电大会计本科毕业论文惠州亿纬锂能股份有限公司财务报表分析.doc

惠州亿纬锂能股份有限公司财务报表分析2010春会计（本科）内容摘要：本文通过惠州亿纬锂能股份有限公2009年2010年财务报表的初步分析、有关财务比率分析，借以发现惠州亿纬锂能股份公司存在的问题及原因，提出有关解决问题的建议。关键词：企业财务报表；分析。目 录一、公司简介 二、初步分析三、有关财务比率分析四、问题与建议五、公司发展的经营思路六、参考文献：一、公司简介惠州亿纬锂能股份有限公司（简称“亿纬锂能”）（股票代码：300014.SZ）自2001年成立以来，围绕着“追求卓越、质量优先、创造价值、言而有信、团队合作”的企业核心价值观，历经10年的快速发展，现已成为中国锂电池行业的领先企业；公司于2009年10月在深圳创业板上市，是首批28家创业板企业之一。 亿纬锂能始终坚持自主开发和技术创新，目前已拥有59项国家专利，其中2项发明专利获得国家知识产权局授予的“中国专利优秀奖”，并在锂/亚硫酰氯、锂/二氧化锰和锂/二硫化铁等一次锂电池领域拥有技术和生产规模的优势。公司的主要产品锂/亚硫酰氯电池在国内市场的占有率遥遥领先，并已成为具有国际先进技术水平的绿色高能锂电池的全球主要供应商之一。产品广泛应用于全球智能表计、汽车电子、安防、数据通信和智能交通等领域。在全球新能源产业不断升级的背景下，亿纬锂能引进了先进的自动化生产设备和尖端的分析测试仪器，研发并生产各种规格的高性能的锂二次电池，包括聚合物锂离子电池、方形和柱形液态锂离子电池、锂离子动力与储能电池等，产品广泛应用于消费类电子产品、便携式电子设备、电动工具、电动自行车和储能动力等应用领域。同时，公司正在不断提升生产规模，积极打造具有国际竞争力的锂二次电池生产基地，力争在2011年实现日产30万只锂离子电池的阶段目标。本文通过对惠州亿纬锂能股份有限公2009年2010年财务报表的初步分析、有关财务比率分析、综合分析，借以发现保惠州亿纬锂能股份有限公司存在的问题，提出有关解决问题的建议。二、初步分析（一）、资产的初步分析1、 资产总额的初步分析表一 资产总额变动和结构分析表 单位：元项目金 额结构（%）2010年2009年增减额增减（%）2010年2009年结构变动总资产690,021,000.00606,452,000.0083,569,000.0013.781001000流动资产460,177,000.00512,313,000.00-52,136,000.00-10.1866.6984.48-17.79非流动资产229,844,000.0094,139,000.00135705000144.1533.3115.5217.79资产总额较上年增加83,569,000.00元,增长了13.78%,增加的主要原因是非流动资产超过流动资产的减少数，流动资产较上年减少了52136000.00元，降低了10.18%，非流动资产较上年增加了135705000.00元，增加了144.15%。从资产的结构可以看出，非流动资产的比重由15.52%提高到33.31%，增加了17.79个百分点，而流动资产的比重由84.48%下降到66.69%，降低了17.79个百分点。这种变动后果是该公司资产的流动性降低，收益性有所改善，经营风险增加。2、 流动资产各项目的结构及其变动分析表二 流动资产各项目的结构及其变动分析表 单位：元项目规 模结构(占总资产的比率%)2010年2009年增加额增减率2010年2009年结构变动货币资金236,958,000.00346,380,000.00-109,422,000.00-31.5934.34 57.12 -22.78 应收票据55640006941990-1,377,990.00-19.850.81 1.14 -0.34 应收账款1257670007837290047,394,100.0060.4718.23 12.92 5.30 预付账款2511880027931400-2,812,600.00-10.073.64 4.61 -0.97 其他应收款290385010507101,853,140.00176.370.42 0.17 0.25 存货638653005163570012,229,600.0023.689.26 8.51 0.74 该公司流动资产减少的主要原因是货币资金、应收账款、预付账款分别减少了31.595%、19.85%、10.07%,其减少幅度超过应收账款、其他应收款、存货增长幅度。（1）货币资金2010年较2009年减少了109422.00元，减少了31.59%,占资产总额的比重较高，由57.12%下降到34.34%，减少了22.78个百分比； （2）应收账款增长了47，394，100.00元，增长60.47%，占资产总额的比例由12.92%上升到18.23%，增长了5.3个百分点；（3）存货增长了12229600.00元，增长23.68%，占资产总额的比重由8.51%上升到9.26%，增长了0.74个百分点。（4）其他应收款增长了1853180.00元，增长了176.37%，但其占资产总额的比重较低。3、 非流动资产各项目的结构及其变动分析表三 非流动资产各项目的结构及其变动分析表 单位：元项 目金额结构（占总资产的比率）(%)2010年2009年增减额增减率(%)2010年2009年结构变动固定资产69,203,700.0040,397,700.0028,806,000.0071.31 10.03 6.66 3.37 在建工程117,673,000.0024,838,500.0092,834,500.00373.75 17.05 4.10 12.96 无形资产和其他资产41,491,156.0028,039,192.0013,451,964.0047.98 6.01 4.62 1.39 递延税款借项1,475,250.00863,579.00611,671.0070.83 0.21 0.14 0.07 非流动资产各项目较上年均有不同程度增长，最终使得占资产总额较上年增加了135705000.00元，增长幅度达144.15%，其中：（1）固定资产比上年增加了28,806,000.00元,增长了71.31%，占资产总额的比重由6.66%上升到10.03%，提高了3.37个百分点；（2）在建工程较上年增加了92,834,500.00元,增长了373.75%，占资产总额的比重由4.10%上升到17.05%，提高了12.96个百分点；（3）无形资产和其他资产增加较上年增加13,451,964.00元，增长了47.98%，占资产总额的比重由.6,4%上升到6.01%，提高了1.39个百分点；（4）递延税款借项的增加了611671.00元，增长70.83%，但其所占资产总额的比重较轻，且金额影响较小。该公司不断的加大对固定资产的投入，并且加大对新产品的研发力度，以提升生产规模。（二）负债的初步分析1、负债总额的初步分析表四 负债总额的变动和结构分析表 单位：元项目金 额结构(%)2010年2009年增减额增减率(%)2010年2009年结构变动长期负债5,620,000.00 4,570,000.00 1,050,000.00 22.985.19 6.72 -1.52 流动负债102,581,000.00 63,480,900.00 39,100,100.00 61.5994.81 93.28 1.52 合计108,201,000.00 68,050,900.00 40,150,100.00 59.00100.00 100.00 0.00 负债总额较上年增加40150100.00元，增长59%，主要源于流动负债增加了39100100.00元，其占负债总额的权重达94.81%，而长期负债增长了1050000元，增长了22.98%,但其占负债总额的比率较低，对负债的增幅影响较小。说明该公司在降低流动资产的结构比重的同时，充分利用无息的流动负债的经营杠杆，从而增加企业的盈利能力。2、流动负债各项目的初步分析表五 流动负债各项目变动和结构分析表 单位：元项目金额结构(%)2010年2009年增减额增减率(%)2010年2009年结构变动应付票据8,100,000.00 -8,100,000.00 -100.00 0.00 12.76 -12.76 应付账款68,786,800.00 33,311,500.00 35,475,300.00 106.5067.06 52.47 14.58 预收账款5,034,980.00 4,913,960.00 121,020.00 2.464.91 7.74 -2.83 应付职工薪酬4,674,500.00 1,672,060.00 3,002,440.00 179.574.56 2.63 1.92 应交税费15,878,200.00 9,841,120.00 6,037,080.00 61.3515.48 15.50 -0.02 其他应付款8,206,800.00 5,642,330.00 2,564,470.00 45.458.00 8.89 -0.89 引起流动负债增长的主要原因是应付账款增加了35475300。00元，增幅达106.50%，其结构比例上比2009年提高了14.58个百分点，占流动负债的比率高达67.06%。其次预收账款、应付职工薪酬、应交税费和其他应付款累计增加了48250100元，分别增长了2.46%、179.57%、61.36%和45.45%。应付票据全部兑现减少了8100000元，其占流动比例减少12.76%，不排除是应付票据转为应付账款而导致应付账款的结构比例提高14.58%。3、非流动负债较上年增加1,050,000.00元，增长了22.98%，但其占负债总额的比重较低，结构上较上年减少了1.52个百分点，对公司的生产经营影响较小。（三）股东权益的的初步分析1、权益总额的分析表六： 权益总额变动和结构分析表 单位：元项目金 额结 构(%)2010年2009年增减额增减率(%)2010年2009年结构变动股本132,000,000.00 88,000,000.00 44,000,000.00 50.00 22.69 16.34 6.34 资本公积320,843,000.00 364,843,000.00 -44,000,000.00 -12.06 55.14 67.76 -12.62 盈余公积14,217,700.00 8,555,790.00 5,661,910.00 66.18 2.44 1.59 0.85 未分配利润114,759,000.00 77,002,100.00 37,756,900.00 49.03 19.72 14.30 5.42 股东权益合计581，819，700.00538，400，890.0043，418，810.008.06100.00100.00股东权益增加了43418810.00元，增长了8.06%，主要源于2010年实现利润所致。2010年经股东会同意， 2009年实现的利润对股东进行“10转5”的股利分配政策，使得股本与资本公积增减金额均为44000000.00元，从而导致股本的结构增加6.34%，资本公积的结构减少12.62%。（二）、利润表的初步分析1、净利润形成的的初步分析（1）、净利润表七 亿纬锂能公司净利润变动分析表 单位：元项目金 额结 构(%)2010年2009年增减额增减率(%)2010年2009年结构变动利润总额66,829,400.00 47,120,200.00 19,709,200.00 41.83 100.00 100.00 0.00 减：所得税10,210,800.00 7,167,180.00 3,043,620.00 42.47 15.28 15.21 0.07 净利润56,618,600.00 39,953,020.00 16,665,580.00 41.71 84.72 84.79 -0.07 该公司2010年的净利润额比2009年的增加了16665580.00元，增长幅度41.71%。导致增长的直接原因是利润总额的增长幅度高达41.83%，表明了公司业绩增长超过四成。（2）、利润总额表八 亿纬锂能公司利润总额变动分析表 单位：元项目金额结构(%)2010年2009年增减额增减率(%)2010年2009年结构变动息税前经营利润60,648,370.00 45,916,230.00 14,732,140.00 32.08 90.75 97.44 -6.69 财务费用-2,154,630.00 1,349,430.00 -3,504,060.00 -259.67 -3.22 2.86 -6.09 营业利润62,803,000.00 44,566,800.00 18,236,200.00 40.92 93.98 94.58 -0.61 营业外收支净额-4,026,380.00 -2,553,410.00 -1,472,970.00 57.69 -6.02 -5.42 -0.61 利润总额66,829,400.00 47,120,200.00 19,709,200.00 41.83 100.00 100.00 0.00 该公司利润总额较上年增加19709200.00元，增长了41.83%，主要是息税前经营利润增加14732140.00元，财务费用较上年减少了3054060.00元，降低了259.67%（3）、息税前经营利润 表九 亿纬锂能公司息税前经营利润变动分析表 单位：元项目金额结构(%)2010年2009年增减额增减率(%)2010年2009年结构变动主营业务利润89,852,050.00 66,104,220.00 23,747,830.00 35.92 100.00 100.00 0.00 减：营业费用10,070,900.00 7,186,100.00 2,884,800.00 40.14 11.21 10.87 0.34 管理费用15,055,000.00 10,835,600.00 4,219,400.00 38.94 16.76 16.39 0.36 资产减值损失4,077,780.00 2,166,290.00 1,911,490.00 88.24 4.54 3.28 1.26 息税前经营利润60,648,370.00 45,916,230.00 14,732,140.00 32.08 67.50 69.46 -1.96 息税前经营利润增加主要由于主营利润的增加23747830.00元，增长了35.92%所致。其结构比例较上年减少了1.96%，是因资产减值损失较上年增加1.26%。（4）、主营业务利润表十 亿纬锂能公司主营业务利润变动分析表 单位：元项目金额结构(%)2010年2009年增减额增减率(%)2010年2009年结构变动主营业务收入305,477,000.00 205,956,000.00 99,521,000.00 48.32 100.00 100.00 0.00 减：主营业务成本214,747,000.00 138,827,000.00 75,920,000.00 54.69 70.30 67.41 2.89 主营业务税金及附加877,787.00 650,094.00 227,693.00 35.02 0.29 0.32 -0.03 主营业务利润89,852,213.00 66,478,906.00 23,373,307.00 35.16 29.41 32.28 -2.86 主营业务利润增长是由于主营业务收入的增长48.32%，但主营业务成本增长的比例高出主营业务收入增长6.37%（54.69%-48.32%），且结构比例较上年增长2.89%，从而抵减主营业务利润的增长的比例，最终增长了35.16%。通过以上分析发现，该公司净利润增长的主要原因为主营业务增长和财务费用的降低。（三）现金流量表的初步分析1现金流入结构分析 根据亿纬锂能公司2009年-2010年现金流量表分析得出下表。 表十一 亿纬锂能公司2009年-2010年现金流入结构变动表 单位：元项目20010年2009年金额结构百分比(%)金额结构百分比(%)经营活动现金流入小计297,994,000.00 99.65 214,804,000.00 36.17 其中：销售商品、提供劳务收到的现金289,286,000.00 97.08 210,561,000.00 收到的税费返还1,201,510.00 0.40 506,763.00 收到的其他与经营活动有关的现金7,506,370.00 2.52 3,736,270.00 投资活动现金流入小计1,050,000.00 0.35 0.00 0.00 其中：取得投资收益所收到的现金0.00 处置固定无形和长期资产收回的现金0.00 收到的其他与投资活动有关的现金1,050,000.00 100.00 379,120,000.00 筹资活动现金流入小计0.00 379,120,000.00 63.83 其中：发行债券所收到的现金0.00 吸收投资收到的现金379,120,000.00 借款所收到的现金现金流入合计299，044，00000 100.00 593,924,000.00 100.00 从表中可以看出：在企业2010年的现金流入中，经营活动现金流入占现金流入合计的99.65%。投资活动现金流入占现金流入合计的0.35%，无筹资活动现金流入。这说明，企业2010年流入的现金主要来源于经营活动，只有极少部分来自投资活动项目。在经营活动中，现金流入来源主要是来自销售商品，提供劳务收到的现金，占现金流入合计的97.08%，表明企业有稳定的现金流入来源，经营可靠性较高。投资活动中，主要是收到的其他与投资活动有关的现金，占100.00%。通过分析可以看出，亿纬锂能公司2010年资金主要来源于商品的销售。由2010年与2009年现金流量的结构对比分析可见，2010年企业经营活动现金流量较2009年大幅度的提升，企业不依靠筹资活动来解决现金流。2现金支出结构分析根据亿纬锂能公司2010年-2009年现金流量表分析得出。该企业2010年的现金支出中，经营活动现金占总现金支出比重84.13%，其中主要现金支出是：购买商品接受劳务支付的现金占总现金支出比重为67.62%，支付给职工以及为职工的现金为20.97%,其它项目比重较小。投资经营活动现金支出占总现金支出比重11.67%，全部为购建固定无形和长期资产支付的现金。筹资经营活动中现金支出占总现金支出比重4.20%，全部为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金。通过分析可以得知：该企业2010年现金支出中，主要的现金支出是经营活动现金的流出和投资活动现金的流出。通过2010年与2009年现金流量对比分析可见，2010年经营活动现金流出比重上升了29.07（84.13-55.06）个百分点，原因生产经营的规模扩大致使现金流出增加了。 表十二 亿纬锂能公司2010年-2009年现金支出结构变动表 单位：元项目2010年2009年金额结构变动(%)金额结构变动(%)经营活动现金流出小计252,024,000.00 84.13 218,069,000.00 55.06 其中：购买商品接受劳务支付的现金170,419,000.00 67.62 151,056,000.00 支付给职工以及为职工支付的现金52,855,400.00 20.97 33,526,200.00 支付的各项税费15,622,100.00 6.20 15,238,300.00 支付的其他与经营活动有关的现金13,127,200.00 5.21 18,249,100.00 投资活动现金流出小计34,946,100.00 11.67 143,862,000.00 36.33 其中：购建固定无形和长期资产支付的现金34,946,100.00 100.00 143,862,000.00 投资所支付的现金支付的其他与投资活动有关的现金筹资活动现金流出小计12,579,700.00 4.20 34,101,200.00 8.61 其中：偿还债务所支付的现金27,200,000.00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金12,579,700.00 100.001,709,160.00 支付的其他与筹资活动有关的现金5,192,070.00 现金支出合计299,549,800.00 396,032,200.00 没有数据的行次可以删除，请将颜色去掉。通过各数据的综合分析可以得出；该企业的现金净流量为-505800元，而经营活动的现金净流量为45970000元，流入量不仅上升趋势大，而且占总体比重增大。投资活动的现金净流出33896100元，筹资活动的现金净流出12579700元，这说明该企业处于高速发展的扩张期，生产经营活动的现金流量对红利支付的保障较高，足以支撑企业的运营资金周转。同时该企业2009年发行2200万股新股的发行费用和偿付利息支付金额较大，2010年用募集资金归还了企业的流动负债，使得筹资活动的支出结构较上年降低了4.41个百分点，企业的现金来源不再依靠筹资来供给，这将有利于降低企业财务风险。三、有关财务比率分析（一）偿债能力财务比率分析1短期偿债能力财务比率分析根据亿纬锂能公司2009年-2010年财务报表数据计算得出下图。 图1 亿纬锂能公司短期偿债能力及同行业先进水平值比较图 这个图中数据用倍数表示，不用百分比，请调整（1）流动比率从图1可以看出2010年企业流动比率实际值4.49低于2009年实际值8.07，说明了企业的短期偿债能力有所降低。而2010年企业的流动比率实际值低于行业先进水平，这说明该企业的短期偿债能力与同行业先进水平值还是明显偏低。但也要注意过高的流动比率也表明了企业在流动资产上占用的资金过多了，将对企业提高盈利能力产生不利影响。（2）速动比率从图1亿纬锂能公司2010年速动比率为3.86，低于2009年7.26，表明该企业的偿还流动负债的能力减弱，而2010年的速动比率明显低于行业的先进水平，这说明企业的短期偿债能力低于行业先进企业的偿债能力，但其比率永远高于理论水平值1，且呈减弱的趋势，这将提升该公司的盈利水平。（3）现金比率亿纬锂能公司2010年现金比率为2.31，比2009年的5.46有所降，说明了企业用现金偿还短期债务的能力降低了。2010年的现金比率与行业先进水平相比明显偏低，这说明相对行业先进企业而言，用现金偿还短期债务的能力要低。通过图1分析可以看出，2010年亿纬锂能公司虽流动比率、速动比率、现金比率低于行业先进水平均值，但远超于理论水平值，说明公司的短期偿债能力较行业先进水平低，但不影响其短期偿债能力，过高的流动性将会使企业的收益降低，有违股东的投资初衷。2长期偿债能力财务比率分析根据亿纬锂能公司2009年-2010年财务报表数据计算得出下图。图2 亿纬锂能公司长期偿债能力及同行业平均比较图 （1）资产负债率资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要指标。2010年该公司资产负债率为15.68%比2009年的11.22%略有增长， 且2010年该公司的资产负债率比行业先进水平值7.46%要高出一倍，显然整体负债水平较行业要高，但企业无财务经营风险，充分利用负债经营的杠杆作用。对企业的长期偿债能力不会产生影响，同时还可加大负债规模的扩张能力。（2）产权比率产权比率与资产负债率都是衡量长期偿债能力的标尺，具有相同的意义，产权比率主要揭示债务资本与权益资本的相互关系。如图2所示，2010年的产权比率为17.63%与2009年同期相比增长了5.84个百分点（17.63-11.79），说明了企业财务结构的有所提高。2010年该公司的产权比率比行业先进水平值8.06%高出一倍多，但整体结构偏低，因此可见该公司的财务结构较为稳健。（3）有形净值债务率有形净值债务率主要是用于衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力。该公司2010有形净值债务率为19.43%，较2009年的13.32%提高了6.11个百分点，企业的财务结构有所改善，在与行业相比，该公司公司2010年的有形净值债务率明显是高于行业先进水平值8.28%。但其债务结构较低，企业的长期偿债能力较强，将不会影响企业的持续健康的发展。（4）已获利息倍数已获利息倍数指标反映了当期企业经营收益是所需支付的债务利息的多少倍，其数额越大企业的偿债能力越强。从图2中可知该公司的已获利息倍数由2009年的35.92倍下降到2010年的-30.02，大幅下降。由于企业的带息负债为“0”，本年无利息费用支出，只有利息收入，导致已或利息倍数为负数，使企业盈利水平不断提高，偿还债务利息的能力增强。而该公司2010年的已获利息倍数大大的超过了行业先进水平值，这表明了企业获利能力较强，无偿付债务利息的风险，企业的债务偿还保障程度太高，应充分利用财务杠杆给企业带来的综合效益。（二）营运能力财务比率分析根据亿纬锂能公司2009年-2010年财务报表数据计算得出下图。图3 亿纬锂能公司企业营运能力及同行业先进水平值比较图1总资产周转率总资产周转率反映了企业的总资产在一定时期内实现的主营业务收入的多少。图3中该公司2010年的总资产周转率为0.47次比2009年的0.5略有降低。但2010年的总资产周转率比行业先进水平值低0.2次，这表明企业总资产运用效率还有待提高。2流动资产周转率流动资产周转率是企业流动资产在一定时间内（通常为一年）周转的次数，是反映企业流动资产运用效率的指标，而且也反映了企业的盈利水平，是总资产周转率高低的关键。该公司2010年流动资产周转率为0.63次与2009年的基本相当，但2010年的流动资产周转率低于行业先进水平值的0.32次，这说明公司的流动资产运用效率不高。3固定资产周转率固定资产周转率是衡量固定资产运用效益，反映企业资产周转状况，图3中企业2010年的固定资产周转率5.57比2009年略有增长，与行业先进水平值相比要高出2.2次。这表明了企业的固定资产使用效率优于行业先进水平，固定资产的投入和结构分布都是合理可行的，充分发挥了固定资产的使用效益。4应收账款周转率应收账款周转率反映了企业应收账款的运用效益。据图3可知，该公司2010年的应收账款周转率为2.99次比与2009年略有下降，且比行业先进水平值周转低3.3次，说明了公司在2010 年应收账款的回收速度减弱，其管理效益降低，资产的流动性减弱，使得短期偿债能力有所降低。5存货周转率从图3可见，公司2010年的存货周转率为3.72次，高于2009年的2.73次，比行业先进水平值4.3次稍有逊色，还需不断的加强管理，提高资产的有效利用能力。（三）获利能力财务比率分析根据亿纬锂能公司2009年-2010年财务报表数据计算得出下图图4 亿纬锂能公司资产获利能力及同行业先进水平比较图1营业利润率营业利润率衡量了企业主营业务收入的净获利能力。图4可见企业2010年营业利润率为20.56%比2009年的21.69%略有降低，但该公司的营业利润率高于行业先进水平7.41个百分点，表明公司在2010年主营业务的获利能力较强。2总资产利润率总资产利润率，它反映了企业资产综合利用效果，衡量企业总资产获利能力。该公司2010年的总资产利润率为8.21%比2009年的6.59%有所提升，且要高于行业先进水平值5.45%，说明了公司的资产管理效益很好，公司资产获利能力强，在行业处于领先的地位。3长期资本收益率公司2010年的长期资本收益率为11.44%比2009年的14.52%有所降低，说明在2010年里企业长期资本获利能力有所降低，但2010年的长期资本产收益率与行业先进水平值6.68%相比，超过行业平均4.76（11.44-6.68）个百分点，在行业竞争中处于优势地位。（四）现金流量财务比率根据亿纬锂能公司2009年-2010年财务报表数据计算得出图5。 图5 企业现金流量财务比率与同行业先进水平比较图1现金流量与当期债务之比这个指标反映企业短期偿债能力的流动比率，由图5可见，公司2010年的现金流量与当期债务之比为44.81%比2009年的-5.14%大幅度提高，远远高于行业先进企业的-8.1%，这说明了公司经营活动的现金流入对当期债务的保障度比较强，公司的流动性比较好，呈上升的发展趋势。2债务保障率债务保障率表明企业现金流量对其全部债务偿还的满足程度。2010年的债务保障率为0.42%比2009年-0.05%高。且2010年比率要大大的高出行业平均值-0.08%，可见公司2010年的偿还债务的保障能力强于行业先进单位。图6 每元销售现金流、营运指数与同行业先进水平比较图3每元销售现金净流入每元销售现金净流入是反映企业通过销售获取现金的能力。从图6得知，2010年经营的现金净流量对销售收入的比率为0.15%比2009年的-0.02%大幅提高，且大大的优于行业先进企业的-0.01%，通过这个指标得知公司2010年经营获取现金的能力增强了。4营运指数营运指数反映企业营运管理的水平和收益的质量，图6中，公司2010年营运指数为0.81%，较2009年的-0.08%大幅度提高，与行业先进水平-0.11%的营运指数相比较，高于行业先进水平，可以知道公司的营运能力提升较快，但经营所得现金还是部分被运营资金所占用，还应不断的加强运营能力的管理。由上述财务指标分析可见， 2010年亿纬锂能公司整体经营水平呈稳中有升的发展态势。公司在2010年的的短期偿债能力稍有所降低，其中流动比率、速动比率、现金比率都是低于行业先进水平值，但其比率都超过理论水平值，所以不会影响公司的短期偿债能力。而在长期偿债能力方面，由于公司资产负债率、产权比率和有形净值债务率三大指标都较上一年度有所提高，在资本的结构上有所改善，但远远高于行业先进水平，看似长期偿债能力下降，财务风险程度提高，但其比率明显的偏低且远远低于理论水平值，不会影响企业的长期偿债能力，无经营风险。但已获利息倍数指标则是在加速降低，与2009年比呈负增长趋势，源于企业充分使用无息的流动债务，发挥经营的杠杆作用。这说明在提高长期偿债能力的同时使企业的获利能力不断的提高，已获利息倍数增强。虽然降低了偿付债务的风险，但却未充分利用财务杠杆，改善企业的资本结构，使得企业净资产增长率和总资产增长率较2009年分别下降324个百分点和168个百分点（净资产收益率2010年从2009年的332%降低到8%；总资产周转率2010年由2009年的182%下降到14%）。在资产运用效率上，亿纬锂能公司的资产运用状况具有一定的提升，存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率呈上升趋势，其中流动资产和固定资产的周转速度增长缓慢，固定资产的周转速度要高于行业先进水平，存货周转速度增长较快，但低于行业先进水平。总资产和应收账款周转率呈下降趋势，且比行业先进水平低得多，这说明了公司资产管理水平还有待加强，如何解决销售放大后应收账款的管理水平，降低应收账款的呆坏帐的发生可能，最终提升资产的使用效益。通过对营业利润率、长期资本收益率、总资产利润率等三大指标的分析，可以看到，2010年亿纬公司的总资产利润率有所提高，但营业利润率、长期资本收益率较2009年有所降低，三个指标与行业先进水平值相比都明显偏高，因此该企业在锂电池行业的市场占有率较高，具有较