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浅谈我国中小企业融资问题与对策 论文关键词：中小企业；民间资本论文摘要：中小企业作为我国发展中的推动力量与重要因素，融资渠道的扩充与中长期资金的取得是其发展的关键。长期以来，中小企业经营结构的不合理而导致的信用问题、商业与其它机构的经营制度问题以及我国资本不够完善等问题，成为制约中小企业融资的因素。长远来看，完善资本市场，发展与中小企业相匹配的中小商业银行等金融机构是解决问题的根本；此外，通过规范民间信用体系的建立，引导民间融资合法发展，也是解决中小企业融资难的有效手段。 英国家舒马赫曾在其1973年发表的著作小的是美好的一书中，充分分析了小企业在经济发展中的优势及作用。此后的30多年间，世界范围内企业结构专业化、小型化的发展趋势证实了他的论证。中小企业通过其在扩大就业、活跃市场、增加收入与加快小城填建设与产业化以及出口创汇等方面发挥的不可替代的作用，成为各国经济发展进程中最活跃最重要的因素。据国家局的统计数据显示，中小企业约占我国全部企业总户数的99.98%。以企业为例，2007年，规模以上工业增加值增长18.5%，其中集体企业、私营企业分别增长13.8%和26.7%；在规模以上工业实现利润及其增长速度中，集体企业、私营企业当年实现利润分别为566亿元和4000亿元，同比分别增长25.2%和50.9%。然而，作为经济发展中重要的推动力量，中小企业在发挥其优势的同时，也面临着不少的问题。表现为经营时间较难持久、专业人才较难引入、技术创新较难实现等，这其中最严重的，也是最制约中小企业持续发展的难题便是融资问题。长期以来，中小企业由于融资渠道与融资方式的限制，在竞争中屡屡受挫，陷入瓶颈。如何为中小企业建立有效的融资渠道，解决其资金需求，成为促进中小企业平稳发展的关键。 一、我国中小企业融资现状及存在问题 所谓中小企业，一般是指与本行业中大企业相比规模较小或处于创业和成长阶段的企业，是一个相对概念。而融资是指资金的融入，即经济单位向企业者、债权人等外部资金供给者筹集生产经营所需资金的一种经济活动。目前看来，我国中小企业的融资渠道主要有以下几种： 1、内源融资。内源融资指从企业内部获得资金进而转化为投资的过程，主要可利用资金包括企业自有资金（特别是体现在企业初创期所用资本基本为创办人自有资金）、留存收益以及向企业内部员工的集资。目前，这种融资渠道是我国中小企业的主要资金来源。研究发达国家的情况发现，发达国家的中小企业也主要依靠内源融资，但与我国情况具有本质的不同：前者是主动追求内源资本，以期降低融资；我国中小企业则是因为难以得到外部融资而不得不选择这种方式。这就造成了中小企业可筹集的资金数量有限，不利于企业长期发展的状况。 2、外部融资。外部融资是指企业从其它经济体获得资金并将其转化为投资的过程。根据融资方式的不同，可以分为直接融资与间接融资。直接融资指企业不需要中介机构直接通过资本市场进行融资的过程。例如，美国的纳斯达克市场就是为中小企业提供直接融资的场所。我国从2004年5月起，在深圳交易所建立中小企业板。但是这一政策的实施只适于解决依靠高新技术发展的中小企业的融资问题，对拟上市企业的要求也与主板市场相同。而我国中小企业中技术依赖型的高成长企业只占少数，因此，对于解决我国众多中小企业的融资需求而言，仍是杯水车薪。在间接融资中，商业银行或其它非银行金融机构充当中介的角色，将资金从盈余者手中收集再投放给资金需求者。长期以来，我国众多产业发展过程中的资金均来源于商业银行的贷款。但是对于中小企业而言，存在“麦右米伦缺陷”。据统计，2005年，我国中小企业贷款金额只占全国贷款总额的2%3%。2007年以来，为了抑制投资过热与通货膨胀，人民银行多次上调贷款利率，我国的货币政策也相应由“稳健”调整为“从紧”，这又进一步提高了中小企业贷款融资的成本，使得本就难以获得商业银行资金支持的中小企业雪上加霜。在向其它非银行金融机构借款的过程中，中小企业由于自身信用不足以及缺少有力担保等原因，同样处于劣势。另外值得一提的，外部融资来源是民间资本即民间信用，它是指个人之间以货币或实物形式所提供的为满足人们日常生活紧急支付与民营企业扩大生产的直接信贷。在我国中小企业的发展历程中，民间信用融资起到了不可忽视的作用，特别是在江浙一带更为显著。但是由于法律法规的缺失，民间信用容易造成信用危机等风险，其体系还有待完善。 综上所述，我国中小企业融资特点表现为：内源融资比重高但内源资金匮乏；直接融资范围有限且可行性不高；间接融资比重过低且渠道不畅；民间信用有待发展。 二、我国中小企业融资困难的原因 结合我国中小企业发展实际情况，对比发达国家经验，分析我国中小企业融资难的原因主要有以下几个方面： 1、因企业自身经营理念和模式的不足造成的自有资金累积少、资金补充能力弱、经营结构不合理、经营风险偏高、信用等级过低以及缺少有价值的抵押资产而造成的担保困难。除江浙、福建等地由于行业规模效应而集中发展的少数中小企业以外，我国大多数中小企业在发展过程中缺少长期规划与科学的经营方法，“家庭式”管理的企业也不在少数。传统的管理方法使一些企业在发展过程中出现经营绩效差、竞争力低下等状况，中小企业的信息不必对外公布，报表的可操作性较低，这为商业银行等可提供贷款的金融机构造成审核方面的困难，加之中小企业较高的倒闭率与违约率等原因，使得中小企业信用等级长期在低位徘徊，这是导致企业融资困难的根本原因。