6月CFA考试二级重点考察知识点汇总.doc

2015年6月CFA考试二级重点考察知识点汇总对于2015年6月参加CFA二级考试的考生来说，如何把握重点，脱颖而出？金程CFA小编特地为大家整理了最全的CFA考试形式、内容及考察重点。考试形式：CFA考试内容分为三个不同级别，分别是方式是Level I、Level II 和Level III。 考试在全球各个地点统一举行，每个考生必须依次完成三个不同级别的考试。Level I 考试由每年一次增加为每年两次，Level II 和Level III考试为一年一次。考试内容：Level II为案例分析和多项选择相结合的方式，各占50%，着重考核候选人在实践中综合运用投资原理的分析、决策能力。考察重点：CFA二级考试课程着重于资产评估及其工具和因素的应用，道德和职业标准是CFA三个级别的考试课程中均强调的内容。Quantitative1.Mean reverting level计算，unit root概念及对应检验方法，variance stationary概念2. R2及相关系数关系3.ANOVA table里面相关计算4.T统计量计算及t检验，置信区间计算5.F-test应用6.P value概念及计算7.Dummy variable斜率截距含义8.给出回归系数及斜率预测未来值9.条件异方差，多重共线性，序列相关概念，影响，如何改正（DW test，DF test等）10.2012年对于DF test的概念及应用一定要给予充分重视，协会付费题中大量重复出现11.ARCH（1）概念及应用（当回归有条件异方差的时候，应用ARCH验证，如果有条件异方差，使用GLS model）12.两个时间序列回归，根据两个时间序列是否random walk，判断是否cointegrationEconomics13.影响labor productivity两个因素及其影响大小，1/3法则，可出计算题14.经济增长前提条件及促进经济增长因素（注意常见干扰项是鼓励消费）15.三个经济增长理论区别16.常见贸易壁垒及受益者17.Government regulatory方法及结果18.BOP三个账户的赤字及盈余判断及计算19.Cross rate计算20.5个平价公式及其计算（PPP,Interest rate parity, fisher parity, covered, uncovered）21.三角套汇方法22.不同国家投资套利方法及套利空间计算23.Bid-Ask Spread计算及影响因素24.Currency premium/discount计算（注意年化）Equity25.ERP计算26.Re计算27.非上市公司求解及上市公司调整28.五力模型，重点看新进入者威胁影响因素29.影响行业外部因素（PESTF）30.行业分类（Growth，cyclical，noncyclical）31.Emerging Market中求nominal/real FCFF方法及计算WACC（注：新兴市场在过去几年中出现过考题，请不要放弃不看）32.DDM，FCFF，FCFE，RI模型使用范围，常见选model题及判断对错题33.DDM多阶段估值及GGM估值，GGM假设34.H-model计算35.PVGO计算36.FCF计算37.债权及股权变化对模型影响38.Price multiple计算intrinsic value及优缺点（P/E,P/B.P/CF,P/S/EV/EBITDA/PEG）39.Normalized EPS求解，average EPS与average ROE法40.RI，EVA计算及对股票进行估值，continuing RI model一定要掌握41.Private company normalized earning求解42.Marketbased valuation方法（GPCM，GTM，PTM区别及计算）43.DLOC，DLOM计算44.EEM估值方法45.Capitalized Cash Flow method计算company valueFixed Income46.Credit risk构成（credit spread risk,downgrade risk, default risk）47.Corporate Bond，high yield bond，treasury bond，municipal bond，sovereign bond，ABS等credit analysis要点及相似/区别，其中ratio analysis及cash flow分析48.Key rate duration概念49.利率期限结构的三个理论理解50.Nominal spread，Z-Spread，OAS概念，区别及适用范围51.Callable bond,putable bond特性，对谁有利52.Callable bond, putable bond不能利用利率单二叉树单独对期权进行估值，因为期权是与bond紧密结合在一起的，只能通过callable/putable bond-pure bond进行估值。因此要与Derivative中的call option on bond区分53.Convertible bond特性及计算54.WAC和WAM概念及计算55.MBS及CMO的分析，不同trench结构的区别及特性，不同trench contraction/extension risk的大小56.Prepayment计算SMM，PAS，CPR57.ABS trench结构（多个credit risk）58.ABS credit enhancement方法59.不同类型债券采用什么方法估值（OAS，Z-spread，Monte Carlo，binomial tree）Derivative60.Forward, futures(on equity, index, bond, interest, currency), SWAP(Interest, currency, equity) t=0求Price61.Forward, futures, SWAP t=t求value62.Arbitrage (cash and carry, reverse cash and carry)63.Forward与futures区别，重点掌握forward price与futures price不同市场情况下哪个大64.不同SWAP credit risk区别（IRS，Equity是在合约中间最大，Currency SWAP是在合约期间及期末最大）65.Delta hedge及Gamma概念，Gamma在at the money时最大66.Put call parity套利，synthetic position构建67.Swaption终止头寸及value计算68.Option定价（Put call parity法，二叉树法，BSM法）69.BSM假设及5个变量对option price影响70.使用二叉树对stock option, bond option, interest rate option计算71.Delta概念72.CDS操作策略Alternative73.6大类房地产投资特征74.ATER，ATCF计算，重点掌握Recaptured depreciation75.R0三种求解方法（MEM，BOI，build up method，BOI中sinking fund factor求解）76.GIM法对房地产估值77.PE投资的利润三个来源78.VC与Buyout区别79.VC、PE method计算（注意出发点为PE fund对portfolio company估值）80.DCF，Real option，comparable method，replacement method不能对VC估值81.VC method中考虑到失败的风险，运用Scenario analysis对terminal value调整及调整discount rate82.PIC，RVPI，DPI，TVPI计算（注意出发点为LG对GP表现进行评估）83.PE四种退出机制及优先顺序84.Carried interest计算85.公司治理条款及PE投资相关术语掌握Portfolio86.给定Portfolio具体构成，计算mean，variance，covariance，correlation87. Sharpe ratio计算，Sharpe ratio对全部风险进行评估，适合not well diversified portfolio，与M2结论相同88.CAPM计算required rate of return，给出SML线判断高估、低估89.CAL，CML区别90.CAPM及extended CAPM假设91.Currency sensitivity理解及计算，FCRP计算92.CAPM，APT model 差别93.Macroeconomic factor model，fundamental factor model及APT model区别及计算94.海外投资domestic return计算95.判断是否将一个新的portfolio加入到老的portfolio里面，如果新portfolio Sharpe ratio>*老portfolio Sharpe ratio，则应加入新portfolio（这是重要结论）96.Real exchange rate计算（t=0时刻及一年以后的计算）97.IPS中risk tolerance判断，liquidity needs及time horizon影响因素98.Active risk概念（active factor risk & active specific risk）本文出处： 转载请注明更多CFA资料免费下载 >> 学金融，找金程！力做您可信赖的财经培训专家！