利率市场化对我国中小商业银行的影响与对策.doc

利率市场化对我国中小商业银行的影响与对策【摘要】由市场来决定资金的价格，给商业银行许多自由和操作空间。这将对商业银行的经营业务产生重大影响。但是，对于中小商业银行而言，由于自有资金不多，吸储能力不强，短期内这将会给它们的经营带来一定冲击。因此，中小商业银行应该着手建立集约化经营管理模式、强化风险管理的机制和提高业务创新水平和产品开发能力以及尽快完善中小商业银行的内部治理结构。【关键词】利率市场化      风险管理公司     法人治理结构。早在1996年，我国就放开了银行间同业拆借利率，这也标志着我国在形成市场利率机制上迈开了坚实的一步。对商业银行而言，实现人民币利率市场化不仅会给其业务经营带来重大影响，同时也会给其带来各种发展机遇。因此，研究利率市场化对商业银行尤其是中小商业银行的影响意义重大。一、利率市场化的改革进程。利率作为借贷资金的价格，本质上反映货币市场的供求关系。利率市场化就是将利率的决定权交给市场，由市场主体共同自主决定利率的过程。在完全竞争的货币市场，所有金融机构将是利率的接受者。因此，从某种意义上来说，利率的市场化就是指金融机构即商业银行所经营资金的利率水平由货币市场决定的。我国利率市场化是从1993年首次提出基本设想的，大致经过了一下几个阶段：第一，银行同业拆借利率市场化。1996年以前，我国本币利率基本上是政府管制利率。只是在1986年年初时，央行曾允许各金融机构在基准法定贷款利率上适当上浮。第二，贴现利率的市场化。在银行同业拆借利率市场化改革取得初步成效后，我国在国债发行上也采用市场化利率进行对外发行和回购，并于1998年逐步生成贴现利率和再贴现利率机制。与此同时，金融机构贷款利率进一步放松，在1999年开展了中小企业贷款利率的浮动幅度调整改革。第三，针对外币贷款利率的市场化改革。在2000年，我国放开了外币利率的政府管制措施。并再次调整商业银行贷款利率的浮动区间。第四，上限放开、下限浮动的市场化试点。自2004年始，金融机构人民币贷款利率基本上过渡到以上限放开，下限浮动的市场化阶段。第五，稳步推进发展阶段。随着经济发展方式的转变，国家在大力支持金融事业发展的同时，决定进一步稳步推进利率的市场化改革。现在改革的重点和难点将是商业银行的存贷款利率的完全市场化问题。到目前为止，包括国债、金融债券在内的非存贷利率已经基本实现市场化。银行业拆借市场、银行间债券市场、贴现、再贴现市场在内的货币市场以及外汇市场也已经走上了市场化的道路。同时，扩大了金融机构贷款的利率浮动幅度，增强了银行贷款的自主管理能力。二、利率市场化对中小商业银行的影响。由市场来决定资金的价格，给商业银行许多自由和操作空间。这将对商业银行的经营业务产生重大影响。但是，对于中小商业银行而言，由于自有资金不多，吸储能力不强，短期内这将会给它们的经营带来一定冲击。但是，我们也发现，利率市场化也会给那些法人治理结构好、经营管理能力优和企业信誉佳的中小商业银行带来前所未有的发展机遇。因此，利率市场化改革给中小商业银行带来冲击时，也带来了发展机遇。一方面，利率市场化短期内会给中小商业银行的正常经营带来一定影响。当前国内的商业银行都是在长期的利率管制体制下发展起来的。长期受利于政策红利的影响，生存发展都没有问题。但是，随之进行的市场化改革将是一种全新的优胜劣汰竞争环境，可能不少银行会面临经营上的一些冲击，甚至倒闭。这点由以中小商业银行为甚。从近些年的发展实践来看，中小商业银行在发展中出现了许多问题，经营困难、风险很大。假若利率市场化后，如果国家没有一定的保障制度措施，那么这些中小商业银行出现亏损倒闭的风险将会增加，这一点中小商业银行应该提前做好相关准备工作。另一方面，利率市场化长期内对中小商业银行的发展带来许多新的机遇。一些传统业务历来是国有大银行的优势之所在，但是在金融工具和服务的创新上中小商业银行还是相当具有优势的。中小商业银行在对传统业务产品调整定价的同时，还必须注重金融新产品的开发。只有这样，它们才能在科学地确定经营成本和制定产品价格的基础上，合理的配置资金资源，提高经营效率。同时呼吁建立存款保险制度。这意味着，作为是有效保护存款人利益和维护金融稳定的一项基础性制度安排。当危机发生时，存款保险机构及时向存款人予以赔付，依法参与或者组织对这家银行的清算。这将有效地减少中小商业银行破产倒闭的风险，同时也提高了客户对其的信誉度和依赖度。另外，利率市场化对中小商业银行的客户结构优化也会带来一定影响。分析贷款客户有效需求，并进一步增加吸纳有效的存款客户，从而达到所提供的金融产品的竞争优势。三、中小商业银行应对策略。利率是一把双刃剑。利率的变动可能给中小商业银行带来成本收益的变动，资产流动性的变动以及金融系统性风险的波动甚至直接影响银行自身的稳健经营。因此，中小商业银行在利用机会的同时，也要不断提升自身的经营管理水平和应对风险的能力。第一，建立集约化经营管理模式。中小商业银行由于自身天然的原因，资金少，规模小，营业网点不多，客户总数相对不足等等，这都要求它们在发展的过程中，不断地适应环境的变化。总体上来说，为了应对即将到来的因利率市场化带来的经营成本提高，中小商业银行必须做到机构进一步整合，信贷结构进一步优化的基础上，优化增量、盘活存量，以此提高自身经济效益。另外，中小商业银行应着利于实现业务处理的专业化、流程化、集中化管理，真正实现管理与经营紧密结合，使银行的决策管理部门能与市场融合，对市场的变化及时采取应对措施。结合中小商业银行组织人员少的特点，完全可以做到集中综合授信、集中综合审贷，并且做到自上而下的内部监督。第二，进一步强化风险管理机制。利率市场化后，市场利率波动更加频繁，中小商业银行对市场的依赖也将进一步增大。因而，进一步加强资金的风险管理尤其重要。中小商业银行应该根据客户给自身带来的收益情况，加上信用风险、期限长短、市场风险以及资金成本和运营成本来综合考虑金融产品的定价。建立相对客观的客户盈利分析模型，针对不同的客户具体确定其存贷款利率水平。要完善风险评价和控制体系，及时准确评估利率市场化带来的各种风险，如业务创新过程产生的新业务风险，市场变动引起的市场风险等，并通过风险控制体系及时控制和化解风险。在加强风险管理的同时，不断提高自身经营效率，巩固市场竞争地位。第三，提高业务创新水平和产品开发能力。实行利率市场化后，伴随着存贷利差的缩小，中小商业银行的传统业务必然进入微利时代。想在激烈的市场竞争环境中生存下来，摆在中小商业银行面前的迫切任务就是创新。只有不断地创新金融产品和服务，进一步开拓中间业务和表外业务，尤其是增加高附加值的投资银行业务，才是中小商业银行发展的必由之路。同时，在开办新业务的前提下，建立业务“推出机制”，实行推陈出新，做到“有所为有所不为”。从发达国家的经验来看，随着利率市场化机制的建立，都把眼光盯在了中间业务和表外业务上。据有关数据显示，在发达经济体国家，表外业务收入占它们总收入的比重正日益提高。此外，尽快完善中小商业银行的内部治理结构，尤其是内控机制的形成。应努力做到保证内部的决策、执行、监督系统的相互分离和制约，改变目前中小商业银行少数董事等内部人控制全局的状况。合理的公司法人治理结构是健全内控体系的前提，而目前在我国大多数中小商业银行当中，都或多或少的存在内部治理结构上的问题。这些中小商业银行的管理人员同时拥有决策、执行、内部监督权力，这必将大大削弱内控效果和效力。因此，通过股份制改革，走上市之路，是尽快完善中小商业银行内部治理结构的有效途径。参考文献。1刘洪，商业银行利率风险管理中的几个问题分析与研究J.国际金融，2010（3）：12-14.2张斌，城市商业银行的发展问题展望J.中国金融实践，2009（1）：23-27.人民币升值对中国经济的影响浅析摘要：自从中国实行一揽子货币政策以来，人民币对美元汇率一路飙升，就上升了20%多，并且迫于美国的压力人民银行表示仍要持续稳定的上升。近几个月来，人民币对外升值已经成为人们茶余饭后讨论的热点话题，影响人民币升值的原因有许多种，不光涉及到中美贸易关系，国家的宏观经济政策，甚至关系中国的国际影响。在金融危机和人民币升值的大背景下，中国经济尤其是对外贸易受到了巨大影响，因此将结合实际分析中国经济受到的影响并提出一些建议。关键词：人民币升值；美元；经济；汇率。一、回顾人民币升值的历程。2005年7月21日，央行发布的人民币汇率方案要求形成更具弹性的汇率机制，让人民币逐步摆脱对美元的依赖，这也正是人民币走向了升值的道路。自2005年人民币对美元的汇率由8.241直至今天的6.51，人民币升值的幅度不仅没有减缓反而在1908年金融海啸以后迫于美国为首的欧美各国的压力越来越高。在各种各样的国内国际舆论压力下，中国政府不断做出适当调整，积极回应，努力稳住人民币汇率，保障经济稳定发展。就在今年3月14日的记者见面会时，国务院总理温家宝反复强调人民币并未被低估。首先，中国现行的汇率政策并不是欧美等国家进出口贸易的影响因素。其次，2008年世界性的金融危机之后，保持人民币汇率稳定对全球经济恢复有着积极作用。再者，一个国家的汇率政策应当根据国家经济水平来决定，而不是由其他外因控制。最后，为了保证经济持续稳定快速发展和市场的实际要求，人民币汇率政策已经作出改革。在3月21日举办的“2010年中国发展高层论坛”上陈德铭部长又一次强调汇率是国家内部问题，美国不应政治化该问题。二、人民币升值的原因。（一）美国将人民币汇率问题政治化。自中国改革开放以来，经济、科技、工业等高速发展，国际上大多数国家认为中国很有可能超过美国成为世界头号大国，因此，中国一直被美国当做对其威胁最大的国家之一并于今年年初将中国列入“汇率操纵国”候选名单。显而易见美国的这种把中国作为假想敌的做法不仅仅会使贸易摩擦进一步扩大，而且会将汇率问题上升到政治高度，影响中美两国关系和正常交往。中国现在的经济状况跟20世纪80年代的日本极其相似，同样是依靠制造业走出国门，通过巨大的贸易顺差增加外汇储备。日本签署了“广场协议”以后，日元在美国的压力下急速升值，几十年积累的财富大量的流出，让日本陷入了空前经济大萧条，至今也为走出阴影。如今，美国将中国列入“汇率操纵国”候选名单，逼迫人民币升值，用同样的方法打击中国经济高速发展的势头，遏制中国发展从而降低对美国超级大国地位的威胁。但是中国与日本又有着本质的区别，巨大的市场和对世界经济复苏的重要影响都使得人民币不能像日元一样快速升值。这不仅出于对中美贸易关系的考虑也是世界经济的需求。（二）国际组织的看法不尽相同。为缓解中国通货膨胀的压力，世界银行认为中国政府应当通过增加7.5万亿元的贷款并提高银行利息和人民币升值的手段来一直通货膨胀。人民币升值是保证中国经济持续稳定快速发展的动力。世界货币基金组织则认为，人民币升值能提高人民币在国内的购买力，有利于扩大国内市场和中国企业由依赖制造业向服务业的产业结构转变。中国政府提出的一揽子汇率政策使得人民币不再与美元挂钩不利于美国扩大国内需求，也不利于世界经济的复苏。三、中国外贸企业受人民币升值的积极影响。人民币升值对中国经济的影响主要体现在对外贸易的影响，由于汇率的大幅变动，外贸企业的成本、商品价格、利润等都受到影响。其中有积极的也有不利的。（一）进口原材料、能源、技术、设备等产品的成本降低由于人民币汇率上升，依靠美元结算的国际大宗商品交易例如原材料、能源、先进设备和技术等价格会降低，人民币的购买力会加强，企业引进先进的产品生产线、专利技术等成本也会降低。以加工贸易为主的外贸企业进口成本降低，盈利能力增强，企业竞争力大大提高。（二）有利于中国产业结构调整。中国外贸出口主要依靠劳动密集型的产品，附加值高的高科技产品非常少，大多数先进的技术核心都是由外国企业控制，中国企业只得高价从外国进口这些高科技含量高的核心技术，依靠廉价的劳动力加工再出口。因此，中国的外贸企业国际竞争力一直较低，发展粗放，能耗大、污染高而廉价的劳动密集型产品又经常被冠以倾销的罪名背负巨大官司负担。中国外贸企业急需提高技术含量，改变以前粗放的增长方式向高技术含量、高品质、高效益、高附加值的集约型模式发展，而人民币升值则是推动外贸企业结构调整的重要动力。有利于促进科技含量较高和自主创新的企业发展，有助于中国企业提高国际竞争力，突破欧美国家的贸易壁垒，实现可持续发展的战略目标。四、中国外贸企业受人民币升值的消极影响。（一）劳动密集型产品企业成本提高。在人民币对外升值对内贬值的环境下，依靠廉价劳动力为主要竞争力的劳动密集型企业由于劳动力价格上涨，缺乏高附加值的产品导致企业成本提高，再加上国家宏观经济政策的干预，初级产品的出口退税率降低甚至取消导致这些企业极其容易失去产品的国际竞争力。同时，由于人民币汇率升值，中国出口的商品也跟着涨价，一直被认为廉价的“中国制造”将失去最大的竞争优势，如果仍要保持以往的低价格，就会大大削弱出口企业的盈利能力，不利于企业的发展，甚至许多中小企业倒闭破产，中国出口企业将面临重新洗牌的局面。（二）国内市场竞争增加。随着人民币汇率的提升和人民币购买的增加，越来越多高品质的进口商品进入国内市场，并且价格也开始被消费者接受。腰包鼓起来的中国人，只需多花一点钱甚至同样的价钱就能方便的买到高品质的高档进口商品，这无疑给生产该商品的国内企业带来巨大冲击。缺乏自主创新、没有掌握核心技术、依靠低价的国内中小企业将陷入非常困难的境地，严重影响了民族企业的发展。五、如何正确认识和应对人民币升值。虽然中国政府不断采取积极措施应对人民币升值带来的不利影响，保证汇率上升给进出口企业造成的冲击在可接受的范围，但从长远来看，不利因素并不能被完全消除，仍需要采取更多适当措施。（一）加速企业结构改革，增加产品附加值，提高国际竞争力廉价的劳动力是中国出口企业竞争的主要优势，但随着人民币汇率升值这种优势正逐渐被削弱，企业应通过提高劳动效率、降低不必要的开支，加强劳动力的专业知识培训等方面保持住这种优势。并适当增加高技术含量的先进设备和技术提高生产力和产品附加值，从而提高产品的质量和国际市场上的竞争力。（二）合理控制外汇储备。从日本的例子可以看出，外汇战是一场残酷而没有硝烟的战争，其后果十分可怕，中国必须吸取日本的教训高度重视汇率问题，放眼未来在通货膨胀和人民币升值预期中需求平衡，最大限度减少人民币升值对中国经济造成的冲击。六、结束语。从当今的大环境下人民币升值压力不会减弱只是时间和多少的问题，中国人民银行行长周小川表示人民币汇率将要稳步上升。中国经济发展的稳定离不开汇率的稳定，但是放眼未来，只要加速中国产业结构调整，增加产品的国际竞争力，完善汇率制度使其更灵活更效率，才能保证中国国民经济快速稳定的发展、削弱由于人民币升值带来的不利影响。参考文献：1李昱星.人民币汇率改革对江苏省外贸进出口企业影响的研究J.商场现代化，2009，(1).2王颖江，赵丽珠.人民币汇率调整对中国外贸影响的效应分析J.内蒙古科技与经济，2009，(1).3吴迪.对人民币升值的几点思考J.河北金融，2008，(7).4闫红珍.论人民币汇率升值对河南外贸企业的消极影响J.中国商贸，2009，(21).5张颖.人民币升值对中国对外贸易的影响分析J.合肥学院学报:社会科学版，2007，(6).6周俊.人民币升值利弊分析J.经济纵横，2007，(12).中国经济发展对东亚的影响摘 要:近年来,中国经济持续健康稳?国民生产总值连年增长,在亚洲特别是在东亚地区的经济和政治地位日益增强和提高。这对东亚经济的稳定和复苏、东亚经济发展模式、东亚“FTA”的形成、东亚金融合作等方面产生了深远的影响。关键词:中国经济 国内生产总值 东盟 日本 一、持续快速健康发展的中国经济近几年以来,欧美经济徘徊衰退,东亚部分国家和地区的经济也连连滑坡,惟独中国经济呈现出持续、稳定、强劲增长的态势。尤其是中国加入WTO和申奥成功,更给中国经济发展注入了强劲的活力。正如泰国总理他信在亚洲论坛2002年会上所说:“中国的经济发展潜力巨大,对增强亚洲经济活力意义重大。中国的富裕意味着亚洲的繁荣。”事实正是如此。2000年12月30日,国家统计局宣布,2000年国内生产总值首次突破10000亿美元。2001年国内生产总值为95933亿元,按可比价格计算,比上年增长7 3%。全年对外贸易顺差225亿美元,实际使用外商直接投资468亿美元,比上年增长14 9%;年末国家外汇储备达到2122亿美元,比上年末增加466亿美元。全年进出口总额达5098亿美元,比上年增长7 5%;其中出口总额2662亿美元,增长6 8%;进口总额2436亿美元,增长8 2%;外商直接投资增长较快,全年实际使用外商直接投资468亿美元,增长14 9%。2002年我国国内生产总值突破10万亿元,在世界中的位次上升到第6位。进出口贸易总额从1989年的1117亿美元上升到2002年的6200亿美元,位居世界第5位;外汇储备从1988年的56亿美元上升到现在的3200多亿美元,居世界第二位。我国5年累计实际利用外商直接投资2261亿美元,超过1979年到1997年的总和。由此可见,截止到2002年,我国社会生产力跃上新台阶,国家的经济实力和国际竞争力明显增强,对外开放向广度和深度扩展。据世界银行最新东亚经济报告预测,2003年东亚的增长率将达到5%(见下表)。中国是2003年东亚经济增长率最高的国家,这说明世界银行看好中国经济发展前景。 东亚经济增长率(单位:%) 2003年 2004年 中国7.2 7.2 日本0.6 1.6 韩国4.9 5.5 越南7.0 7.0 泰国4.5 5.0 菲律宾4.0 4.5 马来西亚4.2 5.5 印度尼西亚3.3 4.0 东亚5.0 5.7 2003年,国家在综合各种因素的基础上,预定经济增长目标为7%。经过努力,2003年第一季度国民经济主要指标增长普遍加快,增长质量和效益明显改善。初步测算,一季度国内生产总值达23562亿元,同比增长9 9%,比上年同期加快2 3个百分点,是1997年以来同期增长最快的。对外经济发展速度较快,一季度进出口总额1737亿美元,增长42 4%,比上年同期加快34 8个百分点。一季度国民经济发展取得了速度、结构、质量和效益的统一,国民经济继续协调发展。据资料显示,在2002年世界GDP的增长中,中国的贡献份额仅次于美国;在进出口增长的贡献份额上,中国也占据了一个大的比例;在粮食、石油等大宗产品以及初级工业制造品进出口增长的贡献份额上,中国同样有着非常重要的影响,。从中国GDP总量来看,已经进入世界前列,占日本的1/4,占美国、欧盟的1/10,如果以购买力来计算,中国的GDP接近日本。中国的GDP占全球的3%4%,贸易占全球的4%略高。以2000年进出口值为例,当年中国进口值为1941亿美元,占全球比重的3 2%,而同年美国20 2%,德国8 1%,日本6 3%,英国5 4%,意大利3 9%。从出口值看,当年中国出口总值达到3124亿美元,占世界出口值比重5 4%,美国占12 3%,德国8 5%,日本占8 3%。从这些数字可以看到我国经济在世界经济中的位置。二、对东亚经济的影响中国经济的发展使其在亚洲,尤其在东亚区域经济中的影响越来越大,主要表现为:1.在稳定和复苏东亚经济过程中起主要作用。20世纪90年代前半期,东亚经济增量(以时值美元计算的当年新增加的GDP)中日本占69%,韩国、新加坡占14%,中国占10%,东盟占7%。实际上,这一时期,日本经济开始停滞,五年中平均增长率只有1.4%,因此,当时的日本经济增量主要来自日元在同期约48%的大幅度升值。而1996年1998年日元贬值31%,成为东亚金融危机的重要起因之一。这一时期,中国采取了积极的财政金融政策,对稳定香港经济、阻击东亚金融危机起到了重要作用。在东亚金融危机后的四年(1999年-2002年)复苏过程中,日本经济实际年平均增长仅0 6%,在同期东亚实际经济增量只占10%,韩国、新加坡占26%,东盟四国占20%。此时中国经济“一枝独秀”,驶入经济发展的快车道,年经济增长保持在7%以上,在东亚经济增量中占44%。在制造业中,美欧发达工业国经济中制造业比例逐步下降,保持15%20%的水平。而东亚一些国家和地区制造业减少过多,造成经济稳定性差。中国制造业在世界制造总额中的比例超过5%,规模位居全球第四。在制造业方面,中国已经成为“世界工厂”,据日本产业经济省的调查,中国摩托车产量占世界的43%,电脑健盘占39%,家用空调占32%,洗衣机占26%,彩电占23%,化纤占21%,冰箱占19%。中国制造产品在世界上已有举足轻重的地位,包括家电、医药、电子等10个制造行业在内共80余种产品类产量位居世界第一位。这是近几年东亚经济稳定发展的重要因素。 2.中国正在影响东亚发展模式,使东亚产业循环趋向完整。“雁行模式“是东亚经济增长的明显特征,在东亚,各经济体之间的产业在不断升级、转移,由此使相关经济体的经济保持持续的较高速度增长。由于产业升级与转移的周期短,出口产品变化较大,各自市场规模不足,特别是以美国等外部市场为主,结果造成东亚区内市场不完整,产业循环不完整。由于中国经济增量大,潜在市场大,将来有可能利用这一市场潜力引导东亚形成以中国为中心的较完整的区域产业循环,减轻东亚对区外市场的依赖程度,从而降低区域经济的不稳定性,现在,这一作用已经显现。例如,中国内地和香港、台湾地区之间的相互进口已占东亚地区内总进口的47%(2001),即使除去其中香港对东亚区外的转口,三者之间的贸易在东亚三个次区域贸易圈中也是最大的。又如,韩国自20世纪90年代以来逐步扩大了对中国的出口,使其对东亚的贸易从长期的逆差转为顺差,尽管部分是在中国转移生产后出口美国,但中国市场本身也吸收了大量韩国产品,特别是在近两年,韩国对华出口急剧增长,成为其经济复苏的重要因素,中国也成了韩国产品的又一重要和不断扩大的最终市场。3.中国促使东亚“FTA”的形成。东盟是东亚FTA(自由贸易协定)的第一主角,日本次之,中国是第三主角。中国的经济实力和加入WTO后影响日趋强大,日益成为拉动东亚经济增长的重要力量,中国与东盟、日本、韩国经济联系越来越紧密,东盟与中日韩10+3机制已成雏形。中国经济发展的良好势头促使东盟与中国的FTA进展顺利,后来居上。目前,东盟对华贸易长期保持顺差,2002年顺差额达78.56亿美元,而同期对日本贸易逆差达41.55亿美元。受中国市场潜力的吸引,2002年,日本对华投资加大,仅4月至9月,对华投资额高达1132亿日元,同比增长23.2%,而对东盟五国(新、菲、泰、马、印尼)仅为1050亿日元,同比减少34.9%。一个非常明显的事实是,日本作为东亚第一经济大国,在与东盟缔结FTA方面一开始态度并不积极,由于中国在此方面与东盟取得很大的进展,促使日本政府积极起来。4.金融合作步伐加速。1997-1998年亚洲经济受亚洲金融危机的煎熬,暴露了亚洲各国在协调经济政策、共同抵御危机方面的苍白无力。菲律宾前财长德奥坎波指出,金融危机“使我们认识到货币合作的意义,并促成了清迈倡议的诞生。”时任中国人民银行行长的戴相龙也强调,亚洲金融危机最大的教训就是亚洲货币必须作出更多区域合作的努力。要改变亚洲经济长期受制于欧美经济的现状,摆脱“一荣俱荣,一损俱损”的格局,即使亚洲国家暂时还无法出现一个强势货币,也应加强货币方面的合作。危机过后,东亚各国加快了货币合作的步伐。1998年10月,东盟经济部长马尼拉会议同意建立“非正式”的预警机制,以避免再次发生金融危机。2000年5月6日,东盟与中、日、韩三国财长在泰国的清迈就东亚地区财政金融合作,特别是建立双边货币互换机制达成共识。2002年3月,中日双方签署了在对外资金周转情况恶化时互相通融外汇的货币互换协议。中国与韩国、东盟的谈判也在进行。一个通过货币合作从而建立一个抵御金融风险的亚洲货币基金组织即将诞生。总之,中国经济的健康发展,对东亚地区的影响越来越大,并将持续下去。二、对东亚经济的影响中国经济的发展使其在亚洲,尤其在东亚区域经济中的影响越来越大,主要表现为:1.在稳定和复苏东亚经济过程中起主要作用。20世纪90年代前半期,东亚经济增量(以时值美元计算的当年新增加的GDP)中日本占69%,韩国、新加坡占14%,中国占10%,东盟占7%。实际上,这一时期,日本经济开始停滞,五年中平均增长率只有1.4%,因此,当时的日本经济增量主要来自日元在同期约48%的大幅度升值。而1996年1998年日元贬值31%,成为东亚金融危机的重要起因之一。这一时期,中国采取了积极的财政金融政策,对稳定香港经济、阻击东亚金融危机起到了重要作用。在东亚金融危机后的四年(1999年-2002年)复苏过程中,日本经济实际年平均增长仅0 6%,在同期东亚实际经济增量只占10%,韩国、新加坡占26%,东盟四国占20%。此时中国经济“一枝独秀”,驶入经济发展的快车道,年经济增长保持在7%以上,在东亚经济增量中占44%。在制造业中,美欧发达工业国经济中制造业比例逐步下降,保持15%20%的水平。而东亚一些国家和地区制造业减少过多,造成经济稳定性差。中国制造业在世界制造总额中的比例超过5%,规模位居全球第四。在制造业方面,中国已经成为“世界工厂”,据日本产业经济省的调查,中国摩托车产量占世界的43%,电脑健盘占39%,家用空调占32%,洗衣机占26%,彩电占23%,化纤占21%,冰箱占19%。中国制造产品在世界上已有举足轻重的地位,包括家电、医药、电子等10个制造行业在内共80余种产品类产量位居世界第一位。这是近几年东亚经济稳定发展的重要因素。 2.中国正在影响东亚发展模式,使东亚产业循环趋向完整。“雁行模式“是东亚经济增长的明显特征,在东亚,各经济体之间的产业在不断升级、转移,由此使相关经济体的经济保持持续的较高速度增长。由于产业升级与转移的周期短,出口产品变化较大,各自市场规模不足,特别是以美国等外部市场为主,结果造成东亚区内市场不完整,产业循环不完整。由于中国经济增量大,潜在市场大,将来有可能利用这一市场潜力引导东亚形成以中国为中心的较完整的区域产业循环,减轻东亚对区外市场的依赖程度,从而降低区域经济的不稳定性,现在,这一作用已经显现。例如,中国内地和香港、台湾地区之间的相互进口已占东亚地区内总进口的47%(2001),即使除去其中香港对东亚区外的转口,三者之间的贸易在东亚三个次区域贸易圈中也是最大的。又如,韩国自20世纪90年代以来逐步扩大了对中国的出口,使其对东亚的贸易从长期的逆差转为顺差,尽管部分是在中国转移生产后出口美国,但中国市场本身也吸收了大量韩国产品,特别是在近两年,韩国对华出口急剧增长,成为其经济复苏的重要因素,中国也成了韩国产品的又一重要和不断扩大的最终市场。3.中国促使东亚“FTA”的形成。东盟是东亚FTA(自由贸易协定)的第一主角,日本次之,中国是第三主角。中国的经济实力和加入WTO后影响日趋强大,日益成为拉动东亚经济增长的重要力量,中国与东盟、日本、韩国经济联系越来越紧密,东盟与中日韩10+3机制已成雏形。中国经济发展的良好势头促使东盟与中国的FTA进展顺利,后来居上。目前,东盟对华贸易长期保持顺差,2002年顺差额达78.56亿美元,而同期对日本贸易逆差达41.55亿美元。受中国市场潜力的吸引,2002年,日本对华投资加大,仅4月至9月,对华投资额高达1132亿日元,同比增长23.2%,而对东盟五国(新、菲、泰、马、印尼)仅为1050亿日元,同比减少34.9%。一个非常明显的事实是,日本作为东亚第一经济大国,在与东盟缔结FTA方面一开始态度并不积极,由于中国在此方面与东盟取得很大的进展,促使日本政府积极起来。4.金融合作步伐加速。1997-1998年亚洲经济受亚洲金融危机的煎熬,暴露了亚洲各国在协调经济政策、共同抵御危机方面的苍白无力。菲律宾前财长德奥坎波指出,金融危机“使我们认识到货币合作的意义,并促成了清迈倡议的诞生。”时任中国人民银行行长的戴相龙也强调,亚洲金融危机最大的教训就是亚洲货币必须作出更多区域合作的努力。要改变亚洲经济长期受制于欧美经济的现状,摆脱“一荣俱荣,一损俱损”的格局,即使亚洲国家暂时还无法出现一个强势货币,也应加强货币方面的合作。危机过后,东亚各国加快了货币合作的步伐。1998年10月,东盟经济部长马尼拉会议同意建立“非正式”的预警机制,以避免再次发生金融危机。2000年5月6日,东盟与中、日、韩三国财长在泰国的清迈就东亚地区财政金融合作,特别是建立双边货币互换机制达成共识。2002年3月,中日双方签署了在对外资金周转情况恶化时互相通融外汇的货币互换协议。中国与韩国、东盟的谈判也在进行。一个通过货币合作从而建立一个抵御金融风险的亚洲货币基金组织即将诞生。总之,中国经济的健康发展,对东亚地区的影响越来越大,并将持续下去。外商直接投资对我国就业的影响内容提要利用外商直接投资是我国政府增加和扩大就业的政策措施之一。外商直接投资是否能够实现我国政府增加和扩大就业的目标，这是值得深入研究的一个重大课题。目前的大多数研究只注意到了外商直接投资对我国就业的积极影响，过分夸大了外商直接投资对我国就业的贡献，而忽视了其负面影响。为了全面了解外商直接投资对我国的就业效应，有必要从外商直接投资的就业创造效应、就业损失效应、就业挤出效应和就业转移效应四个方面进行详细分析，在此基础上进行必要的政策调整。 关键词外商直接投资 就业效应 政府选择一、外商直接投资企业我国就业人数：统计资料分析充分就业是世界各国追求的宏观经济政策目标之一，因此，世界各国以及一些国际经济组织特别重视外商直接投资对就业影响的统计，依据统计数据来反映本国和世界外商直接投资企业的就业状况。据联合国贸易发展会议的2002年世界投资报告中统计，跨国公司在海外的分支机构的雇员大约有5400万人。这个数量与1985年的2200万人相比有了很大的提高。即便是与1998年的3600万人相比增加幅度也比较大。跨国公司在发达国家的子公司直接创造的就业比较稳定，比如1985年和1995年跨国公司在发达国家子公司直接创造的就业数量均为1500万人，到了1998年才有了一定的提高，达到1700万人；而跨国公司在发展中东道国的子公司直接创造的就业增长却非常迅速。1985年跨国公司在发展中东道国的子公司直接创造的就业数量为700万人，到了1995年这一数据变为1500万人，1998年时达到1900万人。我国外商直接投资企业的中方从业人数，是由国家统计局每年进行统计和公布的。从国家统计局统计的资料来看，随着我国利用外商直接投资数量的不断增加，外商投资企业中的中方就业人数也是随之不断增加的。2003年末外商投资企业就业人数的863万人与1985年末的6万人相比增长了140多倍。从静态角度来看，外商投资企业的就业人数占总就业人数的比重相当低，对就业的直接效应很小，但从动态角度来看，其发展变化的速度是非常迅速的。2003年外商投资企业的就业人数占总就业人数的比例是1985年的90多倍。联合国贸易发展会议统计的跨国公司对全球就业量的影响，特别是我国国家统计局统计的外商直接投资对我国就业量的影响，首先是统计口径过大和过小。口径过大是指统计数据不仅包括了直接就业创造量，而且还包括了转移就业量，即原有企业转移到外资企业的就业量；口径过小是指统计数据没有包括外商直接投资的间接就业创造量，即外商直接投资拉动国内相关产业发展而产生的就业机会。其次是统计中没有减去就业损失。统计数据中没有剔除由于外商直接投资而产生的就业损失量和挤出量，如外资并购我国企业后的裁员、把我国企业排挤出市场造成的失业量等等。如果从现有统计数据中减去转移就业量、就业损失量以及就业挤出量，那么外商直接投资对我国就业的贡献绝对没有国家统计局统计的数字那样显著。可以说，现有研究成果的不足和统计资料的不完善，使外商直接投资对我国就业的影响不能客观、真实地反应出来。二、外商直接投资对我国就业的影响：一个综合分析框架外商直接投资对就业的影响是极其复杂的，因此只有构建一个综合分析框架，才能真实、客观反映外商直接投资对我国的就业影响。1.外商直接投资的就业创造效应。就业创造效应是指外商直接投资增加新的生产能力，增加就业人数（直接创造效应），或者带动了前后向及相关产业的发展，创造了新的就业岗位（间接创造效应）。从直接就业创造效应来看，首先，直接就业创造效应与外商直接投资的方式有着一定的联系。一般来讲，外商直接投资主要采取两种方式进入我国：一种方式是并购，即通过收购或兼并的方式进入东道国；另一种方式是新建企业，称之为“绿地投资”，即在东道国新建企业（没有包括合资和合作企业，只指独资经营企业）。由于外商直接投资的方式不同，其对直接就业的创造效应也有所不同。新建企业可以直接增加生产能力，因此可以直接创造就业机会。由于外商直接投资进入我国主要采取了新建企业的方式，2002年外商新建企业投资金额占外商实际直接投资总额的60.15以上，所以外商投资新建企业对我国的就业贡献较大。外商投资并购我国企业在短期内并不能形成新的生产能力，因而其在短期内不存在直接就业创造效应。其次，直接就业创造效应与外商直接投资来源结构和投资结构有着一定的相关性。有研究结果表明：国际直接投资对第一、二产业的就业起到了负面作用，而对第三产业起到了促进作用，由此可见，发达国家对我国就业的负面影响是很大的。就外商直接投资的间接就业创造效应而言，无论是新建企业，还是并购企业在理论上来讲都是存在的。但是在实践中，由于外商直接投资企业对我国企业生产的投资品的购买有限，因此外商直接投资对我国与其相关的前后向产业及相关产业的拉动作用也极为有限，因而创造的就业机会也是有限的。由于缺乏这方面的统计数据，因此无法用精确的数据表现出这种外商直接投资的间接就业创造效应的强弱或大小程度。2.外商直接投资的就业损失效应。就业损失效应主要是指外商直接投资并购我国企业后，在重新整合、重组的过程中，精简人员而导致的就业人员就业机会损失或丧失。从国外企业并购案例来看，这种就业损失效应不仅存在，而且是严重的。1998年，美国参与国内和跨国并购的公司裁员多达73000人，占美国当年失业人数的11。我国企业在长期计划经济体制下累积了大量的冗员，这些冗员有的以显性失业状态存在，有的以隐性失业状态存在。外商投资企业都是讲求效率的，所以并购我国企业后，不仅要把大量的冗员释放出来，而且由于外商投资企业对劳动者素质有较高的要求，还要把达不到这种要求的人员释放出来。另外，还由于岗位的压缩，编制的减少，使本来可以就业的人员也被释放出来，从而使他们失去就业岗位。因此外商投资并购我国企业后，就要把大量的闲置人员以及素质较低的人员以及必要的原本可以就业的一部分人员从原有的就业岗位上剔除出来，形成规模较大的就业损失效应。尽管没有这方面的统计数据，但是外商投资并购我国企业的案例并不少。此外，从外商投资并购我国企业投入的资金来看，尽管在2002年占投资总额的比重只有5，但是它所形