华夏银行贵金属延期业务客户手册.doc

华夏银行代理个人贵金属延期业务客户手册 华夏银行代理个人客户贵金属投资交易业务，是指我行作为上海黄金交易所金融类会员单位，接受个人客户的委托，代理其通过上海黄金交易所交易系统进行贵金属交易、资金清算和实物交割的行为。代理个人客户贵金属投资交易业务分为现货交易和延期交收交易。目录第一章： 基础知识篇.3 一、延期（T+D）交易定义 二、AU（T+D）与黄金期货的主要区别 三、影响黄金价格的主要因素 四、建立好的投资组合五、基础问答解析第二章： 交易流程篇.3一、交易细则二、 收费标准三、交易演示四、办理流程五、网银渠道交易前相关操作六、网银交易时相关操作七、电话银行八、客户端交易相关操作第三章： 投资技巧篇.21 一、“活”得久才能赚的多 二、以小博大的技巧 三、共赢金银未来附件：交易术语.22 第一章：基础知识篇一、延期（T+D）交易定义      指双向保证金交易方式，客户以保证金买入或卖出延期合约后，可以选择当日平仓了结或延期至下一交易日平仓了结，也可以选择当天申请实物交收或延期至下一个交易日进行实物交收；实物交收申请在规定时段进行，多头持仓可进行收货申报、空头持仓可进行交货申报。同时，引入延期补偿费机制和中立仓机制平抑实物交收上的供求矛盾。二、AU(T+D)与黄金期货的主要区别黄金交易所AU(T+D)上海期货交易所交易时间上午盘、下午盘、夜盘上午盘、下午盘交割日无限延期1-12月品种，有各自的交割日保证金15%的保证金最低7%保证金最大波动限制±7%±5%最小交割单位1000克3000克三、影响黄金价格的主要因素 （1）美元及美元指数 长期以来，由于黄金的价格以美元计价，受到美元的直接影响，因此，黄金与美元直接呈现出很大的负相关性。值得注意的是，美元与黄金的负相关性是从长期趋势来看的，从短期情况看，也不排除例外情况。（2）战争及地缘政治多数人追求收益相对较高和相对比较安全的资产，对收益和安全行的不同选择，决定了资产选择与配置不同，全球重大政治、战争事件会引发市场避险需求，政府为战争或维持国内经济的平稳增长而大量支出，政局动荡使大量投资者转向黄金保值投资等，都会扩大黄金投资需求，刺激金价，乱世藏金也是这个道理。（3）美联储财政政策和货币政策美联储作为美国的“央行”，对美国经济的调控和指导作用无可非议，许多政策都对黄金价格有很大的影响，比如美联储利率决议对黄金价格产生的影响都是直接和及时的，例如美联储公布“量化宽松”政策，为市场提供利好信息，黄金市场内资金因被其他更具升值潜力的投资市场所吸引，暂时出现资金出逃现象，这将压制黄金价格的上涨高度，促使金价呈现高位震荡走势。（4）大宗商品价格原油贵金属价格也是影响黄金价格变动的一大因素。黄金价格变动脱离不了其所处环境，在商品牛市中黄金表现出色，而面对商品牛市的结束，黄金几个追随其他贵金属和原油的价格也呈现出疲惫和阴跌的情况。（5）黄金供求关系金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增加，金价会受到影响而回落。但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加，金价就会在求过于 供的情况下升值。此外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令黄金的供给增加，表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资黄金的风习，例如在日本出现的黄金投资热潮，需大为增加，同时也导致了价格的节节攀升。决定黄金买卖成败的诸因素中，最关键的，是对黄金的价位走势是否能够 做出正确的分析和判断。黄金买卖不象买大小，完全是靠运气，即使能够获得收入，但是结果根本不能控制，应通过一定的分析进行预测。预测价格走向的主要方法 有两种：基本分析和技术分析。两者是从两个不同的角度来对市场进行分析，在实际操作中各有各的特色，因此投资者应结合使用。四、建立好自己的投资组合随着经济全球化程度的日益加深，财富保值、增值的需求日益突出，股票、基金、保险等金融工具已经被国人接受，然而在各种金融产品背后，首先要对自身有一个全面的分析和判断，对自身理财目标、承受风险能力以及财务健康状况的认知，是迈向财富自由的第一步。五、基础问答解析 问：炒黄金白银T+D要注意什么？答：黄金t+d交易时间分为上午、下午和夜间盘，其中由于夜间盘与欧美交易时段同时，金价波动较为剧烈，所以投资黄金t+d最应该注意的是夜间仓位控制风险，尽量避免隔夜持仓，严格设置止损；另外黄金t+d采用保证金交易模式，所以投资者需要控制仓位持仓比例，占用资金尽量不要超过资金总额的50%，以免价格大幅波动，导致保证金不足，不能及时追加保证金而被迫平仓。 问：相对于黄金，白银价格是否被低估了？答：可以从两个方面来看这个问题，从供需方面来说，白银作为一种工业用品，相对供需较为平衡，同时白银并未作为央行的主要储备，其相应变现能力较差。从这个角度说，白银价格并未受到低估。但从投资角度来说，白银作为一种新兴投资产品，方兴未艾，同时由于其单价较低，交易成本也不高，广受投资者青睐，短线来看白银价格的波幅将比较剧烈。从技术面来说，白银主要作为一种伴生金属投资种类，主要价格走势还是追随黄金走势，目前金银比价一般在40-60之间。指望白银极度上涨，甚至比肩黄金价格的想法有些不切实际。 问：什么叫基本面？怎么样对它进行观察和分析？答：黄金投资的基本面主要从影响黄金价格的因素来分析金价的变动，比如美元、原油、黄金供求、美股、商品、央行政策等等。获取更详细的解答，请咨询华夏银行武汉分行财富管理中心。第二章 交易流程篇一、 交易细则交易品种 黄金 白银 交易单位 1000克/手 1000克/手 报价单位 元（人民币）/克 元（人民币）/千克 最小变动价位 0.01元/克 1元/克 每日涨跌停板 ±9%±7%合约期限 连续交易 连续交易 实物交收方式 交收申报制 不开放实物交收功能 交易时间 早市：9：0011：30（周一早市时间08：5011：30）；午市：13：3015：30；夜市：20：5002：30（周五暂无夜市）（不包括法定节假日及交易所公告的休市日） 早市：9：0011：30（周一早市时间08：5011：30）；午市：13：3015：30；夜市：20：5002：30（周五暂无夜市）（不包括法定节假日及交易所公告的休市日） 延期费收付日 Au（T+D）按自然日逐日收付；Au（T+N1）、Au（T+N2）每两月的最后一个交易日收付(交割日前平仓不涉及延期费的收付)。 Ag（T+D）按自然日逐日收付。 延期费率 Au（T+D）合约市值的万分之二/日；Au（T+N1）、Au（T+N2）合约市值的百分之一/两月。 Ag（T+D）合约市值的万分之二点五/日。 交收申报时间 下午15：0015：30Ag（T+D）目前不开放交割申报、中立仓申报和提货申请功能。 中立仓申报时间 下午15：3115：40交割品级 99.95% 3千克标准金锭（99.99% 1千克标准金锭可替代交割）交割地点 上海黄金交易所指定交割金库 交易保证金 本行个人客户的保证金为合约价值的17%本行个人客户的保证金为合约价值的20%交割方式 实物交割 不可实物交割 违约金比例 合约价值的8%合约价值的8%交易代码 Au（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2） Ag（T+D） 所属市场 延期市场 延期市场 上市交易所 上海黄金交易所 上海黄金交易所       注：以上交易细则来源于上海黄金交易所（），本行将根据上海黄金交易所规则的改变作同步调整。注：四种报价操作方式，多头持仓：表示未来付出资金，得到黄金实物空头持仓：表示未来付出黄金实物，得到资金报价操作资金冻结变化持仓变化情况买入开仓冻结资金多头持仓增加卖出开仓冻结资金空头持仓增加买入平仓解冻资金空头持仓减少卖出平仓解冻资金多头持仓减少二、收费标准收费项目收费标准收取时间备注交易手续费成交金额×手续费率买入，卖出黄金交易成交手续费包括我行代理手续费延期补偿费AU(T+D)：合约市值×0.02% ；Ag(T+D): 合约市值×0.025%每个交易日日终收取或获得延期补偿费方向由交割情况决定，存在不确定性注：以上费用收取标准上海黄金交易所及华夏银行现行公布的费率为准，如收取标准变化，则按新标准代收相关费用。保证金比例=（持仓保证金+可用资金+合约浮动盈亏）持仓合约市值延期费=持仓量×当日结算价×延期费率三、交易演示 投资黄金：投资者看涨（做多）假设：买入价290元克（买入，开仓），卖出价300元克（卖出，平仓）交易数量：1手，交易金额：290元×1000克=290000元占用保证金：290000元×15%=43500元（实际投资金额）手续费：（290 +300）×1000×0.14%=826元盈亏计算：（300 -290）×1000-826元=9174元投资者看跌（做空）假设：卖出价300元克（卖出，开仓），买入价290元克（买入，平仓）交易数量：1手，交易金额：300元克×1000克=300000元占用保证金：300000×15%=45000元（实际投资金额）手续费：(300 +290）×1000×0.14%元=826元盈亏计算： （300 -290）×1000-826元=9174元 投资白银： 投资者看涨（做多）假设：买入价7800元千克（买入，开仓），卖出价8000元千克（卖出，平仓）交易数量：1手，交易金额：7800元千克×1千克=7800元占用保证金：7800×17%=1326元（实际投资金额）手续费：（7800 +8000）×1×0.14%=22.12元盈亏计算：（8000 -7800）×1 - 22.12元= 177.88元 投资者看跌（做空）假设：卖出价8000元千克（卖出，开仓），买入价7800元千克（买入，平仓）交易数量：1手，交易金额：8000元千克×1千克=8000元占用保证金：8000×17%=1360元（实际投资金额）手续费：（8000+7800）×1×0.14%=22.12元盈亏计算：（8000-7800）×1 - 22.12元= 177.88元三、办理流程1、开立帐户：个人客户持本人身份证件及华夏借记卡（如无我行借记卡，可在网点柜台开办）填写华夏银行代理贵金属交易业务签约表到我行网点开立上海黄金交易所黄金交易帐户，获得黄金交易编码。（已与其他会员建立代理关系的客户须先与其他会员解约，并在我行网点柜面签约时主动告知原黄金交易编码）。      2、风险测评和办理签约：延期业务签约前，客户在网银系统中贵金属栏目里进行华夏银行客户风险偏好评估问卷，进行风险偏好评估。我行建议达到“成长型”（及以上）风险等级的客户可进行签署华夏银行代理个人客户贵金属交易业务协议书。     3、客户开户后的下一个交易日即可通过我行网点柜台、网上银行、电话银行和客户端（8月26号开通）渠道进行交易。      4、客户若需提货，可以根据库存黄金数量和您的实际需求，通过本行网点柜台、网上银行、电话银行和客户端渠道发出提货申请。本行业务人员将协助完成提货流程。四、网上银行操作指南登陆华夏银行网银委托申报-（交易下单）撤销委托申报-（撤销交易下单）当日委托查询-（查询功能）当日成交查询-（查询功能）历史成交查询-（查询功能）当日库存查询-（查询功能）历史库存查询-（查询功能）买卖行情查询-（行情查询）提货申请-（15：00-15:30可提金申请）提货申请查询-（查询功能）交易资金查询-（查询功能）交易资金划转-（资金划转功能）日结单查询与确认-（每日开新仓之前必须确认）延期平仓试算-（模拟平仓计算）风险通知查询-（查询功能）延期当日持仓查询-（查询功能）延期历史持仓查询-（查询功能）延期持仓明细查询-（查询功能）交收行情查询-（查询功能）风险评估与延期签约-（签约延期功能）投资人风险等级查询-（查询功能）选择贵金属五、 网银渠道交易前相关操作一、登陆华夏银行网站，选择“签约版登录”在“下载专区”中最下方，可以点击下载，安装后可使用该行情软件。签约版网银输入登陆名或证件号和网银密码注：使用证书版登陆时请使用华夏盾二、登陆完毕，选择“我的理财”“贵金属”四、首次登陆的客户，先做风险评估及延期签约五、点击“开始签约”点击“客户升级”签约完成六、 选择“交易资金划转”，将银行账户的资金转入贵金属账户七、每日登陆做交易之前，先选择“日结账单与确认”，直接点击“确认”再次确认后可以开始开建新仓交易 六、 网银渠道交易相关操作一、 开始交易，选择“委托申报”二、 根据您的投资意向选择看涨或看跌操作。看涨：买入，开仓延期平多仓看跌：卖出，开仓延期平空仓三、查询已委托挂单（选择“当日委托查询”点击“确认”即可）对已申报但是未成交的委托不满意，点击“撤销委托申报”，“确认”，再选择“撤销”即可七、 电话银行电话银行只对个人开放黄金业务，客户必须先到网点柜台开立黄金交易账户，勾选电话银行渠道，设置黄金交易密码，就可以登录电话银行95577进行黄金交易。个人延期交易需要单独到柜台签约并开通电话银行渠道。业务流程与业务内容客户通过转接人工办理黄金相关业务，必须是卡主本人电话办理。黄金业务和个人延期交易都需要到柜台签约并开通电话银行渠道，方能通过电话银行进行交易。电话银行人工座席开放的黄金业务包括黄金查询类交易（包括签约信息查询、委托查询、成交查询、行情查询、日结单查询等）、黄金委托类交易（包括委托撤单、提货申请、签约信息修改等）。交易注意事项： 1、以上交易时间、交易单位、提货单位等内容以上海黄金交易所公布为准，本行将随上海黄金交易所的规定变化作相应调整。      2、按上海黄金交易所规定，个人客户提取出库的黄金实物不能再进入上海黄金交易所系统交易，也不能再入库。本行未开放白银产品的交割申报、中立仓申报和提货申请功能。 八、 客户端交易相关操作选择账户类型 (交易编码或者银行账号) 登陆后先做日结单的确认保证金转账，选择方向（存入或取出）1.委托/申报(选择“F2我要报单”) 然后选择合约代码，交易类型开仓，报单即可。黄金延期选择AU(T+D)，白银延期选择AG(T+D)。2.合约平仓委托/申报(选择“我要报单”) 然后选择合约代码，交易类型平仓，报单即可。需要提货的客户在买入相关合约后选择提货申请（提货城市，提货品种，提货密码，申请提货） 成交查询（合约代码，交易类型，开平标志）（当日或历史）委托/与申报查询（合约代码，交易类型，开平标志）日结单查询，月结单查询客户资金库存及及持仓（浮动盈亏查询）密码修改第三章 投资技巧篇一、“活”得久才能赚的多没有人可以准确的预测市场，想在市场上赚钱的前提是你要再市场上生存下去，而生存之道的关键在于有效的资金管理，有效的资金管理要求交易者任何时候都不要出现弹尽粮绝的局面，任何时候都要确保再次交易的机会。在投资市场，那些成功者几乎都是把保本作为第一原则。如股神巴菲特，他最重要的投资原则就是“保住本金”。大师心里的那笔账，其实普通投资者也能算得清楚-如果你损失了投资资本的50，必须将你的资金翻倍才能回到最初起点。一个合格的保证金交易者，每次交易的资金最好控制的三分之一以内，不要像股票交易一样，满仓交易。二、以小博大的技巧在保证金市场里，除了做好资金控制之外，最重要的就是拟定良好的交易策略并且严格执行。（1）顺势而为黄金市场作为一个全球性的市场，即使是拥有巨额资金的投机基金也无法决定市场价格，何况个人投资者？所以最明智的方法就是跟随市场趋势顺势而为，和市场对博无异于是螳臂当车，自不量力。人性使然，一般的投资者不愿意相信价格会涨或跌到某个价位，因此不敢追涨或追跌，而在稍微出现一点回调迹象的时候即迫不及待地入市以博取蝇头小利。如果一旦出现亏损便不肯止损，更有甚者为了摊开均价而不断泥足深陷不可自拔。（2）任何操作都要有计划完善的操作计划可以在进场之前即了解每笔最大的亏损，在能力可以承受的范围之下，面对短期的市场波动即能保持良好的心态，做对了移动止损以保护盈利，做错了也不要对市场心存幻想，应该止损出局。（3）设置止损在决定入市之前，必须先认清自己的风险和期望回报是否对等，以此来决定目标入市价格和止损价格。特别是对于新手而言，往往在入市之后即把原先的计划忘得干干净净，或者即便记得不能严格遵守，尤其是价格即将到达其止损价时便向自己妥协，临时变动既定的止损价甚至干脆取消，结果落得巨额亏损。在瞬息万变的金融市场上如果不遵守纪律，不严格止损，是根本没有办法生存的。三、共赢金银未来（1）严格止损每笔交易的止损可以将你的损失降到最小，让你在这个市场上生存下来，这是长期获利的根本保证。（2）保护盈利在行情朝着有利的方向走时，要移动止损，保护盈利，不要把赚钱的单子做成亏钱的。（3）控制仓位延期交易已经放大了资金控制量，此时是高回报与高风险并存，稳健的投资者应该把单笔亏损控制在本金的2%以内，控制好风险才会有稳定的收益。（4）保持良好的心态没有人可以准确的预测市场，更没有人可以每笔交易都盈利，所以当你的某次交易亏损时，不要让他影响你的心态，把注意力转移到下次交易中。（5）交易的规模控制在你能承受的损失范围内交易的目的是让我们的生活品质提高，我们不应该用每个月的生活费，养老储蓄，以及不要借钱来进行交易，因为这种交易的损失不是我们可以承受的。附件：交易术语开盘价：现货全额交易中的合约开盘价为开盘后第一笔成交价集合竞价：延期交易中集合竞价在每个交易日前开盘10分钟内进行，其中前9分钟为买卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间。集合竞价采用最大成交量原则。开盘集合竞价未成交申报单自动参与竞价交易。 收盘价：收盘价为合约最后五笔成交价的加权平均价。入金：资金入金指客户在交易时，需要先将资金从银行卡账户转入黄金交易保证金账户。客户可通过我行柜台、网上银行、电话银行、自助设备渠道，进行入金操作。出金：客户在交易时，将资金从黄金交易保证金账户划出至银行卡账户。客户可通过我行柜台、网上银行、电话银行、自助设备渠道，进行出金操作。结算价：结算价是指某延期合约整个交易日的成交价格按照成交量得加权平均价。当日无 成交价格的，以上一个交易日的结算价作为当日结算价。结算价是进行当日持仓盈亏结算和制定下一交易日涨跌停板额的基准价。溢短差：个人提取黄金出库的实际重量与申请提取的黄金标准重量的差为溢短差重量，溢短差金额有交易所公布的当日加权平均价计算（若当日交易无成交，以上一交易日交易所公布的加权平均价计算），其计算公式为：溢短差金额=当日加权平均价*溢短差重量，由华夏银行按照上海黄金交易所规定向个人客户代收取。仓储费：仓储费是上海黄金交易所对客户未提取的黄金收取的管理费用。目前，按照上海黄金交易所有关规定，对个人客户暂不收取仓储费。如上海黄金交易所如对仓储费做出新的规定，我行按照新标准代理收取相关费用。延期补偿费方向：是市场多空持仓中的某一方为顺延实物交收义务向另一方支付的费用。延期补偿费的支付方向由交收申报数量对比决定;当交货申报小于收货申报时，空头持仓向多头持仓支付延期补偿费，当交货申报大于收货申报时，多头持仓向空头持仓支付延期补偿费。当交货申报等于收货申报时，不发生延期补偿费支付。