企业财务风险控制问题及其分析.doc

哈尔滨商业大学毕业论文企业财务风险控制问题及其研究学 生 姓 名 指 导 教 师 专 业 会计财务管理一班 学 院 国际教育学院 2012年6月01日摘 要在当今社会，关于企业财务风险控制问题的相关研究是财务领域刻不容缓且不容忽视的重要课题。在世界范围内，因为企业不能有效地认识财务风险、能够采取积极的控制措施规避财务风险等原因，每年企业破产的案件频频发生。在很多时候，严重的财务风险问题影响着企业甚至整个国家的健康持续发展。本文在借鉴国内外相关的企业财务风险控制理论和方法的基础上，对企业财务风险的相关概念进行了进一步的论述，对企业财务风险产生的原因、企业财务风险控制应采取的相应对策以及企业财务风险控制措施在ABC公司的应用等问题进行了研究，希望能够帮助企业树立正确对待财务风险的意识，能够通过不同的控制方法，做到有效地预防和控制企业的财务风险，使企业能够更好地持续地经营发展。关键词：企业财务风险；风险的成因；控制措施.绪论.研究背景企业财务风险及其控制，是企业财务领域十分重要的研究课题。对于任何一个企业来说，财务风险管理都是经营管理活动中一个核心的内容，是企业在实现其未来战略目标的过程中将市场不确定性所产生的影响控制在可接受范围内的系统方法和过程。我国企业在飞速发展的同时，也出现了许多问题。很多企业表面上或是由于出现了财务亏损，或是由于高管人员的不负责任，或是由于弄虚作假欺诈利益相关者等各种不确定因素，使企业面临各种风险。但是，其中的财务风险占据着重要的位置。，树立正确的财务风险意识，分析企业财务风险的成因，有效的控制企业的财务风险，提出相应的解决办法，对于企业的运营、金融市场的稳定，乃至整个国家的经济安全都具有重大的意义。.研究目的与意义.研究目的通过对企业财务风险控制问题的分析研究，以让中国的企业在发展过程中，特别是在持续发展过程中，减少不确定性，避免遭受重大风险，使企业健康稳定地发展为目的，为建立良好的企业制度，有效地控制企业财务风险提供理论和方法上的借鉴和支持。.研究意义本文通过对企业财务风险及其控制问题的研究，具有以下几方面的研究意义：（1） 有利于企业建立安全的财务环境，树立正确的风险意识（2） 有利于企业资源的有效配置，优化资本结构（3） 有利于提高企业的财务竞争力，实现企业价值最大化（4） 有利于社会主义市场经济的稳定发展.国内外研究现状.国外研究现状早在20世纪50年代以前，美国的一位管理学家，亨利·法约尔就已经认识到了风险管理的重要性。到了20世纪50年代中期，“风险管理”这个术语出现在美国，学术界也开始关注风险管理，并逐步形成一门学科。在企业财务风险的研究领域，美国经济学家，1990年诺贝尔经济学奖同时获得者马克维茨、夏谱、米勒做出了较大贡献，他们先后对企业的财务风险管理进行了深入的研究，对现代金融经济学理论进行开拓性研究，为投资者、股东及金融专家们提供了衡量不同的金融资产投资的风险和收益的工具，以估计预测股票、债券等证券的价格，使其投资报酬最高，风险最小。他们提出的证券组合的效率边界风险理论、资本资产定价模型、公司价值与资本结构关系的MM理论等，为以后开展企业财务风险研究奠定了基础。.国内研究现状我国有关风险理论和风险管理的研究是从20世纪80年代末90年代初开始的。在1987年，清华大学的郭仲伟教授，编写了风险分析与决策一书，借鉴了外国相关的风险理论，全面阐述了风险分析与决策的方法，运用定性与定量相结合的方法研究风险问题；1989年，北京商学院的刘思录与汤谷良，发表了“论财务风险管理”的文章，第一次全面概述了财务风险的定义、特性及财务风险的管理步骤与方法；1995年，山东财政学院的张涛和杭州的侯仁兵，也相继发表了关于树立财务风险观念，加强财务风险管理的文章；在1994年，财政部的向德伟博士，发表了名为“论财务风险”的文章，全面系统地分析了财务风险产生的原因与其存在的基础，他的观点为“财务风险是一种微观风险，是企业经营风险的集中体现”，明确指出了财务风险的重要性；之后，王爱卿、胡华以及杜波等人都出版了许多财务风险著作，为我国的财务风险控制的相关理论做出了突出贡献。.研究内容和研究方法本文主要通过对财务风险及其控制等相关理论进行分析，在此基础上，着重研究企业财务风险产生的原因以及企业财务风险的控制对策和相关应用。主要内容有：（） 分析讨论财务风险及财务风险控制的相关理论（） 分析企业财务风险的成因（） 根据企业财务风险的成因，分析企业财务风险的相关控制策略（） 将企业财务风险的控制策略应用到ABC公司中，达到企业的价值目标。2.财务风险控制理论概述2.1财务风险的含义及分类2.1.1财务风险的含义财务风险有广义和狭义的定义。决策理论家把广义的财务风险定义为损失的不确定性。在企业的财务活动中，由于各种不确定的因素的影响，使企业的财务状况具有不确定性，是企业有蒙受损失的可能性。财务风险，实质上是一种微观经济风险，从狭义上定义，是指企业在筹资过程中运用财务杠杆不当可能带来的风险，有时也被称为筹资风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实并且十分重要的问题，财务风险是客观存在的，不容忽视的，企业管理者对财务风险只能采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。2.1.2财务风险的分类企业风险按照不同的标准，可分为不同的种类。在此，仅分析从企业财务活动的各个环节方面划分的财务风险种类。（1） 筹资风险筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金不落实、筹资成本过高以及企业筹资达不到预期目标或受益的不确定性，即到期无法抽还本金和偿付资本成本的可能性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。利率风险是指由于金融市场金融资产的波动而导致筹资成本的变动；再融资风险是指由于金融市场上金融工具品种、融资方式的变动，导致企业再次融资产生不确定性，或企业本身筹资结构的不合理导致再融资产生困难；财务杠杆效应是指由于企业使用杠杆融资给利益相关者的利益带来不确定性；汇率风险是指由于汇率变动引起的企业外同，可以分为实业投资风险与金融投资风险。实业投资风险是指企业内部与生产经营活动有关的投资以及对外的实业资本投资过程中投资项目达不到预期收益的可能性。金融投资风险是企业在以基本金融商品和衍生金融商品为载体的资本投资过程中投资项目达不到预期收益，从而影响企业金融投资收益实现的可能性。（2）投资风险投资风险是指投资主体在进行投资的过程中由于各种不可控制因素的作用，投资无法实现预期结果的可能性。企业投资曾宪按照投资对象的不控制具体风险发生的相关因素和风险发生的程度，将损失的可能性，不确定性不让其转化为现实，即可有效地降低整体财务风险发生的概率，做到有效地控制企业财务风险。（3）资金回收风险 企业产品销售的实现与否，要依靠资金的两个转化过程，一个是从成品资金转化为结算资金的过程，另一个是由结算资金转化为货币资金的过程。这两个转化过程的时间和金额不确定性，就是资金回收风险。（4）收益分配风险收益分配的风险是指由于收益分配可能给企业的后续经营和管理带来的不利影响，即由于收益取得和分配而对资本价值产生影响的可能性。收益分配是企业财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面。企业如果扩展速度快，销售与生产规模的高速发展，需要添置大量资产，税后利润大部分留用。但如果利润率很高，而股息分配低于相当水平，就可能影响企业股票价值，由此形成了企业收益分配上的风险。因此，必须注意两者之间的平衡，加强财务风险监测。 2.2财务风险的特征2.2.1客观性企业财务风险具有客观存在性。这种客观存在不以人的主观意识而存在，是客观环境或客观条件变化的产物。财务风险的客观存在性，在财务风险管理控制方面具有以下两个方面的意义：第一，一个企业作为财务主体面临财务风险问题是不可避免的，财务风险所导致企业面临各方面的问题甚至是各方面的损失也将是客观存在的，所以必须加强对财务风险的控制。第二，财务风险的客观存在性，决定它不以人的主观意识而转移，而是财务主体必然面对的，是不能完全消除的，企业只能积极地树立财务风险意识，不能为达到财务风险控制目标时，一味地追求低风险甚至零风险，而应把财务风险控制在一个合理的范围之内。2.2.2全面性财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、自己分配等财务活动中都会产生财务风险。因此，企业在制定财务风险控制对策目标时，应全面地、系统地、从全局出发，既要查明企业财务风险形成的原因，制定相应的有效的对策，又要对企业的财务风险进行全面整体的管理。2.2.3不确定性财务风险的不确定性，是企业财务风险产生的必要条件，风险在一定条件下，一定时期内，有可能发生，有可能不发生。正是由于风险具有不确定性的特征，在企业财务风险控制管理时，人们可以得出风险的可控制性。汇业务成果的不确定性；购买力风险是指由于币值的变动给筹资带来的影响。 2.2.4收益性企业的财务风险与收益是存在正比的关系的：财务风险越大，收益越高；财务风险越小，收益则越低。企业财务风险的客观存在性，决定企业必须积极面对财务风险问题，促使企业必须加强企业自身相关的财务管理，降低财务风险的发生率，提高资金的使用效率。企业的生产经营活动是具有连续性的，财务风险的存在和发生，必然会影响企业某一环节的发展，影响企业整体的经济效益，最终将威胁企业的有效收益。有效地控制企业的财务风险，将会节省企业风险管理的资金费用，从另外的角度增加企业的收益。2.2.5激励性财务风险的客观性的存在，会令企业不得不正视企业的财务风险控制问题，敦促企业加强财务管理，采取相应有效的措施控制防范财务风险的发生损失，为企业提高经济效益，在无形中，在全局的大环境下激励企业良性发展。2.3财务风险控制理论2.3.1财务风险的定性定量分析2.3.1.1财务风险的定性分析财务风险的定性分析，就是分析者对财务风险进行“质”的方面的分析，对企业的财务状况、企业的组织管理等各种风险综合评述后得出总体的结论。分析清楚财务风险产生的原因，预估其可能造成的相应损失，以此来制定相应的解决措施。l 专家会议法所谓的专家会议法是指，一些专家对财务风险在未来时期的发展趋势及其可能带来的风险程度，波及范围等方面的情况进行合理的预测判断，对这种判断进行集体研讨，召开专家会议。专家会议法对财务风险的分析研究具有重要的意义，因为会议有许多专家参加，会议中获取的资料和信息多而全面，根据多方面的考虑因素，专家们相互交流、探讨、辩论，综合大家的意见，取长补短，最终可以得出较为正确的结论。l 标准化调查法标准化调查法，又被称之为风险分析调查法。具体是指通过专业人员、相关组织协会等，对企业有可能遇到的财务风险问题进行详细调查和分析，形成有效的报告、文件等，供企业经营者参考使用的方法。l 特尔菲法特尔非法，是用书面形式广泛征询专家意见以预测某项专题或某个项目未来发展的方法，又称专家调查法。特尔非法最先由美国兰德公司在20世纪50年代初创立，在软科学领域得到了广泛应用，其预测成功与否取决于研究者问卷的设计和所选专家的合格程度。20世纪60年代，美国兰德公司的O.赫尔默和N.达尔基在意见表决和汇总评述研究工作中首先提出这个方法。随即得到广泛应用，最初应用于技术预测，后来推广应用于各个领域的预测。当历史资料或数据不够充分，或者当模型中需要相当程度的主观判断时，采用问卷方式对选定的一组专家进行意见征询，经过反复几轮的征询，使专家意见趋于一致，从而得到对未来的预测结果。2.3.1.2财务风险的定量分析l 债券融资对权益资本收益与风险的影响企业经营者在进行债券融资为企业带来一定的财务杠杆效应的同时，在另一方面随着收益的增加，风险不断的扩大。负债占总资产比率的大小、负债利息率的高低、资产报酬率的高低等是主要影响债券融资的杠杆利益和财务风险的因素。l 财务杠杆和财务杠杆系数财务风险大小是受到企业负债规模的影响，由于负债给公司收益带来的影响，称为财务杠杆效应，其大小通常用财务杠杆系数（简称DFL)来衡量。其公式为： DFL=每股利润变动百分比/息税前利润变动百分比财务杠杆系数说明了负债比重的提高对权益利润的正负加速作用，取决于总资产息税前的利润与负债利润的比较。而在总资本额和稀释前利润相同的情况下，财务杠杆系数越大，财务杠杆效应越高，风险越大，但预期的收益也就越大。l 从财务报表分析企业财务风险对企业财务风险的评估，我们可以通过对企业财务报表中数据进行分析，计算一下指标加以衡量。其中流动比率是流动资产与流动负债的比的指标；速动比率是流动负债减去存货后，再除以流动负债的指标；已获利息倍数是反映收益对负债的偿还能力的指标。上述3个指标来衡量企业的偿债风险，前两反应企业短期偿债能力，流动性和偿债风险反向相关，通过流动比率和速动比率与有关标准水平比较分析可得出其风险情况，而第三种是反映企业长期偿债能力。通过相应的计算数据分析也可初步得出其风险情况。2.3.2财务风险控制的目标企业财务风险控制的目标对财务风险控制管理的效果是十分重要的。这些目标必须是清晰的，否则，在以后的实施过程中就会产生很大的意见分歧。明确财务风险控制的目标是企业实施财务风险管理的基础和方向。确定企业财务风险控制的目标是一项综合性的工作，需要从财务风险管理控制的各个环节、各个方面加以考虑。但总的来说可以分为两类：损前目标和损后目标。这两个目标继续具体分解如下表所示： 风险管理目标分解图损前目标损后目标经济性合理合法性降低潜在损失性承担社会责任性企业继续生存维持企业正常经营目标稳定的盈利持续增长社会责任2.3.2.1损前目标l 经济性目标经济性目标指的是将与纯粹财务风险有关的成本降低到最低的可能限度，条件是企业经济实力应足够以支付潜在巨大损失的成本。在决定对风险采取措施以前，应综合权衡所花的成本以及由此取得的收益或对企业的好处，即应对风险在经济上是可行的。l 合理合法性目标采取适当的方法去处理风险损失时要符合法律规定。l 降低潜在损失性目标通过降低潜在损失，使企业在风险真正发生时减少损失程度，从而达到低成本的效果，实现企业财务风险状态的转移。l 承担社会责任社会责任既是损前目标又是损后目标。损前的社会责任是指企业与员工、企业与其他利益相关者和整个社会的关系而面临的各种社会义务。企业的社会责任时常与经济目标相冲突。2.3.2.2损后目标l 企业继续生存无论企业的目标是什么，是由当企业继续生存时才有可能实现这些目标。如果企业不在存在，任何目标都是无法实现的。由此可见风险损失后的第一目标就是生存，即企业在经济社会中作为一个经营实体继续存在。l 维持企业正常经营企业生存下来了，怎样让他运转下去并实现企业既定目标就是接下来的问题。损失发生后，实施财务风险控制的第二个目标就是保证生产经营等活动迅速恢复正常。l 稳定的盈利减少纯粹财务风险可能带来的收益变动，就能提升公司的总体绩效，而且其本身也是企业的目标。在成本费用不增加的情况下，通过持续的生产经营活动，或通过提供资金以补偿由于生产经营的中断而造成的收入损失，均能达到实现稳定收入这一目标。l 持续增长利润最大化并不是企业财务风险控制的主要目标，对一个有强劲增长势头的企业，持续增长的能力是它最重要的目标之一。执行和实施企业财务风险控制计划和方案，及时、有效地处理各种损失，并不断根据可能出现的新情况拟定新的财务风险控制计划和方案，周而复始地执行计划，从而使企业实现持续稳定的增长，这是企业财务风险控制应达到的高层次目标。l 社会责任正如损前目标中强调企业承担社会责任和履行义务的道理一样，有效地处理风险事故带来的损失，减少因损失造成的种种不利影响，可以使企业更好地、充分地承担社会责任，履行应尽的义务，从而树立良好的公众形象。切实履行社会职责是现代企业应负的历史使命，也是企业开展风险管理活动应追求的目标。2.3.3财务风险控制的方法2.3.3.1传统财务风险控制方法l 风险规避风险规避是指在企业财务风险调查预测的基础上，对于既存在的风险和发生的可能性，采取不承担风险或放弃已经承担的风险，来规避损失发生的可能性。实施风险规避策略可以通过彻底避免、中途放弃或改变条件三种方法进行风险规避。但是值得注意的是，规避一种风险可能产生其他一种或几种新的风险。尽管这种策略具有很多局限性，但仍不失为一种企业财务风险控制的方法。l 风险降低风险降低是指企业财务风险事故发生前努力降低财务风险发生的可能性，并在损失发生后尽量减少风险损失程度的一种对策。此种控制财务风险的方法可以从事故发生前和事故发生后两个方面进行预防和降低损失。l 风险转嫁在实际的财务风险控制过程中，企业想要完全规避或预防各种风险，不是做不到就是资金有限或代价太高。因此，最简单的方法就是将财务风险转嫁出去。风险转嫁是指企业把有风险的财务活动通过保险、转让等方式转嫁给其他单位和个人的方法。l 风险留存风险留存是指企业以一些筹资措施来应对企业风险。一旦选择风险留存，风险管理人员必须在损失发生时，能获得足够的资金来置换受损的财产，满足责任要求的赔偿，维持企业的经营活动，风险留存实质上是企业在某种风险无法回避也不可能转移或因冒风险可获得较大利益时，自行承担风险及损失发生后的财务后果。在许多情况下，风险留存会与风险转移结合起来运用。2.3.3.2现代财务风险控制方法现代财务风险的控制方法主要以风险为中心，具有整合性和综合性。运用传统的财务风险控制方法可能会将影响企业存在的部分或大部分财务风险找出来，并加以描述。然而，这种方法却难以把企业面临的财务风险同企业的战略联系起来。这就要求企业的高层管理人员要有一个清晰的策略，并建立有效的渠道来实现这种风险的控制。2.3.4内部控制的基本理论所谓内部控制，是指一个单位为了实现其经营目标，保护资产的完整安全，保证会计信息资料的正确可靠，确保经营方针的贯彻执行，保证经营活动的经济性、效率性和效果性而在单位内部财务自我调整、约束、规划、评价和控制的一系列方法、手续与措施的总称。一般来说，企业资金财务的内部控制体系主要可以分为事前防范、事中控制和事后监督三个环节。随着社会主义市场经济体制的建立，内部控制的作用不断扩展，它在经济管理和监督中主要起到提高会计信息资料的正确性和可靠性、保护企业财产的安全完整、保证生产和经管活动顺利进行、保证企业既定方针的贯彻执行、为审计工作提供良好基础等方面的作用。根据财会20087号企业内部控制基本规范，内部控制包括合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果、促进企业实现发展战略的武打目标；在金融机构遵循有效性、审慎性、全面性、及时性、独立性的原则完成内部控制。3.企业财务风险的成因分析企业作为一个经济活动的主体，它的财务风险可能在财务工作中的任何一个环节产生、存在。在我国尚不健全的经济体制条件下，影响企业财务风险的因素更是不可预料和避免的。要想对企业的财务风险进行有效的控制，就必须对可能导致企业财务风险发生的各类因素进行深入透彻的分析。3.1企业内部原因产生的财务风险在企业自身内部，本身就存在着庞大的生产经营各类复杂的管理系统。因此，企业内部各部门各系统中，必然存在着许多导致财务风险发生的原因，这些因素的存在对企业财务风险来说也许是强大的隐患，但从另一个角度来说，只要稍加注意，善于利用，某些因素也会成为为企业带来更多利益的功臣。企业内部影响财务风险发生的具体原因分析如下：3.1.1企业内部缺乏较完善的财务管理制度及系统内部财务控制是企业财务管理系统中一个非常重要和独特的系统，建立一套比较完整强有力的内部财务控制系统，可以保证企业内部财务监督控制效率的提高。在我国企业内部，财务管理混乱是产生财务风险的一个重要原因。企业内部各部门资金的使用分配、管理的混乱无序、利益分配存在权责不明的状况，种种企业内部财务控制系统不健全、不成熟的表现，都将直接导致企业资金的流失、利润的下降，给企业带来巨大的损失的严重后果。3.1.2企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足财务风险是客观存在的，是不以人的主观意识为转移的。每一个企业作为财务主体，都必须并必然遇到种种的财务问题，承担不可避免的财务风险。然而作为应当承担风险的财务管理人员，却消极地忽视财务风险的客观存在性，对财务风险的防范意识淡薄，有些企业的财务管理人员缺乏基本的职业道德，专业知识不够完善，缺乏风险处理经验，没有发财务风险隐患的敏感性，导致偏颇的财务行为导致财务风险不必要地放大化、严重化，在风险出现时消极面对，不能冷静地分析财务风险的客观性，不能准确地根据财务风险的成因等方面的内容，采取有效的解决对策。在事故发生后，企业的财务管理人员也不能积极地总结此前财务风险发生的经验，避免在之后的日常生活中，此类风险的再次发生。盲目的财务行为，导致企业财务活动恶性循环，严重有影响企业的正常生产经营活动，严重影响企业资产的正常安全的流动，给企业将来的持续发展埋下了巨大的财务隐患。因此，一个企业的优秀的财务管理人员，是企业的一笔无比宝贵的财富。优秀的财务管理人才，拥有对企业财务风险的敏锐洞察性和对突发风险危机的冷静处理能力，将给企业的财务管理乃至整个企业的正常运作带来不可估量的财富。3.1.3财务决策缺乏科学性导致决策失误在企业的日常运行中，决策失误尤其是财务投资决策失误，是导致企业资产流失等后果产生的重大影响因素。当前情况下，我国大多数企业还存在着经验决策和个人主观决策的现象。面对表面现象相似本质不同的投资项目，在决策时，决策人未能深入分析研究项目的本质，未能根据做出正确的判断决策，仅凭以往投资决策的相关经验，以固有的思维模式，照搬照用，以至出现与投资项目不相符、不匹配、不科学的投资决策。由于投资决策缺乏周密性、严谨性、全面性，而给投资决策带来致命的错误判断，甚至给企业带来巨额的投资损失，巨大的经济损失，更甚者会给整个企业带来致命的打击。因此，在财务决策前，决策人保有严谨求实，认真分析，提高自身的决策能力，做到科学地决策投资，这样会为企业有效地规避不必要的财务风险。比如投资新项目，对于所有人来说，未来产品销售情况通常是不确定的，管理者就要考虑不同情况下产品的销售风险，同时考虑企业对风险的承受能力而选择项目，并决定投资额。抉择总要承担风险，问题的关键是，决策必须要考虑企业抵御风险的能力，一旦出现风险，企业仍能顺利度过。因而，科学地进行投资决策，才是在进行财务风险决策中的重中之重。3.1.4.企业资本结构不合理企业的资本结构又称企业的资金结构，是指企业各种资金的构成及其比例关系。企业的财务状况是企业资金占用和资金来源情况的综合反映，对企业资金结构的分析也就是对企业资产结构和负债结构的分析。然而，我国的企业，存在资本结构不合理的情况，要么资产结构不合理，要么负债结构不合理。由于企业的财务状况管理不善、产品销售情况不佳、投资者和管理人员缺乏对相关方面的科学认识和对待、利率变动等各方面因素的影响，导致企业的资产结构倾斜不稳，无法达到最佳的资产结构，无形地增大了企业财务产生风险的概率。3.2企业外部原因产生的财务风险任何一个企业都脱离不开整个庞大的市场经济的大环境而独立生存，在我国目前复杂的经济环境中，企业为了应对外部多变的财务环境，必须在采取企业财务风险策略时，不断地适应复杂的宏观环境，积极主动地发挥作用减少因企业外部原因影响产生的企业财务风险。关于影响企业财务风险的外部原因分析具体如下：3.2.1市场震荡导致的企业财务风险在众多的外部环境影响因素之中，市场震荡是其中一个不可轻视的因素。在目前金融市场相当不稳定，全世界都处在金融危机的余震中，所有的企业的恐慌情绪一直长期紧绷。经济市场的连续震荡，导致股市等一系列市场遭受严重的危机，市场交易困难。上述的这些问题都将给企业的正常运作及发展带来前所未有的挑战。有些企业的财务系统的基础和承受危机的能力尚不稳定，特别是在市场不稳定不断震荡的激烈竞争中，企业只有不断根据当前经济市场的情况，不断充盈自己的羽翼，积极树立风险防范的意识，夯实企业的财务基础以准备应对各种经济危机，降低市场震荡给企业带来的财务风险。3.2.2利率变动导致的企业财务风险利率，又称利息率，是指定时期内利息额同借贷资本总额的比率。现在，所有国家都把利率作为宏观调控的重要工具之一。利率的调节对一个国家经济生活的各个方面都起到重要的意义作用。在我国，货币市场利率的调节波动将给企业带来很高的利率风险，使企业可能遭受财务上的重大损失。利率对企业财务风险的具体影响如下：3.2.2.1利率变动对企业融资的影响任何一个企业的形成和生产经营规模的再扩大，第一步的首要任务就是进行融资，在实现融资的边际收益率大于边际成本率的情况时进行投资。利率的变动，一方面会使企业的融资成本，包括融资费用和资金使用费用随着利率成正向变动。另一方面，会对企业的融资结构产生影响，所谓的融资结构是指企业通过不同渠道筹措资金的有机组合以及各种资金所占的比例。企业的融资结构解释了企业资产的产权归属和债务保证程度，反映了企业融资风险的大小。利率的变动，会导致企业融资中短期贷款比重变化和企业股权融资变化。3.2.2.2利率变动对企业投资的影响企业投资是企业用融资的金钱购买大批资本货物或企业内部使用以形成生产经营能力的过程，企业投资是企业进行简单再生产和扩大再生产的前提。我国企业所融通的大部分资金都是来源于银行，所以说利率对企业的投资产生重大的影响。利率的变动，有可能使借款形成的投资项目导致企业更大的亏损或造成更大的价值损失。在另一方面，还可能会增加企业净现金流量的不确定性。3.2.3物价变动导致的企业财务风险所谓物价变动是指商品或劳务的价格不同于它们以前在同一市场上的价格，是因商品或劳务价格水平发生变化而引起的货币购买力变动。在财务会计这个严密的程序系统中，必须严格要求确认和认量过程。但是，物价的变动，否定了财务会计的单位，动摇了财务会计的计量基础。企业财务分析依据的主要资料是企业的财务报告和相关资料，可靠相关的财务报表是保证正确有效分析的基础前提。物价变动通过影响价格波动影响会计的计量属性，进而影响财务报表，使信息的使用者难以争取估量企业的经营业绩，评价企业管理者的经营管理责任，也无法根据企业的会计报表正确进行有关投资、信贷等决策。一方面，在物价上涨时期，持有的现金及其等价物一般会遭受货币购买力损失，持有实物资产一般会获得持产利益。持有货币性债权一般会遭受货币购买力损失，持有非货币性债务一般会遭受持有损失，持有货币性债务一般会获得货币购买力利益。再加上由于低估资产、费用的少计引起的虚计收益，会造成基本的财务会计数据失真，财务状况和经营成果脱离实际。另一方面，企业的净资产表示所有者投入企业的资金或资本，净资产的确认受资产、负债、收入、费用和收益的确认所制约。由于物价的变动，在历史成本会计模式下，投入资本的保持情况不能得到恰当的反映。与此同时，物价的变动还可能导致企业的再生产能力下降等问题。4.企业财务风险控制策略及对策分析4.1企业财务风险控制策略4.1.1从环境方面加强企业财务风险控制随着中国加入世贸组织的过渡期渐渐结束，我国也不断地加大经济开放力度，因此，越来越多的中国企业“走出去”，越来越多的外资企业“引进来”。伴随着我国经济的对外开放，我国的经济市场环境愈加复杂，市场竞争愈加激烈的状态下，我国的大部分企业还没有做好迎接激烈挑战的准备，许多企业的内部机制还不够稳定、健全。因而企业在面临宏观的经济环境的风险挑战时，自身内部的环境还尚未健全。对于企业的财务风险控制问题来说，分析掌握企业的内部、外部环境，有利于企业的持续发展。从企业外部经济环境，即宏观的经济环境来说，企业应当时刻关注整个经济社会的最新动态，如利率、通货膨胀、流动性、汇率等方面，根据最新的市场信息，在第一时间制定企业应对各种突发状况或长期问题的对策，以免为宏观经济环境的影响因素所带来的企业财务风险无法应对而措手不及。也应明确在这个庞大、复杂的环境中，自身面临的是机会还是威胁，抓住机会，应对风险。从企业内部环境分析，为加强企业的财务风险控制，应积极树立企业的战略目标，做好各部门的协调工作。启用优秀的人力资源财富，熟识制定财务风险应对的策略方法。企业财务风险管理的相关人员要有嗅觉风险的敏锐性和前瞻性，有道德责任感，明确如何将企业自身的财务风险降到最低，保障企业的财务安全、金融安全、产业安全、战略资源安全，是企业得以长期的生存发展。4.1.2从制度方面加强企业财务风险控制由于企业财务财务本身的复杂性，我国很多企业在对财务风险进行控制都是缺乏完善的制度管理。为此完善企业的财务风险制度是当前接待解决的问题。首先，建立有效的风险处理机制。一方面可以通过加强完善企业风险预警机制，多方面，多角度对企业的运营情况进行分析和研究从根本上找到企业风险的原因，通过计算和数据的研究和科学的风险评估进行预警，充分的做到企业在运营的同时及时预防由于多方面不同原因所造成的财务风险。另一方面加强建立科学的财务决策体系。科学技术是第一生产力，在企业同样如此，科学的财务决策体系是一个企业赖以生存的保障，建立科学的财务决策体系需要企业决策者坚持公平，民主，在享受权益的同时要对企业负有应有的责任，这不仅仅需要决策者的努力还学要企业每一个员工的努力，听取群众的意见，为完善科学决策体系提供良好的环境基础。其次，建立人才的培养力度。一个企业能否生存人才是关键，企业应加大资金的投入对人才进行系统化和科学的培养，提高员工的综合素质，让员工真正的认识到什么是财务风险，如何真正的做到预防财务风险和做到突发事件的处理措施。同时坚持公平，公正的原则对企业真正的人才进行一定的培养和任用，为企业的发展提供人才资源的动力支持。 最后，建立管理层的监管制度建立。进行科学的会计系统，即统一的会计核算制度和会计监督制度。同时进行多部门的监管，防止现在企业出现的部门的缺位和一个部门独大的现象，另外进行定期的核实，发现与现状不合的情况要及时上报，并进行严格的核查，核实情况。对那些违规的人员进行严格的处置，以做到公平和公正，为企业发展构建良好的监督环境从而达到企业的营利，确保企业能够合理，科学的预防财务风险4.1.3从审计方面加强企业财务风险控制 企业的审计对企业的财务风险有着密切的联系，有的企业没有相应的审计部门，有的有审计部门但是对其管理并不完善，只有当企业出现严重的问题的时候才会让审计部门进行审计核查，但为时已晚。为此注重企业部门的审计和监管是企业控制财务风险的一个捷经的道路。 从上述所说道的问题我们可以从两个方面进行完善。由于企业审计中分为内部审计和外部审计，一方面加强企业内部审计，做到定期的公正，科学的审计，同财务部门一起审核，做到相互监督的同时确保审核的有效进行，另外也要坚强对审计人员的素质要求，保证审计人员有较高的综合素质和素养，对企业存在的问题和可能出现的情况，审核后经过自己的加工和整理后向企业管理层进行汇报，这样既节省了时间又为管理人员提供良好的定位方向。能够更好的预测财务风险。另一方面将强企业外部的审计，聘请第三方注册会计师，和有关的单位部门进行定期的审核，规范会计处理，发现问题立即进行做到及时的处理。总之，加强企业从审计方面对财务风险的控制，既要做到内部和外部有机的集合，又要做到内部和外部的相应独立。如何做到平衡需要企业管理人员进行科学的研究定位。科学的加强审计为企业今后的发展提供更加坚实的保障。4.1.4从信息与沟通方面加强企业财务风险控制 随着信息技术的发展，现代的信息体系已成为企业必不可缺的要素，利用信息化手段是实现企业管理，和企业发展的必然选择，为此我们要做到以下工作：第一，建立统一的信息共享系统，与不同的企业和领域的企业进行必要的信息资源的共享和交流，在统一信息平台上进行交流，保证信息的及时性。第二是做好信息资源安全的保证工作，对于本企业的核心信息要做到资源的安全保障，确保企业机密不被泄露。第三，制定和完善企业信息化工作范围，建立科学的电子信息管理工作，和定期的维护，维修工作，同时坚强相应人员的培训，建立高素质的信息人才队伍，保障信息资源有效的运行。4.2企业财务风险控制对策分析4.2.1筹资风险控制对策筹资是企业经营活动的内容之一，因而在企业中，对筹资风险的控制和规避就显得十分重要。在市场经济条件下，筹资风险作为企业的一种客观存在的经济风险，人们既不可能消灭它，也不可能完全逃避它。企业在筹资风险控制过程中，应遵循以下原则：（1） 企业所筹资金量应与需求量相符合企业所筹资金必须充分满足生产经营的需要，但也不应过多。在核定资金需要时，不仅要注意产品的生产规模，而且要注意产品的销售趋势，防止因盲目筹资而造成资金积压。（2） 资金的筹集与投放相结合，提高经济效益企业筹资必须先确定投向，即先确定资金需求量及投资效果，然后才能选择筹资的渠道与方式。例如，企业要把资金用于流动资产，就不宜采用发行长期债券的方式筹资，企业要把资金用于长期投资，就不能选择短期银行借款来筹资。（3） 资产结构与筹资结构相匹配企业资产结构是指企业固定资产和流动资产之间的比例。筹资结构是指不同来源的资金比例以及负债长短的构成。当企业固定资产和流动资产之比较大，进行运营的那部分固定资产吸收流动资产较多时，就不应过多地搞债务性筹资。反之，固定资产和流动资产之比较小时，可以多搞些债务筹资。在制定筹资风险控制对策时，具体的方法如下：（1） 确定合适的筹资规模企业的资金需要量是不断变化的，筹资过多会造成资金闲置浪费，增加融资成本，或者导致企业负债过多，使其无法承受，偿还困难，增加经营风险；而筹资不足，又会影响企业投融资计划及其他业务的正常进行。因此，企业财务人员要认真分析生产和经营情况，采用一定的方法，确定合适的筹资规模。（2） 安排最佳的筹资结构企业筹集资金必定要付出一定的代价，不同筹资方式下的资金成本有高有低，因此，就需要对各种筹资方式进行分析、对比，选择最经济、最可行的筹资方式，从而安排最佳的筹资结构，以进一步降低筹资成本，减少风险。同时，企业最佳的筹资结构是在负债到期日与企业适量的现金流入相配合，如果企业能根据其现金流入量的时间和流入量的规模妥善安排偿债，使长、短期负债配合合理，企业的偿债能力将增强，偿债信誉将增加。（3） 选择合理的筹资期限企业融资按期限来分，可分为短期融资和长期融资。如果融资是用于企业流动资产，适宜选择各种短期融资方式，如商业信用、短期贷款等，这样，流动负债的比例将会大些；如果融资是用于长期投资或购置固定资产，适宜选择各种长期融资方式，如长期贷款等，长期负债的比例就会大些。（4） 把握有利的筹资时机对于由利率变动产生的筹资风险，应认真研究资金市场的供求情况，根据利率走势把握其发展趋势，并以此做出相应的筹资