《金融理论与实践》复习题及答案(1119修订版).doc

注：个别题目答案较长，懒得码字，所以注明了答案所在页码，开卷考试记得带书。论述题无标准答案，同学们自行掂量是否采用。计算题现学现卖，哪位内行看看是否正确。一、简答题1、简述货币的职能 答：（1）价值尺度；（2）流通手段；（3）贮藏手段；（4）支付手段；（5）世界货币。2、何谓“格雷欣法则”？答：劣币驱逐良币的现象，在法律上低估的货币（良币），必然被人们收藏，溶化或输出国外，而法律上高估的货币（劣币）会独占市场，会违背优胜劣汰的市场竞争法则。3、债券与股票的主要区别表现在哪些方面？ 答：见书33页第7行。4、简述中央银行业务活动的特点。 答：（1）不以盈利为目的；（2）不经营普通银行业务；（3）在制定和执行国家货币政策时，中央银行具有相对独立性，不应受其他部门或机构的行政干预和牵制。5、通货紧缩的基本特征有哪些？答：（1）商品和劳务价格的持续下跌；（2）货币供应量的相对下降；（3）货币流通速度趋缓；（4）经济增长乏力。6、简述金融工具的特征。 答：（1）期限性；（2）流动性；（3）风险性；（4）收益性。7、简述利率的作用。 答：（1）聚集资金，动员社会闲置金融资源；（2）利率有利于协调国民经济各部门的发展，使资源配置合理化；（3）利率已成为现代国家干预经济生活的重要工具；（4）利率已成为市场经济的最重要的符号。8、决定和影响利率变化的因素主要有哪些？ 答：（1）平均利润率；（2）银行成本；（3）中央银行政策；（4）借贷资金供求状况；（5）政府预算赤字；（6）国际利率水平。9、简述货币市场的功能。 答：（1）融通短期资金；（2）优化经济主体的资产结构；（3）创造准货币；（4）为中央银行实施货币政策提供了平台和传导途径。10、简述国际收支失衡的主要原因。 答：（1）周期性不平衡；（2）货币性不平衡；（3）结构性不平衡；（4）收入性不平衡；（5）过度债务不平衡。11、金融市场的构成要素主要有哪些？答：（1）金融市场主体；（2）金融市场客体；（3）金融市场媒体；（4）金融市场价格；（5）金融市场监管者。12、简述商业银行的职能。 答：（1）信用中介职能；（2）支付中介职能；（3）调节媒介职能；（4）金融服务职能；（5）信用创造职能。13、简述中央银行建立的必要性。 答：（1）统一货币发型的需要；（2）商业银行之间清算的需要。；（3）最后贷款人的需要；（4）金融管理的需要。14、按主体划分，信用形式主要有哪些？ 答：（1）商业信用；（2）银行信用；（3）国家信用；（4）消费信用。15、简述金融市场的功能。 答：（1）转化储蓄为投资的功能；（2）改善社会福利的功能；（3）提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能；（4）提高经济金融体系竞争性和效率的功能；（5）引导资金流向的功能。16、与传统的定期存单相比，大额可转让存单具有哪些特点？ 答：（1）不记名的，可流通转让；（2）面额固定；（3）利率分为固定和浮动两种，且比同期定期存款利率高；（4）不可提前支取，只可在二级市场上通过转手变现。17、中央银行的资产业务主要包括哪些？ 答：（1）贴现与放款；（2）证劵业务；（3）黄金外汇储备；（4）其他资产，主要包括待收款项和固定资产等。18、简述国际储备的作用。 答：（1）平衡国际收支；（2）稳定外汇汇率；（3）增强本国货币的信誉；（4）保证本国的国际信用。19、证券投资基金有哪些主要特点？ 答：（1）证劵投资基金是由专家运作、管理并专门投资于证劵市场的基金；（2）证劵投资基金是一种间接的证劵投资方式；（3）证劵投资基金具有投资小、费用低的优点；（4）证劵投资基金具有组合投资、分散风险的好处。20、简述金融风险的宏观经济效应。 答：（1）导致社会投资水平下降，致使经济增长速度放慢甚至出现负增长；（2）不利于动员国内外储蓄，容易造成财政政策和货币政策的扭曲；（3）破坏经济运行基础，造成产业结构畸形发展；（4）影响一国的国际收支，危及国家经济安全。21、不兑换信用货币制度具有哪些特点？ 答：见书16页倒数第4行。二、辨析题1、大额可转让定期存单可提前支取。 答：错的。大额可转让定期存单不可提前支取，只可在二级市场上通过转手变现。2、间接标价法是指以一定单位的外国货币为基准，折成若干单位的本国货币来表示汇率的方法。 答：错的。间接标价法是指以一定单位的本国货币为基准，折成若干单位的外国货币来表示汇率的方法。3、在商业银行的各类资产中，信贷资产是流动性最强的资产。答：错的。现金资产是商业银行资产中最具流动性的部分。4、马克思的货币需求理论表明：在一定时期内执行流通手段的货币必要量与商品价格总成反比，与货币流通速度成正比。答：错的，一定时期的商品流通所需要的货币需要量与社会总商品总量及其平均价格水平成正比，与该时期的货币流通平均速度成反比。5、金融工具就是信用工具。 答：错的。金融工具并不是和信用工具完全一致，金融工具中的所有权凭证-股票，并不具备信用的还本付息的特征，因而股票不属于信用工具的范畴。6、中央银行的产生比商业银行要早得多。 答：错的。商业银行出现之后，过了相当长的时期才出现中央银行，中央银行的建立有其客观必然性。7、信息不对称理论指出，信息不对称必然产生道德风险。这里所讲的道德风险是指交易发生前产生的信息不对称问题。 答：错的。道德风险是指交易发生后产生的信息不对称问题。8、直接标价法是指以一定单位的本国货币为基准，折成若干单位的外国货币来表示汇率的方法。 答：错的。直接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准，折成若干单位的本国货币来表示汇率，题目所述为间接标价法。9、 一般说来，商业银行资产的流动性与收益性成正比，即流动性强的资产，其收益性越好。 答：错的。流动性强的资产其收益率较低。10、我国商业银行法规定，我国商业银行注册资本的最低限额为15亿元人民币，同时还规定资本占资产比率不低于6%。 答：错的。我国商业银行法规定，我国商业银行注册资本的最低限额为10亿元人民币，同时还规定资本占资产比率不低于8%。11、凯恩斯分析了货币需求的各种动机，并把它们归结为保值动机、贮藏动机和投机动机。 答：错的，凯恩斯把他们归结为交易动机，预防动机和投机动机。12、货币政策目标追求物价稳定，也就是将物价维持在一个绝对不变的水平。 答：错的。物价稳定并不是将物价维持在一个绝对不变的水平上。13、吸收公众存款是中央银行的基本职能，也形成中央银行的主要资金来源。答：错的。中央银行并不对社会上的个人，企业等公众办理存款，中央银行的资本形成主要来自政府、国有机构、私人银行或部门出资。14、金融发展，是指在金融体系规模和金融工具数量不断扩张的过程。 答：错的。金融发展，是指在金融体系规模和金融工具数量不断扩张、金融结构合理优化的基础上，金融效率不断提高的过程。15、货币的基本职能是贮藏手段、支付手段和世界货币。 答：错的。货币的基本职能是价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币。16、商业信用是一种古老的信用形式，也是现代信用的主要形式。 答：错的。银行信用是现代信用的主要形式。17、信用工具就是金融工具。 答：错的。金融工具并不是和信用工具完全一致，金融工具中的所有权凭证-股票，并不具备信用的还本付息的特征，因而股票不属于信用工具的范畴。18、优先股票的持有者有权参与公司的经营管理，且具有优先认股权。答：错的。普通股东一般具有优先认股权19、在传统的三大货币政策工具中，法定存款准备金率在现代经济发达国家被广泛采用。 答：错的。公开市场操作是现代经济发达国家广泛采用的一种政策工具，法定存款准备金率不被轻易采用。20、广义的金融监管是指一国（地区）中央银行或其他金融监管当局的监管。答：错的。广义的金融监管应该还包括各金融机构的内部控制、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管。21、马克思的货币必要量理论是从微观的角度来分析货币需求的；他认为货币必要量与货币流通速度成正比。 答：错的。马克思的货币必要量理论是从宏观的角度来分析货币需求的，他认为货币必要量与货币流通速度成反比。三、论述题1、案例分析：财经综合报道12年10月31日，人民币对美元即期汇率以6.2372的涨停价报收，收盘再创汇改以来的历史新高。据东方早报报道，继10月25日人民币对美元即期汇率首次触及1%的汇率波幅上限后，短短5个交易日中，已有4日人民币即期汇率达到“涨停板”限制。试分析：人民币对美元持续升值的原因是什么？答：（1）受到欧美国家货币政策因素影响，尤其是美国实行第三轮量化宽松政策后，欧美市场货币增加供给，造就了人民币升值结构。（2）当前进口减少，尤其是来自日本的进口减少，进口减少对人民币汇率有所影响。（3）此次人民币大幅升值和人民银行的操作有关，也和技术本身的自然修整和修复有关。持续升值对我国经济带来哪些影响？答：（1）降低了进口原材料和工业技术的成本，通过人民币的升值提高我们的购买力，促使欧美打破对中国购买限制的贸易壁垒。（2）由于欧美量化宽松释放大量流动性，将造成我国外汇占款激增，人民币升值将抗衡由此带来的货币流入的压力。（3）人民币升值对出口也将造成不利影响，在我们促进国内产业调整、培育新内需的过程中，出口仍将是经济增长的重要动力，要改变出口的低迷，就要对人民币汇率进行向下调整。2、货币政策的一般性政策工具有哪些？如何运用这些工具来调控货币供应量？答：一般性政策工具：存款准备金率、再贴现、公开市场操作。中央银行可以使用改变再贴现率、法定准备金率和公开市场业务的手段调整利率。改变再贴现率可以改变一般商业银行向央行借款的成本，从而达到控制市场利率的目的，但这一政策主要起到告示作用。改变法定准备金率会剧烈改变商业银行的借贷规模，不利于银行业的稳定，发达国家一般不采用这个政策。公开市场操作是央行在市场上公开买卖政府债券，进而控制流通中的货币量以影响利率，央行买入债券，会增加流通中的货币量使利率下降，相反的操做会使利率上升，这是发达国家常用的调控利率的政策。3、你认为我国国际收支持续顺差的原因是什么？这对我国经济造成哪些影响？ 答：原因：（1）国内储蓄高于国内投资导致的内部失衡；（2）长期实施的出口鼓励政策；（3）国内金融市场和外资政策的扭曲；（4）全球过剩流动性的输入；（5）国际间产业结构的转移。（6）人民币升值压力。影响：利：提高我国抵抗国际经济全球化风险的能力，表明我国有良好的国际偿债能力，增加了对外偿债能力，有利于应对突发事件，防范和化解国际金融风险，维护国家经济安全，有利于发挥稳定国际金融市场的作用，提高中国的国际政治和经济地位。弊：（1）增加了国与国之间的贸易摩擦；（2）导致国际投机性资本对我国经济的冲击；（3）不断增加的国际收支顺差加剧了通货膨胀；（4）导致经济对外依存过高；（5）加大了人民币升值的压力；（6）提高了外汇成本；（7）降低央行货币政策灵活性，制约宏观经济调控效果。4、法定存款准备金率在西方被称为“猛剂”而不经常采用，联系实际分析我国为什么常用这一政策工具来调控宏观经济？答：（1）由于我国公开市场操作工具、操作技术局限以及再贴现市场的客观约束，中央银行只能依赖存款准备金制度作为主要的货币政策操作工具。（2）近年我国金融体系中流动性过剩，银行超额准备较多，又面临人民币升值的国际压力，提高存款准备金率是中央银行回收流动性的有效操作工具。（3）存款准备金制度、存款保险制度和资本充足要求创建目的之一都是防范金融风险，存款准备金制度一定程度上兼具资本充足和存款保险的职能，因而是我国当前较为有效的可选工具。5、 2006年，我国外汇储备超过1万亿美元，首次超过日本，成为世界第一大外汇储备大国，从2006年以来一直保持世界第一，今年第二季度达到3.24万亿美元。试问：外汇储备多好不好？答：外汇储备增加是好事，不是坏事，当然也不是说增加愈多愈好。好的方面：中国是一个发展中大国，正处于经济高速增长和体制转轨时期，不确定因素比较多。保持充足的外汇储备，有利于增强国际清偿能力，提高海内外对中国经济和货币的信心，有利于应对突发事件和金融风险，维护国家经济金融安全，还有利于为深化改革、扩大开放提供雄厚的资金保障。不利的方面：随着外汇储备的高速增长，外汇占款不断增加，使货币政策难以保持较大的自主性和灵活性，进而影响了宏观调控的有效性。外汇储备的高速增长，还会引起国际上对中国贸易状况和人民币币值的高度关注，容易诱发争端，不利于为中国经济发展营造一个良好的外部环境。面对这么多的外汇储备，我们怎么办？答：随着外汇储备不断增加，必须按照“安全、流动、增值”的原则经营管理好外汇储备，必须从国家战略的角度考虑富余储备的多元化运用渠道。如通过中央汇金公司注资改制国有银行，不但促进了国有银行改革，也大幅度提高了外汇储备投资收益率。有必要调整对外贸易结构，提高利用外资质量。要限制高耗能、高污染和资源性产品出口，增加先进技术和设备进口，合理引导外资投向；有必要继续推进外汇管理体制改革，让银行结售汇更加市场化，满足个人和企事业单位合理的用汇需求；要继续简化手续，放宽限制，进一步推进贸易和投资便利化，鼓励有条件的企业“走出去”；我们还应当在确保安全、流动的前提下，完善储备经营管理，增加储备资产收益。6、如何治理通货膨胀和通货紧缩？答：治理通货膨胀的措施：（1）控制货币供应量；（2）调节和控制社会总需求；（3）增加商品的有效供给，调整经济结构；（4）医治通货膨胀的其他政策，诸如限价、减税、指数化等其他的治理通货膨胀的政策。治理通货紧缩的措施：（1）扩大有效需求；（2）调整和改善供给结构；（3）调整宏观经济政策。此外，收入政策也可在治理通货紧缩时发挥一定作用，但需要掌握好政策实施的力度。7、计算题：假设银行体系原始存款为1000亿元，法定存款准备金率为10%，请计算货币乘数与狭义货币供应量M1是多少？答：货币乘数=1/10%=10狭义货币供应量M1=1000*10=10000亿元借贷本金为20000元，年利率，时间年，双方约定个月转换一次，请问应支付多少利息？答：利息I=S-P=P(1+n)n-1=20000*(1+8%*0.5)4-1=3397.178、计算题：假设银行体系原始存款为2000亿元，法定存款准备金率为80%，请计算货币乘数与狭义货币供应量M1是多少？答：货币乘数=1/80%=1.25狭义货币供应量M1=2000*1.25=2500亿元借贷本金为100000元，年利率，时间年，双方约定个月转换一次，请问应支付多少利息？答：答：利息I=S-P=P(1+n)n-1=100000*(1+8%*0.5)4-1=16985.86