焦炭市场回顾与展望.doc

2008年焦炭市场回顾与2009年展望概述：2008年全球性通货膨胀，“涨”声四起；纽约市场油价突破120美元/桶；铁矿石涨65-71；炼焦煤涨价200，动力煤涨价100；焦炭市场在这种良好的经济形势下，也是一路高歌猛进，价格不断创新高，2008年上半年的累计涨幅已经接近1500元/吨，超过了前两年的累计涨幅。而在大家普遍认为后期市场仍然会继续稳步运行的时候，焦炭市场却意外的出现了逆转：下半年钢材市场转入疲软态势，价格大跌，钢厂纷纷停产或减产，焦炭市场在这种形势下，一改资源紧缺的局面，库存量明显增加，钢厂采购不积极，厂家出货困难，各地焦化企业纷纷采取大量的限产保价措施，不过产限了，价却没保住，各地焦炭价格在9月份前后大幅下降；随后又遭遇到全球的金融危机，经济增幅下滑，钢铁、焦化企业继续受到影响，焦炭市场价格一蹶不振    一、2008年焦炭市场运行情况    2007年焦炭市场行情平稳上扬，2008年的焦炭市场，像坐过山车一样，上半年的价格每月均呈大涨态势，进入7、8月份焦炭价格已经大涨到3100-3200元/吨以上的高价位，而在钢市进入疲软期后，焦炭市场价格也出现大幅的下跌，在9月份前后开始，不到3个月的时间内，价格已经跌至1100-1300元/吨的水平。    （一）我国焦化行业产业结构    据中国炼焦行业协会初略统计，2008年以来，各地区和一批大中型焦化厂加快了关停老焦炉和小焦炉、以及陕西等地加快了小半焦(兰炭)炉等落后产能的淘汰。至目前为止，先后取缔关停土焦（改良焦）、小半焦（兰炭）炉产能约7000多万吨，关停落后小机焦产能近3000万吨，产能过剩矛盾得到明显缓解。    截至上半年，先后投产新焦炉约21座，总产能约1211万吨。其中5.5米及以上捣固和6米及以上顶装焦炉达16座、产能1101万吨，分别占投产焦炉座数和产能总量的76.19和83.48。其中武钢(7.63m×2)、邯钢(7m×2)、鞍钢(7m×2)等钢铁联合企业配套焦炉13座、产能801万吨，除其中一座为4.3米(捣固炉)外，其他均为6米-7.63米大型焦炉。首钢京唐钢7.63米焦炉、唐山佳华焦化公司建设的全国最大的6.25米捣固焦炉也已经烘炉。    截至目前，全国规模以上炼焦企业约900多家，焦炭生产能力约3.8亿吨左右，行业、产业集中度低。    （二）国内焦炭市场大涨后暴跌    1.炼焦煤资源紧缺，价格不断攀升    当前的焦炭价格处于高位运行状态，而在这一轮的价格快速上涨行情中，焦化厂和焦炭销售商的利润并没有随之相应增长，其中一个非常重要的因素是焦炭生产成本快速增加，特别是其生产原料煤炭价格的飞涨。目前，炼焦煤成本已经占焦炭生产成本的92%93，炼焦煤成本的一个很小的波动，焦化行业都很难独自承受，都必须向下游转移，否则只能限制产量。    2007年，我国炼焦煤主产地山西省向煤炭生产企业征收可持续发展基金、煤矿转产发展基金、矿山环境治理恢复保证金、煤炭资源补偿费；调高焦煤的资源税适用税额标准；提取矿山环境治理恢复保证金和煤矿转产发展资金、生态环境治理恢复保证金，推动炼焦原材料的成本上升。另外，2007年下半年以来，随着各级政府加大对煤炭行业的监管力度，炼焦煤供应持续紧张，很多焦化企业开始限产，限产幅度最高时达到30%。随着部分炼焦煤矿恢复生产，原料煤供应形势有所改善，但是受奥运会等因素的影响，国内炼焦煤供应紧张的局面难以根本扭转。    炼焦煤资源紧缺、开采费用增加以及国外焦煤价格高涨的带动，使得国内炼焦煤价格持续上涨，部分地区主焦煤最高价格接近2500元/吨的水平，不过近日随着需求不旺，煤价下跌等因素带动，炼焦煤价格也已经大幅的下降。    2、三季度起需求不旺焦炭产量由大幅增长逐渐进入低产    2008年，耗焦大户钢铁、铁合金等行业产量继续呈增长态势，这些行业的高速发展，拉动了对焦炭市场的需求，焦炭产量也呈现增长态势。不过随着钢市低迷及金融危机影响其他产业也进入低迷，焦炭需求量减少，产品滞销，大部分焦化企业大幅限产达到50-70%，产量明显下跌。参考图1、2：    图1:2008年1-10月份全国粗钢、生铁、铁合金产量    图2:2006-2008年我国生铁产量对比图    为应对需求低迷、价格下跌的市场形势，从今年6月开始，山西省焦化行业协会和山西焦炭联盟就不断向会员企业下达“限产令”，限产幅度从最初的30%，一路增加到40%至50%，直到今天的60%至70%。国内其他地区也一样，限产幅度早就达到50%以上的水平，部分甚至达到70-80%的水平。不过，目前的困扰焦炭市场的关键是，因为需求不旺，即使降价也难以真正刺激销售。目前，山西省内的一部分焦化企业已处于停产状态，有的地区八成以上企业停产。    据国家统计局数据显示：1-10月份，全国规模以上焦化生产企业累计生产焦炭27929.58万吨，同比增产1297.22万吨，增长4.9增幅较去年的18.1%明显减缓。其中10月份同比负增长21，其增长幅度大幅回落。预计全年焦炭产量将突破3亿吨，可能略低于去年水平。图3:2006-2008年我国焦炭月产量走势对比图    主要产焦大省焦炭产量继续高增长。1-10月份，山西、河北、山东、河南、辽宁、内蒙古、云南、陕西、江苏、四川等10个焦炭产量>800万吨省(区)生产焦炭21401.52万吨，较去年同期增加1822.95万吨，同比增长9.3%；10省焦炭产量占全国焦炭总产量76.63%，较去年的72.55%有所增加。1-10月份，800万吨以上产量的省（区），除山西、内蒙古较去年同期累计负增长外，其他省（区）都呈明显增长态势。    3.2008年国内焦炭市场价格“过山车”般大涨大跌    2008年焦炭市场价格在需求及煤价带动下，从年初的1700-1800元/吨的水平，经过几次涨价后，在6、7月份大涨到3200-3300元/吨的水平，涨幅达到80%；随后，由于钢材市场逐渐走人低迷，对焦炭市场的需求不旺，焦炭市场出现产品滞销的局面，一些焦化企业为了回笼资金，相继降价“跳水”促销。焦炭“价格战”大有一触即发之势，截止目前焦炭价格已经下跌至1100-1300元/吨的水平，据介绍，除了山西，山东、河北和内蒙古等地的焦化企业尤其是小企业，压价倾销现象较为突出，有的将吨焦价格压低至1000元以下。用部分市场人士的话讲：价格猛涨1500元，用了半年的时间，而不到3个月的时间内，价格暴跌了将近2000元，跌势之猛，让人心里发凉。如图1、2：    图4:上海、唐山、河津地区二级冶金焦价格走势图    图5:2006-2008年焦炭内销价格走势图    部分焦炭方面的专家分析焦价涨跌时表示，猛涨是由于上游焦煤价格飞涨，暴跌则是需求急剧减少，焦炭企业在价格大起大落面前“身不由己”：上半年受国家政策和煤矿安全事故因素影响，煤源紧张价格猛涨，加上征收煤炭可持续发展基金、加大排污费征收力度和公路治超等政策性因素，焦化企业成本大幅上升，涨价是“上游压力”传导所致；8月份开始的市场下跌，内销方面主要是运销量锐减，企业库存大增，出口市场则是随着关税上调，成交清淡，港存增加。进入9月份后直到10月，随着市场需求的急剧下降，价格也呈加速下滑之势，价跌乃“下游反逼”使然。    （三）金融危机需求不旺出口市场由热变冷    2008年焦炭的出口市场形势一直表现良好，由于国内市场对焦炭需求持续旺盛，而焦炭市场受到焦煤资源紧缺，价格持续上涨的限制，一直处于资源紧缺的状态，价格也是一路攀升。国内焦炭市场的货紧价扬，焦炭出口市场资源比较紧俏，而上半年国际钢市运行情况良好，对焦炭的需求旺盛，焦炭市场一直表现为量少价高的局面，出口价格持续上扬，最高出口价超过700美元/吨（FOB）的价格，而平均出口单价也超过620美元/吨（FOB）的价格。    图6:2006-2008年焦炭出口平均价指数    随着国际钢市进入低迷阶段，以及国内焦炭市场随着钢市的疲软而陷入低迷局面，使得焦炭的出口市场走势也较前期明显不畅，焦炭出口量在今年的10月份达到今年的最低水平，只有不到53万吨的水平。    图7:2007-2008年焦炭出口量对比图    另外，炼焦行业属于“两高一资”行业，炼焦行业属于高能耗、高污染和资源性的宏观调控重点行业之一，焦炭出口又连遭欧美的反倾销调查等，国家严格控制此类产品的出口，近几年也纷纷调整出口关税，2008年更是调整两次，由15%提高至40%，而每次加征关税后，焦炭的出口量都有所回落。如图7：    图8:2004-2008年焦炭出口量走势图    二、2009年焦炭市场展望    1.国内外市场需求旺盛局面难以继续2008年，受美国次贷危机、全球性通货膨胀等影响，世界经济增长放缓，国际钢材市场持续低迷，预计2009年也难改当前局面，全球粗钢、生铁难有大幅增长，对焦炭的需求也会明显减少。    2.炼焦煤市场价格降大幅下跌    目前国内焦煤市场受焦炭市场价格下跌带动，价格也出现大幅下跌局面，以山西焦煤为例，年初价格在885元/吨的水平，经过两次上涨达到8月份的1820元/吨水平，而随后随着需求不旺，及下游行业价格下跌带动下，已经降至目前的1280元/吨的水平。而地方矿价格下跌更多。另外，目前部分机构预测2009年的国际焦煤价格将会下降40-70%。    3.国家政策方面    焦化行业将继续淘汰落后，结构调整，节能减排等    炼焦企业必须注重上下游产业链的联合重组    焦化企业必须积极认真地加快贯彻落实焦化行业准入条件，和关于加快焦化行业结构调整的指导意见，加大节能减排、环境保护治理工程的建设，确实承担起构建和谐社会的责任    另外，今年8月20日,我国将焦炭的出口暂定税从25%上调到40%,是今年来上调幅度最大的一次。10月份全国才出口了53万吨焦炭。中焦协会长黄金干指出:“从国家的战略层面考虑,焦炭是国家重要的战略储备资源,政府不会放任出口。”山西焦炭行业协会负责人认为,焦炭的出口关税上调到40%体现了国家政策的延续性,但时机不对,应该延缓执行的日期。因此近日中焦协上书建言“将焦炭出口暂定税率从40%回调到25%或取消。”    近段时间，铁矿石价格已下跌至500-600元/吨，焦炭价格最低也跌至1100-1300元/吨，目前多数钢企已接近盈亏平衡点，而且部分小钢企已有一定的盈利，因此部分钢铁企业已经恢复生产，另外扩大内需的消息出台，关于机械、铁路建设等项目都会在短期内开工，这将大幅拉升市场对钢材的需求量。虽然目前钢厂仍有库存积压，但肯定不够弥补明年需求的缺口。    综上所述，虽然国际市场经济形势及焦煤市场形势对全球焦炭市场行业的转旺来讲都不是有利的因素，不过短期来看，随着国家扩大内需等政策的拉动，如大规模基础设施建设的带动，必将刺激焦炭下游钢铁业的复苏，保守而乐观的估计此次焦炭市场的寒冬将在明年的一季度底结束