中级会计职称考试最后押题财务管理冲刺模拟试卷.doc

2011年中级最后押题_财务管理_冲刺模拟试卷2011年中级财务管理冲刺试卷一 第一大题 ：单项选择题1、下列各项中，不影响项目总投资收益率的是()。 A.建设期资本化利息 B.运营期利息费用 C.营业收入 D.营业成本 2、下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是()。 A.解聘 B.接收 C.激励 D.停止借款 3、在下列预算方法中，能够适应多种业务量水平并能克服固定预算方法缺点的是()。 A.弹性预算方法 B.增量预算方法 C.零基预算方法 D.流动预算方法 4、下列说法，错误的是()。 A.拥有大量固定资产的企业主要通过长期负债和发行股票筹集资金 B.资产适用于抵押贷款的公司举债额较多 C.信用评级机构降低企业的信用等级会提高企业的资本成本 D.以技术研究开发为主的公司负债往往很多 5、某项目投资的原始投资额为100万元，建设期资本化利息为5万元，运营期年均税前利润为8万元，年均利息费用为2万元，则该项目的总投资收益率为()。 A.9.52 B.10 C.15 D.5 6、下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是()。 A.现金折扣率 B.折扣期 C.信用标准 D.信用期 7、在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是()。 A.支付现金股利 B.增发普通股 C.股票分割 D.股票回购 8、某企业2009年和2010年的销售净利率分别为7和8，资产周转率分别为2次和1.5次，两年的资产负债率相同，与2009年相比，2010年的净资产收益率变动趋势为()。 A.上升 B.下降 C.不变 D.无法确定 9、以企业价值最大化作为财务管理目标，其优点不包括()。 A.考虑了取得报酬的时间 B.考虑了风险与报酬的关系 C.有效的规避了企业的短期行为 D.重视各利益相关者的利益 10、某企业按年利率10从银行借入款项1000万元，银行要求企业按贷款额的20保留补偿性余额，该借款的实际年利率为()。 A.10 B.8 C.12 D.12.5 11、下列说法不正确的是()。 A.加速折旧法起到了延期纳税的作用 B.企业实际发生的合理工资薪金支出，在企业所得税税前扣除时，不再受计税工资或工效挂钩扣除限额的限制，可以全额据实扣除 C.从节税的角度讲，在社会经济处于通货紧缩时期，对于存货的计价采用先进先出法比较合适 D.企业在不能及时收到货款的情况下，委托代销和分期收款方式会导致企业过早地承担纳税义务 12、企业在重大问题上实行高度集权，各所属单位执行各项指令，他们只对生产经营活动具有较大的自主权，该种财务管理体制属于()。 A.集权型 B.分权型 C.集权和分权结合型 D.以上都不是 13、某公司普通股目前的股价为10元/股，筹资费率为6，刚刚支付的每股股利为2元，股利固定增长率2，则该企业利用留存收益的资本成本为()。 A.22.40 B.22.00 C.23.70 D.23.28 14、下列各项中，属于“工时用量标准”组成内容的是()。 A.由于设备意外故障产生的停工工时 B.必要的间歇或停工工时 C.由于生产作业计划安排不当产生的停工工时 D.由于外部供电系统故障产生的停工工时 15、下列债务筹资的税务管理，对于设有财务公司或财务中心（结算中心）的集团企业来说，税收利益尤为明显的是()。 A.银行借款的税务管理 B.发行债券的税务管理 C.企业间拆借资金的税务管理 D.租赁的税务管理 16、当经济处于衰退期时，不宜采取的财务管理战略是()。 A.停止长期采购 B.削减存货 C.开展营销规划 D.出售多余设备 17、根据我国企业所得税法的规定，以下说法不正确的是（）。 A.开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，可以在计算应纳税所得额时加计扣除 B.企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，未形成无形资产的计入当期损益，在按照规定据实扣除的基础上，再按照研究开发费用的50加计扣除 C.形成无形资产的，按照无形资产成本的150摊销 D.企业由于技术开发费加计扣除形成企业年度亏损部分不能作为纳税调减项目处理 18、在确定企业的收益分配政策时，应当考虑相关因素的影响，其中“资本保全约束”属于()。 A.股东因素 B.公司因素 C.法律因素 D.债务契约因素 19、发行短期融资劵的特点不包括()。 A.发行短期融资劵的条件比较严格 B.短期融资劵的筹资成本较低 C.短期融资劵的筹资数额比较大 D.发行短期融资劵可以提高企业信誉和知名度 20、下列各项中，可用于计算营运资金的是()。 A.资产总额负债总额 B.流动资产总额负债总额 C.流动资产总额流动负债总额 D.速动资产总额流动负债总额 21、收益分配的基本原则中，（ ）是正确处理投资者利益关系的关键。 A.依法分配原则 B.兼顾各方面利益原则 C.分配与积累并重原则 D.投资与收益对等原则 22、对于现金收支两条线管理模式来说，资金流程不包括（）。 A.关于账户管理、货币资金安全性规定 B.资金内部结算，信贷管理与控制 C.支出资金管理与控制 D.资金用途的管理与控制 23、某项目经营期为10年，预计投产第一年流动资产需用额为50万元，预计投产第一年流动负债为15万元，投产第二年流动资产需用额为80万元，预计第二年流动负债为30万元，预计以后各年的流动资产需用额均为80万元，流动负债均为30万元，则该项目终结点一次回收的流动资金为（）。 A.50万元 B.15万元 C.95万元 D.35万元 24、以下属于普通股筹资特点的是（）。 A.会降低公司的信誉 B.有利于公司自主管理、自主经营 C.筹资费用低 D.与吸收直接投资相比，资本成本较高 25、应收账款的折扣保理又称融资保理，即在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分预先给销售商，一般不超过全部合同额的（）。 A.70%-90% B.50%-70% C.30%-50% D.70-80% 第二大题 ：多项选择题1、企业的财务管理环境包括()。 A.法律环境 B.经济环境 C.社会环境 D.金融环境 2、企业税务风险管理制度的制定，需要结合()。 A.企业自身经营情况 B.税务风险特征 C.企业的行业状况 D.已有的内部风险控制体系 3、在编制现金预算时，计算某期现金余缺必须考虑的因素有()。 A.期初现金余额 B.期末现金余额 C.经营现金支出 D.经营现金收入 4、采用销售百分比法预测对外筹资需要量时，下列影响因素的变动会使对外筹资需要量减少的有()。 A.股利支付率降低 B.固定资产增加 C.留存收益率提高 D.销售净利率增大 5、以市场需求为基础的产品定价方法，包括()。 A.目标利润法 B.需求价格弹性系数定价法 C.边际分析定价法 D.销售利润率定价法 6、在财务分析中，资料来源存在局限性，其表现包括()。 A.报表数据的时效性问题 B.报表数据的真实性问题 C.报表数据的可比性问题 D.报表数据的完整性问题 7、在应用高低点法进行成本性态分析时，选择高低点坐标的依据是（）。 A.最高点业务量 B.最高的成本 C.最低点业务量 D.最低的成本 8、实施信用政策时，需要监督每一笔应收账款，其理由包括（）。 A.在开票或收款过程中可能会发生错误或延迟； B.有些客户可能故意拖欠到公司采取追款行动才付款； C.客户财务状况的变化可能会改变其按时付款的能力，并且需要缩减该客户未来的赊销额度。 D.应收账款的增加会影响公司的流动性，还可能导致额外融资的需要 9、项目投资具有的积极意义有（）。 A.从宏观角度看，项目投资是实现社会资本积累功能的主要途径 B.从宏观角度看，项目投资可以提升投资者市场竞争能力 C.微观角度看，项目投资可以增强投资者经济实力 D.微观角度看，项目投资可以提高投资者创新能力 10、下列与持有存货成本有关的各成本计算中，不正确的有（）。 A.取得成本购置成本 B.储备存货的总成本取得成本储存成本短缺成本 C.订货成本固定订货成本变动订货成本 D.存储成本固定储存成本变动储存成本 第三大题 ：判断题1、邮寄浮动期指的是支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所花的时间。() 2、在随机模型中，当现金余额超过上限时，将部分现金转换为有价证券；当现金余额低于下限时，则卖出部分证券。 () 3、短期认股权证是指认股期限在一年以内的认股权证。() 4、对于股东来说，更希望公司发放现金股利，因为其承担的税负相比发放股票股利的税负轻。（） 5、在“在手之鸟”理论认为公司应该保持较低水平的股利支付政策。（ ） 6、独立方案的可行性评价与其投资决策是完全一致的行为.（） 7、部门边际贡献也称部门经理边际贡献，它衡量了部门经理有效运用其控制下的资源的能力，是评价利润中心管理者业绩的理想指标。（） 8、我国公司法规定，资本金的缴纳采用授权资本制，资本金可以分期缴纳，但首次出资额不得低于法定的注册资本最低限额 9、预算审计可以采用全面审计或者抽样审计，不能采用不定期的专项审计的方法。（） 10、财务决策是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。（） 第四大题 ：计算分析题1、某公司20062010年的产品销售量资料如下： 要求：（1）回答本题中用算术平均法和移动平均法预测2011年的销售量是否合适，并说明理由；（2）观察一下权数的规律，并解释说明一下这样设计权数是否合理；（3）用加权平均法预测公司2011年的销售量；（4）假设2010年预测销售量为300万件，平滑指数0.3，用指数平滑法预测公司2011年的销售量；（5）按照加权平均法和指数平滑法的预测结果的平均值作为2011年的预测销售量，假设2011年的目标利润总额为1200万元，完全成本总额为226.9万元，适用的消费税税率为5，用目标利润法测算2011年的单位产品售价。 2、甲公司2010年净利润4920万元，发放现金股利290万元。公司适用的所得税税率为25。其他资料如下：资料12010年年初股东权益合计为10000万元，其中普通股股本4000万元（每股面值1元，全部发行在外），无优先股；资料22010年3月1日新发行2400万股普通股，发行价格为5元，不考虑发行费用；资料32010年12月1日按照每股4元的价格回购600万股普通股；资料42010年年初按面值的110发行总额为880万元的可转换公司债券，票面利率为4，每100元面值债券可转换为90股普通股；资料52010年年末按照基本每股收益计算的市盈率为20。要求：（1）计算2010年年末的基本每股收益；（2）计算2010年年末稀释每股收益；（3）计算2010年的每股股利；（4）计算2010年年末每股净资产；（5）计算2010年年末的每股市价；（6）计算2010年年末的市净率。 3、某企业2011年有关预算资料如下：（1）该企业27月份的销售收入分别为300000元、400000元、500000元、600000元、700000元和800000元。每月的销售收入中，当月收到现金60，下月收到现金30，下下月收到现金10。（2）各月直接材料采购金额按下一个月销售收入的60计算。所购材料款于当月支付现金50，下月支付现金50。（3）该企业46月份的制造费用分别为40000元、45000元和70000元，其中包括非付现费用每月10000元。46月份的销售费用分别为25000元、30000元和35000元，每月的非付现销售费用均为5000元。46月份的管理费用均为50000元，其中非付现费用每月为20000元。（4）该企业4月份购置固定资产，需要现金15000元。（5）该企业在现金不足时，向银行借款（借款为1000元的整数倍）；在现金有多余时，归还银行借款（还款也为1000元的整数倍）。借款在期初，还款在期末，借款年利率为12，每季末支付利息。（6）该企业月末现金余额范围为60007000元。其他资料见下表： 要求：根据以上资料完成现金预算表的编制。 4、中大公司2009年在不考虑捐赠支出的情况下，预计可实现应纳税所得额为20000万元，利润总额22000万元，企业所得税税率为25，预计企业2010年盈利状况比2009年有所提高。企业为提高知名度决定向灾区捐赠3000万元，提出以下三种方案：方案1直接向灾区群众进行捐赠；方案2通过境内非营利的社会团体、国家机关向灾区捐赠；方案3通过境内非营利的社会团体、国家机关，2009年年底一次捐赠2400万元，2010年度再捐赠600万元。要求：请从税务角度选择最佳的方案。 第五大题 ：综合题1、某企业为了提高产品A的质量，扩大销量，准备变卖一套尚可使用5年的旧设备，另购置一套新设备来替换它。旧设备的折余价值为80000元，目前变现净收入为100000元，新设备的投资额为200000元，预计使用年限为5年，更新设备的建设期为零，到第5年年末新设备的预计净残值为50000元，如果继续使用旧设备则预计净残值为30000元。新设备投入使用后，预计A的含税销售收入每年增加117000元，经营成本每年增加45000元，消费税税率为5，增值税税率为17，每年增加的增值税进项税额为7000元，城市维护建设税税率为7，教育费附加征收率为3。该设备采用直线法计提折旧，该企业所得税税率为25，企业要求的最低投资报酬率为25。假设所需资金来源于企业自有资金。已知：（P/F，28，5）0.2910，（P/F，32，5）0.2495，（P/F，28，1）0.7813 （P/F，32，1）0.7576，（P/A，28，3）1.8684，（P/A，32，3）1.7663 要求：（1）计算因更新改造每年增加的不含税销售收入；（2）计算因更新改造每年增加的应交增值税和应交消费税；（3）计算因更新改造每年增加的城市维护建设税及教育费附加；（4）计算因更新改造每年增加的营业税金及附加；（5）计算因更新改造每年增加的折旧额；（6）计算因更新改造每年增加的不含财务费用的总成本费用；（7）计算因更新改造每年增加的息税前利润；（8）计算使用新设备比继续使用旧设备增加的投资额；（9）计算旧设备提前报废发生的净损失；（10）计算项目计算期内各年的增量税后净现金流量；（11）计算该更新改造项目的差额内含收益率；（12）判断是否应该进行更新改造。 2、东方公司20022008年销售收入、各项资产和流动负债如下表所示（单位：万元）： 东方公司在预测2008年的销售收入时，预测的销售收入为1620万元；销售净利率为10，股利支付率为80，且保持稳定。要求：（1）用修正的移动平均法预测2009年的销售收入，假定样本期为符合条件的最大值；（2）计算2009年净利润、应向投资者分配的利润及留存收益；（3）采用高低点法建立资金预测模型；（4）利用资金预测模型计算2009年东方公司资金需要总量；（5）计算2009年的外部筹资额。 第一大题 ：单项选择题1、答案：B解析：总投资收益率，是指达产期正常年份的年息税前利润或运营期年均息税前利润占项目总投资的百分比。选项A是项目总投资的一部分，选项C、D是息税前利润的一部分，而计算息税前利润时，并不需要扣除利息费用，所以，选项B不影响项目总投资收益率。2、答案：D解析：为协调所有者与债权人的利益冲突，通常可以采用的方式包括：（1）限制性借债；（2）收回借款或停止借款。3、答案：A解析：弹性预算方法，是指为弥补固定预算方法的缺陷而产生的，在按照成本（费用）习性分类的基础上，根据量、本、利之间的依存关系，考虑到计划期间业务量可能发生的变动，编制出一套适应多种业务量的费用预算，以便分别反映在不同业务量的情况下所应支出的成本费用水平。4、答案：D解析：以技术研究开发为主的公司，其负债往往很少。5、答案：A解析：总投资收益率年息税前利润(达产期)或年均息税前利润(运营期)/项目总投资×100，因为息税前利润税前利润利息费用，项目总投资原始投资建设期资本化利息，所以总投资收益率（82）/（1005）×1009.52。6、答案：D解析：丧失现金折扣的机会成本现金折扣率/（1现金折扣率）×360/（信用期折扣期），可以看出，现金折扣率、折扣期与丧失现金折扣的机会成本呈正向变动，信用标准与丧失现金折扣的机会成本无关，信用期与丧失现金折扣的机会成本呈反向变动。7、答案：C解析：支付现金股利不能增加发行在外的普通股股数,还会改变公司资本结构；增发普通股能增加发行在外的普通股股数，但是由于权益资金增加，会改变公司资本结构；股票分割会增加发行在外的普通股股数，而且不会改变公司资本结构；股票回购会减少发行在外的普通股股数。8、答案：B解析：净资产收益率销售净利率×资产周转率×权益乘数，因为资产负债率不变，所以权益乘数不变，假设权益乘数为A，则2009年的净资产收益率7×2×A14×A，2010年的净资产收益率8×1.5×A12×A，所以，与2009年相比，2010年的净资产收益率下降了。9、答案：D解析：以企业价值最大化作为财务管理目标，具有以下优点：（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；（2）考虑了风险与报酬的关系；（3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；（4）用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，有效的规避了企业的短期行为。重视各利益相关者的利益属于相关者利益最大化的优点。10、答案：D解析：实际年利率1000×10/1000×（120）×10012.511、答案：D解析：企业在不能及时收到货款的情况下，可以采用委托代销、分期收款等销售方式，等收到货款时再开具发票、承担纳税义务，从而起到延缓纳税的作用。12、答案：C解析：在集权与分权结合型下，企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。13、答案：A解析：留存收益资本成本2×（12）/10×100222.4014、答案：B解析：A、C、D选项为意外或管理不当所占用的时间，不属于工时用量标准的组成内容。15、答案：C解析：企业间拆借资金在利息计算及资金回收方面与银行贷款相比有较大弹性和回旋余地，此种方式对于设有财务公司或财务中心（结算中心）的集团企业来说，税收利益尤为明显。因为集团财务公司或财务中心（结算中心）能起到“内部”银行的作用，利用集团资源和信誉优势实现整体对外筹资，再利用集团内各企业在税种、税率及优惠政策等方面的差异，调节集团资金结构和债务比例，既能解决资金难题，又能实现集团整体税收利益。16、答案：C解析：在不同的经济周期，企业应相应采取不同的财务管理战略。当经济处于衰退期时，应该采取的财务管理战略是：（1）停止扩张；（2）出售多余设备；（3）停产不利产品；（4）停止长期采购；（5）削减存货；（6）停止扩招雇员。选项C属于繁荣阶段应采用的财务管理战略。17、答案：D解析：我国企业所得税法规定，开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，可以在计算应纳税所得额时加计扣除，具体办法为：企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，未形成无形资产的计入当期损益，在按照规定据实扣除的基础上，再按照研究开发费用的50加计扣除；形成无形资产的，按照无形资产成本的150摊销。同时根据国税函200998号文件，对于企业由于技术开发费加计扣除形成企业年度亏损部分作为纳税调减项目处理。18、答案：C解析：企业确定收益分配政策应考虑的因素包括：法律因素、股东因素、公司因素和债务契约与通货膨胀因素。其中法律因素包括：资本保全约束、资本积累约束、偿债能力约束和超额累积利润约束四个方面。19、答案：D解析：发行短期融资劵的特点：（1）短期融资券的筹资成本较低。（2）短期融资券筹资数额比较大。（3）发行短期融资券的条件比较严格。20、答案：C解析：营运资金流动资产总额流动负债总额21、答案：D解析：收益分配的基本原则包括：依法分配的原则；分配与积累并重原则；兼顾各方利益原则；投资与收益对等原则。其中投资与收益对等原则是正确处理投资者利益关系的关键。22、答案：D解析：资金流程是收支两条线内部控制体系的重要组成部分，主要包括：关于账户管理、货币资金安全性规定；收入资金管理与控制；支出资金管理与控制；资金内部结算，信贷管理与控制；收支两条线的组织保障等。23、答案：A解析：第一年所需流动资金501535（万元）首次流动资金投资额35035（万元）第2年所需流动资金803050（万元）第2年流动资金投资额本年流动资金需用额一上年流动资金需用额503515（万元）流动资金投资合计153550（万元），终结点一次回收的流动资金流动资金投资合计50万元。24、答案：B解析：发行普通股筹资的筹资特点有：（1）所有权与经营权相分离，分散公司控制权，有利于公司自主管理、自主经营；（2）没有固定的股息负担，资本成本较低，相对于吸收直接投资来说，普通股筹资的资本成本较低；（3）能增强公司的社会声誉；（4）促进股权流通和转让；（5）筹资费用较高，手续复杂；（6）不易尽快形成生产能力；（7）公司控制权分散，容易被经理人控制。25、答案：A解析：应收账款的折扣保理又称融资保理，即在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分预先给销售商，一般不超过全部合同额的70%-90%。第二大题 ：多项选择题1、答案：ABD解析：财务管理环境包括四个方面，即技术环境、经济环境、金融环境、法律环境。2、答案：ABD解析：企业应结合自身经营状况、税务风险特征和已有的内部控制体系，建立相应的税务风险管理体制。3、答案：ACD解析：某期现金余缺期初现金余额经营现金收入-经营现金支出，所以本题的答案是选项A、C、D。4、答案：ACD解析：选项A、C、D都会导致留存收益增加，因此会导致对外筹资需要量减少。固定资产增加会增加资金需求。5、答案：BC解析：以市场需求为基础的定价方法，包括需求价格弹性系数定价法和边际分析定价法，所以选项B、C是答案，目标利润法和销售利润率定价法是以成本为基础的产品定价方法。6、答案：ABCD解析：本题考核的是对于在财务分析中，资料来源存在局限性的理解。资料来源的局限性体现为五个方面的问题：（1）报表数据的时效性问题；（2）报表数据的真实性问题；（3）报表数据的可靠性问题；（4）报表数据的可比性问题；（5）报表数据的完整性问题。7、答案：AC解析：在应用高低点法进行成本性态分析时，选择高点和低点的依据是最高的业务量和最低的业务量。8、答案：ABC解析：D是对应收账款的总体水平加以监督的理由。9、答案：ACD解析：从宏观角度看，项目投资有以下两方面积极意义：第一，项目投资是实现社会资本积累功能的主要途径，也是扩大社会再生产的重要手段，有助于促进社会经济的长期可持续发展；第二,增加项目投资,能够为社会提供更多更的就业机会,提高社会总供给量,不仅可以满足社会需求的不断增长,而且会最终拉动社会消费的增长。从微观角度看，项目投资有以下三个方面积极意义：第一，增强投资者经济实力；第二，提高投资者创新能力；第三，提升投资者市场竞争能力。10、答案：AB解析：取得成本订货成本购置成本，因此选项A的表述不正确；储备存货的总成本取得成本储存成本缺货成本，因此选项B的表述不正确。短缺成本属于确定目标现金余额的成本模型中考虑的成本。第三大题 ：判断题1、答案：×解析：邮寄浮动期指的是从付款人寄出支票到收款人或收款人的处理系统收到支票的时间间隔。处理浮动期是指支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所花的时间。2、答案：×解析：在随机模型中，当现金余额达到上限时，将部分现金转换为有价证券；当现金余额下降到下限时，则卖出部分证券。3、答案：×解析：短期认股权证的认股期限一般在90天以内，认股权期限超过90天的，为长期认股权证。4、答案：×解析：对于一些高股利收入的股东来说，更希望公司发放股票股利，这样相对于现金股利而言承担的税负要轻。5、答案：×解析：“在手之鸟”理论认为投资者更喜欢现金股利，所以公司应保持较高水平的股利支付政策。6、答案：解析：见教材129页表述。7、答案：×解析：应该把“部门边际贡献也称部门经理边际贡献”改为“可控边际贡献也称部门经理边际贡献”。8、答案：×解析：我国公司法规定，资本金的缴纳采用折衷资本制，资本金可以分期缴纳，但首次出资额不得低于法定的注册资本最低限额9、答案：×解析：预算审计可以采用全面审计或者抽样审计。在特殊情况下，企业也可组织不定期的专项审计。10、答案：解析：见教材6页内容。第四大题 ：计算分析题1、答案：解析：（1）本题中用算术平均法和移动平均法预测2011年的销售量不合适，因为这两种方法都要求销售量的波动不大，但是本题中各年的销售量波动较大。（2）权数的规律从2006年到2010年，权数越来越大。这样设计是合理的，因为一般地，由于市场变化较大，离预测期越近的样本值对其影响越大，权数应该越大；而离预测期越远的则影响越小，权数应该越小。（3）2011年的销售量100×0.0580×0.1120×0.15150×0.2600×0.5361（万件）（4）2011年的销售量600×0.3300×（10.3）390（万件）（5）2011年的预测销售量（361390）/2375.5（万件）单位产品售价（1200226.9）/375.5×（15）4（元）2、答案：解析：（1）2010年年初的发行在外普通股股数4000/14000（万股）2010年发行在外普通股加权平均数40002400×10/12600×1/125950（万股）基本每股收益4920/59500.83（元）（2）稀释的每股收益：可转换债券的总面值880/110800（万元）增加的普通股股数800/100×90720（万股）净利润的增加800×4×（125）24（万元）普通股加权平均数59507206670（万股）稀释的每股收益（492024）/66700.74（元）（3）2010年年末的普通股股数400024006005800（万股）2010年每股股利290/58000.05（元）（4）2010年年末的股东权益100002400×54×600（4920290）24230（万元）2010年年末的每股净资产24230/58004.18（元）（5）2010年年末的每股市价20×0.8316.6（元）（6）市净率16.6/4.183.973、答案：解析：根据题意分析可知：（1）经营现金收入当月销售收入×60上月销售收入×30上上月销售收入×10（2）直接材料采购支出本月采购本月支付的货款上月采购本月支付的货款本月采购额的50上月采购额的50下月销售收入×60×50本月销售收入×60×50下月销售收入×30本月销售收入×30（本月销售收入下月销售收入）×30编制的现金预算如下：说明：由于假设借款在期初，还款在期末，每季末支付利息，因此：6月末支付的借款利息58000×338000×245000×12950（元）4、答案：解析：方案1中，直接捐赠不符合税法规定的公益性捐赠条件，所以捐赠支出不能税前扣除。企业2009年应纳的企业所得税为：20000×255000（万元）方案2中，按照规定企业发生的公益性捐赠支出在年度利润总额12以内的部分，准予在计算应纳税所得额时扣除，超过部分不能扣除。企业应纳所得税为：（2000022000×12）×254340（万元）方案3中，2009年年底2400万元的捐赠支出可以全部扣除，而2010年度的600万元可在2010年继续扣除。综合以上分析，方案3的税负最轻，所以应该选择方案3。第五大题 ：综合题1、答案：解析：（1）因更新改造每年增加的不含税销售收入117000/（117）100000（元）（2）因更新改造每年增加的应交增值税100000×17700010000（元）因更新改造每年增加的应交消费税100000×55000（元）（3）因更新改造每年增加的城市维护建设税（100005000）×71050（元）因更新改造每年增加的教育费附加（100005000）×3450（元）（4）因更新改造每年增加的营业税金及附加500010504506500（元）（5）继续使用旧设备的年折旧额（10000030000）/514000（元）使用新设备的年折旧额（20000050000）/530000（元）因更新改造而增加的年折旧额300001400016000（元）（6）因更新改造每年增加的不含财务费用的总成本费用450001600061000（元）（7）因更新改造每年增加的息税前利润10000061000650032500（元）（8）使用新设备比继续使用旧设备增加的投资额200000100000100000（元）（9）旧设备提前报废发生的净损失8000010000020000（元）（10）NCF0100000（元）NCF13250032500×2516000（20000）×2535375（元）NCF243250032500×251600040375（元）第五年回收新固定资产净残值与假定继续使用旧设备固定资产净残值的差额500003000020000（元）NCF53250032500×25160002000060375（元）（11）60375×（P/F，IRR，5）40375×（P/A，IRR，3）×（P/F，IRR，1）35375×（P/F，IRR，1）1000000经过计算可知：60375×（P/F，28，5）40375×（P/A，28，3）×（P/F，28，1）35375×（P/F，28，1）1000004146.27（元）60375×（P/F，32，5）40375×（P/A，32，3）×（P/F，32，1）35375×（P/F，32，1）1000004108.58（元）因此存在等式：（IRR28）/（3228）（04146.27）/（4108.584146.27）解得：该更新改造项目的差额内含收益率IRR30.01（12）由于更新改造项目的差额内含收益率（30.01）高于企业要求的最低投资报酬率（25），所以，应该进行更新改造。2、答案：解析：（1）样本期m7/2，所以符合条件的样本期是3期2009年预测销售收入（170017401870）/31770（万元）修正后的预测销售收入1770（17701620）1920（万元）（2）2009年净利润1920×10192（万元）向投资者分配的利润192×80153.6（万元）留存收益192153.638.4（万元）（3）现金占用资金情况：by/x（17601650）/（18701650）0.5（万元）aybx17600.5×1870825（万元）应收账款占用资金情况：by/x（12101122）/（18701650）0.4（万元）aybx12100.4×1870462（万元）存货占用资金情况：by/x（12101144）/（18701650）0.3（万元）aybx12100.3×1870649（万元）固定资产占用资金600（万元）流动负债提供资金情况：by/x（13751320）/（18701650）0.25（万元）aybx13750.25×1870907.5（万元）汇总计算：b0.50.40.30.250.95（万元）a825462649600907.51628.5（万元）yabx1628.50.95x（4）当2009年的销售收入达到1920万元时，资金需要总量1628.51920×0.953452.5（万元）（5）2008年的资金总需要量（176012101210600）13753405（万元）2009年的外部筹资额3452.5340538.49.1（万元）