毕业论文——财务报表分析2doc.doc

目录1引言12论文研究的背景及意义12.1论文研究的背景12.2论文研究的意义13信雅达系统工程股份有限公司概况24信雅达系统工程股份有限公司财务报表和相关指标分析24.1资产负债表分析24.1.1资产结构分析24.1.2负债初步分析54.1.3所有者权益初步分析84.2利润表的初步分析104.2.1净利润形成的初步分析104.2.2利润总额的变动分析104.2.3息税前经营利润分析114.2.4财务费用分析124.2.5公允价值变动收益分析124.2.6投资收益分析124.2.7营业外收支净额分析134.3现金流量的初步分析134.3.1现金流量净额形成的初步分析134.3.2现金流入和现金流出形成的初步分析134.3.3现金流入形成初步分析144.3.4现金总流出形成初步分析154.4偿债能力分析174.4.1短期偿债能力分析174.4.2长期偿债能力分析184.5盈利能力分析194.6营运能力分析195存在的问题和对策206研究局限性22参考文献23致谢24信雅达系统工程股份有限公司财务报表分析 摘 要：本文根据信雅达系统工程股份有限公司2010年度及之前的财务报表，对公司进行了横向和纵向比较分析，说明了原因和得出了相关结论。对该公司的财务报表进行分析时，计算了企业的几项主要财务指标，通过对这几项指标的分析，表露了该企业的经营方针的正误性，揭示了该企业的经营状态和存在的高负债等各方面的问题，针对这些存在的问题提出了具体的解决方法。关键词：财务分析；财务报表；存在问题；解决方法Analysis on Financial Report of theLetter YaDa system engineering Co., LTDThe author LiPeiTong Teachers SunGuPingBusiness School, Zhanjiang Normal University, Zhanjiang, GuangDong,China 524048Abstract：This paper according to the letter YaDa system engineering Co., LTD 2010 year before and financial statements, the company for vertical and lateral comparison analysis, explain the reason and made some related conclusions. On the company's financial statement analysis, calculation of the enterprise several main financial index, based on the analysis of these a few index, show the enterprise's management policy of the standard, and reveals the enterprise management status and existing high debt and so on various aspects of the problem, aiming at these problems puts forward specific solutions.Key words: inancial analysis, Financial statement, Existing problems, solution1 引言信雅达系统工程股份有限公司（以下简称信雅达公司）是一所上市公司，是一家专门从事软件产品研究和开发，系统集成和业务服务高新技术企业，在国内外享有很高的荣誉。像这样的一个大公司，应该要做好可持续发展的方针战略，并及时了解公司的发展状况。本文从一个财务报表使用者的角度出发，通过横向纵向比较分析，并且运用相关比率法、比较分析法对信雅达公司近期的财务报表进行分析，对公司做盈利能力分析、偿债能力分析和营运能力分析，探究其企业的经营方针的正误性，揭示其企业的经营状态等各方面的问题。并提出相关的结论和建议。本文主要可分为以下几个部分：第一部分主要是介绍论文研究的背景及意义。第二部分主要是计信雅达公司近几年的财务报表进行了分析，计算了企业的几项主要财务指标，从中说明其公司的经营状况。第三部分是结论和建议。根据前面的分析，总结了有关情况，并指出存在的问题和不足，并提出相关的见解和建议。2 论文研究的背景及意义2.1 论文研究的背景在市场经济高度发达的时代，企业与各种利益逐渐多元化。他们在不同程度上关心财务和经营状况。然而，由于所有权和经营权不统一，导致企业外部利益相关者不能直接参与企业的业务流程，于是财务报表的作用就体现出来。对经营者来说，如何通过财务报表进行分析，提出高质量的财务信息以供经营者的需要就显得尤其重要，同时对于投资者来说，如何揭露公司财务报表的虚假性及怎样通过解读财务报表，进行合理投资，也显得很重要。2.2 论文研究的意义信雅达如何在中国软件行业中处于中百强的地位，如何能在国际市场上立于不败之地呢？通过财务报表分析，甄别会计信息是否存在失真的可能性，了解企业的经济活动，并做出相应的决策。3 信雅达系统工程股份有限公司概况信雅达系统工程股份有限公司系经浙江省人民政府企业上市工作领导小组浙上市200043 号文批准，由成立于 1996 年 7 月 22 日的杭州信雅达系统工程有限公司整体变更设立的股份有限公司，于 2000 年 11 月 30 日在浙江省工商行政管理局变更登记注册。公司现有注册资本 194,554,880.00 元，折股份总数 194,554,880 股（每股面值1元）；是国家计算机信息系统集成一级资质企业，国家规划布局内重点软件企业，全国20家优秀系统集成企业之一，国家火炬计划重点高新技术企业，“十五”国家863计划成果产业化基地之一，中国软件业百强企业，中国电子政务IT百强企业，“中国软件欧美出口工程”试点企业（软件外包型A类），浙江省首批认定的软件企业，也是经国家密码管理委员会批准的商用密码产品生产定点单位。 公司属信息技术业。经营范围：软件技术开发及其咨询服务；成果转让；票据、文档影像及自动化处理系统技术开发及服务，金融业、油（气）业软硬件产品及系统集成技术的开发、销售及服务；电子设备、除尘器及相关电控系统的开发、设计、销售、安装和服务。本文将以信雅达公司2010年度和2009年的年度报告为依据，利用比率分析方法，评价企业现状，针对问题提出解决方法。4 信雅达系统工程股份有限公司财务报表和相关指标分析4.1 资产负债表分析4.1.1 资产结构分析运用比较分析法分析，该方法可以了解企业流动资产的增减变动情况和变动原因，根据资产负债表(见附表A)可编制表1。资产负债表的左方列示了信雅达公司的资产总计为77038万元，这些资产代表了该企业的投资规模。 表1.信雅达公司总资产的变动分析表 单位（万元）项目金额结构（占总资产的比重%）2010年2009年增减额增减（%）2010年2009年结构变动总资产7703877726-688-0.89100100流动资产4776348907-1144-2.3462.0062.92-0.92非流动资产29275288194561.5838.0037.080.92长期股权投资1118010160102010.0414.5113.071.44固定资产89349952-1018-10.2311.6012.80-1.2无形资产22342438-204-8.372.903.14-0.24存货11621268-106-8.351.511.63-0.12交易性金融资产17954717483719.152.330.062.27应收票据19284711457309.342.500.601.9预付款项64244419844.590.830.570.26从表上看出，该公司的2010年总资产比2009年减少688万元，降低幅度为0.89%，总资产减少的主要原因流动资产的减少超过非流动资产的增加；流动资产减少1144万元，减少率为-2.34%，非流动资产比2009年增加了456万元，增长幅度为1.58%。 从资产的结构变动可以看出，流动资产的比重由2009年的62.92%下降到62.00%,非流动资产的比重由37.08%上升到38.00%。这种变动的后果是使企业的资产流动性下降，经营风险增加，但资产的收益增加。 流动资产、固定资产和长期投资变动的原因，需要通过进一步分析其构成项目的变动来寻找。表2.信雅达公司货币资金规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占流动资产比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动货币资金1492811834309426.1531.2524.207.05从表中可以看出，该公司2010年度货币资金大幅增加，货币资金占流动资产的比重也有所增长。货币资金增加3094万元，增长率为26.15%，货币资金占流动资产的比重由24.20%上升到31.25%。公司持有过多货币资金，支付能力增长，但货币资金持有过多，会降低公司的获利能力。公司年初持有大量货币资金可能是为支付股利做准备，一旦支付其余额就会降下来。表3.信雅达公司存货规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占流动资产比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动存货1765421183-352916.6636.9743.31-6.34从表中可以看出，2010年存货比2009年减少3529万元，减少率为16.66%，存货占流动资产的比重由43.31%下降到36.97%。说明企业对经营性资产项目的投入政策的改变收到了相应的效果。存货的减少一方面是由于2010年销售规模的扩大，另一方面是由于信雅达公司的环保行业的新增合同的减少。表4.信雅达公司应收款规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占流动资产比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动应收款项988913879-3990-28.7520.7028.38-7.68从表中可以看出，应收款项减少3990万元，减少率为28.75%，应收款项占流动资产的比重由28.38%下降到20.70%。从此表可以看出信雅达公司2010年比2009年做的好，更好的实现了收入结构优化。应收帐款的减少可能是企业的销售信用政策和催收政策发生改变造成的。表5.信雅达公司长期股权投资规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占非流动资产比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动长期股权投资1118010160102010.0423.4120.772.64从表中可以看出，长期股权投资增加1020万元，增长率为10.04%，长期股权投资占非流动资产的比重由20.77%上升到23.41%；其主要原因是2010年信雅达公司调整经营策略，增加了对外投资的力度，2010年信雅达公司新增了对长沙信雅达三佳系统工程有限公司的长期股权投资，投资额为909000元。 表6.信雅达公司固定资产规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占非流动资产比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动固定资产89349952-1018-10.2318.720.351.65从表中可以看出，固定资产减少1018万元，减少率为-10.23%，固定资产占非流动资产的比重由20.35%下降到18.7%。固定资产比例的下降，一方面是因为折旧，同时本期并没有增加新的固定资产，另一方面是由于资产减值损失额增加。7.信雅达公司交易性金融资产规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占流动资产比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动交易性金融资产17954717483719.153.760.0963.664从上表可以看出交易性金融资产的变动比较大，2010年的金额比2009年增加了1748万元，增长率高达3719.15%，这主要是因为2010年信雅达公司增加了股票投资。表8.信雅达公司应收票据规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占流动资产比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动应收票据19284711457309.344.040.964.21根据上表可以看出，2010年的应收票据金额比2009年增加了1457万元，增长率高达309.34%，占流动资产的比重由0.96%上升到4.04%，其主要原因是2010年信雅达公司增加了票据的结算方式。表9.信雅达公司预付款项规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占流动资产比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动预付款项64244419844.591.340.910.43从上表可以看出，2010年信雅达公司的预付款项比上年增加了198万元，增长率为44.59%，是由预付的安装款增加所致。综上所述，总资产的减少主要是由流动资产的减少所造成的，而流动资产减少的主要原因是存货和应收账款的减少。同时增加资产的因素主要有货币资金、交易性金融资产和长期股权投资，从中可以看出2010年信雅达公司经营政策的改变。4.1.2 负债初步分析表1.信雅达公司总负债规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占负债总计的比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动流动负债3611038978-2868-7.3610095.124.88非流动负债02000-2000-10004.8895.12总负债3611040978-4868-11.88100100-从上表可以看出，该公司总负债比上年减少了4868万元，降低幅度为11.88%。总负债减少的主要原因是2010年没有了非流动负债，且流动负债也比上年减少了2868万元，减少幅度达7.36%。 2010年公司归还了长期借款2000万元，所以非流动负债为0。表2.信雅达公司流动负债规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占流动负债总计的比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动短期借款147409600514053.5440.8224.6316.19应付票据27603485-725-20.807.658.94-1.29应付账款875510193-1438-14.1124.2426.15-1.91预收款项610311351-5248-46.2316.9029.12-12.22应付职工薪酬2442196847424.096.765.051.71应交税费-773-93616317.41-2.14-2.400.26应付利息2324-1-4.170.070.060.01其他应付款2060129376759.325.703.322.38一年内到期的非流动负债2000-2000-10005.13-5.13流动负债合计3611038978-2868-7.361001000从上表可以看出，2010年流动负债比2009年降低了2868万元，降低率是7.36%。降低幅度比较大的是一年内到期的非流动负债，应付票据，预收账款还有应交税费，对变动项目比较大的应做重点分析。表3.信雅达公司短期借款规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占流动负债比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动短期借款147409600514053.5440.8224.6316.19短期借款比2009年增加5140万元，增加率53.54%。这是因为信雅达公司的长期借款2000万元已到期，归还了此款项，同时增加短期借款融资。表4.信雅达公司应付票据规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占流动负债比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动应付票据27603485-725-20.807.658.94-1.292010年应付票据比2009年减少725万元，减少率为-20.80%，占流动负债的比重也下降了1.29%，这是付款方式改变所致。表5.信雅达公司应付账款规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占流动负债比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动应付账款875510193-1438-14.1124.2426.15-1.912010年信雅达公司的应付账款比2009年减少1438万元，降低率为14.11%。占流动负债的比重由26.15%下降到24.24%。表6.信雅达公司预收款项规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占流动负债比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动预收款项610311351-5248-46.2316.9029.12-12.222010年预收款项减少了5248万元，减少率为46.23%，占流动负债的比重下降了12.22%，主要有两个原因，一是结算方式发生变化，二是2010年公司环保行业新增合同减少，导致相应预收合同款的减少。表7.信雅达公司应付职工薪酬规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占流动负债比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动应付职工薪酬2442196847424.096.765.051.71从上表可以看出2010年的应付职工薪酬增加了474万元，增长率为24.09%，占流动负债的比重提高了1.71%，这是由公司员工人数的增加以及员工薪酬的增加所致。表8.信雅达公司应交税费规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占流动负债比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动应交税费-773-93616317.41-2.14-2.400.262010年度公司的应交税费增加了163万元，增长率为17.41%，占流动负债的比重上升了0.26%。表9.信雅达公司应付利息规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占流动负债比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动应付利息2324-1-4.170.070.060.01从上表可以看出2010年的应付利息减少了1万元，减少率为4.17%，这可能是由借款金额的变化所导致的。表10.信雅达公司其他应付款规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占流动负债比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动其他应付款2060129376759.325.703.322.38从上表可以看出2010年的其他应付款增加了767万元，增长率为59.32%，这主要是因为2010年信雅达公司向深圳市达凯电子有限公司拆借资金 900 万元。说明信雅达公司的资金链出现问题了。表11.信雅达公司一年期非流动负债规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占流动负债比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动一年内到期的非流动负债2000-2000-10005.13-5.132010年度的一年期非流动负债额为0，上年度为2000万元，这是其子公司杭州天明环保工程有限公司偿还长期借款所致，是企业为降低财务风险，调整了筹资策略，增加了权益资本的筹资。但是企业没有利用财务杠杆，获取财务杠杆带来的好处。综上所述，流动负债的减少主要是由应付账款、预收账款和一年内到期的非流动负债的减少所致，增加负债的因素主要有短期借款和其他应付款，而这两者的增加都是为了筹集资金，这说明了信雅达公司的资金管理有问题，同时资金链也存在问题。4.1.3 所有者权益初步分析表1.信雅达公司所有者权益规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占所有者权益的比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动实收资本19455194550047.5452.94-5.4资本公积771077100018.8420.98-2.14盈余公积2371206430714.875.795.620.17未分配利润86405349329161.5321.1114.566.55外币报表折算差额0.5427-1.24801.7907143.49-少数股东权益2750217157926.676.725.910.81所有者权益合计40926.542736747.7524178.790711.37100100-从上表可以看出，2010年所有者权益比2009年增加了4178.7907万元，增长率为11.37%。在所有影响因素中，影响比较大的是未分配利润，盈余公积和少数股东权益。表2.信雅达公司盈余公积规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占所有者权益比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动盈余公积2371206430714.875.795.620.17如上表，2010年信雅达公司的盈余公积增加了307万元，增长率为14.87%，占所有者权益的比重上升了0.17%，这是因为2010年信雅达公司的净利润增加导致所提取的盈余公积相应的增加。表3.信雅达公司未分配利润规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占所有者权益比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动未分配利润86405349329161.5321.1114.566.552010年未分配利润增长了3291万元，增长率高达61.53%，占所有者权益的比重由2009年的14.56%上升到21.11%，主要是因为2010年的利润增加所致，说明公司的盈利能力和盈余能力得到很大的提升。表4.信雅达公司少数股东权益规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占所有者权益比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动少数股东权益2750217157926.676.725.910.81如上表，2010年少数股东权益增加了579万元，增长率为26.67%，占所有者权益的比重上升了0.81%。综上所述，2010年所有者权益增加了4178.7907万元，主要是由于盈余公积、未分配利润和少数股东权益的增加所致，而这三者同时受到利润的影响，说明2010年信雅达公司的盈利能力和盈余能力都有所提高。4.2 利润表的初步分析4.2.1 净利润形成的初步分析表1.信雅达公司净利润形成初步分析表规模(单位：万元）结构（%）2010年2009年增减额增减率2010年2009年结构变动利润总额53313654167745.89100100-减：所得税101958343674.7919.1115.963.15净利润43123071124140.4180.8984.04-3.152010年利润总额增加了1677万元，增长率达到45.89%，说明了公司的盈利能力有很大的提升。2010年度的所得税增加了436万元，增长幅度高达74.79%，这是因为本期利润增加，相应应纳税所得额增加导致了应交所得税的增加。该公司2010年净利润比2009年增加1241万元，增幅40.41%，但是占利润总额的比重却由2009年的84.04%下降到80.89%；数额的增加主要是因为利润总额增加了1677万元，比重的下降是因为2010年所得税的大幅度增加。4.2.2 利润总额的变动分析表2.信雅达公司利润总额变动分析表项目规模结构（%）2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动息税前经营利润412739861413.5477.41109.0931.68财务费用11081384-27619.9420.7837.88-17.1公允价值变动收益-540-45112.5-0.0941.09-1.184投资收益136-9211057114.772.55-25.2127.76营业利润31501721142983.0359.0947.1011.99营业外收支净额2181193324812.8340.9152.90-11.99利润总额53313654167745.89100100- 信雅达公司的利润总额增长1677万元，2010年利润总额增加了1677万元，主要是由于息税前经营利润、投资收益、营业利润以及营业外收支净额的增加所致，下面将做具体分析。4.2.3 息税前经营利润分析表3.信雅达公司息税前经营利润规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占主营业务利润比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动主营业务利润267862548013065.13100100-销售费用37814703-922-19.6014.1617.99-3.83管理费用1632613951237517.0259.1353.365.77资产减值损失25542840-286-10.079.2510.86-1.61息税前经营利润412739861413.5414.9515.25-0.3从上表可以看出，2010年息税前经营利润增加了141万元，增长率为3.54%，其主要影响因素是主营业务利润、营业税金及附加、销售费用、管理费用和资产减值损失。表4.信雅达公司主营业务利润规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占主营业务收入比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动主营业务收入634725942840446.80-减：主营业务成本358613328325787.7556.5560.5主营业务税金及附加82566516024.062.992.540.45主营业务利润267862548013065.1342.2042.88-0.68从上表可以看出，2010年的主营业务收入比2009年增加了4044万元，增长幅度为6.8%，原因是2010年销售规模扩大，同时也增加了销售种类，所以对主营业务利润产生了相对程度的影响，同样地也会对主营业务成本产生影响：2010年的成本比2009年增加了2578万元，增长率为7.75%；主营业务税金及附加增长了160万元，增长率高达24.06%，它的增长是受到主营业务成本的影响。表5.信雅达公司销售费用规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占主营业务利润比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动销售费用37814703-922-19.6014.1617.99-3.83如上表，2010年的销售费用减少了922万元，减少率为19.6%，这是因为虽然销售规模扩大了，但是2010年环保行业新增合同的减少导致了相应销售费用的减少。表6.信雅达公司管理费用规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占主营业务利润比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动管理费用1632613951237517.0259.1353.365.77从上面的表格可以看出，2010年管理费用增加了2375万元，增长率为17.02%，其原因是本期销售规模扩大，导致管理成本及研发投入上升。4.2.4 财务费用分析表7.信雅达公司财务费用规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占主营业务利润比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动财务费用11081384-276-19.9420.7837.88-17.1从上表可以看出2010年的财务费用减少了276万元，减少率为19.94%，占主营业务利润的比重降低了17.1%，主要是受到信雅达公司借款情况的影响。4.2.5 公允价值变动收益分析表8.信雅达公司公允价值变动收益规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占主营业务利润比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动公允价值变动收益-540-45112.5-0.0941.09-1.184如上表，2010年的公允价值变动收益减少了45万元，降低率为112.5%，主要是受到信雅达公司的金融资产的影响。4.2.6 投资收益分析表9.信雅达公司投资收益规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占主营业务利润比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动投资收益136-9211057114.772.55-25.2127.76如上表，2010年的投资收益由-921万元上升到136万元，增加了1057万元，增长率为114.77%，占主营业务利润的比重上升了27.76%；这主要是因为2010年信雅达公司处置了持有的桐庐信雅达热电有限公司股权,导致了投资收益的增加。4.2.7 营业外收支净额分析表10.信雅达公司营业外收支净额规模和结构变动分析表项目规模(单位：万元）结构(占主营业务利润比重%)2010年2009年增减额增减率（%）2010年2009年结构变动营业外收支净额2181193324812.8340.9152.90-11.992010年度营业外收支净额增加了248万元，增长率为12.83%，主要是因为营业外收入增长幅度高于营业外成本的增长幅度；影响营业外收入增长的因素主要是政府补助，相较于2009年，本期增加了 1535万元。综上所述，信雅达公司的利润增加主要影响因素是营业收入增加了4044万元，投资收益增加了1057万元和营业外收入净额增加了248万元。4.3 现金流量的初步分析4.3.1 现金流量净额形成的初步分析表1.信雅达公司现金流量净额形成初步分析表项目规模结构（%）2010年2009年增减额增减率2010年2009年结构变动经营活动现金流量净额54758288-2813-33.94-投资活动现金流量净额-3902-898-3004-334.52-筹资活动现金流量净额