大部份在香港發售的單位信托或互惠基金均在盧森堡、百慕達或都柏林等海外管轄區注冊成立。開放式基金可供買賣的，而單位數目沒有限制的單位信托或互惠基金。公積金計劃為個別公司的雇員作投資的退休計劃；目的是為雇員在退休或離職後提供退休福利。投資組合單位信托或互惠基金持有的所有證券，或個人/機構持有的一切投資。基金銷售文件為准投資者提供某項投資的資料，具有法律效力。資料包括基金的投資目標及策略、風險、費用，以及過往表現等。投資者於購買單位信托或互惠基金前應細閱基金銷售文件。贖回投資者賣出持有的單位信托或互惠基金。贖回費投資者在賣出某些單位信托或互惠基金時須付的費用。贖回價/買入價投資者賣出單位信托或互惠基金，或基金買回單位的價格；以每單位資產淨值減去贖回費計算。地區基金投資在特定地區的證券，如歐洲、亞洲等的單位信托或互惠基金。再投資以股息去買額外的證券。大部份單位信托或互惠基金均提供股息自動再投資的選擇予基金持有人。承受風險能力投資者在等待投資價值上升的同時，所能承受投資價格下跌的能力。已調整風險回報評估一項投資要承受多少風險，才能取得目標回報。通常以數字或等級顯示，風險低而回報率高，表示該項投資較佳。行業/主題基金集中投資於某個市場或行業的單位信托或互惠基金，如科技或保健基金。由於行業基金是受個別行業的發展所影響，故這類基金的股價波幅一般比那些分散投資的基金為高。股份互惠基金擁有權的一個單位。投資年期投資者預計持有一項投資的時期，通常以年計。信托人被委任保管信托或計劃資產，以受益人/成員的利益為大前提的人/團體。 非認可基金未獲證監會核准在香港公開發售的單位信托或互惠基金。 單位單位信托基金擁有權的一個單位。單位信托基金一種匯集投資工具，匯集投資意向相同的投資者之資金，並按預定的目標去投資在一籃子的證券。跟互惠基金相同。波幅單位信托/互惠基金價格，或指數變動的程度，通常以標准差或beta系數量度。基金的波幅愈大，其高低價位的相差亦較大。 自願性供款 雇主或雇員在退休計劃所作的額外投資。目的是希望增加退休儲備。 認股權證基金投資在認股權證的單位信托或互惠基金-獲准在一段時間內以特定的價格購買限量的普通股。一般被視作高風險投資。1、  什么叫开放日？开放日就是可以办理开放式基金的开户、申购、赎回、销户、挂失、过户等等一系列手续的工作日。对于一只开放式基金来说，并不是在任何一个工作日都可以进行交易，因此，规定每周的某几个工作日进行交易，这几个工作日就称为开放日。开放日是针对开放式基金而言的。封闭式基金在交易所上市，可以在交易所的交易日进行基金的买卖。开放式基金不上市，只在特定的时间进行申购、赎回、过户等事宜，需要规定开放日。2、  什么是金额申购？金额申购是指投资者在买基金时是按购买的金额提出的申请，而不是按购买的份额提出申请，也就是说一个投资者提出买10,000元的基金，而不是买10,000份的基金。基金的最低认购额都是1000元。3、  什么是份额赎回？份额赎回是指投资者在卖基金时是按卖出的份额提出，而不是按卖出的金额提出，例如一个投资者提出卖出10,000份基金，而不是卖出10,000元的基金。咱们国家的开放式基金一般采用的都是金额申购和份额赎回的方式。第七、比较关心的问题1、  投资开放式基金要交税么？答：我国只对基金管理公司征收所得税和营业税，不对咱投资基金和基金投资所得征税。此外，对基金的交易免征印花税。2、  开放式基金在交易所上市么？答：开放式基金不在交易所上市。上市是针对封闭式基金而言的，开放式基金通过在销售网点进行基金单位的申购和赎回来实现交易。3、  开放式基金的认购和申购有什么区别？答：咱在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。在基金成立，已经开始运作之后，投资者再购买基金单位的过程称为申购。4、  购买开放式基金需要支付哪些费用？答：（1）申购或赎回费用。指投资者在购买或者卖出基金时支付的费用或佣金。   （2）经营费用。一般包括：管理费用、托管费用和其他费用，这类费用直接从基金资产中扣除。经营费用是基金运作中的重要成本费用，不同类型投资策略的基金，在经营费用上的差别非常大。但目前由于基金市场的竞争非常激烈，所以有很多债券型和货币型的基金已经不收取任何费用了！5、  开放式基金自成立之日起，多少天后可以赎回？答：开放式基金自成立之日起，封闭运行三个月，即90天后可以赎回。6、开放式基金的面值和认购价格是多少？答：基金的面值一般为人民币1.00元；认购价格为面值加单位基金份额申购费。7、  如何办理开放式基金的申购和赎回？答：买卖封闭式基金是通过证券交易场所进行的，买卖行为发生在基金投资者之间，而开放式基金不在交易所上市，投资者须向基金所托管的银行申请购买或赎回基金。a)       阅读有关文件。投资者需要认真阅读有关基金的文件，对准备购买基金的风险、收益水平有一个总体评估，并据此作出投资决定。b)       开立基金帐户。c)       认购或申购基金。投资者向基金管理公司购买基金单位。d)       赎回基金。投资者把手中持有的基金单位按一定价格卖给基金管理人并收回现金。此外，投资者除了可以申购和赎回外，还可以申请基金转换、非交易过户（是指基金投资者不向基金管理公司办理赎回和申购，而直接进行基金单位的转让。开放式基金的注册登记机构一般只受理特定情况下的非交易过户，例如继承、司法强制执行等情况。）、红利再投资等交易。8、 投资开放式基金有哪些诀窍？ 为了取得良好的投资回报，以下是一些值得重视的诀窍！ (1）投资时间越长机会越多，回报率越高，让时间创造财富。 （2）通过基金建立财富的最可靠、最简单的办法就是多投资。 （3）投资股票基金的长期回报率大大高于固定收益基金的回报率。 （4）优先考虑选择不收费或收费低廉的基金作为投资对象 （5）选择好的投资顾问，在一定程度上，可帮助投资者提高投资效益。 （6）充分研究和熟悉各基金，全面衡量基金表现后投资。 （7）避免过于频繁交易，付出不必要的费用。  (8）避免在市场接近高峰时一次性大量投资，尽可能分批买入。 （9）关注几个符合目标的基金品种，避免过度分散投资。 （10）尽量利用基金服务，使投资更为方便自如常用基金名词小辞典 基金证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金证券，集中投资者的资金，交由基金托管人托管，由基金管理人管理，主要投资于股票、债券等金融工具的投资,以获得投资收益和资本增值。是通过汇集众多投资者资金，交给银行保管，由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。买基金最大的好处是借专家智慧参与股票和债券市场投资，降低了个人直接投资股票和债券风险，达到使个人资产增值的目的。申购基金封闭期结束后，若申请购买开放式基金，习惯上称为基金申购，以区分在发行期内的认购。基金的申购，就是买进。上市的封闭式基金，买进方法同一般股票。开放式基金是以您欲申购之金额，除以买进当日基金净值，得到买进单位数。赎回若申请将手中持有的基金单位按公布的价格卖出并收回现金，习惯上称之为基金赎回。基金的赎回，就是卖出。上市的封闭式基金，卖出方法同一般股票。开放式基金是以您手上持有基金的全部或一部，申请卖给基金公司，赎回您的价金。赎回所得金额，是卖出基金的单位数，乘以卖出当日净值。除息日权益登记日（T日）后的第一个基金交易日，即T1日。托管费是指基金托管人为基金提供服务而向基金收取的费用，比如银行为保管、处置基金信托财产而提取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，目前通常为0.25%，逐日累计计提，按月支付给托管人。此费用也是从基金资产中支付，不须另向投资者收取。净收益是基金收益扣除按照国家有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额。转托管是指投资者同一基金在不同托管点（不同销售商及同一销售商的不能通存通况的城市或分行）之间实施的所持基金份额托管机构变更的操作。基金账户又称TA基金账户（Transaction Account 简称TA基金账户），是指注册登记人为投资人建立的用于管理和记录投资人交易该注册登记人所注册登记的基金种类、数量变化情况的账户。基金收益是指基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分。具体地说，基金收益包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息和其他收入。基金转换是指投资者在持有本公司发行的任一开放式基金后，可直接自由转换到本公司管理的其它开放式基金，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金。例如，在本公司目前已经发行的两只开放式基金当中，投资者可以将持有的南方宝元债券型基金的份额转换为南方稳健成长基金的份额，也可以将持有的南方稳健成长基金的份额转换为南方宝元债券型基金的份额。基金定投是在一定的投资期间内投资人定额申购某只基金产品的业务，分为3年期和5年期。基金管理公司接受投资人的基金定投申购业务申请后，基金代销机构将根据投资人的要求在某一固定期间（以月为最小单位），从投资人指定的资金账户内扣划固定的申购款项。LOF基金英文全称是（Listed Open-Ended Fund），即“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续。同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。前端收费是指当认购、申购基金时就需支付认/申购费的付费方式。后端收费是指当您购、申购基金时，不需要交纳认/申购费，而是等到赎回时才缴纳该费用。后端收费的设计目的是为了鼓励你能够长期持有基金，因此，后端收费的费率一般会随着你持有基金时间的增长而递减。需要提示的是，收费模式在基金认购或申购确认后不得修改。当日净值就是在每个基金交易日结束后，基金公司将基金净资产与基金总份额相比所得到的每一份基金的净价值。当前市值上一交易日净值*基金份额当前市值，该净值仅供参考。累计净值等于公告日当天的单位基金净值加上基金成立以来的全部分红。股票型基金是指以股票为主要投资对象的投资基金。债券型基金是指以债券为投资对象的投资基金。指数型基金采用被动式投资，选取某个指数作为模仿对象，按照该指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中全部或部分的证券，目的在于获得与该指数相同的收益水平。配置型基金主要投资于股票、债券及货币市场工具以获取投资回报，这种基金主要的特点在于它可以根据市场情况更加灵活的改变资产配置比例，实现进可攻退可守的投资策略。保本型基金是以保本和增值为目标，主要投资于风险很低、高分红和回报的证券，以保证投资者到期能得到本金加收益的基金。基金托管人是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构，是基金持有人利益的代表，通常由有实力的商业银行和霍信托投资公司担任。即基金银行账户款项收付及资金划拨等也由基金托管人负责，基金投资于证券后，有关证券交易的资金清算由基金托管人负责。基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。基金托管人与基金管理人签订托管协议，在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。基金托管人在基金的运行过程中起着不可或缺的作用。基金成立日是指基金达到成立条件后，基金管理人宣布基金成立的日期。基金募集期是指自招募说明书公告之日起到基金成立日的时间段。基金开放日就是可以办理开放式基金的申购、赎回、销户、挂失、过户等等一系列手续的工作日。对于一只开放式基金来说，并不是在任何一个工作日都可以进行交易，因此，规定每周的某几个工作日进行交易，这几个工作日就称为开放日。基金净收益是基金收益扣除按照国家有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额。基金收益包括红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息收入等。红利再投资将投资者分得的现金收益再投资于基金，并折算成相应数量的基金单位，本基金基金契约规定，红利再投资免收申购费。按分红日的净值折算成基金份额增加到你所持有的基金份额中，即是将分得的红利自动进行了基金的申购，但这种申购不需交纳申购费。权益登记日基金管理人进行红利分配时，需要定出某一天，界定哪些基金持有人可以参加分红，定出的这一天就是股权登记日。也就说，在权益登记日当天仍持有或申购该基金并得到确认的投资者均可享受此次分红。货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。基金代销机构是接受基金管理公司委托，代理开放式基金认购、申购和赎回业务的机构。基金代销机构可以使商业银行、证券公司。证券投资基金: 基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。 封闭式基金：是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。 契约型基金：又称为单位信托基金，是指投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。它是基于契约原理而组织起来的代理投资行为，没有基金章程，也没有公司董事会，而是通过基金企业来规范三方当事人的行为。基金管理人负责基金的管理操作。基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。成长型基金：这是基金中最常见的一种。该类基金资产的长期增值。为了达到这一目标，基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高的、又长期成长前景或长期盈余的公司的股票。收入型基金：主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。平衡型基金：其投资目标是既要获得当期收入，又要追求长期增值，通常是把资金分散头在于股票和债券，以保证资金的安全性和赢利性。暂行办法：指证券投资基金管理暂行办法 试点办法：指开放式证券投资基金试点办法 中国证监会：指中国证券监督管理委员会 基金销售代理人：指依据有关销售代理协议办理基金销售的代理机构 个人投资者：指合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、武警 证的中国居民。 机构投资者：指在中华人民共和国境内合法注册登记或经有关政府部门批准设立 的企业法人、事业法人、社会团体或其它组织。 基金成立日：指基金达到成立条件后，基金管理人宣布基金成立的日期。 基金募集期：指自招募说明书公告之日起到基金成立日的时间段。 公开说明书：指基金成立后每六个月公告一次有关基金简介、基金投资组合公告、 基金经营业绩、重要变更事项和其它法律法规规定应披露事项的说明书。 指定媒体：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报纸和互联网站，包括但不 限于中国证券报、上海证券报、证券时报、上海证券交易所 网站及深圳证券交易所网站。 资本利得：二级市场上买卖证券的价差。 红利再投资：将投资者分得的收益再投资于基金，并折算成相应数量的基金单位这实际上是将应分配的收益折为等额的新的基金单位送给投资者。 基金单位：是指基金发起人向不特定的投资者发行的，表示持有人对基金享有资产所有权、收益分配权和其他相关权利，并承担相应义务的凭证。 基金资产总值：包括基金购买的各类证券价值、银行存款本息以及其他投资所形成的价值总和。基金资产净值：是指基金资产总值减去按照国家有关规定可以在基金资产中扣除的费用后的价值。基金单位资产净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金单位总数后的价值。基金收益：包括基金投资所得红利、股息、债券利息，买卖证券价差，存款利息以及其他收入。基金净收益：指基金收益减去按照国家有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额。不可抗力：指不能预见并且无法防止的外因，包括地震、台风、水灾等自然灾害，以及罢工、政治动乱、战争等。