产一万吨蓖麻项目可行性论证报告.doc

蓖麻产业科技创新示范工程新疆基地建设项目可行性论证（讨论稿） *蓖麻工程研究中心*有限责任公司*年*月*日目 录一 前言······································································································1二 奇台地区推广15万亩蓖麻种植面积可行性分析····························3 1 新疆蓖麻种植情况简介 2蓖麻种植要求的条件 3 奇台地区目前农业种植结构 4奇台地区蓖麻种植效益分析 5奇台县15万亩蓖麻种植推广方案三 良种培育基地建设成本效益分析·······················································6 1土地租赁费用 2种植所需人工费用 3种植成本 4其他费用 四 产一万吨蓖麻油项目可行性分析·························································7 1蓖麻油生产加工工艺 2投资估算 3融资方案 4财务分析 5风险因素蓖麻产业科技创新示范工程-新疆基地建设项目可行性论证报告（草案）一、前言 蓖麻是一种独特的生物资源，素有“绿色石油”的美誉，蓖麻油分子中同时含有可供利用的官能团羟基、双键和酯基，是目前自然界中唯一有此特征的植物油脂，而且矿物油无法提炼及合成此类物质。独特的分子结构使得蓖麻油具有一个突出的特点，即在500600高温下不变质、不氧化、不燃烧，在-18时不凝固。蓖麻油分子结构的特殊性赋予以蓖麻油为基础原料的化学加工具有多样性的特点。从石油中得到的系列产品，绝大多数可从蓖麻油的深加工获得，而可从蓖麻油中加工获得的产品，有很多不能从石油加工中获得。蓖麻资源的利用，以种植业为基础而扩展，涉及到种子加工业、饲养（蓖麻蚕）业、造纸业（秸秆）、制麻业（茎皮）、饲料加工业（饼粕）、生物质能源业（生物降解润滑油、生物柴油）、精细化工业（香精、香料、表面活性剂、高级化妆品等）、医药农药业（蓖麻毒素应用）、聚合物制造业（尼龙系列产品）等。此外，从饲养业中还可拓展到蚕茧加工业（面料、服装等）；蓖麻蚕、茧、蛾的利用产业有饲料、食品、医疗保健、化工业等；利用蓖麻蚕卵繁殖的赤眼蜂是害虫的天敌，是生物防治工程中的重要组成部分。可见，蓖麻具有产业链绵长的特点，涉及农业、工业、能源和应用四大部分，具有强劲的产业拉动效应。国际蓖麻油市场主要集中于北美、欧洲，其中法国、美国、德国、英国、荷兰等国，合计占世界销量的61%。世界蓖麻籽主要生产国为印度、中国、巴西等国，合计占世界产量的81.2%，泰国蓖麻油工业公司为亚洲最大的加工企业之一，年耗籽达6万吨，国内只能解决用量的1/8，其中全靠进口。我国国内现有蓖麻油加工厂数以百计，其中大中型厂20余家，年需籽总量80多万吨才能基本满足供需平衡，而我国实际蓖麻总产量仅25万吨左右，缺口极大，目前70%的原料依赖进口。并且随着蓖麻油基生物柴油、生物降解润滑油等生物质能源，尼龙系列工程塑料和诸多精细化工产品的开发几产业化的实现，蓖麻的需求将进一步成旺盛的态势。如仅从尼龙这类高强度绝缘材料的广泛应用趋势判断，全球2010年对蓖麻油的需求量将达到80100万吨，折合蓖麻籽为190240万吨。结合目前新疆生态区发展蓖麻优势分析，我区存在两大优势：1、区位优势新疆与俄罗斯、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、巴基斯坦、蒙古、印度、阿富汗等周边8个国家接壤，边境线长5600公里，约占中国与邻国边境线总长度的1/4。拥有16个一类口岸和11个二类口岸。新疆是古丝绸之路的重要通道和通向中亚、西亚及至欧洲的捷径。连云港至荷兰鹿特丹的第二座“亚欧大陆桥”横贯新疆。目前作为我国西部“第一门户阿拉山口边境口岸，过货量已连续6年居全国铁路边境口岸的第二位，2001年过货量首次突破500万吨，仅次于东北的满洲里。作为国货销往中亚和欧洲的西北前沿，新疆在外向型经济方面具有独特的区位优势，这为新疆外贸、商业流通业的大发展埋下了伏笔。2、土地、气候优势新疆有广袤的土地资源，为实施该项目搭建了种植平台。有适宜蓖麻作物生长所需的气候条件，能改善该作物产品品质。新疆是中国日照时间最长的省区之一，全年日照时间达26003400小时，全年太阳能总辐射量每平方米为50006490兆焦耳，仅次于青藏高原，（对同一品种而言，该区种植所获蓖麻籽较内陆地区籽实含油率至少能增加23个百分点）；在作物生长期间病虫害轻，能降低生产成本和减轻劳务强度，减少农药对人和环境造成的危害。鉴此，在新疆生态区搭建该项目平台将会产生良好的示范效应，而这些得天独厚的优势将为新疆蓖麻产业的发展提供充足的原动力。然而，正是由于蓖麻产业链过长，且高技术含量、高附加值产品都集中在产业链后端，要在新疆全面推广蓖麻产业，第一需要调动各种社会资源，引入多种投资主体共同参与，第二要摆正产业链每一个链条中参与企业的利益关系，只有参与各方都能从中受益，才能真正推动蓖麻产业发展。本报告只论证蓖麻产业的前三个环节蓖麻种植、蓖麻良种培育和蓖麻毛油生产加工的可行性分析。奇台地区推广15万亩蓖麻种植面积可行性分析（1）新疆蓖麻种植情况简介新疆适合种植蓖麻的区域较多，目前在南北疆均有分布。南疆主要在和田、阿克苏的拜城、乌什及温宿县，种植面积约6000亩。北疆主要分布在伊犁、塔城及阿勒泰地区。其中伊犁地区蓖麻种植面积占全疆的70%左右，最高年份达到15万亩。去年种植13万亩（2005年），由于收购价格过低（2.6元/公斤），今年当地许多农民改种其他更高效的经济作物，种植面积大幅萎缩为1.65万亩。近几年，由于昌吉州政府的大力推广，奇台、五家渠地区也开始少量种植，去年种植面积约2000亩。 （2）种植蓖麻要求的条件蓖麻起源于非洲东部，属大戟科，俗称大麻子、老麻子。蓖麻喜温耐旱，适应性和抗逆性很强，在旱薄地、旱碱地上均能生长，是改良土壤、综合开发早地的先锋作物。可利用房前屋后、田边沟边、荒原荒坡和土层较厚的沙滩、荒滩等，也可大田种植。蓖麻既不与粮食争土地，也不与其它作物争劳力。蓖麻根系发达，极少病虫害，生存力甚强，管理较粗放，耐旱、耐盐碱、耐贫瘠，种植技术简单、对气候条件不挑剔、保护植被等。在新疆地区只要无霜期在135天以上，年大于10度有效积温达到2800摄氏度以上即可种植。奇台县属中温带大陆性干旱半干旱气候，夏季炎热，冬季寒冷，无霜期平均156天，年日照时数28403230小时，年大于10度有效积温达到3000摄氏度，水资源较为丰富，大部分区域适合种植该种作物。（3）奇台地区目前农业种植结构奇台县地理位置独特，南有天山，北有阿尔泰山和北塔山，形成南北高，中间低的地势。由于受地形地貌的直接影响，该县形成了三种气候、土壤、植被、水系等农业自然资源明显不同的耕作区域，即：上山丘陵旱作、河灌区，中部戈壁井、河混灌区和下部平原井灌区。1）上山丘陵旱作、河灌区 该区域位于南部天山丘陵地带，包括七户乡、半截沟镇、碧流河乡、吉布库镇以及东湾镇的部分村落和村民小组。该区域播种面积25万亩，其中：丘陵和山坡旱地12万亩，槽子水浇地13万亩。该区域适宜种植的作物：春小麦、啤酒大麦、蚕豆、豌豆、鹰觜豆、糜谷、亚麻、油菜、胡萝卜、晚熟土豆、大蒜等。2）中部戈壁井、河混灌区 本区域位置上至丘陵区边缘，下到乌木公路以南三公里处的中上部戈壁地带，包括老奇台镇、半截沟镇、必流河乡、吉布库镇以及东湾乡部分村落和村民小组，播种面积70万亩。该区域适宜种植的作物：冬春小麦、啤酒大麦、早中熟玉米、亚麻、糜谷、大豆、豌豆、油菜、油葵等。3）下部平原井灌区 本区域位于乌木公路以南三公里至古尔班通古特沙漠南缘的下戈壁和原泉水溢出带地区，其中包括西地、西北湾、坎尔孜、五马场、古城、三个庄子、乔仁、奇台镇牧场、塔塔尔九个乡镇和东湾镇的大泉村，中渠、墒户村的下部村民小组，半截沟、吉布库镇的二马声牧业村等。该区域播种面积64万亩，区域内耕地几乎全部属于井水灌溉。依照本区自然气候及光热水土条件，适宜区域种植的作物种类很多，主要有冬春小麦、中晚熟高产玉米、啤酒大麦、花芸豆、甜菜、油葵、红花、亚麻、制酱番茄、西甜瓜、早中熟土豆。打瓜、花生、草莓、多种叶菜果菜和根茎类蔬菜各类农作物繁种制种以及甘草、板兰根、麻黄等中药材，抗寒性较强的苹果、桃、李、葡萄等。奇台县各区域气候特点及土壤肥力状况（表1） 区域项目 上山丘陵 旱作河灌区中部隔壁 井河混灌区 下部平原 井灌区区域面积（万亩）257064海拔（米）110016007001100650800气候特点无霜期（天）145150156年平均降水量422.8mm202.3mm130140mm年蒸发量（mm）1598.21821.62100年均日照数2393.4小时3000小时3070小时年均气温（）5.34.4510有效积温2180.52800320030003400冬季积雪厚度30cm304020cm土肥状况土壤类型黑钙土、栗钙土灌溉土棕钙土、灰漠土灌耕土、潮土、草甸土、盐土、风沙土有机质（g/kg）17.613.724.0速效氮（mg/kg）66.857.982.5速效磷（mg/kg）5.86.210.6速效钾225.4212.0368.3由上表可以看出，除上山丘陵旱作、河灌区由于有效积温较低不适宜种植蓖麻，其余134万亩耕地均可以种植。（4）奇台地区蓖麻种植效益分析由于奇台地区气候土壤条件适宜种植蓖麻，2004年奇台县农技推广中心中吉布库戈壁七组、古城乡果园一组、草原站三组分别设点试验示范，在播种期延期20天，生育期不足，遭到9月25日冻害的情况下，亩产蓖麻160-280公斤，亩纯收入300600元。奇台县蓖麻种植效益分析：（按照中上等地，高投入水平分析）1） 总收入：按产量200公斤，3。0元/公斤收购价计算，亩收入600元。2） 总成本：种子用量0.5公斤,成本25元;水用量280方计56元;地膜用量2公斤合计25元;化肥用量25公斤,其中:磷10公斤,氮10公斤,钾5公斤,合计60元;机耕费:犁、施耕、开沟、铺膜、中耕合计48元；脱壳加工费10元；采收费用50元。成本总计274元。3） 亩经济效益：总收入600元减总成本274元，每亩毛利326元。4） 蓖麻与当地主要作物效益比较奇台县主要作物与蓖麻效益比较亩产单价亩收入亩成本其中亩纯收入物资费用其中人工费用种子费用机械 作业水电费肥料费植保费地膜 费其他费用小麦3471.41490380240505142721510140110玉米6830.8960852734716735313110442018081大麦3401.4549334020045513060715140153油葵1751.9033235319318603560515160-21打瓜827.5361840224223603069123320160216甜菜26630.256665693691688451497442020097亚麻265/530.9/2.2535840522535733554820180-47大豆24370.4310484392591006030492018/0309瓜类25000.5112755183187560407515334020757蔬菜19180.721362736476906060116209010260626芸豆1202.523022491492840353334010053洋葱38000.4416725094891807350131152401163蓖麻2003.00600274189254856602560326分析上表可以看出，奇台县作物比较优势最强的是种植洋葱、瓜类和蔬菜，亩均毛利超过600元。其次是蓖麻、大豆和打瓜，亩均毛利大于200元，其中又以种蓖麻效益最好，达到326元/亩。由于瓜类和蔬菜需要大量水资源，而且病虫害较多，并不适合大面积推广种植，相比之下，蓖麻的优势就显得比较突出。5奇台县15万亩蓖麻种植推广方案奇台县蓖麻种植有诸多优势，但这几年蓖麻种植规模发展缓慢。2004年农民自发种植1200亩，2005年种植1600亩，2006年也只有2100亩。原因有两点：一是没有合同定单，农民不敢过多投入。二是近两年蓖麻收购价格波动较大，当地蓖麻收购价2003年是3.2元/公斤，2004年3.6元/公斤，2005年2.8元/公斤，今年收购价涨到3.5元/公斤。如果按去年收购价测算，蓖麻的比较优势就不如大豆高。因此，如果要在奇台县大面积推广蓖麻，必须作好以下几项工作：1） 采用公司加农户的合作方式，年初由蓖麻加工企业与种植户签定收购合同，约定收购价格，锁定种植利润，保障农民利益不受损害。2） 蓖麻加工企业在当地设立蓖麻毛油加工厂，一方面减少原料运输成本，方便农民销售，另一方面也可以稳定种植户心理，增强种植蓖麻的信心。3） 由于蓖麻收购资金较大，加工企业要保证收购资金足额到位。年产1万吨蓖麻毛油每年至少需要6600万元收购资金，按年周转次数3次计算，也须2200万元。4） 加强与当地政府的沟通合作，借助政府力量推动农民积极参与。5） 作好蓖麻种植示范宣传工作，调动当地农技推广人员的积极性，利用农闲时间培训种植技术，种植期间现场指导，及时答疑。三、良种培育基地建设成本效益分析在新疆地区大面积推广种植蓖麻，有必要在当地建良种培育基地。根据测算，种一亩地需蓖麻种0.5公斤，如果推广30万亩需15万公斤蓖麻种子。种子基地蓖麻产量按300公斤/亩计算，需种植500亩。 如果由新疆蓖麻工程研究中心自建良种培育基地，成本构成分四部分：1土地租赁费用 在乌市周边地区租赁能种棉花的良田，每亩地租金为500元，500亩地总租金为25万元。2种植所需人工费用 按每人管理100亩地计算，共需5人，人工工资按每人1000元/月计，总人工费用6万元。3种植成本 良种种植与普通蓖麻种植比，用水量增10%，用化肥量增30%，其他费用与蓖麻种植基本相同，合计成本297元/亩，500亩地总计14.85万元。 4其他费用 包括管理费用、销售费用和其他不可预测支出总计15万元。 500亩良种培育基地每年运营费用总共需60.85万元。 收益和利润计算: 目前,市场上蓖麻良种价格为55至60元/公斤，批发价格为35元左右。在乌市周边良田种植蓖麻，正常年份亩产至少300公斤，按35元/公斤计，每亩收益10250元，500亩地总收入512.5万元。 由于没有农业税，也不涉及其他农业税费，因此总利润为551.65万元。 不同良种种植面积总成本比较种植面积（亩）土地租赁费用（万元）人工费用（万元）种植成本（万元）其他费用（万元）合计（万元） 20010 3 5.94 5 23.94 300 15 3.5 8.91 10 37.41 500 25 6 14.85 15 60.85 1000 50 12 29.7 30 121.70不同良种种植面积投入产出比较良种种植面积 （亩）可供种植蓖麻面积 （万亩）总成本 （万元）总收入（万元） 利润（万元） 200 12 28.94 205 176.06 300 18 37.41 307.5 270.09 500 30 60.85 512.5 451.65 1000 60 121.7 1025 903.30四、 年产一万吨蓖麻油项目可行性分析（一）蓖麻油生产加工工艺蓖麻油生产工艺流程如图所示。蒸炒轧坯清理蓖麻籽预榨产品过滤浸出 蓖麻油精制工艺流程1、 清理：蓖麻油外壳光滑，散落性好，因此选用两层筛板的吸分振动平筛。国内蓖麻籽的外形尺寸通常为13mm×8.5mm×6mm左右，根据该尺寸及在实际生产中的细杂黏度大，易黏筛的特点，平筛上层筛板选用1416mm交错排列的圆形筛孔，下层筛板选用5mm×20mm交叉式排列的长圆形筛板，在下层筛面上增设一套自动清理筛面装置。2、 轧坯轧坯时只需将清理后的蓖麻籽轧破即可，不要轧碎，破碎率在95以上，轧距在5.0mm左右。因轧距过小，破碎率过高，蓖麻仁受挤压破碎程度大，在蒸锅内受搅拌翅搅动和受热后，容易提前出油，在锅内形成糊状物料，进预榨机困难，容易形成搭桥、堵塞等现象，使膛内不易建立起高压，饼残油也偏高。3、 蒸炒蒸炒在立式蒸炒锅中完成，蓖麻籽属高油油料（含油4555），含水较小（56），蒸炒时易提前出油，宜采用高水分蒸炒，湿润水分控制在18左右，出料水分控制在35。一般使用80左右的热水在湿润绞龙内喷成雾状对蓖麻生坯进行湿润，相继在第一层炒锅内喷直接蒸汽对料坯进行湿润、预热。由于湿润水分高，因而在蒸炒过程中的蒸炒作用更趋完善，蒸炒时的“自行蒸炒”作用更强烈；磷脂等胶杂在蓖麻油中的含量明显减少，有利于油渣分离，从而提高了毛油质量。蒸炒时间一般控制在4060min，时间太长，会使料坯焦化糊化，在国内形成糊状物料，油品色泽深，预榨饼残油高；时间太短，料坯不易被炒熟炒透，蛋白质不能充分凝聚变性，油路未被疏通，不便于油滴流出；解脂酶未被钝化，油品酸值高，饼粕易酸败，不利于长期贮存。蒸炒温度一般控制在95100，出料温度控制在110120，当温度超过135时，会使料坯焦化，提前出油，不利于油和饼粕的质量；温度太低时，解脂酶未被完全钝化，蓖麻油酸值变化很快，蛋白质不能完全变性，料坯蒸得不透、不均、油渣不分，过滤效果差。4、 预榨一般保证榨条间垫片最后1.8mm，最薄0.5mm，入榨水分35，入榨温度105，出饼厚度12mm，饼中残油最低可达8，最高不超过13。5、 浸出一般控制在浸出温度55，入浸水分68，料层高度控制在1.25m左右，浸出时间120min，混合油浓度17.519.5，粕残油小于1.0。对蓖麻饼的浸出关键是解决好三个问题，即足够的温度、相应的时间、一定的水分。温度的高低是解决溶剂与蓖麻油溶解度大小的关键，蓖麻油的介电常数为4.7，极性较大，溶剂与蓖麻油之间的介电常数相差较大，在常温下不能以任意比互溶，再加上蓖麻油在常温下黏度大，只有提高溶剂与蓖麻油的温度，才能达到浸出的预想结果。6、 过滤混合油过滤经过帐棚过滤器、连续过滤器、旋液过滤器，进入混合油罐。混合油入一蒸温度在4045，浓度17.519.5，出口浓度为70左右，温度76；二蒸出口浓度95，油温93。油最后进入汽提塔，加少量饱和蒸汽，脱除残溶，得到浸出毛油。湿粕最后进入蒸脱机进行脱溶烘干，间接蒸汽压力为0.5MPa，直接蒸汽压力为0.050.1Mpa，以不喷散物料为宜，粕在蒸脱机内停留时间为45min，脱溶时粕温为100105，冷却后粕温小于40，含水小于12，残溶小于500mg/kg。（二）投资估算本项目投资估算2576.58万元，其中固定资产投资835万元，流动资金1741.58万元。项目建设期一年，当年生产负荷达到设计能力的50，第二年达到设计能力。该项目固定资产投资依据国家有关规定和现行工业企业财务制度、农业企业财务制度,并参照农业“固定资产估算编制办法”等进行估算；土建工程费用，按新疆维吾尔自治区奇台县建筑物土建造价指标及有关规定进行估算；设备购置费用估算，以国内设备现行出厂价为依据；安装工程费用，按设备购置费用的10%15%计(含设备运输费)。 固定资产投资估算表序号投资项目金额（万元）1基建投资3731.1厂房2001.2办公楼441.3厂区路面901.4原料场201.5院墙192设备投资5102.1榨油设备1002.2浸出设备50 2.3 喷浆造粒成套设备 65 2.4 蓖麻粕脱毒设备802.5化验、试验设备252.6储油罐502.7车辆402.8其他设备552.9设备安装费453固定资产投资总额883流动资金估算表序号项目金额（万元）1原辅料15002动力费20.003运输费用50.004人员工资41.585管理费用35.006销售费用55.007其他费用40.008流动资金总额1741.58该项目人员编制50人，其中管理人员8人，科技人员5人，工人40人。按奇台县企业管理、科技人员和工人的工资待遇平均水平计算：管理和科技人员平均月工资为1000元，每年共计15.6万元；工人月工资平均为500元，每年共计24万元，合计年支付工资为39.6万元。福利费按工资总额5%计提，为1.98万元。该企业正常年的工资与福利费共计为41.58万元。（三）融资方案项目公司利用公司注册资本金投入800万元，其余资金可采用两种方式融资：一是申请农发行收购资金贷款1800万元；二是将该项目包装，作为农业产业化示范工程申请发改委财政资金扶持。（四）财务分析本项目财务预测的主要假设条件：1项目按10年计算。2建筑物折旧为20年，设备10年，无残值。3根据税法规定：增值税率为13%，所得税率为33%，城市维护建设税率为7%，教育费附加税率为3%。4折现率按20%（最低要求）5.本项目第一年为建设期，第二年开始投产，其生产负荷达到设计能力的50%，以后各年达到100%，生产期按10年计算，整个计算期为11年。）销售收入 蓖麻油市场价格的主要影响因素是国内和国际蓖麻油市场，本项目蓖麻油市场价格以2006年8月欧洲鹿特丹交易市场FOB价900美圆/吨（离岸价不含运费、保险和关税）和国内蓖麻油目前8300元/吨综合考虑，定为7500元/吨。按上述价格计算的正常生产年份的销售收入为7500万元。销售收入计算见下表。产品名称单 位单 价生产负荷50%生产负荷100%销售量（吨）销售收入（万元）销售量（吨）销售收入（万元）蓖麻毛油吨7300元50003650100007300总 成 本 表总成本固定成本项 目金 额（万元）折旧费用建筑物18.65设备51管理费用35销售费用55财务费用（5.5%）99合 计258.65变动成本原材料6600生产费用，包括：水电消耗包装费用20生产人员工资41.58运输费用50合 计6711.58总 计6970.232）税金蓖麻油产品增殖税按13%，用于抵扣的收购环节增殖税按10%计算。经测算正常年份产品销售税金为315万元。3）利润本项目不发生技术转让费，也不考虑营业外支出，经计算正常年份利润总额为214.77万元。利润表项 目50%生产能力（万元）100%生产能力（万元）一、产品销售 收入37507500 销售税金 157.5 315二、总成本 3635.23 6970.23三、利 润 42.73 214.77 214.77投资利润率=- =8.18% 1741.58+883 315+214.77投资利税率=- =20.18% 1741.58+883 214.77销售利润率=2.86% 75004）不确定分析：盈亏平衡分析：按下列公式计算生产能力利用率盈亏平衡点： 总固定成本 BEP = - 销售收入-总可变成本-销售税金 计算表明，当生产能力达到54.63%，即蓖麻毛油产量达到5463吨时，企业可以保本。盈利平衡点销售收入=5463×7500=4097.25万元 量本利分析图收入额 销售收入（成本）8000 5000变动成本 4097 4000 盈利区 300020001000 亏损区 258.65 固定成本0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2销售量本项目就原材料价格、销售价格、销售量变化对净利润的影响进行敏感性分析： 敏感分析表序号不确定因素变化率（%）利润变化率敏感系数临界点（%）临界值 原材料价格+10%-307.31%30.31+3.25%3.10元 产品价格+10%+449.21%44.92-2.86%7285.5万元 产品产量+10%+151.91%15.91%-39.2%5463吨 4.含油率+1.0%+88.13%88.13-财务分析说明：本财务分析采用谨慎原则，即成本估计最大值收入估计取最小值。分析没有考虑企业所得税。（考虑可以享受税收优惠政策）根据西部大开发优惠政策，初级农产品加工企业免征增值税，本财务分析未考虑这一因素（是否符合条件未知）不确定性。没有考虑蓖麻油生产过程中副产品蓖麻粕的价值，蓖麻粕中含有毒素，无法直接用于蛋白饲料。只能用作某些作物的肥料，新疆应用较少。蓖麻粕的收购价0.3-0.5元/公斤。蓖麻出油率取下限。据测量，奇台蓖麻含油率较高，通常情况下，每1.8公斤（含油率55.56%）至2.2公斤（含油率45.45%）蓖麻籽可以加工1公斤蓖麻油，本分析按2.2公斤出1公斤。如果提高农民栽培技术，出油率提高到2公斤（含油率50%）出1公斤，则可节约成本600万元。上述财务分析是基于最保守估计，蓖麻加工过程中不考虑副产品收益，国家给予西部企业的相关优惠政策也不享受，该项目如果由新疆蓖麻工程研究中心运做，并考虑副产品收益及优惠政策，则财务分析会有所不同。考虑副产品收益时的财务分析（一万吨蓖麻油）1）产品销售收入 包括两部分，一是蓖麻毛油销售收入7500万元，二是副产品收入。蓖麻加工过程中产生两种副产品，蓖麻粕和种皮。其中种皮只能做有机肥，蓖麻粕即可做有机肥，也可做饲料，不过做饲料时要先脱毒。如果副产品做有机肥，可不做处理直接出售，用户是大棚蔬菜种植户、蘑菇种植户以及果树种植户，价格为300-500元/吨。如果要提高其附加值，需对其进行处理，作成颗粒肥料，目前市场零售价格1100元/吨。 如果蓖麻粕做饲料，必须经过脱毒处理，处理后的蓖麻粕（蛋白含量约为35%-38%）市场价格为1200元/吨。由于做肥料和做饲料市场价格几乎相同，本分析假设副产品全部做为有机肥并进行造粒处理后出售。年加工一万吨蓖麻毛油需2.2万吨蓖麻籽，副产品包括0.7万吨蓖麻粕和0.45万吨种皮共1.15万吨。按批发价800元/吨计算，可销售920万元。因此总销售收入为8420万元。2）产品销售成本 蓖麻油加工成本为6970.23万元。副产品做肥料，要增加两方面成本，一是加工成本，二是由于蓖麻粕中有效成分氮磷钾含量不达标准，需添加少量化肥和微量元素，成本增加250元/吨（全部为可变成本），因此总成本为7257.73万元。3）税金 增值税和企业所得税免征。4）利润 总收入8420万元减总成本7257.73万元，总利润为1162.27万元。 1162.27投资利润率=- =44.28% 1741.58+883 1162.27 销售利润率=13.80% 84204）不确定分析：盈亏平衡分析：按下列公式计算生产能力利用率盈亏平衡点： 总固定成本 BEP = - 销售收入-总可变成本-销售税金 计算表明，当生产能力达到18.20%，即蓖麻毛油产量达到1810吨时，企业可以保本。本项目就原材料价格、销售价格、销售量及含油率变化对净利润的影响进行敏感性分析： 敏感分析表序号不确定因素变化率（%）利润变化率敏感系数临界点（%）临界值 原材料价格+10%-43.21%4.32+17.61%3.53元 产品价格+10%+1645.29%164.53-2.86%6465元 产品产量+10%+54.92%5.49%-81.9%1810吨 4.含油率+1.0%+88.13%88.13-(五) 风险因素：市场风险：蓖麻籽有最低保护价，而蓖麻油价格是市场价，且基本和国际市场接轨，存在亏损可能（农产品的利润锁定了，而公司利润没有保障，由公司独自承担市场风险）。经营风险：缺乏蓖麻油加工的技术人员和管理人员，可能导致生产成本过高。公司农产品操作模式的风险：a) 若蓖麻籽市场价格低于保护价，公司承担高成本风险。b) 若蓖麻籽市场价格高于保护价，而且也高于年初公司与农民签定的合同价，公司承担农户不履约风险，收购不到原料无法生产。 自然灾害风险。奇台县气象灾害有:大风、干热风、低温冷害、阶段性干旱、雷电、冰雹等。其中影响较大的有大风、低温冷害和阶段性干旱，这些自然灾害均会不同程度影响蓖麻产量，最终影响农户和蓖麻油厂的经济效益。