财务报表分析方法探究毕业论文.doc
摘 要财务报表是反映了一定时期内会计主体的财务状况、财务成果及现金流量的信息载体，是揭示企业财务信息的主要手段，是财务报告的核心内容。但是，随着商业社会对会计信息披露的要求越来越高，如果还单纯从财务报表上的数据表面已经不能满足现代会计的要求，特别是难以说明企业经营状况的好坏和经营成果的大小。要说明企业财务状况所处的地位就必须将企业的财务指标与有关的数据进行比较。因此，进行财务报表分析是必然也是潮流。财务报表分析是以财务报表等资料为依据，运用一定的分析方法和技术对企业相关情况进行分析，以帮助决策者做出经济决策的过程。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险，可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。要完成财务报表分析就必须运用企业的财务指标与有关的数据，采用一些特定的科学的方法定性分析再加以总结才能清楚地了解企业的财务状况。论文重点阐述一些重要的财务报表分析方法、其局限性，根据已经掌握的知识，为此有针对性的科学合理地提出一些实用性的改进意见和建议，使财务报表分析方法体系更加完善。关键词 财务报表 报表分析 分析方法目 录1 引言12 财务报表分析概述12.1 财务报表分析的含义12.2 财务报表分析的作用12.3 财务报表分析的具体目标12.3.1为企业投资人和债权人的决策提供依据12.3.2为企业的经营决策提供依据12.3.3为政府宏观经济决策提供依据12.4财务报表分析的内容22.4.1偿债能力分析22.4.2现金能力分析22.4.3盈利能力分析22.4.4资产营运能力分析23财务报表分析方法33.1比率分析法33.2比较分析法33.3趋势分析法34财务分析方法存在的问题及局限性44.1会计分析方法本身的局限性44.1.1就比率分析法而言44.1.2就比较分析法而言44.1.3 就趋势分析法而言54.2单一地采用某一种财务分析方法进行分析54.3忽视非财务指标64.4财务指标内在的局限性65对财务报表分析方法的改进75.1结合使用各种分析方法75.2逐步引进非财务指标75.3科学地建立财务报表分析的方法体系86 结束语9致谢10参考文献111 引言财务报表分析是一种了解公司经营实力和业绩的基本手段，能够对公司的内在价值做出基本判断。它服务于广大会计信息使用者，为他们提供了便利。然后，由于不同会计信息使用者的侧重点又有较大的区别，例如，对于经营者来说，进行财务分析能够改善财务决策、经营状况和提高经营业绩，而对于企业主管部门来说,要通过财务分析了解企业社会贡献指标，纳税情况以及职工收人等。这些差异就产生了各种这样的财务报表分析方法，来满足不同决策者的需求。因此，探究财务报表分析方法对引导社会资源合理分配，提高社会福利等有着十分重要的实际意义。下面我们开始探究一下财务报表分析方法的内容及其局限性。2 财务报表分析概述2.1 财务务报表分析的含义财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据并结合其他有关补充信息，采用科学的评价标准和适用的分析方法遵循规范的分析程序，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。2.2 财务报表分析的作用进行财务报表分析，不仅能够评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，也可以预测未来的发展趋势。2.3 财务报表分析的具体目标2.3.1 为企业投资人和债权人的决策提供依据进行财务报表分析，可以反馈出企业的财务状况、经营成果和现金流量的信息，并预测对未来的发展变化，帮助投资人和债权人做出理性的投资决策以及有保障的贷款决策。2.3.2 为企业的经营决策提供依据通过财务报表分析，对企业的财务状况、经营成果和现金流量做出合理的评价和科学的预测， 可以引导企业的经营行为。通过提示企业经营活动中的矛盾和问题，找出产生矛盾和问题的原因，进一步克服和改善，从而强化管理、提高企业管理水平和效益。2.3.3 为政府宏观经济决策提供依据国际上多数的财务报表分析主要侧重于微观方面的作用，而在我国，实行社会主义市场经济体制要求我们在财务报表分析时既要满足微观目标需要，还应当根据宏观要求向政府提供必须的财务信息，以便于政府作出客观的宏观经济决策和实施宏观控制和管理。2.4 财务报表分析的内容财务报表分析主要是从企业的偿债能力、现金能力、盈利能力和资产营运能力四个方面进行分析。2.4.1 偿债能力分析其包括长期偿债能力分析和短期偿债能力分析，通过现金比率、资产负债率、负债权益比率、现金流量负债比率等指标的分析，反映企业经营风险性，同时也体现了企业能否利用好负债去创造更大的经济效益。2.4.2 现金能力分析它是从现金流量的比率、结构等进行分析，主要反映的是企业的财务灵活性、持续经营能力等方面，具有修正的作用。现金能力分析有现金流量指标的比率分析、现金流量结构分析和现金流量纵横比较分析这三种形式。现金流量指标的比率分析是通过现金流量指标比率的分析判断企业的偿债能力、盈利质量和营运效率。具体指标有经营现金流量净额与净利润比率、现金流量偏离标准比率、经营现金流量净额与营业利润比率、经营现金流量与主营业务收入比率等。现金流量结构分析是从经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量进行分析，从而诊断企业的财务状况。现金流量纵横比较分析是将本期现金流量与以前年度的现金流量进行比较分析，发现现金流量的趋势，从中找到企业生产经营发展所处的阶段，预测企业未来的经济前景，揭示企业资金的使用方向及其主要来源渠道。 2.4.3 盈利能力分析通过销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率、盈利现金比率等指标的分析，发现各项业务对企业利润或企业价值的贡献大小，便于管理者采取措施改进业务结构或业务模式。 2.4.4 资产营运能力分析通过分析资产周转率、现金周转率、应收账款周转率、流动资产周转率等，找出并改进企业经营过程中对各项资产的利用状况，从而为提高企业盈利能力和核心竞争力打下良好基础。这几个方面的分析之间相互联系，相互补充，对综合地描述财务状况、经营成果和现金流量情况起着很大的作用。3 财务报表分析方法财务报表分析是所要求的技术很强，所以财务报表分析方法也非常讲究。在我国，通常采用比率分析法，比较分析法，趋势分析法这三种主要的分析方法。3.1 比率分析法比率分析法是指将财务报表相关项目的金额进行对比，得出一系列具有一定意义和逻辑关系的财务比率，以此来揭示企业的财务状况、经营成果和现金流量情况的一种分析技巧，它是报表分析中常用的一种分析方法。比率分析法主要用相对数指标这一特殊形式进行分析，它与绝对数相比具有可比性强、表现动态趋势等特点，使得各个不同规模的企业的会计数据所传递的经济信息标准化了。在运用比率分析法时，应首先确定在被分析的不同项目之间存在着联系，这是运用比率分析的前提条件，使评价结果更准确。比率分析法往往要借助于比较分析和趋势分析方法。3.2 比较分析法比较分析法是将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从而发现规律性的东西并找出预备比较对象差别的一种分析法，它是最基本的一种分析方法。比较分析法主要包括纵向比较法和横向比较法两种方法，比较形式可以是本期实际与计划或定额指标的比较、本期实际与以前各期的比较，可以了解企业经济活动的变动情况和变动趋势，也可以将企业相关项目和指标与国内外同行业进行比较，但不管哪种方法哪种形式怎样变化，其作用都在于揭示指标间客观存在的差距，并为进一步分析指出方向。3.3 趋势分析法趋势分析法从本质上说也是一种比较，但其重点在于比较不同期间同一项目的变动情况，是指将两个或两个以上会计期间的财务报表中的相同项目进行比较分析，分析其变动方向和变动原因，以揭示财务状况和经营成果的变动趋势，它刻画了财务报表项目随着时间而变化。进行趋势分析要求各个会计数据在时间上必须连续，中间不能有间断。趋势分析是降低不确定因素的唯一方法，因为单一年度的财务报表可以由管理部门自己作出完美解说，但连续几年的不佳或恶化的记录，报表自身便已说明问题。另外，除了比率分析法、比较分析法和趋势分析法，还有如项目分析法、结构分析法、因素分析法、图表分析法等。4 财务报表分析方法存在的问题及局限性4.1 分析方法本身的局限性分析方法虽然有很多，但无论是何种分析法均是对过去经济的反映，随着环境的变化，这些比较标准也会发生变化。而我们在分析时，往往只注重数据的比较，而忽略经营环境的变化，这样得出的分析结论也是不全面的。另外，它们各自都有一些缺点，以下只说明比率分析法、比较分析法和趋势分析法的局限性。4.1.1 就比率分析法而言比率分析法是通过各种比率的计算，基本上能反映一个企业的偿债能力、盈利能力以及营运能力，其简明扼要、通俗易懂。但是，比率分析法是一种事后分析方法，表现出一定的滞后性。它建立在以历史成本、历史数据为基础的财务报表之上的，缺乏一定的相关性和预见性，这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣，弱化了其为企业决策提供有效服务的能力。其次，在市场经济条件下，它尤其受到财务报表局限性影响。财务报表中得到的数据是有限的，在比率分析是仅仅只是利用了财务报表内的数据，而对于报表外的信息，如未决诉讼，未做记录的或有负债等都没能在报表中反映出来，所以这些无法进行比率分析。第三，因为较常用的比率分析方法只是对报表数据进行反映，但是，比如要反映企业短期偿债能力的流动比率时，只要用流动资产偿还一笔金额比重较大的短期债务，其比率值就会成倍增加。甚至有时候人为操纵会计信息，使计算结果缺乏真实性。因此计算结果很容易误导分析者，比率分析法局限性的问题还不仅是受滞后性、财务报表、计算结果影响的问题，它没有一个标准来判断比率孰高孰低，即使我们计算出各个指标的数值也很难找到一个标准与之相比较。因此，用比率分析法进行分析仅仅只是作为一个粗略的概要提供某些线索。4.1.2 就比较分析法而言在比较分析法上，可比性是比较分析法的灵魂。也就是说，只有具有可比性的指标用比较分析法才能体现其中的价值，没有可比性就无价值可言。由于财务报表数据具有局限性，不同企业甚至同一企业不同时期的数据缺乏可比性，这就导致无法进行比较。因此，比较分析发必然存在局限性。其次，比较标准的确定对财务报表的分析结论有较大的影响，标准的不确定性也就成为比较分析法的局限性之一。比较分析的关键在于选择合理、客观的比较标准，这些标准通常包括本企业历史数据、同行业数据和计划预算数据等。例如在进行实际与计划的比较分析时，以计划预算作为比较基础，实际和预算的差异，有时是预算不够合理造成的，而不是执行中有了什么问题。由此可见，比较标准有很大的不确定性，不同的比较标准所得出的分析结论会大相径庭。4.1.3 就趋势分析法而言趋势分析法是企业不同时期的指标相比较，一般用连续几年的财务报表资料进行分析，显然这这种分析方式比分析单单一个年份的财务报表资料而言更能够了解企业更多的信息，特别是企业发展的趋势。但其同样受到财务报表数据局限性的制约，这与比率分析法和比较分析法的局限性相一致。第二，由于用来分析的财务报表资料所属年份、会计期间不同，会计信息的数据也没有经过任何处理，所以一旦会计换算方法有所改变，或者是受到通货膨胀等因素的影响，数据之间会失去可比性，也会造成不同时期的财务报表不可比。4.2 单一地采用某一种财务分析方法进行分析任何财务指标都有其适用的范围和局限，如果只运用某一种分析方法来评价企业的财务状况和经营成果往往存在很大的缺陷，这样会使分析者对企业真实的财务状况产生错误的认识，甚至造成严重后果。例如，投资者欲了解A公司的经营情况，以便做出是否继续投资的决策。于是他委托了分析人员李某进行财务分析。李某搜集了A公司近两年的相关资料，算出公司两年来的总资产报酬率（如：表1），结果表明公司获利能力下降，资产运营效率也有所降低。于是，投资者向公司提出了撤资的想法。表1 20112012年A公司总资产报酬率2011年2012年主营业务收入（万元）14001536净利润（万元）560598总资产平均余额（万元）52006199总资产报酬率10.8%9.6%总资产周转率27.0%24.8%主营业务净利率40.0%38.9%A公司知道后，立刻收集数据，分析计算出的资产报酬率并且与同行业进行对比，发现总资产报酬率高于同行业水平。而后又用因素分析法进行分析，结果表明主要是资产周转率下降导致资产报酬率下降，资产的增长速度快于收入的增长速度，而公司的销售利润率是呈现增长势头。A公司向投资者说明客观真实的情况后投资者打消了其撤资的想法。在本案例中，李某只是简单通过使用比率分析法而没有全面评估，做出了并不客观的评价。而A公司又加以运用了横向比较分析法、因素分析法，真实的反映了企业的情况，避免错失良机。4.3 忽视非财务指标在财务分析中，一些分析人员只是将一系列财务指标千篇一律地罗列出来，不顾及财务分析的主体和目的，忽视了非财务指标的重要作用。例如，2012年B公司由于业务拓展需要向XX银行申请一项长期贷款，并向XX银行提供了该公司2011年度财务报表。XX银行通过计算偿债能力指标（如表2），虽然B公司的财务状况和经营成果很不错，但未达到银行所规定的标准。表2 2012年B公司相关财务指标项目指标值项目指标值流动比率0.75存货周转率1.93速动比率1.2应收账款周转率1.52资产负债率70.3%销售净利率15%产权比率45%总资产周转率0.6B公司了解情况后，及时与银行进了沟通，提出该公司属于国家重点扶持的朝阳产业，虽然目前资产负债率较高，利润率较低，但在行业中处于龙头地位，而且拥有自主研制的多项知识产权，具有广阔的发展前景，请求银行予以考虑。最后B公司得到了银行的长期贷款，拓展业务，并步入了快速发展周期，银行也如愿以偿。在此，XX银行没有将诸如行业环境等非财务指标也纳入分析体系，忽视了非财务指标的重要作用，导致不能全面掌握公司真实的偿债能力情况。4.4 财务指标内在的局限性财务分析以财务报告为基础，由于财务报告自身的局限性。表现在：（1）会计报表只是对过去的历史数据的加工信息，只能作为预测未来的参考，并非绝对合理可靠。（2）许多财务比率计算的数值具有双重含义，需要从正反两方面分析，要特别注意分析者的立场。（3）财务报表是以货币为计量单位，但是有一些非货币计量就很难全面进行评估反映，而这些因素又对决策者有很大的影响的时候就很难把握了。（4）历史成本的计价原则与现行市价有差异，特别在物价剧烈变动情况下。（5）在会计准则允许的范围内对同一会计事项所选择不同的会计处理方法，使其可比性受到影响。（6）会计报表受会计期间的影响，必须对企业连续生产经营进行时点断面反映，必要的主观估计判断在所难免。5 对财务报表分析方法的改进由于分析方法都存在着一定的缺陷，为了更好更合理的使用这些方法，所以有必要进行财务报表分析方法改进，使其得出的结论更接近事实。5.1 结合使用各种分析方法各种分析方法都是相互联系、相互补充的关系，同时也各有局限性，企业在运用财务分析时不能只孤立地使用一种方法做出投资判断，而应把各种方法结合起来使用。例如，投资者只根据每股收益的净资产收益率等“单位化”后的指标，或仅仅依靠比率分析来制定投资策略，很容易走入误区，所以必须运用各种方法进行全面、系统的分析，否则就失去了现实指导意义。另外，要注意动态分析和静态分析相结合，在弄清过去情况的基础上分析当前情况，能够恰当预测企业未来。5.2 逐步引进非财务指标随着全球经济形势的变化和发展，仅以传统的财务指标进行分析存在种种缺陷，建立在过去基础上的财务指标反映的只是去年的绩效，缺乏预测性和发展性，而非财务指标则相反，他们往往是面向未来的。知识经济时代，公司必须把财务指标和非财务指标有机结合起来，才能对企业进行全面、长期、战略性的评价分析。非财务指标反映的往往是那些关系到企业长远发展的关键因素，在传统的财务指标的基础上增加各类非财务指标，如顾客满意度、产品和服务质量、战略目标、潜在发展能力、创新能力、市场份额等，可使整个财务分析更加全面。把企业的短期利益和长期发展结合起来分析，既避免了企业的短视行为，也可使企业得到更加准确的评价，弥补了仅财务指标分析的不足。以平衡记分卡方法的引入为例，它改变了企业只关注财务指标的考核体系的缺陷，其设立的考核指标既包括了对过去业绩的考核，也包括了对未来业绩的考核。与传统业绩评价体系相比，它实现了财务指标与非财务指标的结合，实现了业绩的短期评价与长期评价相统一，揭示了企业价值创造的动因。5.3 科学地建立财务报表分析的方法体系财务报表分析方法除了比率分析法、比较分析法、趋势分析法、因素分析法等传统的分析方法以外，还应该引进新的分析方法，如多元分析法等，科学地建立财务报表分析方法体系。另外，由于计算机的应用和日益普及，一些相应的分析软件得以普遍应用，很多传统的分析方法已经远远不能满足现行需求，必须积极创新财务报表分析方法，再与传统的财务报表分析方法有机结合在一起，使财务报表分析体系日趋完善。5.4 提高财务报表分析人员的综合能力和素质不管采用哪种财务报表的分析方法,人的因素都是最重要的。分析人员的判断力对得出正确的分析结论尤为重要。所以, 平时要加强对财务报表分析人员的培训,提高分析人员的综合素质,提高他们对报表指标的解读与判断能力, 并使他们同时具备会计、财务、市场营销、战略管理和企业经营等方面的知识,熟练掌握现代化的分析方法和分析工具,在实践中生活当中树立正确的分析理念,逐步培养和提高自己对所分析问题的判断能力以及综合数据的收集能力和掌握运用能力,可以极大地为企业管理和决策提供真实可靠的依据, 做出正确的交易活动。6 结束语企业财务报表分析是企业财务管理不可缺少的一个环节，是一项非常重要而细腻的工作。企业经营者、债权人、股东和潜在的投资者通过分析从不同的角度及时了解企业的信息，发现过去企业在生产经营过程中的问题，以评判当前企业的财务状况，预测未来的发展趋势。从而对该企业做出一系列的决策。但是，现行企业财务报表分析存在着一定的局限性，在对公司进行财务分析时，应该采用多种方法及手段、策略来规避财务报表分析的局限性，应将公司财务报表与宏观经济一起进行综合判断，与公司历史进行纵向比较，与同行业进行横向宽度比较，把其中偶然的、非本质的东西舍弃，得出与决策相关的真实性的信息，以保证正确把握企业的财务状况及经营成果，从而为报表使用者提供更为有用的会计信息，这样能偶更好地适应高度信息化社会的发展要求。致 谢两个月的精心准备，毕业论文终于到了划句号的时候，心头照例该如释重负，但写作过程中常常出现的辗转反侧和力不从心之感却挥之不去。论文写作的过程并不轻松，工作的压力时时袭扰，知识的积累尚欠火候，于是我只能一次次埋头于图书馆中，一次次在深夜奋笔疾书。第一次花费如此长的时间和如此多的精力，完成一篇具有一定学术价值的论文，其中的艰辛与困难难以诉说，但曲终幕落后留下的滋味，值得我一生慢慢品尝。敲完最后一个字符，重新从头细细阅读早已不陌生的文字，我感触颇多。虽然其中没有什么值得特别炫耀的成果，但对我而言，是宝贵的。它是无数教诲、关爱和帮助的结果。我要感谢我们的xx 老师，她虽身负教学、科研重任，仍抽出时间，不时召集我和同门以督责课业，耳提面命，殷殷之情尽在谆谆教诲中。这篇论文更倾注了她的大量心血。从初稿到定稿，范老师不厌其烦，一审再审，大到篇章布局的偏颇，小到语句格式的瑕疵，都一一予以指出。同时，我要感谢在继续教育里所有给我上过课老师们，是他们传授给我方方面面的知识，拓宽了我的知识面，培养了我的功底，对论文的完成不无裨益。我还要感谢继续教育里的各位工作人员，他们细致的工作，让我们圆了想要上本科的梦。谨向我的父母和家人表示诚挚的谢意。他们是我生命中永远的依靠和支持，他们无微不至的关怀，是我前进的动力；他们的殷殷希望，激发我不断前行。没有他们就没有我。本论文的完成远非终点，文中的不足和浅显之处则是我新的征程上一个个新的起点。我将继续前行！参 考 文 献1李媛媛浅谈财务报表分析，北方经贸，2009（8）：442王淑萍财务报告分析,清华大学出版社、北京大学出版社，2003:503刘艳妮浅谈财务报表分析的方法，科技信息，2009（1）：134潘长福论企业财务分析存在的十大问题,铜业工程，2009(1): 1165张颖试论会计报表分析的思路和方法,现代商业,2009(18): 1996李 岚财务报表分析方法探索,经济师,2009(11):347张嘉凤财务报表分析探讨，中国资源综合利用, 2009（8）：788李满霞，浅谈财务报表分析局限性的应对策略，中小企业管理与科技，2009（7）:37-419黄 莹非财务指标与财务指标的融合运用研究,浙江万里学院学报，2008(5):63 10夏雪花关于传统财务分析体系的改进,中国建材报，2008(2)
