基于“囚徒困境”模型的信用卡业务盈利环境研究毕业论文设计.doc

本科毕业论文 题 目基于“囚徒困境”模型的信用卡业务盈利环境研究姓 名*学 号*专 业经济学指导教师*职 称* 中国·*二* 年 *月目 录摘 要3关键词3ABSTRACT4KEY WORDS41引言51.1研究的背景51.2文献综述51.3研究内容与研究框架72. 我国信用卡行业现状82.1 经典模型定义82.2 实证模型的建立83无限次重复博弈走出囚徒困境103.1相关定义103.1.1重复博弈的分类103.1.2策略、子博弈与均衡路径113.1.3重复博弈的得益113.2无限次重复博弈113.3 实证分析134信用卡行业突出重围的关键何在？1541不断尝试合作，追求互利共赢154.1.1大力发展联名卡154.1.2发展网上支付信用卡1642稳定现有客户，创造潜在收益164.2.1加强客户的后续管理能力164.2.2提高服务能力稳定客户164.3加强风险管理，保障现有收益175完善风险体制的政策建议18参考文献19致 谢21基于“囚徒困境”模型的信用卡业务盈利环境研究摘 要中国信用卡市场正处于发展的初期阶段，银行需要规模来摊销成本、尽快实现盈利，但如果以降低门槛来拓展市场，发卡量的几何增长背后是风险的快速累积。信用卡并不是一个有了规模就有了一切的行业，规模的超速释放必然带来风险边界的扩张。但是，如果银行不进行超速扩张，信用卡规模化初期的巨额成本将成为新兴市场银行的沉重负担，因此银行陷入了规模与安全、风险和收益困局之中。本文以博弈论中的经典博弈模型“囚徒困境”博弈来对银行信用卡业务所处环境进行分析。文中将各银行对市场的竞争可以采取的“合作”与“不合作”策略分别比喻成囚徒困境模型中的囚徒1和囚徒2的“坦白”与“不坦白”策略。结合我国各信用卡发卡行在现代市场经济中成本与盈利的矛盾性现状，利用博弈论中重复博弈的分析思路，我们得出了制约我国信用卡行业走出“囚徒困境”的根本性因素风险控制机制的不完善。最后提出了完善风险体制的对策建议。关键词信用卡；囚徒困境；重复博弈；风险控制Credit card business profitable environment researchBased on "prisoners' dilemma"AbstractSince China's credit card market is in the early stages of development, banks are urgent to scale to amortize cost as quickly as possible to increase earnings.Truthfully,if the decrease of its threshold is helped to expand the market, a rapid risk accumulation is just behind the geometry growth of the quantity of card.Even if the scale of the industry doesnt mean anything, the speeding of scale would necessarily release the expansion of risk boundary. As a result,the banks have been in a dilemma of scale and safety as well as risks and benefits.That is to say, if the banks give up the scale,then the massive cost of the early emerging market will be absolutely sunk.Based on the game theory of classic model "prisoners' dilemma" ,weve conducted an analysis on the business environment of credit card market. According to the theory of infinite times repeated games and our country's actual economic condition ,we found that “the imperfection of risk control mechanism” is the fundamental factor that restricting our credit card industry out of the "prisoner's dilemma". And finally we puts forward some countermeasures and suggestions to improve the risk control system. Key wordsCredit card;Prisonersdilemma; Repeated game theory;Risk control1引言1.1研究的背景自2003年开始，伴着国际化的加快、支付清算网络的遍及和人民生活质量的提高，我国信用卡业务开始进入高速增长阶段。当前中国内地信用卡市场的超快增长已经引起各方的关注。2007年3月11日，银监会下发通知，严禁银行盲目发卡，要求商业银行加强风险管理。但是，面对风险银行为什么不适当放缓扩张速度，以更加稳健的步伐增长呢？原因就在于：对于新兴市场的银行，规模是信用卡行业的命脉，没有了规模就无法摊薄巨额的营销成本、人员成本、场地成本等。有专家说，100万张卡是银行信用卡业务的盈利门槛，但激烈的竞争使信用卡行业的盈利门槛大大提高。仅以营销费用一项为例，2006年VISA在中国投入的广告费高达2亿美元，今年预计将达到5亿美元，表面看这些营销费用是由国际信用卡组织掏的腰包，但实际上羊毛出在羊身上，最终买单的还是国内的商业银行：VISA针对国内商业银行的收费有20项之多，如，对使用其品牌但不经由其网络交易的项目也要收取相当于交易金额万分之二的评估费等这些营销费用都需要用规模来摊销。此外，银行自身也投入了大量的促销费用，例如，兴业银行推广双币种信用卡时，申卡成功并在30天内消费99元的用户，除免年费外，还可获赠价值200元的多士炉或电熨斗、吸尘器；而在浦发银行的一次促销活动中，申请金卡成功、并在第一个月刷卡满三次的持卡人，即可获赠价值1000元的飞利浦Hi-Fi音响一套。上述“赔本赚吆喝”的营销行为，其根本目的在于培养消费者的刷卡透支习惯，促销是为了以后潜在的规模释放。但规模的超速释放必然带来风险边界的扩张无论是韩国，还是台湾地区，亚洲新兴市场的经验教训都表明，在信用卡市场的规模化初期，银行风险评估和风险转移体系的发展速度都显著落后于其发卡量的增长速度。但是，如果银行不进行超速扩张，信用卡规模化初期的巨额成本将成为新兴市场银行的沉重负担银行陷入了规模与安全、风险和收益的困局之中。1.2文献综述目前国内对信用卡的研究主要集中在风险管理控制方面，但我国信用卡市场近些年快速发展，信用卡能否盈利已受到大家的广泛关注。中国工商银行的课题研究组(2006)根据分析研究发现我国信用卡业务的收益率很低，盈利能力不高，此课题组研究了我国信用卡盈利较低的原因及对应措施，其主要观点是信用卡盈利能力的提高需要从提高收入和削减费用两方面入手，并且要针对不同的发行者做详细的研究，以此来判断收入和费用哪项是影响盈利能力的主要原因，还是两者兼具。信用卡发行单位的收入来源主要是年费、延期还款的利息、商户给的回扣和其他相关收入，如跨界销售、捆绑服务等等。费用主要来自于资金方面，如单项成本、发行成本、运营成本、营销成本及风险成本等，这些成本是信用卡成本项目中所占比例最大的。应该详细分析影响信用卡获利能力的主要方面，譬如是因为信贷不够活跃导致利息收入降低，或者因为耗损太高进而导致盈利能力降低等。他们认为消费信贷的状况是影响信用卡行业盈利能力的最重要的要素，其次是信用卡用户使用者类型的比重，此外是信用卡行业的发展阶段也是一个影响因素。他们认为从长远角度看，我国信用卡行业存在着很大的利润空间，当前是扩大用户基础的阶段， 重点在于理解信用卡作为信贷工具与商业辅助途径的特性，除增强消费信贷之外，应该注意到信用卡的的用户特点是具有支付水平且容易了解其特点的客户群体，这是信用卡的商业价值，这样才能增强盈利能力。关于信用卡盈利能力现状与信用经济相结合的研究相对而言就比较少，该类文献主要集中于建立征信体系的具体措施上，如王征宇（2006）关于建立中国消费信贷征信体系的思考中主要就发达国家成熟的信用体制进行了研究，并结合我国现状给出了一定的建议，他认为随着中国金融市场日益开放，缺乏有效的风险管理机制已经成为中国商业银行所面临的最大风险。如何在扩大信贷规模的同时保证信贷资产质量是中国商业银行必须面对的严重挑战。与此同时，国家金融政策的调整以及国外成熟的风险管理技术又为中国商业银行提供了难得的机遇。在所有的发达国家，消费信贷都达到非常大的规模。对于整个国民经济来说，无论从金额上还是从重要程度上，消费信贷都已远超过了商业信贷，成为了所有主要商业银行最重要的放贷业务。 在发达社会的现代经济中，消费信贷之所以占据如此重要的地位，原因有两方面：首先，在今天以消费为主导的经济中，如果没有消费信贷作为交易中介，许多针对消费者的销售行为无法完成。没有消费信贷，今日的现代经济就不能正常运转，这一说法是毫不过分的。消费信贷的实质就在于给合适的消费者提供信贷，并有效地对信贷的风险进行管理和控制。总的来说，与消费信贷相关的风险可以分为两种。其一是违约风险，指消费者作为债务人，在签定的信贷合同的到期日不能按时偿付贷款，有违约行为；其二是利率风险，指向信贷消费者收取的利息过低，不足以补偿资金成本和正常运营之耗费。我们这套系统是针对违约风险而开发的。在任何一个消费信贷业务中，其核心竞争力全来自于对每一笔放贷交易的违约风险经济和有效的控制。 经济而有效地管理违约风险需要匹配的法律系统、合适的组织结构和先进的科技。此项技术的关键部分在于收集消费者信息并进行准确而可靠的风险评估。此外，王征宇2007关于发展我国个人征信数据系统的一些思考和建议中强调，发展个人消费信贷（包括信用卡）对于发展国民经济具有举足轻重的作用，而建立健全社会信用体系，是完善市场经济体系的必要手段之一。目前我国的人均可支配收入已经超过1000美元，部分发达地区已经进入发展消费信贷的黄金时期。而对消费者个人信用的评估和跟踪是发展个人消费信贷必须解决的问题。目前，关于信用卡的研究文献，范围日益广泛，深度日益深入，然而关于信用卡盈利性问题方面，成果主要是关于简单的实证研究和对盈利机制的整理， 大部分文献仅仅对相关变量的时间序列数据做了简单的比较和趋向分析，从而得出信用卡获利的结论，没有对信用卡盈利困境进行深层次的理论研究。本文试图通过博弈论经典模型“囚徒困境”的突破找出当前信用卡市场徘徊不前的关键原因，即商业银行消费信贷的外部环境建设不完善所带来的风险控制不足。本文在一定程度上对改善我国信用卡业务的盈利状况提供了参考性的建议。1.3研究内容与研究框架本文从信用卡相关研究入手，结合我国实际，使用博弈论经典模型“囚徒困境”对各银行信用卡业务的成本收益状况进行了分析，找出了我国信用卡业务要想走出“囚徒困境”应认识到的关键问题，在此基础上，给出了商业银行从根本上控制消费信贷风险的几个手段。本文共分五部分，第一部分介绍了本文的研究背景、文献综述、研究内容与研究框架。第二部分结合囚徒困境模型建立了信用卡行业的困境模型。第三部分给出了博弈论的相关条件假设和以及走出囚徒困境的分析思路并找出了我国银行无法走出困境的关键因素。第四部分主要分析了如何提高自身获利能力来抵抗风险的相关建议。第五部分给出了完善风险控制体制的政策。2. 我国信用卡行业现状2.1 经典模型定义囚徒困境是指以下情况：警察抓住了两个合伙犯罪的罪犯以后，苦于没有足够的证据以指控二人犯下的罪行，但是只要嫌犯中一人供认犯罪，就能确认罪名成立。为了得到所需的口供，警察将这两名罪犯分别关押以防止他们串供或结成攻守同盟，并给他们同样的选择机会：如果他们两人都拒不认罪，则他们会被以较轻的罪名各判1年徒刑；如果两人中有一人坦白认罪，则坦白者从宽，立即释放，而没有坦白的另一人则将重判8年徒刑；如果两人都坦白认罪，则不构成立功表现，他们因而将被各判5年徒刑。如图1。-5，-50，-8-8，0-1，-1坦白不坦白坦白囚徒1囚徒2不坦白两个囚犯于是陷入这样的境地：他们每个人都有“坦白”和“不坦白”两种选择。在囚徒之间不能串通的情况下，他们每个人都追求自己的最大利益而不会顾及同伙的利益，双方又都不敢相信或者说指望对方有合作精神也就是自己不交代并坚信同伙也不交代。因此只能得到对他们都不理想的结果，就是各判5年。无论从心理学角度还是从概率来说，各判5年的糟糕结果都具有必然性，很难摆脱，因此这个博弈被称为“囚徒困境”。2.2 实证模型的建立囚徒困境非常形象地说明了为什么追求个人利益将导致对所有人都不利的局面。而这种局面已经呈现在信用卡市场前景大好的各发卡行面前。对手持不同市场扩张战略的各银行来说，他们每个人都可以采取与他人“合作”与“不合作”两种策略选择。在这里我们假设银行A为博弈方1，银行B为博弈方2，“合作”记为策略H，“不合作”记为策略L。如图24，40，55，01，1HLHL博弈方1博弈方2由于各银行可能同时与多家银行进行市场争夺，而且采取的措施也不尽相同，但我们要考虑的仅仅是某个银行在追求“个人利益最大”与“合作共赢”这两种结果时会采取的策略，所以银行A与银行B或者银行A与银行B之间的博弈情况都是类似的。因为各银行对信用卡的高成本的摊销需求必然会导致其对市场规模的需求。那么在这个“规模越大风险越大”博弈中，各博弈方会陷入怎样的“囚徒困境”呢？第一种情况是，如果各银行能够合作，一起分享市场追求市场差异化带来的利益而不是由同质化导致恶性竞争的结果，那么整个市场将会不断完善，在不断发展过程中各博弈方都能得到最大的利益4，就如同囚徒都不坦白只被判较轻的一年徒刑一样。第二种情况是，如果某个银行不顾他人利益想要急切占领市场时，就会出其不意地采取“不合作”策略捞上一大笔，得到利益为5，然后该银行退出接下来的恶性竞争，那么其他发卡行就会由于市场混乱而遭受惨重损失，得益为0。正如同囚徒之一坦白从宽被无罪释放而另一人被重判8年一样。第三种情况是，大家都不合作，都想占领整个市场，导致市场上产品同质化严重，产品质量差服务差，结果都造成惨重损失，两败俱伤，各方得益都为1。就像两个囚徒都坦白并都被判处5年徒刑一样。我们知道，在博弈的囚徒之间，最可能的结果就是双方都争相坦白同时幻想着对方不坦白，因为如果对方坦白而自己不坦白就会面临最坏的局面。但这也正是“囚徒困境”的关键所在，由于每个人都只追求个人利益，所以他们不会把自己的命运寄托在不切实际的幻想上面。当下我国信用卡行业正处于如此的困境当中。恶性竞争的后果就是各银行只能得到（1,1）的结果。那么，各银行怎样才愿意互相合作追求更好的收益（4，4）呢？3无限次重复博弈走出囚徒困境现在，博弈专家已经用数学证明，在无数次重复博弈的情况下，合作可能是相对稳固的一种状态。因为任何一次背叛都会导致对方在下一轮博弈中进行报复，而双方都采取合作态度则会带来合作收益，使双方都相安无事地处下去。重复博弈在现实中有普遍性，除了社会活动中短期一次性的合作或竞争关系(静态博弈和动态博弈反应的)，还存在许多长期反复的合作与竞争关系。长期关系与短期关系的区别在于：短期关系缺乏某种形成默契或合作关系，或者通过报复、制裁的威胁相互约束行为。长期关系中追求共同利益的机会可能存在，即既要考虑当前利益的同时需要兼顾未来利益。在囚徒困境式博弈的无限次重复博弈中，对双方有利的合作（指双方克制自己的行为，为对方的利益和共同的利益着想，并非双方真的联合、协作）在子博弈完美纳什均衡中有可能存在，博弈博弈可能会出现较理想的结果。首先给出以下定义：3.1相关定义3.1.1重复博弈的分类有限次重复博弈：给定一个基本博弈G（可以是静态博弈，也可以是动态博弈），重复进行T次G，并且在每次重复G之前各博弈方都能观察到以前博弈的结果，这样的博弈过程称为“G的T次重复博弈”，记为G(T)。而G则称为G(T)的“原博弈”。G(T)中的每次重复称为G(T)的一个“阶段”。无限次重复博弈：一个基本博弈G一直重复博弈下去的博弈，记为G()随机结束的重复博弈：重复博弈的次数虽然是有限的，但重复的次数或博弈结束的时间却是不确定的。值得注意的是，有限次重复博弈正是存在最后一次重复破坏重复博弈中博弈方利益和行为的相互制约关系，使重复博弈无法实现更高效率均衡的关键。无限次重复博弈不能忽视不同时间得益的价值差异和贴现问题，必须考虑后一期得益折算成前一期得益的贴现系数，对博弈方选择和博弈均衡的分析必须以平均得益或总得益的现在值为根据。试图“合作”和惩罚“不合作”是均是两类博弈实现理想均衡的关键，也是构造高效率均衡策略的核心构件。在一次性博弈和有限次重复中都无法实现的囚徒困境型博弈中的潜在合作利益，在无限次重复博弈的情况下是可以实现的。3.1.2策略、子博弈与均衡路径策略：动态博弈中博弈方的一个策略意味着每次轮到其行为时针对每种可能情况如何选择的完整计划。重复博弈中每个博弈方在每个阶段都必须行为，因此博弈方的一个策略就是在每个阶段(即每次重复)，针对每种情况(以前阶段的结果)如何行为的计划子博弈：从某个阶段（不包括第一阶段）开始，包括此后所有的重复博弈部分均衡路径：动态博弈中各博弈方的策略组合对应一条路径，均衡策略组合则对应一条均衡路径，由各个阶段轮到行为的博弈方的行为依次连接而成。重复博弈中的所有博弈方在每个阶段都必须行为，因此重复博弈的路径由每个阶段博弈方的行为组合串联而成。路径数：原博弈有m种策略组合，重复T次有mT条路径3.1.3重复博弈的得益得益是指任何博弈中博弈策略选择的依据。重复博弈每阶段都有得益，那我们应该根据哪个阶段得益进行策略选择呢？重复博弈中博弈方的行为、策略选择不仅要考虑本阶段的得益，而且必须兼顾其他阶段的得益，或者说会考虑整个重复博弈过程得益的总体情况。因此总体得益计算包括两个部分：一是重复博弈的总得益；二是各阶段的“平均得益”。无限次重复博弈得益的计算还需考虑以下因素：1、时间价值：对于重复次数较长的有限次博弈或无限次重复博弈，因为由于心理作用和资金有时间价值的原因，不同时间获得的单位利益对人们的价值是有差别的，因此需要引进将后一阶段得益折算成当前阶段得益(现在值)的贴现系数；2、贴现系数：1/(1+)，其中是以一阶段为期限的市场利率。3.2无限次重复博弈从图2中容易看出，该博弈的一次性博弈有唯一的纯策略纳什均衡（L,L），双方得益为（1,1）.这个纳什均衡并不是帕累托效率意义上的最佳策略组合，因为策略组合（H,H）的得益（4,4）比（1,1）要高得多。但因为（H,H）并不是该博弈的纳什均衡，因此在一次博弈中不会被采用，这是一个典型的囚徒的困境类型的博弈。根据上一节的分析，该博弈的有限次重复博弈并不能实现潜在的合作利益，两博弈方在每次重复中采用效用较高的（H,H）。在这个博弈的无限次重复博弈中，我们假设两种博弈方都采用如下触发策略，第一阶段采用的H,在第t阶段，如果前t-1阶段的结果都是（H,H），则继续采用H，否则采用L.。也就是，说双方在无限次重复博弈都是先试图合作，第一次无条件选H，如果对方采用的也是合作态度，则坚持选H；一旦发现对方不合作选（L），则用以后永远选L报复。我们不难证明，在不同期得益的贴现因素较大时，双方采用上述策略构成无限次重复博弈的一个子博弈完美纳么均衡。我们首先说明双方上述触发策略是一个纳什均衡。方法是先假设博弈方1已采用了这种策略，然后证明在 达到一定水平时，采用同样的触发策略是博弈方2的最佳反应策略。因为博弈方1与博弈方2是对称的，因为只要这个结论成立，就可以确定上述触发策略是两博弈方相互对对方的最佳反应，因此构成纳什均衡。由于在某个阶段出现与（H,H）不同的结果以后博弈方1将永远采用L，此时博弈方2也只有一直选L。博弈方2对博弈方1触发策略的最佳反应策略的后半部分与触发策略的后半部分是一样的。现在关键是要确定博弈方2在第一阶段的最优选择。如果博弈方2采用L，那么在第一阶段能得到5，但以后引起博弈方1一直采用L的报复，自己也只能一直采用L，得益将永远为1，总得益的现在值为如果博弈方2采用H，则在第一阶段他将得4，下一阶段又面临同样的选择。若记V为博弈方2在该重复博弈中每阶段都采用最佳选择的总得益现在值，那么从第二阶段开始的无限次重复博弈因为与第一阶段开始的只差一阶段，因而在无限次重复博弈时可看作相同的，其总得益的现在值折算成第一阶段的得益为·V，因此当第一阶段的最佳选择为H时，整个无限次重复博弈总得益的现在值为当V时，即1/4时，博弈方2会采用H策，否则会采用L策。即当1/4时，博弈方2对博弈方1触发策略的最佳反应时第一阶段采用H。由于从第二阶段开始的无限次重复博弈，与第一阶段开始的无限次重复博弈是完全相同的，因此博弈方第二阶段的选择必然也是H，第三阶段也是同样。依次类推，只要博弈方1采用前述触发策略，那么博弈方2的最优选择就始终是H。当然如果博弈方1偏离H，那么博弈方2也必须用L来报复。因此博弈方2对博弈方1触发策略的完整反应策略是同样的触发策略。这就证明了双方都采取上述触发策略是一个纳什均衡。因为重复博弈的子博弈就是重复一定次数之后的全部重复博弈过程，因此无限次重复博弈的子博弈还是无限次重复博弈。由于前述两种博弈方的触发策略在所有子博弈中都仍然构成相同的触发策略，因此必然也是这些子博弈的纳什均衡，从而上述触发策略组合构成整个无限次重复博弈的子博弈完美纳什均衡，其均衡路径为两博弈方每阶段都选择H。当然，上述结论只是1/4的情况下才成立。其实，在该囚徒的困境型的博弈构成的无限次重复博弈中，子博弈完美纳什均衡路径不止上述一条，如果两博弈方始终都选原博弈的纳什均衡（L,L）就是其中之一。但后者的得益要差得多，因此双方合理的选择是触发策略而不是坚持原博弈的纳什均衡。3.3 实证分析在重复型的"囚徒困境"中，各博弈方签订合作协议并不是很困难，困难的是这个合作协议达成之后，是否对博弈各方具有很强的约束力，能够使得博弈参与者都不会有私自改变主意的动机，也就是能够无限次地重复博弈下去。然而，各信用卡发卡行并非意识不到合作策略H的重要性，也不是因为他们不想尝试触发策略(H,H)，而是因为各博弈方在尝试过一次或者若干次之后不愿继续尝试。原因在于，一旦某次博弈的触发策略失败，该博弈方受到了较大的损失，而且所有的博弈方都认为没有必要再次尝试来遭受更大的损失时，各博弈方之间的重复博弈就会戛然而止，无限次重复博弈的可能性也就丧失。在信用卡市场竞争秩序如此混乱以及信用卡业务的市场化程度较低的情况下，各博弈方长期合作的动机并不强，因为市场对各博弈方在这场博弈中“惩罚不合作”的力度太小，而且“试图合作”的动力不大，导致各博弈方在受过一次惩罚后不愿相信再次合作带来的收益能够弥补损失。事实上，各博弈方“不愿相信”的关键在于我国银行自身获利能力太低，他们对继续合作能够得到的潜在收益没有信心。我们知道，发卡行或银行主要靠年费、商家回佣和利息（包括循环利息、透支利息和惩罚性利息）来赚钱。1、年费是指银行一年一度向持卡人收取的费用，是发卡行管理费的回报，也是西方国家信用卡公司传统的收入来源。但由于成本太高，各银行为了抢占市场纷纷推出无年费的卡，将信用卡拱手送给消费者，从而主动放弃了这一块旱涝保收的固定收益。2、商家回佣。持卡人每一次刷卡消费，出售商品和服务的商店或饭店须按规定付回给发卡行一定比例的佣金，是对发卡行付款保证的回报，也是发卡行的另一块收入来源。在西方国家回佣是1%1.6%,可是国内的商户回佣率平均只0.7%0.8%,比欧美同行低30%50%,还面临降低的压力。在国内零售行业，经过长期的讨价还价，回佣率又从2004年的0.8%降至目前的0.5%，发卡行本来到手的利润再次被削去一块。3、利息。如果既免除年费又肯接受小比例的回佣，那国内发卡行获利的希望就只好寄托在循环利息上了。其实西方国家发卡行主要的收入大多来自于利息，即消费者没有全额还款应付的循环利息、提取现金的利息、透支利息和迟付产生的惩罚性利息等等，这些利息往往高于市场正常借贷利息好几倍。发卡行承担现期费用主动将信用卡送到消费者手里，暗地里期待的是在利息上把钱赚回来。从正面的角度讲，只有当国内多数消费者没有能力或者经过教育后也抑制不了自己的消费冲动、无法正常管理自己的借款而付出高额利息和滞纳金的话，发卡银行才可以继续经营下去，以这种收入补贴信用卡的发行和管理成本。反之，如果大家都及时还款，发卡银行没有多少利息收入和滞纳金，其资金链就会出现问题。就是说，发卡银行的利润率和持卡人的负债率是成反比的。但是，从反意来说，发卡行面对的消费者中如果绝大多数不够正直，故意拖欠借款，甚至伪冒欺骗，或者他们无节制消费还不了借款的话，发卡银行就会出现大量的坏账。如果从前两条信用卡的基本假设引出的坏账大于第三条假设形成的收入的话，那么发卡行不仅利润无以为继，反而会形成大面积的亏损。因为发卡行必须按照信用卡的规定将钱付给商家，自己却无法从持卡人那里取得还款。麦肯锡曾经做过一项调查显示，中国信用卡消费者真正使用循环信用从而给发卡行带来高额利息的人只有百分之几，少之又少，且多是30岁以下的年轻人。绝大部分中国人是按月全部还款的。所以国内银行在这一块的收入仅占整个收入的1/3，而在西方国家这个比例占2/3，因为西方国家使用循环信用的人数众多，能为发卡行提供足够多的利息收入。无论从正面的角度还是从反意来说，国内银行都很难在信用卡发行上赚到钱。正直或保守的消费者每月全额还款令发卡行赚不到钱，不正直或激进的消费者欠债不还将使发卡行赔钱，再加上商家也在想方设法不让发卡行赚钱。国内一些发卡行还饮鸩止渴般地大打免年费战，为了扩大信用卡用户市场草率发卡，放弃审核申请程序，不管消费者是否有能力借款和管理自己的债务，结果就是信用卡发行市场越大，银行亏损越大。可以说，国内发卡行对信用卡利润的预期是建立在沙堆上的。由此看出，无限次重复博弈无法实现的根源在于，国内银行对长期合作的未来收益“期望”不高，也就是无限次重复博弈能够进行下去的决定因素“1/4”无法得到满足。4信用卡行业突出重围的关键何在？随着中国金融市场日益开放，在发达国家早已成熟的消费信贷业务正日益成为我国商业银行主要的贷款业务，它在商业银行贷款业务中利润最高，成为商业银行的重要利润来源。但是，消费信贷面对的是极其分散的消费者，单个贷款额较小，贷款期限长，面临着一系列风险，如违约风险、利率风险、流动性风险及操作风险等，发展消费信贷所带来的风险将大大影响该业务的效益。信用卡业务是目前规模扩张最快同时风险大收益低的一种消费信贷业务，然而，发展消费信贷就不能没有一个全面的个人信用评估系统，而我国信用制度建设才刚刚开始，各信用卡发卡行要在当今金融全球化趋势下求生存就不得不迎着巨大的风险走下去。因此，各发卡行突破困境的关键在于不断提高自身获利能力来抵抗风险，只有各银行风险控制能力得到提升，整个信用卡市场趋于稳定后，各博弈方对合作的未来收益才会给予足够重视并且有信心在不断的合作当中寻找机会，谋求更大的利益。主要概括为以下三个方面：41不断尝试合作，追求互利共赢4.1.1大力发展联名卡大部分持卡人使用信用卡的原因是，能够减少其在购物付款时现金交易的繁琐。因此要扩大信用卡市场规模，提高其使用率，最根本的办法尽可能的为客户提高更好的便利。这就要求商业银行扩大与主要消费场所的合作，大力发展联名卡，提高对消费者的吸引力。目前我国的持卡消费环境并不很好，大型零售商是最主要的持卡消费市场。要争取更多的顾客，就需要银行扩大信用卡的消费使用范围、创新功能，在核心需求上更好的满足持卡人。4.1.2发展网上支付信用卡网上购物逐渐已经成为当下新的消费方式，由此形成了一个更大的信用卡使用群体。国内著名的互联网经济研究中心艾瑞市场咨询预测，2009年我国个人网上支付市场规模将超过1600亿元巳而且据对人们行为祀消费习惯的研究表明，网上消费比实体消费更容易刺激消费，带来透支的增长。因此商业银行应该抓住这个商机，积极与大型网上商城联合，对使用信用卡支付的用户提供特别的优惠和服务，推动信用卡的使用。42稳定现有客户，创造潜在收益4.2.1加强客户的后续管理能力首先，提高管理技能，对信用额度进行动态管理。比如利用数据发掘技术分析大量的客户历史交易记录，对不同交易类型的客户进行科学的分类，继而将客户的交易特征和信用度作为主要变量进行建模。这样银行就能够比较准确地预测信用卡客户未来不同时间对信用额度的需求和账户未来的信用表现，从而实现对客户信用额度进行动态管理，银行就能够进行不同策略的信用额度调整，从而最终实现在有效控制风险的前提下提高客户的透支额度，提高银行信用卡业务的盈利能力。其次，调整定价策略，提高盈利能力。根据客户的行为特征和信用表现对其进行分类管理，据此对其信用卡采用不同的定价策略。在具体实施中，银行应该根据对客户的信用、收益、流失倾向等进行评分，然后依据自己计算出来的不同类型客户的价格弹性，制定出不同类型客户的不同定价策略。最后，采用授权管理，控制信用卡风险。授权管理即是对不同信用水平的客户采用不同的授权方式，主要包括：超额透支的授权管理、信用卡续发授权管理以及拖欠账户的授权管理。与上面两项措施一样，对信用卡账户的授权管理也是建立在对客户的信用、交易特征等信息的有效统计与分析的基础上的。通过分析，客户可以被分为优质客户和不良客户。对于优质客户，银行可以根据其交易特点再适度给其一定的超额透支额度，另外在续发过程中可以给予其比有效时间更长的优惠政策；而对于不良客户则要给其更多的约束性政策，尽最大可能地降低银行的风险。4.2.2提高服务能力稳定客户发卡银行应树立“以客户需求为中心”的服务理念，把高客户的忠诚度与满意度作为工作的目标，时刻关注客户的需求，从而能够比较准确和有针对性地满足客户的不同需求。在这一个过程中，设卡银行应转变对客户信息被动接受的状态，要充分利用现有手段，采用科学方法去主动获得客户信息，从而提高自身的服务水平。除此之外，银行应该充分利用电话、电子邮件、短信等资源为客户提供必要的信息服务，继而利用数据挖掘等技术手段对客户的反馈信息进行分析，从而可以有针对性地制定出满足不同客户需求的服务策略。除此之外，发卡银行要理顺、规范服务流程，树立全程服务理念。客户是贯穿于信用卡业务开展全过程的，那么银行的服务也要贯穿于全过程。具体来说就是：发现市场机会，分析客户信息，提供个性化服务方案，服务效果的反馈。只有理顺这一服务流程，才能更好地向客户服务， 提升银行的服务水平。4.3加强风险管理，保障现有收益首先，各银行需要加强与国外成熟的信用卡发卡单位的交流，准确把握信用卡业务、信用卡风险管理的内容与实质。国外成熟信用卡市场在经历了长时间的发展之后，其运营、管理、服务体系已经很完善，其风险管理理念、方法等已经成为行业公认的标准。所以，我国银行应该积极与这些机构多多交流，汲取他们的先进经验，并且根据我国实际，积极创新，开发出适合我国的信用卡风险管理模式，加强我国信用卡风险管理水平。其次，商业银行要规范信用卡业务的风险管理流程，并实行细致的过程风险管理。信用卡业务的流程大致可描述为：客户选择客户审批账户管理债务管理坏帐准备五个阶段，这五个阶段都有给银行造成损失的风险所以银行应实行全过程风险管理。这就要求银行需依据风险管理的流程， 全面细分岗位职责，进行专业化管理与操作，另外还需要加强内部的沟通与协调，提高运作效率，从而真正实现风险管理的价值。再次，为提高风险管理的精度与效率，银行还需要采用先进的方法与技术。我国以往一般是凭借经验进行风险管理，但是随着信用卡业务涉及到的数据、信息的数量越来越大，结构也日趋复杂，而且变化也不断加快，这种传统模式已经不能满足当前我国信用卡市场风险管理的要求了。这就要求我们采用更加科学的管理技术与方法，来提升风险管理的精度与效率。目前比较流行的方法主要有以下几种：l、评估信用卡申请人的信用等级时，主要采用FICO信用评分法、“5C法则、VaR方法等；2、分析和分割信用等级分类时，主要采用神经网络、聚类分析、人口统计分、SEMMA方法等方法；3、评估与管理风险时， 采用SAS、SPSS等统计管理工具。最后，还需要加强对业务人员与特约商户的培训与监管。信用卡业务对业务人员的思想素质和专业技术都提出了比较高的要求，其水平的高低直接影响了信用卡风险管理成效的好坏；银行收入中特约商户的回佣也占着不小的比率， 同时，特约商户也是信用卡风险高发的主要场所。因此，发卡银行需要对业务人员与特约商户进行必要风险管理教育，提高他们的风险管理意识，从而有效地促进银行的信用卡业务风险管理工作。5完善风险体制的政策建议然而在当代市场经济已经演化为一种以信用交易为主的信用经济情况下，各信用卡发卡行的信用管理和整个社会征信系统的建设都是保持信用经济稳定运行所必要的重要架构。加强信用制度既是近期我国整顿和规范市场经济秩序的治本之策，也是长期建立完善的社会主义市场经济体制的基石。它对我国拉动国内投资、消费需求，扩大出口和有效利用外资，甚至提高社会道德水平等，都有着根本性的影响和巨大的推动作用。由此看出，解决全社会的信用卡业务盈利问题仅靠银行自身是不够的，还需要完善的个人信用制度来进一步发展个人消费信贷，而建立健全社会信用体系，是完善市场经济体系的必要手段之一。第一，普及信用文化。个人信用制度的快速建设需要全社会的重视，需要全社会的信用文化支持。我国要积极宣传诚实守信准则，培养社会的信用意识，普及信用文化。要加大对信