硫磺制酸全盛时代-硫酸工业协会课件.ppt
2014年3月5日北京,West Palm Beach,FL,奥克斯堡石油焦和硫磺主要供应商之一,2,Oxbow Carbon LLC Strictly Confidential,Source:Oxbow estimates January 2011 including acquisitions.,Trades&handles 30+million tons per yearArranges 300+waterborne shipments and 7.5 million tons per yearCustomers and suppliers in 80+countriesOffices in 20 countries1,100 employees,Washington,DC,Bogota,Colombia,Belem,Brazil,Barcarena,Brazil,Seneca,IL,Madrid,Spain,Urumqi,China,中国硫磺市场的形成和发展,硫铁矿时代：1998年之前，国内使用的原料以硫铁矿为主。掺烧时代：1999年至2004年，随着硫铁矿和硫磺掺烧技术的迅速发展，以及大批新兴的硫磺制酸装置投入生产和使用。中国的硫酸产量在2004年首次超越美国，成为世界上最大的硫酸生产过，也拉开了中国磷肥工业崛起的序幕硫磺制酸全盛时代：2004年起至今，中国的硫酸产能伴随着大型高浓度磷复肥项目的迅猛发展，得到了大规模高速度的扩张。产能过剩时代：2011至今是硫肥产能集中爆发的年份，随之而来的是目前磷肥产能严重过剩（然而新的磷肥产能还在增加）以及国家出口政策的限制，产业调整迫在眉睫。,我国国产与进口硫磺供应情况,近年中国硫酸产量,2011-2013硫磺主要应用领域,中国历年硫磺进口数量（千吨）,生产企业面临的挑战,硫磺的价格波动剧烈，远远大于其他磷肥生产的原料硫磺的市场波动给生产企业控制原料成本带来了极大的挑战，硫磺采购变得尤其困难随着硫磺的业务得到迅速发展，给市场的变化增加了复杂性，多变性，不可预测性由于硫磺剧烈波动，吸引了大批投机商，由于准入门槛较低，也给予更多的贸易商从事硫磺贸易的机会下面我们会具体讲到硫磺作为原料产品所具备的一些新的特性,DAP的成本构成对生产企业的影响,价格以1100元/吨为例,硫磺价格变化对DAP成本带来的变化,极端情况下的成本构成,硫磺进口模式的演变,1998年至2007年，硫磺采购以长期合同为主，定价以季度和半年定价为主。主流供应为美加货源，中东为辅，独联体地区的货源进入中国还比较稀少，国内的产量也很低，价格波动幅度较窄。2005年至2008年中，美加和中东的供应量势均力敌，独联体地区供应增加，但仍为辅助货源，国产硫磺依旧稀少。这期间，硫磺贸易进入长期合同与现货交易并行阶段。2008年以后，生产企业及经销商更多地采购现货及准现货，以最大限度地规避市场的风险。主要原因是2008年的高位急剧深度下跌，给很多原料的采购和经营的企业带来了难以忘却的深刻的伤害2009年至2011年，大型生产企业的采购仍然以外盘的采购为主导，人民币的采购相对较少2011年下半年至今，国内生产企业的越来越多的采用人民币现货采购的方式来进行硫磺原料的采购，究其根本原因，主要是规避风险，那么，我们真的就能通过这种方法规避风险吗？,硫磺的价格变化受到供需关系影响非常极端,成本底限与高限区间远远超过其他产品及原料，极端的市场及价格变化促使生产企业开始改变采购策略，采购的目标更多以规避市场变化带来的成本风险在这样的市场环境下，越来越多的经销商和投机商进入硫磺市场，更增加的市场的不确定性和不可预测性,各种定价模式及利弊,公式定价：以双方议定的公式来确定最终的成交价格，多数以相关媒体的报导的价格为参考依据，这种模式至今仍有相当一部分生产企业采用。当然，这里面没有国内的生产企业。弊端，风险极大，合同签订时不知道价格。不利于控制成本。优点：长期来看是相对较公平的一种方式。月度定价：硫磺生产商与经销商或生产企业签订长期供货合同，确定全年数量，每月议定价格。双方无法达成协议的月份，则不执行。季度定价：每个季度商谈一次价格，并在接下来的季度执行该价格。弊端：价格执行周期较长，生产企业难以控制成本。优点：长期来看也是较公平的一种定价方式。半年定价：已经越来越少被采用，主要原因还是市场短期变化的剧烈导致生产企业缩短定价时间以规避市场风险，以往被大的生产企业采用，以便很好地控制和锁定原料成本。现货议价：最为普遍的定价方式，越来越普遍的被采用，也更加真实地反映市场的真实情况。优点:完全市场化，实时化。缺点：对双方没有保障。,硫磺贸易变化带来的影响,2008年6月至8月，是中国硫磺和磷肥行业的一个重要转折点，进口模式的变化给市场带来了很多影响。-参与硫磺贸易的贸易商如同雨后春笋一般迅速发展。-从业公司的急剧增加，给市场的发展带来了更多变故，更多的不可预测性和更强烈的价格波动。-增加了市场变化的复杂性和盲目性，造成市场一定程度的不均衡性。-当市场需求强劲的时候，需求会被严重放大。同样，当市场出现恐慌，恐慌也会被放大。放大的直接表现就是现在的价格跳动间隔在加大，从最初的价格波动可能是几个美元到现在的每次波动都10-20个美元。-即使是正常的买方市场，也会变成卖方市场，导致采购方处于不利的位置，因为大量的贸易采购直接推涨市场-2007年以来，国家实行化肥出口关税政策，对化肥的出口采取的限制性政策，以确保国内的肥料供应-随着磷肥产能的严重过剩，中国的磷肥产品供大于求的，市场竞争日趋激烈，磷肥企业的生存空间受到极大的压缩，亟需政策的调整以利化肥出口能够有更广阔的市场和生存空间。政府在今年对过往的出口政策作出了相应的调整，这种调整能在多大程度上对咱们的企业的淡季出口起到帮助，还有待今年的实际情况来给予检验。-过剩产能将严重依赖于出口市场，南亚和东南亚等主要市场，,贸易变化引起产品特性变化,金融危机之后各国纷纷采取过度宽松的货币政策以刺激经济。在中国，也有大量资金进入实体大宗商品的贸易中，硫磺只是其中规模很小的一个产品。但是由于硫磺产品性质较为稳定，资金规模小，便于操作，成为了很多贸易公司开拓新业务的首选。硫磺贸易不再局限于单纯的原料供应及采购关系。硫磺从以往的单纯基础原料，被赋予了更丰富的特性，这使得硫磺业务本身变得更加复杂和多变。-资源属性：最初中国的硫资源以硫铁矿的形式为主要储藏形式。硫磺与生俱来就已经具备了资源的属性-能源属性：硫磺在生产硫酸的过程中会产生蒸汽，可以用来发电，因而具备了能源的属性。高能耗的生产企业比较多采用这种方法作为自身电能供应的缺口的补充。-原料属性：硫磺本身是生产硫酸，磷肥，钛白粉，味精，二硫化碳，橡胶，硫肥以及农药等等化工产品的基础原料-商品属性：目前硫磺的商品属性表现的不是很强，只有少数的交易平台在进行硫磺的商品交易。规模不是很大。模式也较为原始-金融属性：硫磺的金融属性，最初源于支付方式的融通，即生产企业作为原料采购方，享有一定时期付款的宽限，最通常的做法是通过远期信用证支付货款，这就已经具备了金融属性-,硫磺业务特点变化,传统经销：进口商批量买进，零售卖出，低买高卖。为很多中小企业解决资金问题和避免进口的环节终端用户：作为原料的直接使用者的采购消费兼营经销：有些大型企业自身是消费者，同事也经销硫磺转手贸易(二手盘）：通过上游和下游双向合同的对接，赚取差价。或者通过转让信用证的方式直接出售能耗解决方案：硫磺制酸过程中产生热能，转化为生产自身所需的能耗。对于受国家限制性电价导致的高能耗企业能源缺乏，这也是一种解决方案。融资手段：利用信用证账期的时间差，将硫磺贸易作为融资手段。做空，近几年来，由于硫磺市场相对疲软，长时期处于缓慢下跌的态势，给了这种操盘方法有不错的机会，相对较新的业务方式。保税区，供应商把货物放在保税区，等待合适的时机再行转口，或者就地销售供应商直销：也有供应商在港口进行人民币的销售通过交易平台：撮合：媒体通过自身对硫磺产品业务的了解及业务关系为供需双方提供撮合业务。,新的市场形态,二手盘活跃：促进了投机商贸易商甚至国外供应商的深度介入，生产企业，投机商和传统经销商的角色都在发生变化，大家都有可能成为中间商，包括生产企业在内，局面更加复杂，变化也更加丰富人民币现货采购成为主流：港口人民币的价格不仅对国内市场作用，同时反作用于外盘的的采购。对于工厂控制成本行之有效。当然这适用于下行市场，上行市场的作用则相反，采购越迟成本越高。,采购模式的组合,均衡采购：保持均衡的采购是维持市场平稳的一个主要手段，不均衡的采购容易人为地导致市场的大涨大跌，最典型的例子就是去年的市场表现多元模式：通过多元化的采购模式，可以均衡采购成本，多元模式不一定是最佳模式，但是单一模式已经不能适应现在急剧变化和错综复杂的市场形势了长短结合：也是便于均衡成本，远期的采购，可以锁定基础需求，在上升的市场收益，下跌市场受损；而短期现货可以规避市场下跌带来的风险，但是在遇到上升市场时，后期的采购成本偏高，这两个反方向的动作是为了均衡的成本控制,谢谢大家！,
