公路造价工程师考试要点整理基础理论及相关法规归纳.doc

公路工程造价基础理论及相关法规第一章 公路工程造价管理及其基本制度（16）一、大纲要求1、掌握公路工程造价的定义及构成、公路工程造价的计价特点2、掌握公路工程造价管理体制及基本内容3、熟悉公路工程建设管理体制、公路建设项目的划分4、熟悉公路基本建设的制度、法规5、了解造价人员资格管理制度及工程造价咨询管理制度二、基础知识1、工程造价通常是指工程的建造价格。有两种含义：项目从立项到交付使用的全部费用（建安、设备、其他费、预备）；指工程价格，即承发包价格（建安费，最典型的价格形式，最活跃的部分，）。这一含义有着现实意义。2、区别工程造价的两种含义的理论意义：为投资者和承包人为代表的供应商在工程建设领域的市场行为提供理论依据。这是市场运行机制的必然，不同的利益主体绝不能混为一谈。现实意义：为实现不同的管理目标，不断充实工程造价的管理内容，完善管理方法，更好地为实现各自的目标服务，从而有利于推动经济增长。3、工程造价的计价特点：单件性（）、多次性、组合性、多样性、复杂性。计价依据不同，计价精确度不同，计价方法有多样性特征。计算和确定概（预）算造价有两种基本方法即单价法和实物量法。公路项目预算造价采用实物量法。建设项目投资估算的方法有设备系数法、生产能力指数估算法等。4、工程造价管理的含义：建设工程投资费用管理；建设工程价格管理。5、全面造价管理（TCM）：是指有效地利用专业知识与技术，对资源、成本、盈利和风险进行策划和控制。其含义：全寿命期造价管理、全过程造价管理、全要素造价管理、全方位造价管理。设计概算是在初步设计或扩大初步设计阶段，由设计单位根据初步设计或扩大初步设计图纸，概算定额、指标，工程量计算规则，材料、设备的预算单价，建设主管部门颁发的有关费用定额或取费标准等资料预先计算工程从筹建至竣工验收交付使用全过程建设费用经济文件。简言之，即计算建设项目总费用。主要作用：（1）国家确定和控制基本建设总投资的依据；（2）确定工程投资的最高限额；（3）工程承包、招标的依据；（4）核定贷款额度的依据；（5）考核分析设计方案经济合理性的依据修正概算在技术设计阶段，由于设计内容与初步设计的差异，设计单位应对投资进行具体核算，对初步设计概算进行修正而形成的经济文件。其作用与设计概算相同。工程预算是对工程项目在未来一定时期内的收入和支出情况所做的计划。它可以通过货币形式来对工程项目的投入进行评价并反映工程的经济效果。它是加强企业管理、实行经济核算、考核工程成本、编制施工计划的依据；也是工程招投标报价和确定工程造价的主要依据。6、工程造价管理体制：指对工程造价实施管理所采取的组织体系和管理方法。其核心在有利于建设工程发展的前提下，如何处理中央和地方、国家与部门、参与建设的各方之间的管理权限、经济责任和经济利益。属于上层建筑范畴，受经济基础制约，又反作用于经济基础。7、工程造价管理的基本内容：合理确定和有效控制工程造价合理确定就是在各个阶段采用科学方法和切合实际的计价依据，合理确定投资估算、设计概算、施工图预算、承包合同价、结算价、竣工决算价。有效控制就是在优化建设方案、设计方案的基础上，在各个阶段采用一定的方法和措施把造价的发生控制在合理的范围和核定的造价限额以内。以求合理地使用人力、物力和财力，取得较好的投资效益和社会效益。8、有效控制造价应该体现的三个原则：以设计阶段为重点的全过程造价控制； 采取主动控制，以取得令人满意的结果；技术与经济相结合是控制造价最有效的手段9、国外及香港特区的造价管理国处分政府投资项目和私人投资项目。政府主要采用间接手段，重点控制政府投资项目，进行政策引导和信息指导，由市场调节。有章可循的计价依据。香港造价信息发布主要采取价格指数的形式，按指数内涵划分：投入价格指数、成本指数和价格指数；按照发面机构分：政府指数和民间指数。在香港，业主对工程的估价一般委托工料测量师完成。测量师行的估价大致上按比较法和系数法。美国工程造价估算中的人工费由基本工资和工资附加两部分组成。国外对工程造价的管理是以市场为中心的动态控制。10、公路工程建设管理体制：项目法人责任制、招投标制、工程监理制和合同管理制等主要制度。（市场准入、勘查设计、质量监理、招标投标）11、项目法人责任制：由项目法人对项目的策划、决策、资金筹措、建设实施、生产经营、债务偿还和资产的保值增值，实行全过程负责的责任制度。分为经营性公路建设项目法人和公益性公路建设项目法人。有限责任公司以出资额对公司承担责任；股份公司以认购的股份对公司承担责任。12、在申报项目可行性研究时，需同时提出项目法人的组建方案。项目建议书被批准后，应由项目的投资方派代表组成项目法人筹备组，具体负责项目法人的筹建工作。设子公司需重新设立项目法人。分公司或分厂原项目法人即是项目法人，应派专职管理人员，并实行专项考核。13、国有独资公司设立董事会，由投资方负责组建。国有控股或参股的有限责任公司、股份有限公司设立股东会、董事会、监事会。14、达到下列规模标准之一的，必须进行招标：建设项目总投资额在3000万元人民币以上的；工程单项合同估算价在200万元人民币以上的；重要设备、材料等货物的采购，单项合同估算价在100万元人民币以上的；勘察、设计、监理等服务的采购，单项合同估算价在50万元人民币以上的。15、路路基标段一般应不少于10km；路面工程一般不应小于15km；其他等级公路工作量一般应不少于5000万元。监理标段的划分应不低于施工标段标准。16、的评标可采用综合评价的方法，按得分的高低推荐候选人。也可以通过商务和技术评审，采用经评审的最低投标价法，由低到高推荐候选人，但不得推荐投标价低于成本价的投标人作为候选人。17、工程监理单位必须符合公路建设市场准入条件。（大中项目设立工程监理制）18、合同是约束和规范合同双方行为的重要依据和手段。（通用合同条款-标准招标文件，公路专用条款，补充项目专用合同）19、建设项目分类：按性质分：新建项目（投资大于原有项目3倍）、扩建项目、改建项目、迁建项目、恢复项目按规模分（总投资、生产能力、工程效益）：大型基建项目、中型基建项目、小型基建项目21、公路建设的基本程序：项目建议书可行性研究、环境影响报告初步设计文件及概算施工图及施工图预算列入年度基本建设计划项目实施前各项准备工作项目实施竣工验收项目后评价22、公路建设制度：项目法人责任制度、招标投标制度、工程监理制度、合同管理制度、公路工程技术标准制度、主体资格管理制度、政府对建设资金管理制度。公路建设程序：编制项目建议书。对建设项目的必要性和可行性进行初步研究，提出拟建项目的轮廓设想。开展可行性研究和编制设计任务书。具体论证和评价项目在技术和经济上是否可行，并对不同方案进行分析比较；可行性研究报告作为设计任务书（也称计划任务书）的附件。设计任务书对是否上这个项目，采取什么方案，选择什么建设地点，作出决策。进行设计。从技术和经济上对拟建工程作出详尽规划。大中型项目一般采用两段设计，即初步设计与施工图设计。技术复杂的项目，可增加技术设计，按三个阶段进行。安排计划。可行性研究和初步设计,送请有条件的工程咨询机构评估,经认可，报计划部门，经过综合平衡，列入年度基本建设计划。进行建设准备。包括征地拆迁，搞好“三通一平”（通水、通电、通道路、平整土地），落实施工力量，组织物资订货和供应，以及其他各项准备工作。组织施工。准备工作就绪后，提出开工报告，经过批准，即开工兴建;遵循施工程序,按照设计要求和施工技术验收规范，进行施工安装。生产准备。生产性建设项目开始施工后,及时组织专门力量,有计划有步骤地开展生产准备工作。验收投产。按照规定的标准和程序，对竣工工程进行验收（见基本建设工程竣工验收），编造竣工验收报告和竣工决算（见基本建设工程竣工决算），并办理固定资产交付生产使用的手续。小型建设项目，建设程序可以简化。项目后评价。23、公路基本法规：公路工程施工招标应当具备的条件：初步设计文件已批准; 建设资金已落实；项目法人已确定，并符合项目法人资格标准要求。施工招标程序：确定招标方式编制投标资审文件和招标文件发布招标公告、售预审文件对潜在投标人进行资审向资审合格的潜在投标人发投标邀请书和售招标文件组织潜在投标人考察接受投标人的投标文件，公开开标组建评标委员会评标，推荐候选人确定中标人发中标通知书与中标人订立合同设计变更是指自公路工程初步设计批准之日起至通过竣工验收正式交付使用之日止，对已批准的初步设计文件、技术设计文件或施工图设计文件所进行的修改、完善等活动。变更分为：重大设计变更、较大设计变更和一般设计变更。公路工程重大、较大设计变更属于对设计文件内容作重大修改，应当按照规定的程序进行审批经。重大设计变更由交通部负责审批，较大设计变更由省级交通主管部门负责审批。24、交工验收是检查施工合同的执行情况，评价工程质量是否符合技术标准及设计要求，是否可以移交下一阶段施工或是滞满足通车要求，对各参建单位工作进行初步评价。交工验收具备的条件：合同约定的各项内容已完成； 施工单位按评定标准及相关规定完成自检合格；监理工程师对工程质量评定合格；质量监督机构按鉴定办法对工程质量进行检测并出具检测意见竣工文件已编制完成；施工单位、监理单位已完成本合同段的工作总结。25、竣工验收是综合评价工程建设成果，对工程质量、参建单位和建设项目进行综合评价。竣工验收应具备的条件：通车试运营2年后； 交工验收提出的工程质量缺陷等已处理完毕；工程决算已编制完成，竣工决算已审计；竣工文件已完成；对需进行档案、环保等项验收的项目，已经有关部门验收合格；各参建单位已完成各自的工作报告。质量监督机构已对工程质量鉴定合格，并形成鉴定报告；26、公路工程行业标准分为：强制性标准和推荐性标准。涉及控制质量和安全及环保方面的标准为强制性标准， 以外的为推荐性标准。27、公路工程质量实行建设单位或项目法人全面负责，监理单位控制，设计、施工单位保证和政府监督相结合的质量管理体制。公路工程在设计使用年限内实行质量终身负责制。28、“政府监督、社会监理、企业自检”三级质量保证体系。29、公路工程质量事故分：质量问题、一般质量事故和重大质量事故。30、后评价工作的重点是：国家重点公路建设项目；40km以上国道主干线项目或100km以上国道及省道高等级公路；利用外资的公路项目；特大独立公路桥隧项目；上级主管部门指定的项目。31、进行后评价的必备条件：根据预定目标已全部过竣工验收； 至少经过2至3年的通车运营实践。32、后评价管理工作实行“统一领导、分级管理”，分为地方、部、国家三个层次。33、国家管理的后评价项目由国家计委确定。34、造价工程师是指经全国统一考试合格，取得造价工程师执业资格证书，并经注册从事建设工程造价业务活动的专业技术人员。35、造价工程师应具备的素质：专业素质和身体素质。专业素质体现在：复合型的专业管理人才；具备技术技能；具备人文技能；具备观念技能。36、工程造价咨询企业资质等级分为：甲级和乙级。甲级可以从事各类建设项目的工程造价咨询业务；乙级可以从事工程造价5000万元人民币以下的各类建设项目的工程造价咨询业务。37、工程造价咨询企业应向资质许可机关提供企业信用档案信息。任何单位和个个均有权查阅信用档案。38、下列行为之一，给予警告，责令限期整改；逾期未改正的，可处以5000元以上2万元以下的罚款：新设立分枝机构不备案的；跨省、自治区、直辖市承接业务不备案的。第二章 工程经济（25）一、大纲要求1、掌握资金的时间价值及基计算2、掌握投资方案经济效果的评价指标和方法3、熟悉方案优化方法-价值工程4、熟悉不确定性分析方法5、熟悉工程寿命周期成本分析的内容和方法二、基础知识1、资金的时间价值：资金通过一系列的经济活动，其价值会随时间推移而变化，变化的这部分资金就是原有资金的时间价值。（资金具有增值能力）2、衡量资金时间价值的绝对尺度是：利息和纯收益。相对尺度是：利率和收益率。3、净现金流量=现金流入-现金流出4、现金流量图三要素：现金流量性质、发生时点和金额大小。5、单利 F=P(1+i*n) 复利 F=P(1+i)n复利有连续复利和间断复利之分，在实际应用中一般采用间断复利的计算方法。6、影响资金等值的因素三个：资金数额的大小；资金发生的时间；利率的大小。9、经济效果评价是对评价方案计算期内各有关技术经济因素和方案投入与产出的有关财务、经济资料数据进行调查、分析、预测，对方案的经济效果进行计算、评价、分析比较各方案的优劣，从而确定和推荐最佳方案。10、经济效果评价应对投资方案赢利能力、清偿能力、抗风险能力进行评价分析。评价指标分为静态评价指标和动态评价指标。【确定性分析】11、内部收益率反映的是项目全部投资所能获得的实际最大收益率，是项目借入资金利率的临界值。其经济含义是：在项目的整个寿命周期内，如果按利率i= IRR计算各年的净现金流量时，会始终存在着未能收回的投资，只有到了寿命周期末时投资才能被全部收回，此时的净现金流量刚好等于零。12、投资方案经济效果评价包括单方案评价和多方案评价。多方案之间存在着以下三种关系：互斥关系、独立关系、相互关系。13、独立方案的采用与否，只取决于方案自身的经济性。多个独立方案的评价方法与单一方案的评价方法是相同的。用经济效果评价标准检验方案自身的经济性，叫绝对经济效果检验。14、互斥方案的经济效果评价的特点包含了部分内容：一是考察各个方案自身的经济效果，即进行绝对经济效果检验；二是要对这些方案进行优劣排序，即相对经济效果检验。两种检验目的不同，缺一不可。即需要进行方案比选。当有多个互斥方案时，直接用净现值最大准则选择最优方案比两两比较的增量分析更为简便。15、相对经济效果分析法通常用增量效果分析方法。投资额不等的互斥方案比选的实质是判断增量投资的经济合理性。即，增量的投资额是否带来满意的增量收益。如果不能，则投资额小的方案为优。16、增量内部收益率是两方案增量净现值等于零时的折现值。另一种解释为：使两个方案净现值（或净年值）相等时的折现率。相同的寿命期，相同的收益期。17、相关方案的经济效果评价方法组合互斥方案法。基本步骤为：确定方案之间的相关性，对其现金流量之间的相互影响作出准确估计；根据方案间的关系，把方案组成互斥的组合方案；按互斥方案的评价方法对组合方案进行比选。18、寿命不同的互斥方案的评价方法：最小公倍数法（方案重复法）、研究期法、年值法。最小公倍数法适用于被比较方案寿命的最小公倍数较小，且各方案在重复过程中现金流量不会发生太大变化的情况，否则就可能得出不正确的结论。19、不确定性分析包括盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析三种方法。盈亏平衡分析又称为损益平衡分析或平衡点分析法。即盈利为零时的临界值。盈亏平衡分析模型按成本、销售收入与产量是否成线性关系可分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析；按时间因素可分为静态盈亏平衡分析和动态盈亏平衡分析。20、盈亏平衡点是项目盈利与亏损的分界点。即收益与成本相等。TR=TC。单方案平衡点的确定：收益、成本取决于一个共同的变量x；两个方案可以互相替代时，若费用函数取决于一个共同变量x，使得两个方案的费用相等的点就是平衡点；多方案的费用都可以表达为一个共同的变量x的函数，则可以分别由方案两两之间的费用相等求出多个平衡点来。盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力，平衡点越低，适应能力就越强，抗风险能力就越强。其数值的高低反映了项目风险性的大小。21、线性盈亏平衡分析是基于以下假设条件：产品的产量与销售量是一致的；单位产品的价格保持稳定不变；成本分为可变成本和固定成本，其中可变成本与产量成正比关系，固定成本与产量无关，保持不变。22、线性盈亏平衡分析的方法一般有图解法和解析法两种。从项目盈利承受风险的角度出发，其生产能力利用率越小、单位产品价格越低，则项目的盈利能力越强，抗风险的能力也越强。23、非线性盈亏平衡分析：产品的销售收入与销售量之间，成本费用与产量之间并不呈线性关系。解一元二次方程可得到项目盈亏平衡点，根据利润表达式（利润=收益-成本=TR-TC）对产量的一阶导数并令其等于零，还可以求出最大的产量水平Qmax，又称为最大盈利点。【此处需注意公式P79例2-37】24、敏感性分析是经济决策中最常用的一种不确定分析方法，它是通过分析、预测项目主要影响因素发生变化时对项目经济评价指标的影响，从中找出敏感因素，并确定其影响程度。一般步骤发下：确定具体的要进行敏感性分析的经济评价指标；选择对评价指标有影响的不确定因素，并设定这些因素的变动范围；计算各个不确定因素对经济评价指标的影响程度。计算指标：敏感度系数、临界点；绘制敏感性分析图，并对方案进行综合分析，采取控制弥补措施。25、敏感度系数：评价指标变化率与不确定因素变化率之比。SAF=(A*/A)÷(F*/F)26、敏感性分析的方法：因素替代法。单参数敏感性分析假定其他参数不变，一次只改变一个参数的敏感性分析法。同时改变两个不确定因素时即为双参数敏感性分析；更多参数的改变为多参数敏感性分析。27、概率分析：又称风险分析，是利用概率来研究和预测不确定因素对项目经济评价指标的影响的一种定量分析方法。主要是以NPV的期望值的计算过程和计算结果为基础的。概率分析常用于对大中型重要若干项目的评估和决策之中。概率分析方法有净现值期望值法和决策树法。28、净现值的期望值是用来描述随机变量的一个主要参数。反映随机变量取值的加权平均值。29、决策树法是直观运用概率分析的一种图解方法。一般由决策点、机会点、方案权、概率枝等组成。价值工程30、功能就是一种产品所起的作用和所负担的职能，是产品满足人们某种需要的能力和程度，是以一定的物理或化学状态表现出来的产品所具有的性质。31、价值是指对象具有的必要功能与取得该功能的总成本的比值，它是对研究对象功能和成本进行的一种综合评价。V=F/C32、提高价值的基本途径：通过改进设计，功能不变，成本下降；通过改进设计，成本不变，功能提高；通过改进设计，成本有所上升，功能大幅提高；适当降低功能，成本大幅下降；通过改进设计，成本降代，功能提高。34、价值工程是着重功能分析，力求以最低的寿命周期成本，可靠地实现对象的必要功能的有组织的创造性活动。含义有三：以提高产品的价值为目标，从消费者的需要出发，以最低寿命期成本实现产品的必要功能；以功能分析为核心；VE的组织特性是依靠集体智慧进行有组织的创造性活动。35、价值工程的应用可分为两方面：改进具体的物品，例如设计工作，和改进工作方法。37、价值工程对象的选择考虑方面：从成本方面：产品占本项目或本企业成本大的或与同类产品相比成本较大的；从制造方面：选择产量大而收益低、工艺复杂、消耗商、废品率高、工时多的；从销售方面： 选择用户意见大、竟争力差、亏损、利润少的产品；从设计方面： 选择结构复杂、工艺复杂、性能差、技术落后、昂贵的产品；从成功可能性方面：选择投入人力、物力、财力不多，可在较短时期内完成；从产品发展方面：选择有发展前途、正在研制即将投产、处于成熟期的38、价值工程分析阶段情报收集要注意目的性、可靠性、适时性。39、价值工程的核心：功能分析，是价值工程的重要手段。按功能的重要程度分：基本功能和辅助功能（次要功能）按功能的性质分： 使用功能和外观功能（美学功能）按目的和手段分： 上位功能（目的功能）和下位功能（手段功能）40、功能评价 评价的方法有：功能评价系数法和功能成本法。功能评价系数=某一零部件的功能分数/全部零部件的功能分数成本系数=某一零部件的现实成本/全部零部件的现实成本价值系数=功能评价系数/成本系数价值系数的三种情况：接近1 基本匹配，不作为重点分析对象； 小于1 功能有不重要，成本高，重点分析对象；大于1 功能重要，分配成本低，检查过剩功能41、方案创新要使方案在技术上先进、经济上合理、管理上可行。方案评价分为概略评价和详细评价。两种评价都包括技术评价、经济评价和社会评价三个方面。42、综合评价就是全面考虑技术、经济和社会各方面的可行性，对方案整体评价。评价方法可采用：优缺点列举法、直接打分法、加权打分法、技术经济综合系数法等方法。43、价值工程活动成果评价：经济效果评价、技术成果评价、社会效益评价和VE工作总结。经济交效果评价重点计算以下几项：节约率=（原成本-改进后成本）/原成本年净节约总额=VE后单件成本降低额×年预计销售量年净节约额=年节约总额-VE方案实施附加费用节约倍数=年净节约额/VE活动经费价值工程单位时间节约数=全年净节约额/价值工程活动延续时间经费44、工程全寿命周期含义：指工程产品从研究开发、设计、建造、使用到报废所经历的全部时间。其成本不仅包含经济意义上的成本，还包括环境成本和社会成本。环境成本和社会成本属于隐性成本。经济成本包括建设成本和使用成本。环境成本：指由于经济活动造成环境污染而使环境服务功能质量下降的代价。 环境降级成本分为环境保护支出和环境退化成本，环境保护支出指为保护环境而实际支付的价值，环境退化成本指环境污染损失的价值和为保护环境应该支付的价值。自然环境主要提供生存空间和生态效能，具有长期、多次使用的特征，也类似于固定资产使用特征。这样，由经济活动的污染造成环境质量下降的代价即环境降级成本，也就具有“固定资产折旧”的性质。有正面的，也可能是负面的。正面的是收益，负面的是成本。社会成本有正面的，也可能是负面的45、工程寿命周期成本分析又称为寿命周期成本评价。常用的方法有费用效率（CE）法、固定效率法和固定费用法、权衡分析法等。重要特点是进行有效的权衡分析。46、费用效率（CE）法是指工程系统效率（SE）与工程寿命周期成本（LCC）的比值。 CE = SE / LCC = SE / （IC+SC) SE 系统效率 是投入寿命周期成本后取得的效果或说明任务完成到什么程度的指标 LCC粗分为 IC设置费 和SC维持费。费用估算的方法常用的有：费用模型估算法、参数估算法（在研制设计阶段运用）、类比估算法（在开发研究初期运用）、费用项目分别估算法。47、固定效率法和固定费用法就是将费用（效率）固定下来，然后选取能达到这个效率而费用最低的方案。48、权衡分析法 是对性质完全相反的两个要素作适当的处理，其目的是为了提高总体的经济性。49、工程寿命周期成本分析法的局限性假定项目方案有确定的寿命周期；由于在项目寿命周期早期进行评价，可能会影响评价结果的准确性；进行工程寿命周期成本分析的高成本使得其未必适用于所有的项目；高敏感性使其分析结果的可靠性、有效性受影响第三章 工程财务（19）一、大纲要求1、熟悉公路建设项目资本金制度、项目资金筹措的渠道与方式2、熟悉公路建设项目资金成本、资本结构与融资方式3、熟悉公路建设项目成本管理的内容和方法4、熟悉公路建设项目资产评估的内容和方法、5、熟悉与工程造价有关的税收及保险的内容6、了解公路建设项目财务分析的内容和方法7、了解与工程财务有关的基本知识和相关内容二、基础知识1、投资项目资本金是指在投资项目总投资中，由投资者认缴的出资额，属非债务性资金，不承担这部分资金的利息和债务。投资者享有所有者权益，可以转让但不得以任何方式抽回。2、各种经营性固定资产投资项目都必须先落实资本金才能进行建设。主要用财政预算内资金投资建设的公益性项目不实行资本金制度。3、计算资本金基数的总投资，是指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和。投资项目资金占总投资比例：钢铁项目最低比例为40%；煤炭、房地产35%；交通运输、邮电25%；电力、机电、建材、商贸20%；保障性住房和普通商品房20%；其他房地产开发项目30%；其他项目20%。具体比例在审批可行性研究报告时核定。对个别特殊国家重点项目可适当降低。4、项目资本金可以货币出资（80%），也可以实物、工业产权、非专利技术、土地使用权（高科技成果）等作价出资。对投资回报率稳定、收益可靠的基础设施，以及经济效益好的竞争性投资项目，经国务院批准可通过可转换债券或组建股份制公司发行股票方式筹措资本金。5、筹集资本金时应满足的基本要求：合理确定资金需要量，力求提高筹资效果；认真选择资金来源，力求降低资金成本；适时取得资金，保证资金投放需要；适当维持自有资金比例，正确安排举债经营。6、项目资金的来源可分为：投入资金（资本金）和借入资金（负债）。7、项目出资方有：国家出资、法人出资、个人出资和外商出资。因而资本金的筹措可通过政府投资、股东直接投资、发行股票、利用外资直接投资等方种方式。外商投资产业指导目录中规定：核电站、铁路干线路网、城市地铁及轻轨等项目，必须由中方控股。8、发行股票可采取公募和私募两种形式。按股东承担的风险和分享权益的大小，股票可分为优先股和普通股。9、发行股票的优点：弹性融资方式、无到期日、可降低负债比率，提高财务信用 发行股票的缺点：资金成本高（与债券比）、增发降低原有股东控制权、接受公众监督10、外资直接投资的方式有：合资经营（股权式经营）、合作经营（契约式经营）、合作开发及外商独资经营。特点：不发生债权债务关系，但要让出一部分管理权并支付一部分利润。11、项目负债筹资一般包括：银行贷款、发行债券、设备租赁和借入外国资金等。12、银行贷款因性质不同分为政策性银行贷款和商业银行贷款。我国政策性银行有国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。13、债券分为国家债券、地方政府债券、企业债券、金融债券。主要是企业债券。发行债券的优点：支出固定、企业控制权不变、少纳所得税（政府负担）、提高自有资金利润率。发行债券的缺点：固定利息使企业有一定风险、会提高企业负债比例、降低财务信誉、合约条款对企业经营管理有较多限制。一般来说，当企业预测未来市场销售良好、盈利稳定、预计未来物价上涨较快、企业负债比率不高时，可以考虑发行债券。14、设备租赁是指出租人和承租人之间订立契约，由出租人应承租人的要求购买其所需的设备，在一定时期内供其使用，并按期收取租金。设备租赁的方式：融资租赁、经营租赁（设备进行反复出租）、服务出租（车辆出租）。融资租赁是一种融资与融物相结合的筹资方式，有利于及时引进设备，加速技术改造。但成本相对较高。15、借用国外资金的途径：外国政府贷款 利率较低（2%-4%）、期限长，数额有限、限定用途国际金融组织贷款 国际货币基金组织贷款、世界银行贷款、亚洲开发银行贷款国处商业银行贷款 中长期资金、筹资额大、支配自由、利息和费用负担重在国外金融市场发债券 适用于资金运用要求自由、投资回报率高的项目吸收外国银行、企业和个人存款 分散、流动性大，但成本低，风险小利用出口信贷 利息率较低但附带部分费用、借方只能购买出口信贷国的设备 出口信贷：是西方国家政府为了鼓励资本和商品输出而设置的专门信贷。 买方信贷：发放出口信贷的银行将贷款直接贷给国外进口者 卖方信贷：发放出口信贷的银行将贷款给本国的出口者，以便卖方将产品赊卖给国外进口者，而不致发生资金周转困难。16、资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。长期资金的成本又称为资本成本。包括资金筹集成本（发行股票的律师费、公证费、印刷费）和资金使用成本。广义地讲，企业筹集和使用任何资金，不管时间长短都要付出代价。狭义地讲仅指筹集和使用长期资金的成本。资金筹集成本属于一次性费用，筹集次数越多，成本就越大。资金使用成本一般与资金的多少、时间长短有关，具有经常性和定期性的特征。17、资金成本是在商品经济社会中由于资金所有权与使用权分离而产生的。18、资金成本的性质：资金成本是资金使用者向资金所有者和中介支付的占用费和筹资费； 资金成本与资金铁时间价值既有联系又有区别。资金时间价值是一种时间函数，资金成本除了可以看作时间函数外，还表现为资金占用额的函数。 资金成本具有一般产品成本的基本属性。只有一部分具有产品成本的性质，即这一部分耗费计入产品成本，而另一部分作为利润的分配，不能列入产品成本。19、资金成本的作用：资金成本是选择资金来源、筹资方式的重要但不是唯一的依据； 资金成本是企业进行资金结构决策的基本依据；资金成本是评价追加筹资方案的重要依据；资金成本是评价各种投资项目是否可行的一个重要尺度；资金成本也是衡量企业整个业绩的一项重要标准。20、资金成本可以用绝对数来表示，也可以相对数表示，一般资金成本率来表示。 K=D/(P-F) = D/P(1-f) =使用费/（筹集总额-筹资费）=使用费/筹集总额（1-筹资费率）22、资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例。广义的资本结构是指企业全部资本价值的构成及其比例关系；狭义的资本结构是指企业各种长期资本价值的构成及其比例关系，尤其是指长期的股权资本与债权资本的构成及其比例关系。23、最佳的筹资方案是指既使企业达到最佳资本结构、筹资成本最低，又使企业所面临的筹资风险最小的筹资方案。分析方法：每股收益和负债比率。24、资本结构是否合理，通常需要分析每股收益的变化来衡量。能提高的就合理，反之不合理。每股收益（EPS）是用每股收益的无差别点来进行的。即每股收益不受融资方式影响的销售水平。在无差别点上，不论是采用负债融资还是权益融资，每股收益都是相等的。EPS权益融资=EPS负债融资25、每股收益(EPS)的公式EPS=(销售额-变动成本-固定成本-债务利息)*（1-所得税率）/流通在外的普通股股数 =（息税前盈余 - 债务利息)*（1-所得税率）/流通在外的普通股股数26、资本结构分析计算的步骤：先求无差别点，再求每股收益，当销售额高于无差别点时，采用负债融资；反之，采用权益融资。融资（有限追溯）：指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。 融资通常是指货币资金的持有者和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动。广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为这是资金双向互动的过程包括资金的融入（资金的来源）和融出（资金的运用）。狭义的融资只指资金的融入。27、负债比率分析筹资风险是指因借款而增加的风险，即资金筹集决策而产生的风险。企业自有资金利润率=息税前利润率+（息税前利润率-借入资金利息率）*负债比例*（1-企业所得税税率）=ij+(ij-i0)*r*(1-T)财务杠杆：借入资金的影响称为财务杠杆。其含义为自有资金收益率随息前税前盈余变动而变动的程度。财务杠杆（DFL）=自有资金收益率变化量/息税前盈余率变化量=(RCL*/RCL)/(EBIT*/EBIT)结论：在息税前盈余相同的情况下，负债比例越高，财务杠杆系数越大，筹资风险越大。若企业整体资金利润率大于利息率，企业的自有资金收益率也就越大。在企业筹资决策时，可通过合理安排资本结构，适度负债，使财务杠杆利益抵消风险带来的不利影响。28、从根本上讲，财务管理的目标在于追求公司价值的最大化或股价最大化。只有在风险不变的情况下，每股收益增长才会直接导致股价上升。实际上，随着每股收益的增加，风险也在加大。当每股收益的增长不足以补偿风险增加所需的报酬，尽管每股收益增加，股价仍会下降。所以，公司的最佳资本结构应当是可使公司总价值最高，而不一定是每股收益最大的资本结构。同时，公司总价值最大的资本结构下，公司的资金成本也是最低的。29、经营风险：指企业因经营原因而导致利润变动的风险。 财务风险：是指全部资本中债务资本率变化带来的风险。30、项目融资指为项目投资而实行的资金筹措行为。广义上所有的筹资行为都是融资；狭义上指以项目的资产、收益作抵提押来融资。31、融资的特点：项目导向、有限追索、风险共担、非公司负责型融资（资产负债表之外的融资）、信用结构多样化、融资成本较高。 有限追索是指在借款人未按期偿还债务时，贷款人要求借款人用除抵押财产之处的其他资产偿还债务的权利。追索形式和程度是区分狭义项目融资和广义项目资金筹措的重要标志。 有限追索的项目融资，贷款人可以在某个特定阶段或规定范围内对借款人除该项目资产外实行追索。除此之外，均不能成为追索对象。 信用结构多样化是指用于支持贷款的投资结构（资产所有权结构）、融资结构（核心部分）、资金结构、信用保证结构。项目融资的安全性一方面来自项目本身的经济强度，另一方面来自项目之外的各种直接或间接的担保。32、项目融资可分为投资决策分析、融资决策分析、融资结构分析、融资谈判和项目融资的执行五个阶段。投资决策分析严格讲不属于项目融资范畴；融资决策分析决定采用何种融资方式为项目筹集资金，选择和任命融资顾问；融资结构分析完成对项目风险的分析和评估；融资谈判融资顾问、法律顾问和税务顾问的作用十分重要；项目融资的执行中银团经理人对项目进行经常性监督。33、项目融资方式： BOT方式BOT(建设经营移交)BOOT（建设拥有经营移交）BOO（建设拥有经营）；演变后的形式有BT:政府在项目建成后从民营机构中购回项目，即“垫资承包”或“延期付款”。PPP(公私合作)指政府与民营机构签订长期合作协议，授权民营机构代替政府建设、运营或管理基础设施或公共设施，并向公众提供服务。BT和PPP在细节上有一些差异，在PPP中民营机构作不了或不愿作的，需要由政府来作，其余民营机构来作，政府只起监管作用。ABS方式是以资产支持的证券化。它是以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益作为保证，通过在国际资本市场上发行债券筹集资金的一种项目融资方式。ABS融资方式融资运作过程：组建SPC（特别用途公司）-SPC与项目结合-进行信用增级-SPC发行债券TOT方式（移交经营移交）通过出售现有投产项目在一定期限内的现金流量，从而获得资金来建设新项目的一种融资方式。TOT运作程序：东道国项目发起人设立SPC-SPC与外商洽谈以达成移交投产运行项目在一定期限内全部或部分经营权的协议并取得资金-东道国利用获得资金建设新项目-新项目投入运行-移交经营项目期满后，收回移交的项目。TOT方式的特点：有利于引进先进的管理方式、增加项目引资成功的可能性、使建设项目建设和营运时间提前、融资对象更广泛、具有很强的操作性。TOT方式与BOT方式的比较：与BOT方式相比，TOT不以需要融资的项目的经济强度为保证，不依赖这个项目，而是依赖所获特许经营权