中小企业融资风险控制研究毕业论文终稿.doc

中小企业融资风险控制研究_(4)毕业论文终稿 毕业设计报告(论文) 报告(论文)题目 中小企业融资风险控制研究会计系 会计学 作者所在系部 作者所在专业 作者所在班级 作者姓名 作者学号 指导教师姓名 完成时间 2012 年 06 月 北华航天工业学院教务处制 北华航天工业学院本科生毕业设计（论文）原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的毕业设计（论文）中小企业融资风险控制研究是本人在指导教师的指导下，独立进行研究工作取得的成果。除文中已经注明引用的 指导教师： 年 月 日 年 月 日 摘 要 中小企业是社会主义市场经济的重要组成部分。它对推动我国经济发展，尤其是在促进生产力水平的提升、增加就业、提高全民生活水平等诸多方面发挥着越来越重要的作用。但是，我国中小企业的发展却不是一帆风顺，仍然存在着许多不足和缺陷。 关键词 中小企业 融资 风险管理 Abstract Small and medium-sized enterprise is a socialist market economy important component. Its role in economic growth, especially in the promote productivity level of ascension and increasing employment,improve the living standards,and many other are playing a more and more important role. However,Chinas small and medium-sized enterprise development but not problem-free, there are still a lot of insufficient and defect.This article from the economics basic theory, this paper analyzes the small and medium enterprise financing risk to produce a variety of factors, targeted put forward the enterprise financing risk management countermeasures aiming at small and medium enterprise financing risk management to provide corresponding basis. Key Words Small and medium-sized enterprise Financing The risk control Financial management 目 录 摘 要ABSTRACT 一、中小企业融资风险的相关概念 ·························································································· 1（一）中小企业的概念 ·········································································································· 1（二）企业融资的概念 ·········································································································· 1（三）企业的主要融资方式及特点 ······················································································ 1（一）中小企业融资现状 ······································································································ 2（二）融资风险给中小企业带来的影响 ·············································································· 4三、影响中小企业融资风险的因素 ·························································································· 5（一）宏观因素 ······················································································································ 5（二）微观因素 ······················································································································ 8四、提升中小企业融资风险管理水平的措施 ·········································································· 8（一）加强银行等金融机构的改革 ······················································································ 9（二）政府应改善中小企业融资环境 ·················································································· 9（三）加强中小企业自身素质建设 ···················································································· 10五、结语 ···································································································································· 11 致 谢 ···································································································································· 12 参考文献 ···································································································································· 13 中小企业融资风险控制研究改革开放以来，我国的中小企业发展迅猛，可是，当前中小企业融资过程中存在诸多问题，对企业参与市场竞争和生存构成了威胁。企业要想打造现代企业，促进企业自身的发展，实现做大做强的目标，就必须结合企业自身的实际情况，优化融资决策，降低融资风险。一、中小企业融资风险的相关概念改革开放以来，中小企业发展迅速并很快成为了中国经济腾飞的强大动力。本部分将对中小企业的概念、融资的含义进行界定和阐述，并简要分析企业的主要融资方式。（一）中小企业的概念中小企业（以工业企业为例）是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。依据2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发的关于印发中小企业划型标准规定的通知的相关规定，从业人员1 000人以下或营业收入40 000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入2 000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入300万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业。（二）企业融资的概念资金是企业体内的血液，是企业进行生产经营活动的必要条件，没有足够的资金，企业的生存和发展就没有保障，由此可见，资金对于企业的重要性。企业融资是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的需要，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集生产经营所需资金的一种经济活动。（三）企业的主要融资方式及特点根据现有企业融资资金的来源和渠道，对比各种融资方式的优劣性以及与企业的匹配性，我选择几种企业主要的融资方式进行比较分析，从而对企业融资的各种操作方式及大致的运作情形，做一个介绍。1. 吸收投资吸收投资的方式融资是指非股份制企业以协议等形式吸收国家、企业、个人和外商等的直接投入的资本，形成企业投入资本的一种筹资方式。投入资本不以股票为媒介，适用1 于非股份制企业。是非股份制企业筹集股权资本的一种基本方式。在合伙企业中，两个及以上的人员共同出资可以看作为吸收投资而成立。中外合资企业、中外合作企业的成立，亦可看作是吸收中方或外方的投资，获得相应的股权，或者协商的股权。对于有限责任公司，吸收投资便成为吸收股东，但局限于50人以下。2. 银行贷款银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。具体来说，现在银行开展过的为企业融资相关的贷款包括资产抵押贷款、项目开发贷款、出口创汇贷款、票据贴现融资。3. 民间借款民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间借贷。只要双方当事人意见表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效，但利率不得超过人民银行规定的相关利率。民间借贷是一种直接融资渠道，银行借贷则是一种间接融资渠道。民间借贷是民间资本的一种投资渠道，是民间金融的一种形式。4. 发行债券企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。企业债券用途多为新建项目，利息高于同期银行利率、期限为二至三年。市场上一般大型企业发债较多。中小型企业如果有盈利较高的项目、资金需求量较大，可以采用这种方式融资。关健要解决债券的包销、利息支付、如期偿还等具体问题。2008年，金融危机，股市萎靡不振，债券市场异常火爆。二、中小企业融资现状在我国中小企业的数量居多，但是他们所占有的贷款比例却很小，这种局面给中小企业的生存带来了极大地挑战。下面我就中小企业融资的现状以及造成这种局面的原因和影响做一下简单的介绍和分析。（一）中小企业融资现状伴随经济复苏的趋势逐步明朗和通货膨胀压力的持续高企，实体经济信贷需求日趋旺盛，与金融机构2011年逐步收紧信贷资源之间的矛盾更为凸显，因此企业信贷需求不能 陈晓红中小企业融资与成长北京：经济科学出版社2007：1552 及时、足额满足的现象有所显现，加剧了中小企业贷款难的感受。调查结果显示，31.6%的被调查企业认为资金紧张是造成企业生产困难的主要因素之一。1. 银行信贷资金仍是中小企业融资首要渠道调查数据表明，以银行信贷资金作为首要融资渠道的中小企业占比达到21.9%，其次为自有资金，占比为6.4%。在被调查的294家有贷款的企业中，28家企业在一家银行有贷款，109家企业在两家银行有贷款，157家企业在三家或三家以上银行有贷款，由此可以看出，银行信贷资金仍然是中小企业融资渠道的首要选择。民间融资受到中小企业广泛关注。在其他融资方面，中小企业民间融资较为活跃，被调查企业中，有79家企业进行过民间借贷，占比为26.6%。民间借贷资金主要用于扩大生产和维持正常生产资金需要。成本方面，有19家企业民间融资年利率为 30%以上，31家企业为20%30%，24家企业为15%25%，民间借贷利率呈现高利贷化发展趋势，利率风险较大。中小企业贷款满意度整体偏低。被调查的企业2011年共申请贷款次数为687次，平均水平为2.3次，银行满足次数为359次，平均水平为1.2次，满足率为53.1%。159家企业认为银行门槛高了，条件多了，可以贷到的资金少了，占比为52.3%，68家企业认为银行门槛没变，但可以贷到的资金少了，占比为22.9%。在回答企业从申请贷款到获得贷款，大约需要多少个工作日时，41.4%的企业表示2011年获得贷款的时间为三周或三周以上，相比上年的放贷速度，上述企业认为金融机构2011年放贷速度下降，无法及时满足企业的资金需求。2. 财务状况分析首先，资金结构分析。根据中国中小企业2007年抽样调查报告，我国中小企业对融资的需求比较迫切。在被调查的企业中，35.4%的企业表示有很大的资金缺口，急需融资；38.1%的企业表示略有资金缺口，需要融资；只有26.5%的企业表示没有资金缺口，无需融资。在需求的资金类型上，中小企业最需要长期投资资金。在调查的企业中，59.1%的企业表示主要需要长期投资基金，36.3%的企业表示主要需要短期流动资金。其次，财务结构分析。自2008年以来，贷款利率的连续上调增加了中小企业的财务成本，挤占其利润空间，使其财务状况恶化，融资资金受到影响。据浙江中小企业局统计分析，由于受银行利率上调和民间高息借贷等影响，2008年14月份，全省规模以上中小企业财务费用增长40.55%，其中利息净支出增长45.18%。温州市800家企业财务费用支出增长51.7%，利息支出增长51.2%。正是出于对此问题的担忧，人民银行2008年下半年数次下调贷款基准利率。理论上说，利率的下调将减轻中小企业的财务负担，但鉴于目前经济形势仍不明朗，出于对风险的考虑，向中小企业发放贷款的积极性变低，这就导致了其融资困难。3 3. 融资结构分析由于我国特殊的经济背景，造成我国融资渠道狭窄，以致我国中小企业融资结构比较单一。就股权融资而言，在发达国家占据比较重要地位的风险基金和公众资金在我国发展非常缓慢;就债务融资而言，我国中小企业所得到的信贷资金种类也非常单一;就资本负债率而言，我国中小企业融资结构最明显的特点为企业的资本负债率总体上高于一般水平。根据世界银行国际金融公司中国项目开发中心的抽样调查，内源融资占全部中小企业股权融资的2/3以上，是中小企业融资的最大来源。分析以上数据可发现，我国非公中小企业大都高度依赖内源融资，而来自于间接融资和直接融资的比例很小，融资渠道单一。（二）融资风险给中小企业带来的影响融资风险的存在对中小企业存在融资风险效应。融资风险效应是指由于融资风险自身的性质和特征所决定的企业融资活动中的一种内在的作用功能，并由此决定的企业资金融通行为方式和发展趋向。一般，风险效应的存在趋使企业融资活动更加有序、合理，提高企业的资本收益率，并为其带来实质性的增长。中小企业融资的风险效应主要体现在以下几个方面：1. 约束效应融资风险的约束效应是指对经济主体行为所产生的副作用的一种抑制。因为在激励机制下，企业为实现自身的发展有可能会产生对资源的浪费和破坏性竞争，从而不利于整个国家经济的发展。因此，在管理企业融资风险的过程中，应实行有效且合理的约束。2. 创新效应实际上，创新是约束效应和激励共同产生的必然的结果。为使风险收益和风险损失实现最优的组合，激励作用能够刺激有关金融机构进行信贷活动，丌发新的金融产品，优化配置资源，最终实现预期目标。另一方面，为了适应约束，中小企业之间也会展开竞争，提高自身的经济实力努力获得外源资本。因此未来具备良好信誉及较好资产质量的中小企业在选择和搭配融资渠道、融资方式和改进资产组合技术上都会实现很大程度的改进，银企双方最终共同实现激励推动和约束管制下的和谐发展。3. 效率效应风险的客观性和双重性使企业在融资活动过程中产生的有助于提高融资效率，从而实现企业的稳定发展和资源优化配置的功能。企业在面对风险时，其融资活动必须靠内在的动力和外在的约束进行，既不失去追求自身利益最大化的目标，也不出现越轨的行为，这样才符合社会的整体利益，有利于促进经济的协调发展。就整体而言，融资风险必须考虑风险及成本因素，合理规定其活动界限，银行通过有效的激励和约束，为企业提供金融服务。 4 三、影响中小企业融资风险的因素影响中小企业融资风险的原因是多方面的，从整体上来讲可以归纳为宏观因素和微观因素。（一）宏观因素任何融资行为都有可能带来风险。中小企业也不例外，在融资过程中也可能面临各种风险。国家的政治经济体制、产业政策、银行的货币政策及国际金融危机的冲击等宏观因素也是造成中小企业融资困境的重要因素。1. 银行方面的因素银行信贷作为企业融资的主要方式，其实行的各种政策对于企业至关重要。（1）银行的趋利性决定了中小企业贷款困难银行是追求盈利的组织，银行为实现所有者权益最大化，就会在积极发放贷款的同时注重风险控制，并尽可能降低成本。因此，银行在贷款客户选择时，往往倾向于有实力、信誉好、效益好、风险低的大企业。（2）银行放贷周期与中小企业贷款周期不匹配通常情况下，中小企业贷款需求具有贷款金额少、贷款频率高、贷款需求时间紧等特点，而银行在贷款审批程序上手续多、环节多、时间长，国有商业银行普遍实行一级法人管理、强化风险管理，支行普遍没有放贷的审批权，抵押贷款经过申请、调查、提供担保抵押、资产评估、上报、审批等过程通常至少需要一周的时间，与中小企业资金需求周期不匹配。（3）相关信贷产品相对滞后目前，各大国有商业银行的个人贷款类金融产品种类繁多，但多为住房贷款、消费贷款等，为数不多的几家银行推出了经营类贷款，但其贷款条件苛刻，担保方式单一，多对贷款用途有行业限制；还款方式不灵活，提前借贷融资成本高，临时借贷手续多、时间长，无法解决放贷与贷款周期不匹配的问题。（4）信贷服务质量欠佳金融部门受权限制约，贷款审批时间长、效率低、手续繁琐，服务效率较低。银行与企业缺乏相互了解，银行的营销方式缺乏主动性、针对性和有效性，企业对银行的创新业务了解不多，造成信息不对称，直接导致贷款需求得不到有效满足。此外，积极进行业务创新的银行多为股份制商业银行，但多数股份制银行成立时间较短，营业网点数量远远少于国有商业银行，地理覆盖有限，对其服务质量及营销造成了极大的挑战。（5）抵押条件过于苛刻银行虽然实行抵押担保制度，但落实起来却很困难，贷款手续繁杂，尤其是抵押手续，使很多中小企业贷不到款或不愿贷款。中小企业普遍具有规模小、固定资产少、土地、房5 产等抵押物不足的特点，提供一定数量和质量的抵押物用于贷款抵押的难度较大，拥有较大规模厂房和先进设备的个体、私营企业更是微乎其微，有的企业甚至只是租赁经营，更没有有效的资产可用于贷款抵押。评估登记部门分散、手续繁琐、收费高昂。企业资产评估登记要涉及土地、房产、机动车、工商行政及税务等众多管理部门，而且各个部门都要收费、收税，如果再加上正常贷款利息，所需费用几乎与民间借贷利率相近，普通中小企业难以承受。2. 政府方面的因素政府作为国家的管理者，负有维护国家政治、经济、社会秩序的责任，但是政府制定的各种政策法规有一定的滞后性。同时市场体系、金融体系及相关政策的完善也需要一个发展的过程。（1）金融政策欠缺为了鼓励中小企业的发展，国家在财政、税收、金融等方面相继出台了一些有利的政策。毋庸置疑，这些政策的实施对中小企业的发展所产生的影响是积极的，但效果却很有限，也无法从根本上解决中小企业生存难之主要问题融资难。相对于国有大中型企业，针对中小企业的金融政策明显处于劣势。 从表中可以看出，与大企业相比中小企业融资期限短、额度小、频率低、成本高，明显处于劣势。（2）资本市场不完善自1990年上海证券交易所正式开业以来，我国股市经历了几次暴涨暴跌，国家为了维护金融市场稳定，在政策上限制了中小企业股权融资。根据规定，上市公司的股本总额不少于人民币5000万元，而创业板也倾向于科技创新型企业，中国的中小企业只有很少部分能越过这个门槛。截止2010年2月2日，创业板共有55家企业上市成功，这对4000多万户的中小企业总数来说是微乎其微的。（3）有关中小企业融资的相关法律、法规尚未完善作为一个提供公共产品的部门，政府应该为中小企业的融资提供完善的法律和政策支持。而目前我国相关的法律政策体系还不完善。首先，专门的信用法规尚未出台。与信用有关的法律法规主要有民法通则合同法担保法刑法等，但尚未有专门的规范信用活动的法规，建立良好的社会信用环境缺乏相应的法律支持。其次，虽然20036 年开始实施的中小企业促进法为解决我国中小企业的融资问题提供了法律依据，但是，该法对于融资问题仅仅规定了20个条文，且都是概括性的规定，并且尚未出台有关的实施措施和办法。对于民间融资，该法也只有几个抽象性的条文，不能从根本上解决中小企业融资难的问题，而且缺乏与之相配套的金融、信用担保、风险基金等方面的法律法规。（4）中小企业服务体系不健全我国尚没有广泛建立一批为中小企业服务的信息咨询机构，提供咨询、教育、信息、技术、产品开发和市场开发等方面的服务。中小企业急需各种技术服务，以便能更好地进行产品创新，为产业结构的优化升级做出贡献；职工和管理层需要积极参加多种形式的教育培训，以提高企业人才素质，进一步吸引更多人才。而政府在诸如此类的方面却没有能为其提供及时有效的帮助。虽然部分省市已经构建了中小企业服务体系，但还处于初步探索阶段，远未成熟。（5）信用评级中的不利地位中小企业信用等级的高低，直接影响到中小企业的间接融资和直接融资的融资资格、融资规模和融资成本。在间接融资方面，商业银行把企业的评级作为贷款管理的一个重要环节，通过对中小企业的财务数据和财务指标的分析，对中小企业的市场竞争能力、企业管理水平、行业稳定性和行业前景等方面的综合评价，考察中小企业履行借款合同、如期偿还贷款的意愿和能力以及信用的可靠度，评定出企业的信用等级。如果企业的信用评级高，企业融资的风险就小，企业从银行获得贷款相对就容易一些，融通的资金也相对要多一些。相反，融资风险较大，中小企业难以从银行获得所需资金。在直接融资方面，无论中小企业发行债券，还是进行股权的再融资，多与中小企业的信用等级密切相关。信用等级高，投资者的风险小、投资信心足，企业融资成为可能。但我国的现实情况是，中小企业在信用评级方面明显处于劣势。因为我国目前还没有一套专门针对中小企业的信用评级体系和信用评级机构，现有的对中小企业的评级只是债权人自己建立的评级方法和评级指标，它的针对性、权威性和普遍适用性并不是太强，因而对中小企业的评级结果往往是偏低的，这使得中小企业在融资的过程中处于一种不利的地位。另一方面，由于中小企业经营规模小，财务实力弱，负担不起国内外权威评级机构的费用，要么因信用级别低失去融资资格，要么需加大融资成本。3. 金融危机的影响中小企业经营很容易受到宏观环境的影响，变数大，风险比较大，难以受到一般投资者的青睐。2008年金融危机以来，中小企业生存的经济环境受到了严峻的挑战。中国社科院在2009年进行了一个关于中小企业在金融危机复苏中的作用的调研，发现近40%的中小企业己经在金融危机中倒闭，40%的企业正在生死线上徘徊，只20%的企业没有受到管鸿禧我国中小企业竞争力研究第2版北京中国经济出版社2007：257 这次金融危机的影响。但是由于中小企业的开办率比较高，所以才使中小企业的总数呈现出不断增长的趋势，但这也掩盖不了中小企业的易变性和其具有的较大的经营风险的事实，这样必然给中小企业的融资带来更大的难度。（二）微观因素中小企业融资风险来自于很多方面，宏观大环境的影响是重要的一点，但是起决定性作用的还是其自身的经营管理状况。1. 经营的不稳定性中小企业对外界经济环境的依存性较大，因而中小企业除对国家产业政策和金融政策有着较强的敏感性外，国家经济制度安排，宏微观经济环境的变化，行业竞争态势的加剧，也将增大中小企业的经营风险，最终影响中小企业的经营和发展。那些经营不佳或销售渠道不畅，或竞争实力不够或难以实行多元化经营来分散风险的中小企业往往首先受到市场的冲击。而经营风险的增大又使中小企业的经营稳定性遭到破坏，进而更难满足市场融资的条件，融资更加困难。2. 管理水平低下中小企业的管理观念落后，内部管理基础工作缺乏和管理环节薄弱，人员素质普遍不高，对市场的潜在需求研究不够，产品研制的技术力量有限，对市场的变化趋势没有预见性等。由于管理上的种种缺陷，致使中小企业的后劲不足。高开业率和高废业率是中小企业的主要特点，从而使得商业性金融机构非常谨慎。在我国，中小企业5年淘汰率近70%，约30%左右的小企业处于亏损状态，仅有三成左右具有成长潜能，七成左右发展能力很弱，能够生存十年以上的中小企业仅占1%。因此，中小企业无论是进行直接融资，还是间接融资，都会面临诸多融资障碍，融资风险往往很大。3. 信用不足中小企业信用不足是一个普遍现象。有的中小企业会计信息不真实、财务做假账、资本空壳、核算混乱，有的中小企业抽逃资金、拖欠账款、恶意偷税，这在一定程度上都影响了中小企业的形象。相对于大企业的很多信息的公开化和容易以极低的成本获取，中小企业的信息基本上是内部化的、不透明的，银行金融机构和其他投资者很难通过一般渠道获得，因此，银行要向中小企业提供贷款或投资人要向中小企业进行投资就不得不加大人力资源的投入以提高信息的收集和分析质量。这一方面加大了银行或投资人贷款和投资成本，另一方面也给中小企业的融资带来困难。四、提升中小企业融资风险管理水平的措施解决好中小企业融资难的问题，关系到当前社会的稳定和未来几十年的经济增长状况。解决中小企业融资难问题，我以为需要从以下几个方面着手。8 （一）加强银行等金融机构的改革国外理论和实践都证明了中小企业具有比较优势的债务融资方式是银行贷款。而在我国，对中小企业的支持严重不足，出现银行贷款难的问题。中小企业占企业总数99，创造了74的工业增加值、63的GDP，占有金融资源却不足20。因此，加强银行等金融机构的改革成为当务之急。1. 发展面向中小企业的中小型金融机构我国应大力发展中小型金融机构，在股份制商业银行、地方性商业银行、城市信用社或商业银行、农村信用社及未来的社区银行中扩充针对中小企业的金融业务，以满足广大中小企业的需要。2. 放宽抵押贷款条件根据银行开展小企业授信工作指导意见，银行可接受房产和商铺抵押，商标专用权、专利权、著作权等知识产权中的财产权质押，仓单、提单质押，基金份额、股权质押，应收账款质押，存货抵押，出口退税税单质押，资信良好企业供销合同质押，小企业业主或主要股东个人财产抵押、质押以及保证担保等。还应完善抵押物拍卖市场和中介机构，降低抵押成本和减少抵押手续。3. 加大银行业务创新业务创新包括产品创新、服务创新、担保方式创新等。产品创新方面，银行可开发针对中小企业的专向贷款，或者依据国家有关政策，开辟专门用于扶植高新产业、低碳行业的贷款，在贷款利率、贷款成数以及申请条件上给予适当的放宽；服务方面，银行可改进现有的短期贷款的还款方式，增加随借随还的功能，在较大程度上令贷款周期与资金需求周期趋于一致，同时可以降低融资成本；担保方式创新，银行可在最基本的抵押、担保方式的基础上，增加诸如联合担保、供应链融资等新兴担保方式，既可以降低贷款风险，又可以使信用不完全满足贷款条件的企业获得需要的资金。银行在进行这些创新时，可能会增加管理上的成本，但从另一个角度来看，这样做既可以缓解中小企业贷款难的问题，又可以拓宽贷款市场，更重要的是，顺应宏观政策导向，为银行自身树立了良好的社会形象，有助于银行今后的发展。（二）政府应改善中小企业融资环境政府在国家的经济发展中扮演的不应该是管理者的角色，而应该是服务者的角色。在当前的金融资本体系、市场体系、法律法规体系中，中小企业都处于不利的地位，这种不健康的融资环境严重制约了中小企业的发展。1. 完善风险投资机制和资本市场，为中小企业融资提供良好环境风险投资是一项高风险的战略投资。由于我国在政策环境、退出机制、企业制度、个人信用等方面尚存在诸多问题，VC在投资总量上也只占很小的比例。政府必须有与之配套的有利于风险投资发展的政策法规、经济体制、金融秩序等外部环境。政府应该培育我9 国真正的风险投资主体，为风险投资创造良好环境和出台优惠政策。尽快降低中小企业进行股权融资的门槛，拓宽企业直接融资渠道。2. 引导民间资本发展中小银行和小额贷款公司，鼓励民间融资中小企业将持续发展，大型商业银行肯定不能满足融资的需要。中国民间资本并不稀缺，稀缺的是民间银行。国家可在高新技术开发区和民营经济发达地区试点民间银行，然后加以推广。民间融资是利国利民的大好事。简便、快捷的民间融资是中小型民营企业融资的最重要渠道。凡是民间融资发达地区，就是民营经济发达地区，民间融资不发达地区，就一定是民营经济不发达地区。3. 构建中小企业信用担保体系为解决中小企业融资难的问题，我们应借鉴中小企业法、中小企业投资法和担保法等法规，构建以互助性担保为主的中小企业信用担保体系。互助性担保的优势来自于民间担保的产权结构、社区性和互助、互督、互保机制。当面临风险时，政策性担保机构通常的做法是将风险转移给政府，而互助性担保机构承担的风险最终由会员分担，容易被潜在的被担保者接受，担保审批人与担保申请人相互较为了解，缓解了信息不对称问题；互助性担保将银行或政府担保组织的外部监督转化为互助性担保组织内部的相互监督，提高了监督的有效性；处于劣势的中小企业通过互助性担保联系起来，在和银行谈判时可以争取到较优惠的贷款条件；互助性担保减轻了政府财政负担，可以为政府与中小企业沟通创造新的渠道，容易获得政府的支持。为适应今后的发展需要，宜构建以互助性担保机构为主、政策性担保机构和商业性担保机构为补充的担保机构为基础，以地区和市级、省级、全国三级再担保机构为支撑的结构体系。4. 制定和完善相关的法律、法规政府在法律法规体系建设方面做出了很大的努力，但我们还需要更努力。应根据中小企业促进法，从融资角度，进一步加大对中小企业的支持力度。可着手制定中小企业信用担保管理条例和中小企业融资基金管理条例等配套的法规，改善中小企业融资的法律环境。必须制订专门的信用法，使治理我国的信用环境有法可依。（三）加强中小企业自身素质建设解决中小企业融资问题的关键在于其自身素质的提高。首先，中小企业应不断提高经营管理水平，增强企业抵抗风险的能力。其次，中小企业应提高自身信用水平，增强资金提供者的信心1. 提高企业经济效益只有中小企业自身发展好了，才能从根本上解决其融资问题。我国中小企业普遍存在管理水平低下的问题，不能紧跟时代发展的步伐。现阶段我国中小企业应建立现在企业制 祝泉我国企业信用体系模式选择研究南京：南京理工大学2006：710 度，提高管理水平，为企业的良性发展打下坚实的基础。2. 强化财务管理，杜绝造假现象中小企业提供给银行的会计报表资料应该数据准确、真实有效，如实反映企业的财务状况及经营成果。中小企业要赢得银行的信任与支持，就必须提高认识，建立健全各项规章制度，强化内部财务管理，规范经营，自我约束，确保企业的各项经济活动和财务收支必须在国家的法律、法规及规章允许的范围内进行，提高企业生产经营的透明度，保证会计信息的真实性和合法性，这也是中小企业转换经营机制、建立现代企业制度、谋求最佳经济效益和社会效益所要求的。3. 加强企业自身信用建设对于中小企业自身而言，在目前直接融资渠道还不畅通的情况下，要想通过间接融资解决资本不足的问题，需要做的最大的事情就是提高自己的信用度。市场经济是信用经济，市场竞争是公平竞争。它拒绝欺诈，排斥投机取巧，鄙视一切不讲信誉的行为。作为中小企业，要相互信任、恪守信用、以诚为本。五、结语中小企业无论在发达国家还是发展中国家都是经济发展和社会稳定的重要支柱，但中小企业融资难已成为一个全球性的难题。我国政府在中小企业发展的政策支持、法律保障、直接融资和间接融资体系建设支持和产业支持方面积极进取，成效初显。但与中小企业快速发展的步伐和节奏相比，我国中小企业融资难问题仍非常突出，其本质是中小企业融资的供给渠道不足导致的市场缺失，以及市场机制不健全导致的市场失灵现象。解决我国中小企业融资难的问题，除了不断提高企业自身实力以满足市场要求外，关键是必须从市场的运行机制、功能、渠道、产品、工具、制度等方面全方位的解决供给不足的市场缺失问题，具体对策包括：完善各级政府支持体系、构建多层次的资本市场体系、建立健全风险投资体系、提高商业银行服务能力、创新市场融资工具及品种、健全信用担保及配套体系等。这样才能真正解决中小企业融资难的根本问题，也才能真正确保中小企业健康、持续、快速的发展。中小企业的发展关系到国家的长治久安及整个经济体系的稳定，愿中小企业在未来的发展中为自身赢得一席之地。11 致 谢转眼四年的大学生活就要结束了，回首四年的时光顿有时光如梭的感慨。衷心的感谢学校为我们提供了如此广阔的发展空间，学校的博学、慎思、求真、笃行的校训将是我一生的座右铭。感谢会计系领导、老师对我们的发展做出的奉献，你们教书育人的高尚的师德永远指导我们继续奋斗，在此向你们表示最真挚的感激。同时，此论文的顺利完成得益于我的指导教师 老师的悉心指导，从论文的选题、开题直至终稿，都离不开 老师耐心地指导， 老师渊博的专业知识，讲求理论结合实际的思想以及对细节的关注一直鼓励着我，这些也都将成为我受用不尽的精神财富，在此，向我的导师刘琳老师致以最真诚的敬意！感谢身边的同学和朋友在共同研究的过程中为我提出了珍贵的建议，是你们让我体会到了集思广益的深刻涵义并意识到它的重要性。同时，对所有在我的学业及生活中关心、帮助我的人表示最诚恳的谢意！ ·当然，由于本人学识所限，望诸评审员对文中不足之处批评指正。 12 参考文献1 徐洪水金融缺口和交易成本最小化：中小企业融资难题的成因研究与政策路径理论分析