关于当前家庭理财状况调查.doc

保密类别_ 编 号_中国传媒大学南广学院本 科 毕 业 论 文关于当前家庭理财状况调查以华东镇江丹阳市社区调查为例系 别 新闻传播系专 业 舆情与媒介调查 班 级 07舆情与媒介调查姓 名 XXXXXXX学 号 XXXXXXXX指导教师 XXXXXX中国传媒大学南广学院2011年04月13日摘 要家庭理财是随着个人理财而发展起来的，而个人理财在西方国家已经有近百年的研究历程，我国金融机构参与的个人理财发展才区区数十年，真正意义上的家庭理财甚至可以说是刚刚起步。随着国内经济体制的改革与发展，家庭财富逐渐得到积累，人们从温饱生活中得到解放逐步走向小康。但随着国内各种体制变化和调控力度的加强，无论是央行每一次调息，股市走向的变动，房地产翻江倒海的改革，还是人民币升值压力等等都在潜移默化地影响着老百姓理财意识。人们为了更好生活，为了使自己财富得到保值甚至增值，越来越多的人希望通过对理财工具选择与使用，将家庭财富在未来时期里保持最大化的状态。本文笔者遵从个人/家庭理财生命周期的规律，结合地方性生活习惯设计合理性问卷，在丹阳市选择有代表性小区进行“一对一”问卷调研，最后由SPSS数据统计软件分析结果，针对研究结果笔者设计出具有丹阳特色的投资组合模式。关键词：个人/家庭理财；生命周期；投资组合 ABSTRACTFamily financial management is as personal finance and developed, and personal finance in western countries have nearly 100 years of research history, our financial institutions involved in the development of personal finance only trifling tens of years, in the real sense family financial even is just getting started. With domestic economic system reform and development, family wealth accumulation, people gradually get free from hunger life well-off step by step. But with all sorts of domestic system change and control power, whether the strengthening of central bank every breath, the stock market to the thread, the change of real estate, or RMB appreciation pressure reform etc. All exerts a subtle influence on civilians financial consciousness. People in order to live a better life, to make their wealth get value even value-added, more and more people want to finance tools by choice and use, will in future period household wealth maximization of state. In this paper the author follow individual/family financial life cycle, combining local habits and law in the questionnaire, the rationality of danyang, design the choose has the representative questionnaire investigation, "one to one" by SPSS statistical software last data analysis results, according to study results the author designed the portfolio with danyang characteristic pattern.Keywords: Individual/family financial management; Life cycle; Portfolio目 录摘 要IABSTRACTII绪 论1一、引言1（一）研究背景11主题来源12研究主题的意义2（二）文献综述31国外文献综述32国内文献综述6（三）调查提纲71调查目的72调查对象：丹阳市阳光花园社区73调查内容：详情请见附调查调查问卷74调查方法：问卷调查法（封闭式）75抽样方案7（四）研究创新点8二、研究设计8（一）相关概念的界定81.个人/家庭理财82.生命周期93.理财工具9（二）研究思路10（三）研究假设11三、数据处理阶段12（一）小区住户是否理财12（二）小区住户对风险性理财工具选择状况12（三）小区家庭使用的理财工具数量分类统计14（四）各类理财工具在不同家庭中所占比率:14（五）家庭社交圈对理财工具选择的影响16（六）媒体宣传对家庭选择理财工具影响17四、具有丹阳特色的家庭理财模式19五、结语20（一）现阶段我国社区家庭理财存在问题20（二）本研究不足之处21（三）家庭理财的未来发展趋势21参考文献23附录：研究调查问卷25后 记27绪 论随着改革开放以来，中国大部分地区走出了温饱的困扰，二十多年的改革开放使中国慢慢的站起来继续融入世界经济大发展中，在全国人民的共同努力下中国经济得到了复苏，人们的收入也有了大幅度提高。“勤俭持家，坚持不懈，自强不息”一直中华民族的传统美德，“居安思危”更是每个传统家庭典型持家观念所在，因此越来越多家庭把余下的钱财通通存入银行，即便银行近几年来不断下调利率，此举仍然无法与近千年传统美德抗衡，我国人民始终坚持“有钱当没钱过”的真理，最终导致我国新一代问题越来越明显化通货膨胀的产生，这也是通货膨胀根本原因所在。据权威机构统计：2010年末，全国居民存款余额为71.3万亿，30年来国家多发钞票高达41万亿，新华网北京月日电 中国目前的储蓄率高达46，居民储蓄存款14万亿元，企业存款10万亿元。这些数字已经引起了金融界的普遍关注 百度文库 14章 国民收入决定理论(复杂模型) EBOL 。一、引言（一）研究背景1主题来源然而就在广大居民家庭财富不断积累的同时，国家为了调控和缓解通货膨胀压力也相继出台了国家社会保障体制、住房体制、教育体制、医疗设施体制等等相关政策，但毕竟我国仍处于发展中国家，随着各项支出中个人承担比例逐年增加，从上世纪90年代医疗改革之后，国内很多甲等以上医院收费标准以每年20%速度增长，大大超过了居民同期收入四倍之多，使得越来越多的群众生病不敢住院，越来越多的人吃不起药。而现在大学收费较20年前相比也高的离谱，一线名牌大学四年读下来最少也要2.8万，据高校新闻网介绍，2006年两会期间，政协委员孙继业指出中国高校改革开放前是免费教育，20年前涨到200元，1995年涨到800元，2005年再涨到5000元，近20年的时间里上涨25倍。 合肥工业大学 大学生培养成本：一个贫困县农民35年的纯收入 EBOL 前教育部长张保庆先生曾多次在公开场合表示，现在的大学教育收费已大大超过了老百姓所能承受的范围。这也是为什么大多数老百姓仍然坚持不断将余款存入利率如此低银行，社会各项体制不完善使得百姓缺少安全感，他们更加不敢大肆挥霍。其实最令国人无法接受的就是住房体制改革，自从1998年底彻底取消实物分房政策后，住房体制发展越来越让老百姓无法接受，对于中等以下收入的家庭买房根本就是天方夜谭，房价已经是从前价格几百倍，这些种种因素不得不迫使老百姓从牙缝里省钱存银行。当然更多的人明白一味靠银行那点微不足道的利率这辈子也无法成家立业，中国经济发展和各项体制的改革使得老百姓不得不更加关注自己的财政状况，他们也逐渐开始寻找新的财政增值渠道从而确保以后生活在财政方便得到独立、自由、自我控制。毕竟老百姓知道的投资渠道更是少之又少，有很多都还处于跟风一种状态，个人/家庭理财观念淡薄，只是简单认为理财就能多赚钱，只考虑效益忽略了风险，不正确的选择理财工具使得越来越多的百姓造成更大的财产损失。面对中国市场经济如此复杂的环境之下，那些普通简单的个人/家庭理财知识很难有针对性适用于不同家庭财政状况。目前，我国城乡居民银行储蓄已经高达14万亿元，在银行利率不断低迷情况下显然很多家庭将眼光放入新理财投资工具上，但由于国内个人/家庭理财专业知识体系匮乏，相应的配套设施和法律法规体系尚不完善，盲目投资反而适得其反效果。现阶段国内热门理财工具包括储蓄、股票、保险、房地产、债券、基金、外汇、实物收藏、购买黄金、期货等，品种其实还算宽泛，但由于广大居民家庭情况各不相同，从家庭投资理念和理财技巧来看国民还处于不成熟阶段，普遍存在羊群行为 伍思文 证券市场投资者非理性与羊群效应理论与实证研究，商品与质量（期刊）2010年 S5期 、盲目投资等行为。因此较国内这种情况，有必要针对一些社区家庭理财状况进行相对集中调查研究分析，从中根据每类家庭不同特点，制定出比较科学的、系统的、可执行的、各方面协调一致的财务规划。2研究主题的意义家庭理财是随着个人理财发展而来的，而个人理财在西方已经已经有近百年代的历史，国内的发展才仅仅数十年历史，如果将“家庭”作为一个单位来看，它和“个人”就是一致的（具体请见相关概念的界定），因此家庭理财的财富规划也只在近几年才衍生出来。随着国内生活水准点 提高，物价上涨，家庭财富增加，对于中国这样一个致力于全民奔小康的社会大环境下，家庭理财问题已经不容小觑。我国红头文件中曾经指出：我国在20世纪的前20年要实现社会的全面小康，全面小康从经济角度而言它已经成为一种经济目标或者说是物质目标。小康所带来的就是个人家庭即将拥有越来越多的货币收入和不断的财富积累，而越来越多的家庭为了过上有质量的生活，更加致力于想将自己有限的财富无限扩大中，即财富增值。而要使财富收入和财富增值中一个重要的途径就是通过理财来实现，而且对于国内对个人理财研究也涉及到中国对外经济的开放，中国经济发展所面临的重大难题就是资金的短缺，解决问题的关键就在于引进和利用外资储备。实际上中国从去年开始已经成为世界上第一大外贸流入国，个人/家庭理财投资行为与外资流入之见相互作用已经引起广大群众注意。国内居民在看懂国家政策之后，在国内经济未来不可预测性情况之下，越来越多的家庭愿意将有闲置的资金通过金融工具的运用，在未来的时间内保持原有价值甚至能增值，最终满足人们日益增长物质精神需要，以及老年人晚年的物质生活保障。相对于完善的家庭理财规划根据不同家庭财政收支而定，虽然国内的专家学者对此都有提略，但毕竟短短数十年无法达到一个系统性完整，对于该如何根据不同家庭财政现状进行合理理财工具选择方面研究还略有不足，笔者想借用此次机会深入社区群众，将回收问卷进行整理归类，从分析结果来看现阶段我国社区家庭理财状况以及存在问题。也许此次调查研究仅仅是管中窥豹，微乎其微，但也希望能为国内居民家庭理财方面给出一点建议和做出一点贡献，对广大居民理财选择上也有一点的实践意义。（二）文献综述1国外文献综述在西方教育界，个人理财知识从小就被当做和语数外三门一样重要的必修课课程。由于西方制度和文化环境的熏陶，西方家庭家庭财产相对独立性，受西方经济发达地区影响，那边人们无论是个人还是家庭理财观念深入人心，理财内容也相对专业全面，关于个人储蓄、收支分配、消费理论的研究在西方流派也较多，并且形成完整的理论体系。主要研究内容丰富：私人购车、私人租房、私人购房、私人养老金管理、私人储蓄、股票、债券及教育投资、个人破产问题等。追根溯源，投资理财基于投资理论 美国经济学家马考维茨(Markowitz)1952年首次提出投资组合理论（Portfolio Theory)，并进行了系统、深入和卓有成效的研究，他因此获得了诺贝尔经济学奖。 。从经济学史上看，早在16世纪之前的2000年时间里，投资的“产出大于投入 “投入大于产出”基本思想产生于20世纪30年代的美国，它最早由美国经济学家瓦西里·列昂节夫提出来，在他所著的美国经济结构研究等著作中，列昂节夫提出了投入产出的方法，并且利用美国公布的统计资料编制了美国经济的1919，1929和1939年的投入产出表。他把简明有用的矩阵代数与实际编制的投入产出表结合起来。创造性地建立了投入产出数学模型，并且计算了各部门的直接消耗系数和完全消耗系数。人们可借助该数学模型进行经济分析，经济预测，编制经济计划，从而使投入产出表发展成为现代化的经济数学模型。”的基本思想就已经被古代和中世纪的一些专家学者看到，例如：互惠的交换 郑杭生 中国社会学30年，中国社会科学出版社, 2008，价值的增量 汤光华，田甜，郝滨 基本信息的价值增量相关性研究，中山大学期刊 2006年第2期第46卷等等。随着社会的发展，投资理论内容也在逐渐被充实完整。20世纪后西方资本主义经济周期、两战和战后经济增长构成了投资理论研究深入化的大背景。此阶段，金融投资理论与收入决定理论和加速器原理、经济增长理论、国际投资理论等成为20世纪以来的投资主要问题和研究视角。其实纵观全局，金融投资决策主要解决两大核心问题风险和收益。该理论以现代资产组合理论和资产定价理论为代表，包括资产组合理论、资本资产定价模型和套利定价理论。资产组合理论以均值代表投资者的预期收益，以方差代表资产风险，阐述了寻找资产组合有效边界的方法。即在给定风险水平下如何确定所有收益最高的资产组合或在给定收益水平下如何确定风险最小的资产组合。有效投资组合是经济学家们经常谈及的投资策略。有效投资组合理论由马科维茨于1952年创立的，其权威性使马克维茨理论成了投资组合理论的代名词。美国经济学家马科维茨 (Markowitz) 于1952 Markowitz H.Portfolio selectionJ.Journal of finanee,1952,7:77一91年、1959 Markowitz H.Porrfoli0 seleetion:Diversification of InvestzmentsM.NewYork:Wiley,1959年先后都提到了关于投资组合的均值一方差法，这些研究被称为金融投资运用数学模型定量化研究的开端。MarkowitZ的均值一方差理论的基本前提是假设投资理财者均是风险厌恶型的，把资产的收益率大小变化当作随机变量，用期望收益率的大小考核收益的大小，用收益率的方差大小考核收益的风险损失大小。MarkowitZ均值一方差模型运用数学的概率论知识研究在不确定条件下把模型最优化处理的投资行为，具体实施是在期望收益率固定时，求得最小的风险时的资产;或者在风险损失率固定时，求得最大化期望收益率时的资产。到了20世纪60年代，夏普、林特和莫森又分别于1964、1965和1966年提出了资本资产定价模型（CAPM）。该模型不仅提供了评价风险收益相互转换的可运作模型，也为投资组合分析、绩效评价提供了重要的理论基础。1976 年，针对 CAPM 模型所存在的不可检验性的缺陷，罗斯提出了一种替代性的资本资产定价模型，即APT模型。该模型直接导致了多指数投资组合分析方法在实践上的广泛应用。他们得出了以下几个主要重要结论：1.组合中资产数量越多，分散风险越大。2.组合的风险与组合中资产的收益之间的关系有关。在一定条件下，存在一组使得组合风险最小的投资比例，也即是最优的投资组合。3.不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里面。4. 随着组合中资产数量增加，组合的风险下降，但是管理的成本提高。当组合中资产的数量达到一定水平后，风险无法继续下降。在之后Seholes(1973)和Blaek(1973)联合提出Black一seholes(B一S)期权定价公式 Black一scholes期权定价理:Black一-Seho一es模型是布莱克与斯科尔斯(1973)在连续时间基础之上提出的欧式无红利支付股票期权定价模型。，奠定了衍生证券定价理论的基础。随后Ross、Cox(1979)和Rubinstein(1979)等人提出的二叉树模型 二叉树模型 (Binomialtree)是1979年由eox、Ross不 11Rubinstein等人提出的一种期权定价模型，主要用于计算美式期权的价值。对该公式进行了进一步简化与拓展，使期权定价公式更适应现实需要。该公式的意义不仅在于确定各种衍生金融产品的价格方面的广泛应用，而且在于对各种被抽象为实物期权(RealoPtions)性质问题的研究，如创业投资的决策问题和投资时机的决策问题。这极大改变了传统技术经济理论中的投资评估方法，提高了投资决策的准确性。然而上述理论和模型对资本市场统计特征的假设与实际并不完全相符，它们在稳定的市场类型中表现较好，但对处理间歇性的市场突变无能为力。针对这种缺陷，E.Peters(1991，1994)提出了分形市场假说 (Fractal Market Hypothesis) 分形市场假说由Edgar E.Peters(1991，1994)首次提出。分形市场假说认为:资本市场是由大量的不同投资起点的投资者组成的，信息对各种不同投资者的交易时间有着不同的影响，在每日、周或月时段内的交易未必是均匀，而且投资者的理性是有限的，未必按照理性预期的方式行事。在对信息的反应上，有些人接受到信息马上就作出反应，然而大多数人会等着确认信息，并且不等到趋势己经十分明显就不作出反应。”，利用混沌理论研究市场的随机性和确定性，取得了更有说服力的进展。基于以上投资理论研究，生命周期理论（具体相关概念界定）也逐渐成为国内外家庭理财领域主流。人生命周期三个阶段：人力资本积累阶段、人力资本向金融资本转化阶段和金融资本兑现阶段。生命周期理论 在效用分析与消费函数:对横截面数据的一种解释中，莫迪利亚尼(1954)提出了生命周期假设的基本思想和消费函数的基本形式，并对生命周期假设的有关数据与模型的配合进行了测试，给出了储蓄消费理论的基本框架。认为，一个典型的家庭追求消费效用的最大化，不是以当前收入与边际消费倾向作为约束前提，而是以其一生拥有的要素资源总量来安排储蓄与消费，使其跨时消费平滑来实现一生消费效用最大化。也就是说，一个人将综合考虑他现在的收入、将来的收入，以及可预期的开支、工作时间、退休时间等等诸因素来决定他目前的消费和储蓄，以使他的消费水平在一生内保持在一个相当平稳的水平上，而不出现消费水平的大幅震荡。20世纪70年代，生命周期假说与理性预期理论相结合，产生理性预期的生命周期假说。Barro(1974)认为，任何一代人的效用与其后代人的效用有联系。这种观点被进一步发展，从而对生命周期假说从三个方面进行了修正:(l)将代际效用最大化引入生命周期假说，从终生预算约束发展到跨代预算约束;(2)人们追求的不是一生效用最大化，而是跨代效用最大化;(3)从“精明的、前瞻的”消费者进化到“有远见的、追求最优化的”消费者。20世纪80年代以后出现预防性储蓄理论，该理论将不确定性引入消费函数之中，认为消费者储蓄的目的不仅是为了生命周期的消费，更主要的是为了防范未来的不确定性。作为对生命周期理论的一个补充，预防性储蓄理论强调人们储蓄不仅仅只是为了在生命周期内合理配置其资源，同时也是为了对不确定性事件加以保险。总的来看，西方个人/家庭理财方面研究涉及内容宽泛，研究深入且注重实践，而且它还关注微观主体的需求，与西方本身社会的经济发展相适应，不断改善以达相互促进的效果，很有借鉴价值。2国内文献综述中国对外开放政策的打开，海归同胞流进流失，国民对于财富增值更加偏重于投资而忽略了理财的重要性，因而导致专业领域缺少系统的理财研究，个人/家庭理财业务的发展更是少之又少，“探讨个人理财的理论基础将是我国个人理财发展过程中必须面对的一个课题”当前中国无论是个人还是整体盲目追求财富的最大化而忽略了投资带来的风险，终究无法得到稳定的资产收益。十七大报告中更是明确的指出“创造条件让更多群众拥有财产性收入”这一全新的概念。其目的就是为了“先有财产，才有财产性收入” 引自巴曙松，财产性收入的应有条件，人大经济论坛金融经济(市场版)J1，2008年第4期。2007年，中国工商银行更是发布了首期“工行投资理财指数报告” 数据参考2007年国家统计局的统计数据，研究报告指出，目前投资理财在城市居民中逐步得到普及，中高收入城市居民持有投资理财产品的比例达到62%。有此可见投资理财意愿在中国稳步向前迈进。今为止，我国个人/家庭理财专业领域研究较少，笔者通过对国内文献查阅，按照时间顺序做出以下整理：巨荣良（1995）在我国最早提出建立国人个人投资学，而后单晓（1999）研究了我国个人投资理财形式及其投资行为，但缺少从科学的出发，从而实践效应不高；随后柴效武（2000）提出家庭金融研究的构想，但内容考虑过于简单，缺少考虑信息技术因素等问题，而且笔者感觉中心思想更加靠近个人理财；随后李晓欣、荣莉（2003）通过研究国外成熟个人的理财经验，结合中国适合国情需要，分别从个人理财市场的机遇和挑战出发，分析了国内商业银行未来个人理财业务和前景；奕小华（2003）通过对理财服务的需求和供给，认为服务供给总量不够和需求过剩的结构矛盾是造成个人理财市场状况低迷的主要原因；楼宏（2004）专注于国外成功经验的研究，尤其对美英等经济发达国家的商业银行个人财务全面总结和详细分析基础上，完善了我国个人理财业务发展对策；赵立航（2004）由理论层面切入，研究个人理财问题，提出影响甚大的“个人理财问题与需求构成了个人理财的逻辑基础，也成为推动个人理财业务服务发展的历史条件” 赵立航，个人理财的逻辑基础与历史发展，学术交流J，2004年第08期。文明（2004）等人对银行营销的服务质量、销售渠道等提出宝贵意见；之后赵永秀（2005）认为个人理财则需要做好人生各阶段理财规划，也就是遵从生命周期理论，并侧重介绍个人投资理财的心理准备，然后分门别类介绍了银行（储蓄）理财、证券投资、房产投资、保险投资、珠宝黄金投资、收藏品等个人投资理财领域所欲要的重要理财技能；何丽华（2005）又表示，个人理财规划包含两层含义：其一，首先个人/家庭单位必先搞清楚自己有哪些财务资源，其二，对自身的生活目标有清醒认识，逐而制定出系统的计划方案。于蓉（2006）对家庭金融资产选择行为进行初始研究，该研究奠定了国内金融系统的设计、金融市场如何改革、金融中介如何开展理财业务基础，作为先驱者的代表之一必然有着一定的实践价值；楼宏（2009）提出了“流程银行”的商业银行管理模式，这种管理模式 开始以客户为中心，市场为导向，强调内部主要业务系统为主要营销模式。此项研究对如何打造理想的流程、提供完善的服务、开发完美的产品、打造不一样的个人理财银行作出巨大贡献；柴效武（2009）对个人理财产品进一步深入研究，在其发表文章中表示了个人理财产品研发功用，主导思想，所遵循事项应和建立社会相应环境及其应该突破制度约束，而笔者觉得柴效武此次研究还缺少具体的研究方案，实践意义不大。殷爱军（2010）就如何创新个人理财业务方面给出了自己的看法，他表示：一是努力提高城区理财业务中市场竞争力。在城区强有力地发展理财业务，抢占个人理财业务市场竞争店，提高公众知名度。二是积极开拓乡镇地区理财业务市场，将产品延伸更广。三是搭建发展理财业务平台，设置营业网点，开办服务窗口，打造优质客户提供理财咨询服务.综上所述，这么多年来国内学者们主要还是针对国民个人储蓄问题展开的研究较多，对于个人/家庭的理财行为和真实意愿研究较少，虽然在很多期刊上有类似理财字眼的出现，但都比较零散的研究成果，更加没有展开过具有实践意义的调查研究报告行动，还属于描述性的研究范畴。笔者想借此次毕业论文的机会进行一次具有实践意义的社区家庭理财状况调查，希望能以小见大，以更加真实的普查数据反映当代我国社区家庭理财状况。（三）调查提纲1调查目的通过对“丹阳市社区家庭理财状况”的问卷调查结果分析，了解丹阳市大多数家庭对于理财工具的选择习惯。然后通过SPSS软件进行数据结果的整理，形成系统性的研究报告结果，将此次实践性研究结果提供给丹阳甚至全国人民参考。2调查对象：丹阳市阳光花园社区3调查内容：详情请见附调查调查问卷 4调查方法：问卷调查法（封闭式）通过试调查，我们发现受众对于理财工具的选择在一定程度上有些类似，我们将是调查的结果也进行了汇总，通过咨询和讨论，我们选择了采用封闭式问卷的方式，当然，我们尽可能将问卷题目的答案设置的完备些以减小误差。5抽样方案之前笔者前去阳光花园物管处询问得知，阳光花园住宅区总共只有120个住户，为了保证调查结果的可信度，笔者决定采用人口普查的调查方法，尽量减少误差扩大。因此笔者依据人口普查的相关规定，在物管配合与支持下，对阳光花园住宅区6栋的居民展开了调查访问，住户没有理财习惯列为无效问卷的评定，投放问卷120份，回收有效问卷110份，有效问卷回收率91.7%，问卷普查从总调查框中按照小区户数逐一展开访问。（具体方案如下）阳光花园，一共120住户5幢有3个单元14幢共4个单元6幢3个单元每个单元12户（四）研究创新点着眼于国内研究相比，此次研究调查离开了一贯地描述性研究，从真正意义上切入人民群众家庭，一对一式进行问卷调查访问，搜集了可靠的数据信息。利用专业性较强的SPSS数据统计软件进行数据的录入整理分析，以严谨的科学态度对待数据分析结果，最终再以excel比较良好的图表形式生动展示。二、研究设计（一）相关概念的界定1.个人/家庭理财家庭理财中的“家庭”属于行为的主体，它可以理解成由一群拥有血缘关系或者婚姻关系组成起来的群体，是一种基于共同感情和物质为基础的社会组织形式。家庭既可以是社会学的概念也可以是经济学的概念。作为经济学，它是投资于储蓄的主体，；作为社会学，它又是社会的的细胞体和基本单位。随着家庭财富增值比重的不断提高，家庭理财行为逐渐受到人们的重视，虽然家庭理财行为要依靠个人来完成，但其也不可能脱离其所需要依附的社会生活目标。我们知道家庭与个人是不完全等同的，但在经济学中，这种差异往往可以被忽略，著名的经济学家加尔布雷斯认为“虽然一个家庭所包含的个人不止一个，包括妻子、丈夫、儿女，还有父母和亲戚，各自具有不同的爱好和需求，但新古典学派理论保罗·萨缪尔森（Paul A.Samuelson，1915年5月15日2009年12月13日）:当代凯恩斯主义的集大成者,经济学的最后一个通才，美国诺贝尔经济学奖第一人 ,于1961年他在经济学第五版中，把自己的理论体系称之为“新古典综合学派”，并在1961年的美国经济学年会上，对其理论的核心部分、理论体系及其研究方法做了较为详细的解释。认为他们都是同样的个人，认为在实际目的上，家庭的选择和个人的选择不分彼此”因此，笔者在文中所提到个人/家庭理财内容和行为是成立的，特别在问卷部分，笔者访问的理财对象即代表整个家庭单位。2.生命周期家庭本无生命，是家庭成员赋予了它生命。刚笔者在上文中提到，家庭就像是一个人，它赋有自己的生命，具有发展性和可变化性，每个家庭都会像人一样经历家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期、家庭衰老期这四个阶段，从而形成一个生命周期。在家庭发展的每个阶段里，都会因为种种因素，比如年龄、收入、负担、离异等改变，从而导致不同阶段家庭理财行为的改变。因此家庭生命周期就成了我们研究家庭不同生命阶段理财行为的一个重要指标，它可以帮助每个不同情况家庭从中找到适合自己的家庭理财工具或者行为。笔者此次研究从现实角度出发，将家庭单位细分为以下六大类中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会组织编写 ，金融理财原理 ，中信出版社 2007 年。表4 家庭生命周期分类序号分类年龄段1探索期1524岁2建立期2534岁3稳定期3544岁4维持期4554岁5高原期5560岁6退休期60岁以上3.理财工具低风险理财法储蓄：城乡居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。储蓄是我国居民最为熟悉的资金处理方式，是比较传统的理财方式，虽然简单，但是家庭成员的生活密不可分。保险：参保人根据事先签订的合同，向保险人即保险机构缴纳一定的保险费用，在事先签订的合同中说明有可能发生的事故以及由此带来的个人或家庭等单位财产损失大小，保险机构有责任给付赔偿金，或者当被保险人出现死亡、伤残、疾病或者达到事先签订合同中约定的年龄、期限时保险机构有责任给付赔偿金的商业经济行为。债券：投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息、，并在到期日偿还本金的责任。债券作为一种债权债务凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚拟资本，而非真实资本，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。风险理财法股票：它至今己有将近400年的历史，伴随着股份公司的出现而出现。股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。代表着其持有者(即股东)对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策，收取股息或分享红利等。基金：根据基金单位是否可赎回和增减可将基金分为开放式基金也有封闭式基金，根据组织形态的不同可分为公司型基金和契约型基金，目前国内主要是契约型基金，根据风险和收益的不同可分为成长型、收入型和平衡型基金;根据投资对象的不同可分为股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场基金等。外汇：一般的外汇理财分四种理财方式。(1)定期外币储蓄。这是目前投资者最普遍选择的方式。它风险低，收益稳定，具有一定的流动性和收益性。 (2)外汇理财产品。相对国际市场利率，国内的美元存款利率仍然很低，但外汇理财产品的收益率能随国际市场利率的上升而稳定上升。 (3)期权型存款(含与汇率挂钩的外币存款)。期权型存款的年收益率通常能达到10左右，如果对汇率变化趋势的判断基本准确，操作时机恰当，是一种期限短、收益高且风险有限的理想外汇投资方式。 (4)外汇汇率投资。汇率上下波动均可获利，目前，国内很多银行都推出了外汇汇率投资业务，手中拥有外汇的人士可以考虑参与外汇汇率投资交易获利，但一些在境外拥有外汇账户的人在外汇汇率投资时，很需要外汇专家帮助理财。购买期货：期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。增值理财法房地产：“衣食住行”是我们人生存必需的四个条件，这其中“住”又是需要投资金额或者需要财富来置换的最多的一个。在一个家庭的理财规划中和“住”相对应的就是房地产配置规划。购买黄金：此项理财方式的确是最值得信任和长期保存的财富，抵御通货膨胀最好的有力武器之一，而且套现方便。但毕竟购买物价过于庞大，携带不便，不是一般老百姓值得推崇的理财渠道。（二）研究思路为了更加系统研究此次课题，我们除了在调查阶段采用问卷调查（具体请见附录：调查问卷）之外，笔者还采用文献研究法，它与其他研究方法的显著不同是资源的来源不同。它不是直接从研究对象获取研究所需要的资料，而是去搜集和分析现存的某种文献资料，即文献研究是第二手资料。笔者通过在各大期刊网站搜集了一些相关资料，经过整理后发现，广大学术界人士一致认为，我国家庭理财体系制度不够完善，家庭成员理财意识薄弱，如何正确有效地选择家庭理财工具成了大部分家庭大难题。（三）研究假设从目前来看，国内大多数家庭通过对理财工具的选择来保证自己财富增值或稳定。从西方经济学中我们也能了解到：资产回收期的长短、资产收益的高低，决定着资产的风险大小。从目前来看，国内大多数家庭通过对理财工具的选择来保证自己财富增值或稳定。从西方经济学中我们也能了解到：资产回收期的长短、资产收益的高低，决定着资产的风险大小。那也就是说，家庭理财所得收益又与选择理财工具有关，收益越高，选择的理财工具所承受风险越大。面对国内形形色色的家庭，每个家庭似乎又有着独到的理财模式，理财工具的组合可说是千变万化。有些家庭单位可能是因为夫妻刚刚结婚对于未来的一切充满了未知因此他们还不敢选择过多的理财工具；又有些家庭单位可能是因为夫妻二人受教育程度较高，对于各项理财工具有着深刻了解，因此敢于选择多样化理财工具组合；又或者有些家庭单位夫妻二人的年收入较高，普通单一化的理财工具已经无法满足家庭需要等等。那么究竟是哪些因素决定了家庭单位对理财工具的选择呢？笔者提出以下假设：（1） 家庭对理财工具的选择与理财工具风险性有关，理财工具风险性越高，选择其可能性越低。（2） 家庭对理财工具的选择与年龄段有关，年龄段的变化导致理财工具选择的改变。（3） 家庭对理财工具的选择与家庭理财者受教育程度有关，受教育程度（组别）越高，选择理财工具越多（4） 家庭对理财工具的选择与家庭年收入有关，年收入（组别）越高，选择理财工具越多。（5） 家庭对理财工具的选择与家庭社交圈子有关，社交圈子（组别）越宽泛，选择理财工具越多（6） 家庭对理财工具的选择与媒体宣传有关，媒体宣传的变化导致家庭理财工具的转变。三、数据处理阶段（一）小区住户是否理财表1：结论：由表1看出，阳光花园住户中，有91%家庭是有理财习惯的，而仅仅只有9%的住户缺少理财行为。由此我们看出丹阳在改革开发20多年里，城镇居民生活水平不断得到提高，已经逐渐由“温饱型”逐渐发展为“小康型”，居民手中积累了一定的资金。而随着经济体制改革、社会保障制度改革、教育制度改革、住房制度改革的深化发展，由原来政府和企业提供的就业、住房、医疗、养老、子女教育等保障,相继转变为由居民自己承担全部或部分风险和费用。另外,我国金融市场的发展,特别是证券、保险、银行私人信贷等业务的发展,为