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一、 中国台湾地区经济简介宝岛台湾自古是中国不可分割的一部分，台湾是中华经济区内经济现代化发展相对较早的地区，也是经济发展较为成功的地区，这是中国人的骄傲。目前台湾经济总量GDP近3400亿美元，名列全球第二十五位左右。台湾已结束工业化阶段，进入“后工业化社会时期”，农业产值占国民经济总量的比例不足2%，工业产值所占比例不足25%，而第三产业产值比例近74%，是一个较为典型的“发达社会”的经济特征。在较长时期内，台湾经济将保持相对稳定的中低速增长。(一)台湾地区近年来的重要经济指标：1、户籍登记人口数和国内生产总值表1 台湾地区1998年-2007年重要经济指标年份户籍登记人口数 （千人）国民生产总值 （亿元）国内生产总值 （亿元）人均生产总值 （台币） (美元)199821,92993,07092,385385,51411,522199922,09297,31496,409397,70712,324200022,277101,716100,320408,78613,090200122,406100,54298,622395,31911,692200222,521105,358102,933411,98711,914200322,605108,484105,196421,37712,242200422,689114,376110,655443,01913,252200522,770117,456114,547452,94714,075200622,877122,015118,898468,75614,410200722,958129,648125,879495,17015,098（数据来源：财团法人保险事业发展中心）台湾地区自1998年起至2007年，户籍登记人口数逐年稳步增长，增长速度较慢，2007年户籍登记人口数是1998年的1.04倍；国民生产总值增长速度较快，2007年是1998年的1.39倍；国内生产总值也是逐年递增，发展速度较快，2007年国内生产总值是1998年的1.36倍；人均生产总值逐年稳步上升，2007年人均生产总值为495，170台币，是1998年385，514的1.28倍。图1台湾地区1998年-2007年户籍登记人口数图2台湾地区1998年-2007年国内生产总值分析图1和图2，可以看出中国台湾地区的人口数的增长较国内生产总值的增说是比较缓慢的，由表1种的相关数据分析可以得知，从1998年至2007年台湾地区的人口的增长有限，仅增长了4%，而国内生产总值则增长了36%，因此人均生产总值的发展速度相比较人口发展速度来说就比较快，增长了28%。2、消费者物价指数、居民储蓄率以及经济增长率图3台湾地区1998年-2007年消费者物价指数图4台湾地区1998年-2007年基本经济指标由图3和图4分析可以知道，消费者物价指数、国民储蓄率以及经济增长率都处于一个波动状态，并且在波动上升。这三项基本经济指标的平稳的发展趋势可以看出1998年至2007年的台湾经济的发展处于一种平和状态。一个国家或地区的保险市场的发展与很多因素都有关系，比如说市场的风险因素、保险的费率、消费者的货币收入、互补商品与替代商品价格、文化传统以及经济制度经济发展等等因素，台湾地区的经济的稳步的发展对台湾地区保险市场的发展有着重要的支撑作用。二、中国台湾地区保险制度介绍保险行业作为金融业的一个重要组成部分，对国家的经济健康发展起着极其重要的作用。保险业在中国台湾经济中占有重要地位，它为个人和单位提供规避风险的担保，又可融通大笔投资资金。中国台湾地区最早出现保险是在道光十六年（1836年），英国利物浦保险公司（The Liverpool Insurance Co.）在台设立代理处，承揽中国台湾地区外销产品所涉及的保险业务。中国台湾地区保险业经过50年代约10年的发展后已经初具规模，中国台湾地区的社会结构也开始进入工商时代，社会大众对保险的需求日益增加，1960年9月，当局在各方面的要求下对内开放保险公司的设立，规定最低资本额为新台币3000万元。短短三年内，产险公司新成立10家，寿险公司新成立6家，由于保险公司设立速度过快，为了避免供给超过需求带来盲目竞争，主管当局于1963年底再度禁止设立新的保险公司。19731981年，这个时期的中国台湾地区保险市场还处于封闭阶段，但是经历三十多年的发展，中国台湾地区的保险市场已经迅速成长起来。不过，这个时期存在的问题不少，严重限制了保险市场的规模。首先，禁止新设保险公司影响到保险供给的数量，而对保险业的保护政策和不健全的保险法规导致保险商品价格僵化不合理等，这些都影响到保险产品的供给。其次，保险业的以上这些问题以及人们保险意识的淡薄制约着保险需求的增加。19821987年与19881994年这两个时期，中国台湾地区保险市场逐渐对美国开放。美国保险公司带来了更符合投保人需要的保险产品，更先进的技术和经营理念，刺激本土保险公司革新，对中国台湾地区保险市场规模的扩张起了积极作用。 19952001年，这一时期，首先，中国台湾地区保险市场开始全面开放。其次，中国台湾地区自1995年开始实施全民健康保险。这是一种除军人及监管人口外，以全体中国台湾地区民众为保险对象的强制性保险，主要目的在于避免逆向选择，通过全民投保，使风险得到最大程度的分散，实现自助互助。再次，1998年中国台湾地区“财政部”公布强制汽车责任保险法，将台湾地区所有机动车辆全部纳入强制保险。台湾地区目前的商业保险法规体系是以保险法、海商法“上海保险”一章、强制汽车责任保险法、简易人寿保险法为核心的四部法律以及保险法实施细则、保险业管理办法、保险代理人、经纪人、公证人管理规则、保险业务员管理规则、保险公司设立标准、国外保险业许可标准及管理办法等19部法规构成。同时，与保险法律法规相联系的民法、公司法、营业税法、所得税法、消费者保护法、公平交易法等法律，也是保险法律的组成部分，从而形成了台湾保险法律法规的整体框架。三、中国台湾地区保险行业承保业务分析保险行业作为金融业的一个重要组成部分，对国家的经济健康发展起着极其重要的作用。保险业在中国台湾地区经济中占有重要地位，发挥着重要的作用。首先保险提供了保障功能。保障功能一是财产保险的补偿功能，当风险发生，通过补偿使得已经存在的社会财富因灾害事故所导致的实际损失在价值上得到补偿，在使用价值上得到恢复，从而使社会再生产过程的已连续，二是人身保险的给付，在保险合同的约定的保险事故发生或者约定的年龄到达或者约定的期限届满时，保险人按照约定进行保险金的给付。其次是资金的融通功能。资金的融通功能是指将保险资金中闲置的部分重新投入到社会再生产过程中所发挥的金融中介作用，但是保险资金的融通应以保险保险的赔偿或给付为前提，同时也要坚持合法性、流动性、安全性和效益性的原则。第三是社会管理功能。保险的社会管理功能不同于国家对社会的直接管理，而是通过保险内在的特征，促进经济社会的协调以及社会各领域的正常运转和有序发展。 一般意义上来讲，衡量一个国家或地区的保险行业发展水平可以从承保业务和投资业务两个方面研究。承包业务的发展水平则应该从保费收入，保险深度，保险密度在世界上所处的水平等角度入手。我们就从这些宏观的角度对我国台湾地区的保险行业进行分析。（一）数据来源保险数据主要来源是财团法人保险事业发展中心以及Swiss Re sigma(19952007)，也有一部分来自保险协会。用时考虑到时效性，优先选取最新的数据代替往年数据。本次分析是在第二手资料的基础上，数据收集方面无法核对数据的准确和精确性，故而忽略可能存在的不平衡。（二）数据资料1总保费量表2 台湾地区1995年-2007年保费总量年份排名当年保费变化率（%）占世界市场份额（%）（百万元台币）1995-38510212.65-1996-43138912.02-1997-49529914.81-1998-56514214.1-19991464328113.830.8620001371415111.020.9320011481971914.781.0120021499072020.861.09200315124212125.381.1200413142395814.641.33200513157625214.71.4320061316778076.441.92007-198768018.47-（资料来源：财团法人保险事业发展中心以及Swiss Re sigma(1995-2007)）由此表格可以看出，台湾地区的保险业务的保费在世界排名基本处于13、14、15名左右，而每年的保费收入也在迅速的递增，在2005年之后，发展速度就缓慢下来，虽然发展速度缓慢下来，台湾地区的保费总额占世界的份额有所提升，所以可以看出，台湾地区的保险发展较世界保险的发展水平相对较快。2寿险与非寿险按照国际惯例，我们根据各种保险业务的性质和经营过程，将整个保险业务划分为寿险和非寿险。寿险将是国内保费增长的发动机，根据人均GDP和保险深度的数据分析两者的依赖关系，可以发现经济发展与保险市场发展基本上存在一个正相关的关系。即人均GDP较高的国家倾向于将收入中更大的部分投入寿险。非寿险是指寿险以外的一切保险业务的总称，包括广义财产保险和短期人身保险。（1）寿险保费量表3 台湾地区1995年-2007年寿险业保费量年份寿险排名寿险保费寿险增长率（%）寿险占世界市场份额（%）（百万元台币）1995-310238-1996-35841515.53-1997-42261817.91-1998-48922015.76-19991455807414.070.9920001462631612.231.0320011472889016.381.1820021288928722.011.35200311113265227.371.4220049130849015.521.8320059145775011.861.972006915637017.261.872007-187509719.9-（资料来源：财团法人保险事业发展中心以及Swiss Re sigma(1995-2007)）台湾地区的寿险在世界的排名逐年靠前，由1995年2007年的14名逐渐升至为2006年的第9名，寿险的保费总额也在逐年不断上升，同样，与保险业务总计相同，调整通货膨胀因素之后的增长率在2002年达到峰值之后在2005年开始逐渐下降，但是占世界的份额是在逐年提升。寿险业务的增长与台湾地区的GDP的增长是分不开的。（2）非寿险保费量表4 台湾地区1995年-2007年非寿险业保费量年份非寿险保费排名非寿险保费增长率（%）占世界市场份额（%）百万元1995-74864-1996-72974-2.52-1997-72681-0.4-199817759224.460.561999178520712.230.66200016878353.080.77200116908293.410.7520021510143311.670.732003161094697.920.682004181154685.480.672005171185022.630.7200618114106-3.710.682007-112583-1.4-（资料来源：财团法人保险事业发展中心以及Swiss Re sigma(1995-2007)）台湾地区的非寿险业务在世界的排名相比较寿险业务而言，排名相对落后一点，处于1518名，保费收入呈逐渐递增的趋势，调整通货膨胀因素后的增长率逐年递减，并且递减的趋势很明显，占世界的份额一直处于波动状态。图5台湾地区1998年-2007年寿险业与非寿险业保费量根据图5可知，非寿险保费和寿险保费均呈增长趋势。从总量上来说，寿险业务的保费要明显高于非寿险业务的保费量，寿险业务的保费收入呈较为陡峭的上升趋势，而非寿险业务的保费收入的增长则平缓，处于波动中上升的趋势。图6台湾地区1998年-2007年寿险业与非寿险业保费增长率图6表明中国台湾地区非寿险业务的增长率呈下降趋势且降幅较为明显，于2003年有上升趋势后2004年又继续下降；寿险业务则波动较大，2002年之前增长率波动中有着上升的趋势，2002年之后增长率则是波动中有下降趋势，于2002年达到增长率的最高峰为22.01%。3保险深度和保险密度保险深度和保险密度是衡量一个国家保险业发达程度的两个重要指标。保险深度是指保费收入占国内生产总值(GDP)的比例,它是反映一个国家的保险业在其国民经济中的地位的一个重要指标；（1）保险深度：保费占国内生产总值的百分比保险深度是指保费收入占国内生产总值(GDP)的比例，是用来衡量保险业在一个国家整体经济生产力中的重要性以及在其国民经济中的地位的一个重要指标。这个数字很好地反映了保险业在国民经济中的重要程度。该指标数值越大说明这个国家或地区保险业发展程度越深。它不受外币波动的影响。表5 台湾地区1995年-2007年保险深度统计表年份保险深度排名保险深度总计寿险保险深度非寿险保险深度1995-5.494.421.071996-5.624.670.951997-5.965.090.881998-6.125.30.81999146.675.790.882000157.126.240.882001128.317.390.92200269.628.640.992003411.8110.771.042004212.8711.821.042005113.7612.731.032006314.1113.150.962007-15.7914.90.89（资料来源：财团法人保险事业发展中心以及Swiss Re sigma(1995-2007)）台湾地区的保险深度的排名逐年上升，并在2005年排名上升到第一名，寿险与非寿险业务相比较而言，寿险业务的保险深度要大于非寿险业务。寿险业务呈每年上升的趋势，上升幅度较大，而非寿险业务有上升趋势，但是上升趋势幅度缓慢。图7台湾地区1995年-2007年寿险业与非寿险业保险深度由图7可以看出，寿险业务的保险深度逐年增长，并且增长速度较非寿险业务明显增快；非寿险业务的保险深度增长比较缓慢，到2005年有点下降趋势，总体上非寿险业务的保险深度处于平稳状态。（2）保险密度：按台币计算的年人均保费保险密度是指按照一个国家的全国人口计算的人均保费收入。保险密度即一个国家每一位居民在保险上的人均花费。该指标是反映一个国家或地区安全保障意识、保险的普及程度和保险业的发展水平的重要指标，这个数字越大说明该国家或地区的居民在满足了基本物质生活需要的同时，对于自身的财产安全和人身安全保障的关注程度越深。它是一个国家保险购买力的象征，会由于汇率的波动而出现偏差。表6 台湾地区1995年-2007年保险密度统计表年份保险密度排名保险密度总计寿险保险密度非寿险保险密度1995-180311452635051996-200411665133901997-227801943733431998242577122390346219992429118252613857200022320582811539432001203658532531405420022043991394874504200321549495010648432004206276057671508920052069225640215204200620733406835349882007-86579816754905（资料来源：财团法人保险事业发展中心以及Swiss Re sigma(1995-2007)）由表7表明，台湾地区的保险密度排名一直处于20名左右，变化不大，总业务的保险密度逐年上升，且上升的幅度明显；寿险业务和总业务的趋势基本一致，上升幅度明显；非寿险业务的保险密度也有上升，上升幅度不明显。图8台湾地区1995年-2007年寿险业与非寿险业保险密度综合图8，可得从1995年到2007年，寿险业务的密度呈明显上升趋势；相比较而言，非寿险业务的保险密度增长较为缓慢，基本处于稳定状态。一国或地区的保险密度即人均保费越高，这表明中国台湾地区的保险业日渐发达。四、中国台湾地区的保险投资业务分析保险、银行以及证券构成了金融行业的三大支柱，作为三大支柱之一的保险行业，台湾地区的保险业资产在台湾金融行业总资产中所占份额、整个保险行业的投资的方向等数据分析对于研究台湾地区的保险市场的投资业务有着重要的意义。（一）保险业资产在台湾金融行业总资产的比重图9台湾地区1995年-2007年台湾保险行业资产占金融总资产比率由图9可以看出台湾地区的金融机构资产在1995年至2007年间都在逐年上升，说明台湾地区的金融行业在该段时期内有着不错的发展；台湾保险资产占金融资产的比例也在不断的增加，说明台湾地区的保险行业的发展在整个金融行业中也处于一个发展良好的态势。表7 台湾地区1995年-2007年保险资金占金融资产总额比率统计表年份保险业非寿险业寿险业资产总额比率 %资产总额比率 %资产总额比率 %19951,252,9027.46126,1670.751,126,7356.7119961,467,9438.15139,8600.781,328,0837.3719971,748,5508.80167,1010.841,581,4497.9619982,037,6059.42179,9220.831,857,6838.5819992,375,18610.21204,0470.882,171,1399.3320002,743,97711.08212,1990.862,531,77810.2320013,056,43511.66224,7690.862,831,66610.8020023,593,24412.77196,8670.703,396,37712.0720034,830,46615.40202,4790.654,627,98714.7520045,709,05116.63208,0310.615,501,02016.0320056,784,60718.06210,8100.566,573,79717.5020067,960,21919.95217,6840.557,742,53519.4020078,954,62321.95222,6740.558,731,94921.40（资料来源：财团法人保险事业发展中心。）图10台湾地区1995年-2007年统计寿险业与非寿险业资产由表8和图10得知，1995年至2007年台湾地区的寿险业资产在迅速壮大，逐年以较大幅度上升，1995年寿险业资产总额为1,126,735百万元，占金融总资产的6.71%经过十几年的发展壮大，2007年寿险业的资产总额已经达到了8,731,949百万元，占金融总资产的21.4%。非寿险业资产的壮大则比较缓慢，在1995年至2007年间的变化幅度不大,1995年非寿险业的资产总额为126,167百万元，占金融总资产的0.75%，2007年非寿险业总资产为222,674百万元，占金融总资产的0.55%，说明非寿险业资产的绝对数在1995年至2007年间时有所上升，但是相对数是有所下降/相比较寿险业务与非寿险业务，寿险业务的资产总量比非寿险业务资产要多。从横向比较，1995年寿险业资产是非寿险业的8.93倍，到了2007年，寿险业资产是非寿险业的39.21倍；从纵向角度来比较，2007年寿险业资产是1995年寿险业资产的 7.75倍，2007年非寿险业资产是1995年的1.76倍。图11台湾地区1995年-2007年寿险业与非寿险业资产占金融资产总额由图11可知：与寿险与非寿险业资产的总额一致，寿险与非寿险占台湾地区的金融总资产的比例，寿险资料所占比例较大，且发展速度较快，非寿险业务的发展速度相对缓慢。以上数据可以说明，我国台湾地区的保险行业特别是首先行业的发展正在处于一个上升期，台湾地区保险行业将在中国台湾地区的金融业中发挥越来越重要的作用。（二）台湾地区保险业资产的投资方向台湾地区保险行业的资产，无论是绝对数还是相对数都是比较富足的，那么整个保险行业对保险资金的运用情况又是怎样的呢？下面，我通过在财团事业保险发展中心得到的一些数据制作了一些图表，通过这些图表来对台湾地区的保险行业的资金投资方向、资金利用率以及其投资的成果进行分析。非寿险业务通过上面的一些图表和数据的分析得知台湾地区的非寿险业务的资金相比较寿险业来说所占比率比较少，不超过台湾金融行业总资产的1%，通过图10，来分析从2004年至2008年2月的台湾非寿险业资金的流向。图12台湾地区2004年-2008年2月非寿险业资金运用表由上图可知，以2008年2月为例，非寿险业资金运用总额为1,778.7亿元，资金用运率为89.25%。在资金运用项目中，以有价证券之856亿元(占48.15%)为最多，其次是银行存款336.8亿元(占18.93%)，国外投资262.2亿元(占14.74%)与不动产投资219.6亿元(占12.34%)，可以看出台湾非寿险业的投资大的方向主要有银行存款、有价证券、不动产投资、以及国外投资四个方向。（）银行存款银行存款作为流动性很好的金融资产，保险行业需要保证一定的支付能力，因此银行存款必须达到一定的比率。从历年的数据来看，2004年银行存款为29310百万台币，所占整个非寿险业资金的比率为18.84%，到2007年，银行存款为34738百万台币，所占比率为19.56%，在这几年的投资中，银行存款的绝对数和相对书都是在波动中上升，基本处于一个持平的状态；（）有价证券有价证券的投资比率最大，有价证券中又包括了公债、股票、公司债、基金及受益凭证以及其他有价证券。保险行业为了保证一定的支付能力，除了上面所说的银行存款的投资外，也应该将一部分资金投入收益相比较银行存款较高而流动性相对较好的有价证券中。根据财团法人保险事业发展中心的相关数据，在所有的有价证券中，股票所占比率比较高，2004股票年为22726百万元，所占非寿险业总资产比率为14.61%,2007年为28510百万元，所占比率为16.05%。（）不动产投资2004年不动产投资的总额为24056百万台币，占非寿险业总资产的15.46%，到2007年为21995百万台币，占非寿险业总资产的12.36%。无论是绝对数还是相对数，不动产的投资都有所下降。（）国外投资台湾地区的面积较小，因此有很大一部分非寿险业的资金投资到了国外，该投资部分所占比率维持在非寿险业总资产的10%-15%左右，有着逐年上升的趋势。寿险业务投资分析图12台湾地区2004年-2008年2月寿险业资金运用表通过分析了解了非寿险业的资金运用状况，寿险业务的资金状况与非寿险业务的资金运用有相同之处也有不同之处，相同之处在于他们的资金运用主要是在银行存款、有价证券、不动产投资以及国外投资，另外，寿险行业资金还投放于寿险贷款与放款较多。不同的是，非寿险行业与寿险行业的投资的比率不同。（）银行存款 从相对量上来说非寿险业的银行存款占其自身的资产总额比率较大，而寿险行业所占比率较小；从绝对量上来说，非寿险行业的这几年的银行存款数额是处于上升趋势，但是幅度较小，而寿险行业银行存款数额直线上升，到2006年已经超过非寿险业。（）有价证券 有价证券在相对量上来说，非寿险行业与寿险行业是相差无几的，但是由于本身的资产总额不同，因此在绝对量上寿险行业要远远高于非寿险行业。再看有价证券中的几个投资方向，非寿险行业主要集中在股票，而寿险行业则是以公债居多，达到整个有价证券的50%还多。（）不动产投资 非寿险行业与寿险行业的不动产投资的绝对量处于基本持平的状态，而依旧由于基数不同，其相对量相差较大。（）国外投资 国外投资部分寿险行业无论是从绝对量还是从相对量上都远远高于非寿险行业。在其他投资方面，寿险贷款是非寿险行业资金没有的，随着金融行业的发展与壮大，居民的贷款融资方式有了很大的拓宽，不仅仅局限于银行贷款，寿险保单贷款就是其中的一种。而这点是非寿险行业所没有的。 五、总结保险行业作为金融业的支柱产业和国民经济的重要组成部分，它的发展水平将直接关系到金融业和国民经济能否稳定健康地发展。通过以上对台湾地区的人口、国民生产总值，保险业的承保业务、投资业务的比较分析可以看出:我国台湾地区的保险业在世界上处于一个比较领先的水平。在承保业务方面，保费收入、保险密度与保险深度在世界上排名都比较靠前，但是台湾地区存在的问题也很明显，就是寿险业的发展迅速，而非寿险业则停滞不前；在投资业务方面，台湾地区的资金的利用率较高，分配比较合理，既考虑到了资金的流动性也兼顾投资的收益性，大陆地区保险公司资金运用的重点在于提高对有价证券投资的比率，提高资金运用的效率。我国大陆的保险业近年来发展速度很快，但由于我国的保险发展起点较低，至今仍然处于发展的初级阶段,在承保业务方面，保费收入相比较台湾地区相差较大，在世界市场所占份额较少，保险密度和深度远远低于世界平均水平；在投资业务方面，资金利用率不高，资金运用的结构有待进一步优化等。这些问题是每一个发展中的保险市场所共有的问题，这从另一个侧面也说明中国大陆的保险市场潜力很大，随着保险业的进一步对外开放，我国大陆保险业将会有很大的发展空间。参考文献1各国保险法规制度译编 M,.2000年3月,中国金融出版社2孟昭亿.保险资金运用国际比较M,2005.,中国金融出版社3Swiss Re sigmaJ.World insurance in 1994.Published by Swiss Reinsurance Company Economic Research,No.4/19964Swiss Re sigmaJ. World insurance in 1995. Published by Swiss Reinsurance Company Economic Research,No.4/19975Swiss Re sigmaJ. World insurance in 1996. Published by Swiss Reinsurance Company Economic Research,No.4/19986Swiss Re sigmaJ. World insurance in 1997，.Published by Swiss Reinsurance Company Economic Research,No.3/1999.7 Swiss Re sigmaJ. World insurance in 1998.Published by Swiss Reinsurance Company Economic Research,.No.7/19998Swiss Re sigmaJ. World insurance in 1999. Published by Swiss Reinsurance Company Economic Research,No.9/20009Swiss Re sigmaJ. World insurance in 2000. Published by Swiss Reinsurance Company Economic Research, No.6/200110Swiss Re sigmaJ. World insurance in 2001. Published by Swiss Reinsurance Company Economic Research, No.6/200211Swiss Re sigmaJ. World insurance in 2002. Published by Swiss Reinsurance Company Economic Research, No.8/200312Swiss Re sigmaJ. World insurance in 2003. Published by Swiss Reinsurance Company Economic Research, No.3/200413Swiss Re sigmaJ. World insurance in 2004. Published by Swiss Reinsurance Company Economic Research, No.2/200514Swiss Re sigmaJ. World insurance in 2005. Published by Swiss Reinsurance Company Economic Research,No.2/200615Swiss Re sigmaJ. World insurance in 2006. Published by Swiss Reinsurance Company Economic Research,No.4/200716 台湾财团法人保险事业发展中心英文翻译部分原文Sigma No.1/1998Life and health insurance in the emerging market：assessment, reforms and perspectivesLife and health insurance in Asia, Latin America and Eastern Europe rates among the most attractive growth markets in international insurance. In the medium term(projections to the year 2005),premium volume is expected to post real annual growth in the vicinity of 10%.The driving forces behind this development are strong economic growth, rapid ageing of the populations, and reforms in the social security systems. Premium volume varies greatly from country to country. In 1995, the amounts ranged from several million to a few billion US dollars in most cases. The life insurance markets of South Korea and Taiwan are exceptions, with premium volumes of almost USD 47 billion and USD 10 billion, respectively, for 1995.Asias life insurance markets, with premium volumes approaching USD 70 billion, are the most important. In 1995,3.2%of Asias gross domestic product (GDP)went on life insurance(though the exclusion of South Korea would lower this figure to 1.4%).Thus the life insurance market in Asia is several times larger than in Latin America and Eastern Europe ,whe