财务报告与分析通用模板课件.pptx

1,财务报告与分析2_S8,了解损益表 了解资产负债表 了解现金流量表,谢谢观赏,2019-4-18,2,核心概念 A.描述多步式利润表（损益表）的组成。B.说明权责发生制的概念及（收入与费用）配比原则的重要性。C.应该掌握不同的收入确认方法，并理解其各自对财务分析的意义。D.说明对非经常性项目（含一次性收入）的处理及其对预测收入的影响。E.解释综合性收入（income）的概念和绕过收益表的项目类型。F.能分别对简单和复杂的资本结构下的每股稀释后收益进行基本计算。,财务报告与分析2了解利润表 I.了解利润表,3,多步骤利润表(企业会计),a.总销售收入和净销售收入(Gross and Net Sales)b.商品成本(Cost of Goods Sold)，也称为销售成本c.毛利润(Gross Profit)d.营业费用(Operating Expenses)e.营业利润(Income from Operations)f.其他收入和费用(Other Revenues and Expenses)包括非经营收入和费用，如投资收益、利息费用等，它们不是公司正常经营的一部分。g.税前收益(Income before Income Taxes)h.所得税(Income Taxes)这是中央、地方对公司利润征收的税收。i.净利润(Net Income)这是底线，税前收益减去所得税j.每股收益(Earnings per Share)P/Eps 市盈率这是普通股股东的每股净收益。,财务报告与分析2了解利润表,4,财务报表分析2 了解利润表（金融分析师）利润表*,留存收益=净收益-宣告的股利（资产负债表）（利润表）,5,收入确认按照美国公认会计准则要求，利润表中收入的确认必须同时符合以下两个条件：1.收入已实现或已完成。2.（顾客）付款有保证。,财务报告与分析2了解利润表,：,6,正常销售交易的收入确认1.应计法（或销售法）：当商品被认为已转移给买家时确认收入。2.分期付款法（或销货法）：确认收入或毛利与现金收款进度成比例。3.成本回收法：所有的现金收款须首先用于补偿成本，随后才能确认毛利。,财务报告与分析2了解利润表,7,实物交易美国公认会计准则(GAAP)要求，企业只有当其实际收到的现金是对应同一服务时，才能以（以公允价值)确认收入。国际财务报告准则(IFRS)要求，当公允价值来自与其他的、与当事人无关、类似的非实物交易时，所确认的收入是恰当的。总收入与净收益的比较某企业购买另一家企业打折商品或服务并在转售中获利的问题 美国公认会计准则(GAAP)要求，企业以净额为基础确认收入，除非符合以下条件：作为合同的主要债务人；承担存货和信贷风险有权选择供应商；有价格制定的自主权,财务报告与分析2了解利润表,电子商务的收入确认问题,8,以下哪项是美国公认会计准则确认收入的必要条件？a.货物或服务必须已转移或交付给买家。b.商品的卖方已将所售资产在所有权上的重要风险和报酬转移给了买方。c.收入以买家资产的减少或卖家负债的增加来反映。选项“b”是正确的。所有者权益风险必须有效地转移给买方，以使卖方能够确认收入。,财务报告与分析2了解利润表,问题S8-1,9,20X7年，某冷却装置公司销售每台价值$120,000 的空调，并确认分期付款条件为20X7年$80,000 和20X8年40,000。包含安装费用的单位成本为$75,000，但公司管理层不确定包含在售价中的约定服务总成本。以下哪种收入确认法适合该公司，以及应该再20X7年度确认的毛利？,财务报告与分析2了解利润表,问题S8-2,10,由于完成销售合同所规定的服务的成本存在很大的不确定性，成本回收法是最合适的方法。在这种方法下，所有的现金收入被当作卖方成本回收直到全部收回。收入和毛利润将被视为：,S8-2题答案：选项“a”。,11,长期项目的收入确认,1.完工百分比法：根据完工的比例确认收入和成本当收入可靠，成本和完工进度的估计是适当时，此为国际财务报告准则和美国公认会计准则推荐的方法。2.完成合同法:仅当无法进行可靠的估计时使用美国公认会计准则要求，只有在合同结束时才能确认收入和费用。国际财务报告准则要求，只有在有一定程度的成本发生（如无利润）时，才能确认收入和费用。两种方法均直接立刻确认估计的损失。企业需披露所使用的方法(通常在重大会计政策附注中总结)分析师需以比率形式比较企业采用两种方法所带来的不同影响。,财务报告与分析2了解利润表,12,长期项目的收入（收益）确认方法 1.完成百分比法的优点：2.完成合同法(Completed Contract Method)：收入和费用均应该在项目全部完工时一并确认。,平滑盈利模式 负债权益比率较低 负债/权益 资产收益率较高 净利润/资产,13,利润表（单位：千美元）完成百分比法 完成合同法 收入 费用 收益 收入 费用 收益 20X1$3,000$2,000$1,000$0$0$0 20X2 1,500 1,000 500 0 0 0 20X3 4,500 3,000 1,500 9,000 6,000 3,000,例题解析,14,Hard-Nose 建筑公司在20X7 年开展一项为期三年，固定合同价格$3,500,000，预估成本$2,300,000 的项目。该项目成本在20X7 年和20X8 年分别为$920,000 和$1,035,000，期望在预算内的20X9 年的完工。以下在20X8 年确认的收入额，最接近美国公认会计准则要求的是,财务报告与分析2了解利润表,问题S83,15,S8-3题 答案选项“a”。,在完成合同法(美国公认会计准则)下，收入和费用不能被确认,除非完成了合同规定的工作。注意根据国际财务报告准则规定的完成合同法，收入将根据费用发生的比率来确认收入，从而20X7的收入为$920,000，20X8年收入为$1,035,000。因此，毛利润的确认在国际财务报告准则和美国公认会计准则中都一致。,16,20X3年1月1日，Heavy-Duty建筑公司获得了修建一座宾馆大厦的工程，合同总价款为225,000,000美元，假定该公司能够准确预测该工程的建造进度，在编制财务报表的过程中，可以采用完成百分比法来进行会计处理，该工程预计需要三年的时间完工，该公司三年的（初始）预计年成本为：20X3：$67,500,000 20X4：$59,062,500 20X5：$42,187,500 三年共计：168,750,000假定在20X3年年末，该公司确定完成全部工程的成本还需要增加5%，也就是11,250,000美元（这是在20X5年将要发生的额外成本）。根据以上信息，20X4年，该工程的利润总额为多少？a.$9,140,625 b.$14,765,625 c.$19,687,500 d.$45,000,000,财务报表分析1财务报表分析和收益计量 典型题目,17,财务报表分析1财务报表分析和收益计量 典型题目 答案为B,18,财务报表财务报表分析1分析和收益计量 2版习题,注意事项：即使2003年底调整预算，也会影响2003年的工程进度和收入。,19,非经常或少见项目：资产减值和重组收益或费用出售长期资产的收益或损失处置分部业务的收益或损失已终止经营业务（P8-12）:两种准则均规定，当企业处置或有计划处置分部业务(业务部门)时，处理的结果记录在已终止经营业务下；通常一个合格的业务分部，定义为具有独立、可识别的业务和资产分部。异常科目：仅适用于美国通用会计准则，国际财务报告准则禁用必须是本质上的不平常的，不常见的项目，且有资格单独列报,财务报告与分析2了解利润表,国际财务报告准则和美国通用会计准则 对非经常性项目的规定,20,处置分部业务的收益或损失,21,20X2年6月23日，Sanford水果公司处理了其Kissm水果包装分部，该分部于20X2年2月22日被宣布将出售给Ocala柑橘公司。20X2年该分部分阶段的税后收益如下：1月1日至2月21日$40,000？2月22日至6月23日$85,000-？Sanford水果公司通过处置该分部，获得税后收益487,000美元，则该公司20X2年期间从该已终止经营部门中所获得的总收益为：a.$125,000 b.$527,000 c.$572,000$612,000d,财务报表分析2财务报表分析和收益计量 已终止业务,22,会计政策（或准则）的变更从一种通用会计准则允许的方法变更到另一种由新准则引起的变更，可以是任意的或强制的普遍应用重述以前年份的报告彷佛在所有期间一直采用新准则会计估计的变更 预期在将来会使用估计可折旧资产剩余使用年份或残值的变更以前年度错误勘正有需要重申以前所有年度的财务报表 在任何情况下披露财报附注,财务报告与分析2了解利润表,国际财务报告准则和美国通用会计准则,23,假定每个导致损失的项目都能核算金额，以下哪项事件最有可能被归类为应用美国通用会计准则的“异常科目”计入损益表？a.提早偿还债务。b.合理预期重现的自然灾难。c.资产被外国政府没收。C,财务报告与分析2了解利润表,问题 S84,24,综合收入（新增）综合收入包括所有发生在每一会计年度的权益变动额，而不是吸收投资或分派利润给所有者的变动额。美国通用会计准则还包括的其他综合收入有：投资可供出售金融资产未实现的利得或损失（待售证券）用于套期保值的衍生品交易合同带来的未实现的利得或损失 外币交易调整最低养老金责任的调整,财务报告与分析2了解利润表,25,财务报表分析2理解利润表,每股基本收益的计算：计算具有最简单资本结构（不存在潜在的稀释证券）的公司的每股收益；这是计算稀释后的每股收益(diluted EPS)的基础；基于现金流入与否考虑股票稀释问题。,26,财务报表分析2理解利润表,首先计算公司期初流通在外的普通股股数。有股票发行或者回购时，计算是以它们实际发生的天数为权重。发放股票股利以及对股票进行分拆时，应追溯调整期初余额。(以全年天数为权重,期初是指分拆或发放股票股利之前的任何时期。)示例：事件 日期 股数 流通股数 期初余额：20X5/1/1100,000100,000 发行股票：20X5/4/1100,000200,000 股票回购：20X5/10/180,000120,000,加权平均流通股数(WACSO),27,财务报表分析2理解利润表 问题S8-5,下列是关于Rex公司的一些信息：净收益$7,500,000 普通股股利$0.50/股 优先股股利率5%20X5年6月30日，面值为$5、发行在外的优先股股数500,000 20X5年6月30日，发行在外的普通股股数的期初余额1,500,000 20X5年9月30日，发行普通股1,000,000 20X5年12月31日，普通股分拆1股分拆为3股 20X6年3月31日，回购普通股500,000 20X6年6月30日，该公司的每股基本收益最接近：a.$1.15 b.$1.11 c.$0.92 d.$0.63,28,计算WACSO的两种方法（推荐）先追溯调整后加权,29,财务报表分析2稀释证券和每股收益,日期 流通在外普通股 分拆标准 权重 WACSO 6.30 1,500,00 3 3/121,125,0009.30 2,500,0003 3 6/123,750,0006.30 7,000,000 1 3/121,750,000加权平均股数 6,625,000优先股股利：500,000 x$5 par x 0.05=$125,000,30,每股收益和资本结构一家企业的资本结构可以是简单的，也可以是复杂的简单资本结构：仅适用于不能转换的普通股复杂资本结构：用于普通股和一种或更多的潜在稀释证券 如：可转换证券(优先股、优先债务)“可转换法 期权、认股权证和其他或有股份“库存股份法,财务报告与分析2了解利润表,31,财务报表分析2理解利润表,稀释后的每股收益(Diluted EPS)：只有具有复杂资本结构的公司才需要计算稀释后的每股收益。对每一潜在稀释的证券，假定可转换权是可被执行的。重新计算转换后的净收益以及加权平均流通股数(WACSO)。如果重新计算得出的每股收益低于每股基本收益，说明该公司的股票被稀释了。如果重新计算得出的每股收益高于以前的每股基本收益，那么该公司的股票没有被稀释，则应该采用以前计算得出的每股基本收益。,32,当优先股被转换，优先股股息为零基本每股收益的分子和分母都同时增加例：基本每股收益=稀释优先股后每股收益=,财务报告与分析2了解利润表,稀释证券：可转换优先股,33,财务报表分析2了解利润表,”可转换法“假设在期初进行转换(或在发行时，前提是如果在当年发行）；当债务被转换，利息支出减少。可转换债券被转换为普通股，则可能产生两方面的影响：第一，分母中的普通股股数将增加；第二，公司的利息费用将减少，净收益将增加。,稀释证券：可转换债务,34,净收益必须随税后利息费用进行调整基本每股收益的分子和分母都同时增加 例：基本每股收益=稀释可转换债务=$2.03,财务报告与分析2了解利润表,稀释证券：可转换债务,35,稀释证券：可转换债务,财务报告与分析2了解利润表,36,以下信息适用于Stecker 公司：普通股每股均价为$10.每一份权证换2股，每股执行价格12美元。所有企业的债务均可转换，且以每股$30 的价格执行。如果企业的边际税率为40%，其稀释每股收益最接近于：,财务报告与分析2了解利润表,问题S86,37,财务报表分析2 问题 S8-6 答案为 b,38,财务报表分析2理解利润表 期权和认股权证（认购权证看涨期权）,库存股法：对每股收益进行调整。这种方法要求的假设是任何流通的认股权证或期权都必须被执行，而且收入用来以会计年度内股票的平均价格回购普通股。,注意:如果认股权证或期权的执行价格高于会计年度内普通股的平均价格，则认股权证或期权的执行将是非分拆稀释的，因此不需要对它们潜在的稀释效果进行调整。,39,库存股法的公式推导,认购权证（看涨期权），认沽权证（看跌期权）按份数出售 10万份，每份权证是5元，5股/份转换比率；权证封闭期一般2年。行权价W，平均市价P宝钢为例，08年7月1日发行权证，2010年6月30日行权，到期时行权价为10元。2010年6月30日，平均市价为12元，若行权，则获取收益。第一步，宝钢将大量增加在外流通股数50万股，同时流入大量的现金5股/份10万份10元500万第二步，因担心股价下跌和被收购，即可回购股票。500万/12元41.67万股。即，因行权而净增加的、流通在外的普通股股数为8.33万股。公式推导见下页。,40,41,计算稀释后的每股收益步骤,第一步：基本的每股收益第二步：针对复杂的基本结构变动，分步骤计算稀释后的EPS。按照题目中出现的顺序债转股，因债转股而稀释后的EPS；如果稀释了，继续向下计算；优先股转普通股，则本步骤就将上一步骤中的影响值加入本步骤；反之，则不考虑上一步的结果。,42,财务报表分析2 问题S8-7,Bella公司财务信息如下：利息费用$210,000 认股权证 50,000 优先股股利$500,000 加权平均流通股数1,000,000 该公司本年度净亏损1,500,000美元，普通股每股平均价格为20美元，每份认股权证在到期行使时可以购买5股该公司的普通股股票，行使价格为15美元，该公司已发行在外的优先股为100,000股，优先股每股可转换为一股该公司的普通股，假如该公司的边际税率为40%，那么该公司稀释后的每股收益为：-$1.29-$1.36 c.-$2.00 d.-$2.20,43,(-2.00-1.88)，为反稀释，因此在进行下一步骤稀释后EPS计算时，不考虑因行权而产生的普通股股数的变化，即下一步骤计算加权平均股数时不考虑本步骤中增加的62500股。,财务报表分析2 问题S8-7,44,分母中多了62500股是基于假设行权稀释了每股收益，所以在这一步骤中加入62500股。实际上，本题行权是反稀释，因此在优先股转换普通股时，不需要加入62500股。(-2.00-1.36),继续使用基本每股收益。即答案为 C（2）,财务报表分析2 问题S8-7,45,归纳本题步骤,第一步，EPS0=-2第二步，行权，股数，增加62500股数 EPS1=-1.88 反稀释，放弃第三步，优先股转普通股，50万股利直接并入净利润EPS2=1.36,反稀释，放弃。最终选择最低的EPS,2,46,如果净利润为150万，则稀释后的EPS的计算步骤为：,47,II.了解资产负债表 核心概念 辨析典型的资产负债表组成以及与资产和负债有关的各种报告事项。解释收益过程如何影响资产和负债的记录。理解各种计量金融资产和负债的方法。辨认和解释股本权益的组成。解释资产负债表表外披露的重要性。,财务报告与分析2了解资产负债表,48,流动资产和流动负债(P8-30)流动资产是指企业可以在一年内（或者超过一年的一个营业周期内）变现或者耗用的资产 流动负债符合以下任何一项：在一年内（或者超过一年的一个营业周期内）需要偿还 超过一年，没有无条件推延付款的权利 为交易目的而持有(如：应付账款)资产负债表后一年内到期的带息负债可归类为“非流动负债”，如满足以下条件：原有债务超过一年；管理层打算再融资(或再贷款）；在资产负债表日或资产负债表日期之前完成再融资协议。,财务报告与分析2了解资产负债表,49,l,财务报告与分析2了解资产负债表,50,资产负债表简介,A.资产（1）现金（Cash）（2）有价证券（Marketable Securities）（3）应收账款（Accounts Receivable）（CRFA的重点）（4）存货（Inventories）（CRFA的重点）应付账款销货成本 那些最终会以它们当前形态（制成品）或者在用于制造最终产品（原材料以及在制品）销售给企业客户的商品。（5）预付费用（Prepaid Expenses）（6）不动产、厂房和设备（固定资产）（CRFA的重点）企业拥有的、用来生产最终销售给客户或者促进其业务实施的土地、资金投资等资源。（折旧额）（7）资本化租赁（Capitalized Lease）（CRFA的重点）租赁合同中规定的时间段内事业租赁资产的权利所具有的价值。,财务报告与分析2了解资产负债表,51,资产负债表简介,b.负债（Liabilities）（1）应付账款（Accounts Payable）（CRFA的重点）企业因向供应商购买商品或服务而应付但尚未偿付的金额。（2）应付票据（Notes Payable）（3）应交税金（Taxes Payable）CRFA的重点（4）应计负债（Accrued Liabilities）CRFA重点应计负债最常见的例子是应计利息以及应付工资。,财务报告与分析2了解资产负债表,52,资产负债表简介,（5）长期负债（Long-term Debt）（6）租赁债务（Lease Obligations）根据融资租赁协议所欠金额的现值（present value）。（7）递延税项负债（Deferred Tax Liabilities）由于所得税（income tax）相关费用计提方式以及财务报告的差别，而导致的递延到未来年份支付的所得税额。利润表中的所得税 大于 纳税申报表中的应交所得税；未来要交的所得税计入负债递延税项负债；利润表中的所得税 小于 纳税申报表中应交所得税时：提前支付的所得税计入资产递延税项资产,财务报告与分析2了解资产负债表,53,权责发生制和资产负债表权责发生制使资产负债表项目产生以下四种类型,财务报告与分析2了解资产负债表,54,非金融资产及负债的计量遵循国际财务报告准则和美国通用会计准则，资产负债表要素的计量均使用混合方法,*国际财务报告准则允许企业选择市价法计量。,财务报告与分析2了解资产负债表,55,某企业支付其销售人员净销售额3%作为佣金。本会计年度，企业记录的销售额为$300,000；另外支付上年度应付佣金合计$5,000。本年末，企业财务报表最有可能反映以下哪个金额？,财务报告与分析2了解资产负债表,问题S8-8,56,今年支付上年度应付佣金5000上一年度记账：借：销售费用 5000 贷：应付佣金 5000本年度的记账：应付佣金 5000 现金 5000销售费用 9000 应付佣金 9000,57,问题S8-8答案：选项“b”正确。,该公司应记录$9,000佣金费用，因为本期$300,000 净销售收入已经实现，则佣金须确认。($300,000 x 3%=$9,000)。根据题意所有前期佣金应该已经支付，所以前期应支付的$5,000佣金没有进入当期费用或应计负债。,58,预付租金(先付后用)、预付账款（先付后收）来自于客户的哪一预付账户？,财务报告与分析2了解资产负债表,问题S8-9,59,S8-9题答案：B 租金费用确认时，提前支付的租金作为预付费（资产）反映在资产负债表中。因为费用确认被推迟到租金实际发生时，这也被称为“递延”费用。同样，客户预付款有时被称为预收或“递延”收入。,60,金融资产和金融负债的计量*被确认为金融负债，附有借入短期债券的义务，在未来返还的例子,61,有价证券（债券、股票、衍生品，其他投资）管理者必须将有价证券分类或者是：持有至到期证券：债券：管理者以持有至到期为目的，分期摊销。历史成本待售证券：债务或权益证券，管理者不打算在短期交易，(对于权益证券，不可能持有至到期），以公允价值计量。交易证券:债务或权益证券，管理者打算在短期内交易。以公允价值计量。,财务报告与分析2了解资产负债表,62,有价证券 p8-37持有至到期：损益表 利息收入 已实现的利得或损失 资产负债表 分摊成本 待售证券：损益表 股息或利息收入 已实现的利得或损失 资产负债表 未实现的利得或损失的公允价值出现在资产负债表，做为直接调整权益的项目。“综合收入”交易证券:损益表 股息或利息收入 已实现的利得或损失 未实现的利得或损失 资产负债表 公允价值,财务报告与分析2了解资产负债表,63,年末，某公司持有几项有意图在近期出售的投资。这些投资中，面值$100,000 的五年期债券占8%,购入$92,000，还购入权益证券（股票）$35,000。年末，这些证券在公开市场售价分别为$105,000和$50,000。以下哪个金额应为在企业在资产负债表中应报告的交易证券金额？,财务报告与分析2了解资产负债表,问题S8-10,64,S8-10答案：选项“c”正确。交易证券，无论负债和权益，都将以公允价值在本报告期末进行报告。债券年末公允市价$105,000 股票年末公允市价 50,000总报告数量$155,000,65,某企业持有市场化证券组合且不打算在近期出售。企业应如何将这些证券分类，如何计量这些未实现的利得或损失？,财务报告与分析2了解资产负债表,问题S811,B,66,实收资本优先股或普通股股东提供包含普通股（面值或设定价值）、优先股（面值）和资本公积少数股东权益 少数股东权益（无控制权）所占股份少于集团合并的子公司；遵循国际财务报告准则，其实股东股权的组成部分；遵循美国通用会计准则，通常在负债与股东权益之间。内部形成的资本 留存收益累积的其他综合收入库藏股（Treasury stock），这是未来购回某个企业所拥有股份（希望在今后重新发行）。这将显示为权益的扣减项，因为企业需要花费一部分权益资本来购买这些库藏股。,财务报告与分析2了解资产负债表,股本权益的构成,67,例如：某公司为提高估值，将已发行在外的面值为每股1元，当时的发行价格为6元的普通股回购100万股，回购价格为每股8元。借:库存股份 1,000,000 资本公积股本溢价 5,000,000 利润分配未分配利润 2,000,000 贷:银行存款 8,000,000借：库存股份 100万 资本公积 400万 贷：银行存款 500万,68,20X3 年年末，Terrific公司净销售额、经营收入和净收益分别为$7亿4千万,$3亿3千万,和$1亿8500万。公司宣称在年末以每股$2.10 普通股股息。本年度其他的重要事项：包括1股拆2股，回购$5000万；(以上事项均已反映在以下发行在外的 普通股股数中。）根据以下数据，Terrific公司在20X3 年年末留存收益的金额最接近于？,财务报告与分析2了解资产负债表,问题S8-12,69,期末留存收益=期初留存收益净利润-已宣布的股利=$965.0 million+$185.0 million-$2.1 million*=$1,147.9 million已宣布股利$2.10 x1,000,000(流通在外普通股)=$2,100,000注意，实际按照每股$0.50发放。,问题S8-12 答案为“a,70,分析师必须研究“对管理层的讨论与分析”及财务报表附注，这对理解资产负债表中的数据（或遗漏的）十分重要。在资产负债表中，与附注有关的披露是：最重大会计政策的改变养老金固定收益计划长期租赁项目或义务债务合同条款（包括契约）融资技巧或有债务和承诺事项员工股权的执行细节与衍生金融工具或对冲交易有关的产品所带来的风险,财务报告与分析2了解资产负债表,资产负债表 表外披露,71,III.了解现金流量表,核心概念：A.应用直接法和间接法编制现金流量表的原理 B.辨别经营交易的种类：经营活动，投资活动和融资活动 C.理解自由现金流的另一种定义,财务报告与分析2了解现金流量表,72,必须知道具体事项应归为哪种现金流量,由于未考虑汇率影响，因此资产负债表中单个科目的变化量与现金流量表中的变化可能不一致。,必须与资产负债表中现金余额的变化一致,经营活动 投资活动 融资活动 汇率变化 现金产生的净 产生的净 产生的净 产生的净 的净现金流量 现金流量 现金流量 现金流量 变化（CFO）(CFI)(CFF)(CFX)(NCC),财务报告与分析2了解现金流量表,73,经营活动产生的现金流（CFO）,向客户收取的现金支付给供应商的现金（购买存货）支付给员工的现金支付的其他经营费用,收到和支付的利息收到的现金股利（已经）支付的所得税（已交税金）,财务报告与分析2了解现金流量表,核心经营活动提供（使用）的现金,利润表中报告的其他交易活动提供（使用）的现金,74,1）经营活动现金流经营活动现金流是公司产品和/或服务销售、（资产负债表内）营运资本（working capital）的变化，以及损益表中所报告的对任何非现金科目(非现金收入或收益、非现金损失或费用)的调整等过程中所产生的现金流。此外在美国GAAP下，下述会计准则还会影响经营活动现金流：利息收入和费用总分类为经营现金流无论因为何种原因而支付，所得税都归为经营现金流。所有收到的现金股利都归为经营现金流（所有支付的现金股利都归为融资现金流）,财务报告与分析2了解现金流量表,75,计提折旧 管理费用 净利润中扣除了管理费用 累计折旧产品维修保证金，计提一笔，当期九阳销售1亿元，5计提500万维修保证金。管理费用 500 产品维修保证金 500,76,投资活动产生的现金流（CFI）,使用现金购买的长期资产或投资：资本支出企业收购非交易证券（待售证券，持有至到期证券）,出售长期资产或投资（现金收入）包括：固定资产剥离业务非交易证券（待售证券，持有至到期证券）,财务报告与分析2了解现金流量表,77,根据美国一般公认会计准则(U.S.GAAP)下的间接法，下列事项中属于投资活动产生的现金流入的是：a.资产提前报废所收到的收益。b.经营过程中存货账户的减少。c.业务剥离过程中所获得的收入。收到的“持有至到期日”有价债务证券的利息收入。C 销售设备的收入计入CFI，销售设备产生的收益（出售收入账面价值）计入CFO,财务报表分析1现金流量分析 概念题,78,出售固定资产对投资现金流量和经营现金流的影响1,某资产10000（资产负债表），出售16000（资产负债表，现金流量表），净收益6000（利润表）固定资产转出：借：固定资产清理 10000 贷：固定资产 10000出售时：借：现金 16000（投资现金流）贷：固定资产清理 16000 借：固定资产清理 6000 贷：营业外收入出售资产的收益 6000（进入利润表，列入税前收益）非现金收益,79,借：现金 16000资产负债表，现金流量表 贷：固定资产 10000资产负债表 营业外收入 6000 利润表（出售资产的收益）,80,出售固定资产对投资现金流量和经营现金流的影响2,某项长期资产，账面价值16000,出售10000,亏损6000,投资产生的现金流：10000购入时（过去事项）：借：固定资产 16000 贷：现金 16000出售时：借:固定资产清理 16000 贷：固定资产 16000 借：现金 10000 贷：固定资产清理 10000出售后的账务处理：借：营业外支出（出售资产损失）6000 贷：固定资产清理 6000,81,筹资（融资）活动产生的现金流（CFF）,借入资金（长期或短期）银行债务的增加（长期或短期）美国公认会计准则中包括银行透支发行普通股或优先股（现金流入）偿还短期或长期负债本金回购普通股（库存股）支付普通股或优先股现金股利,重大非现金投资或融资活动必须予以披露。例如包括：债务转换为普通股;借入资金或发行股票来购买资产,财务报告与分析2了解现金流量表,82,第1步：销售收入 应收账款减少（增加）应收账款 已收现金 向客户收取的现金第2步：+投资现金收入 利息，股息第3步：销售成本 存货增加（减少）存货 已付现金 应付账款减少（增加）应付账款 已付现金 支付给供应商的现金 第4步：薪金和工资费用 应付工资减少（增加）工资支付 已付现金 支付职工的现金第5步：其他经营费用 预付费用增加（减少）预付费用 已付现金 应计负债减少（增加）应计负债 已付现金 支付其他经营费用第6步：-支付利息的现金第7步：-支付所得税的现金 CFO,财务报告与分析2了解现金流量表,直接法公式,83,第1步：销售收入（现金和应收账款）时期数 销售成本（现购和赊购的存货）薪金和工资费用（存在有应付而未付的工资）其他经营费用（现金类费用）将资产负债表中的相关报表事项的变动额调整+经营性负债的增加额（应付票据，应付账款，应付利息、预收账款等）经营性负债减少额（应付账款下降）经营性资产减少额（应收账款、存货）经营性资产的增加额（存货、应收账款）CFO,财务报告与分析2了解现金流量表,直接法公式,84,支付给供应商的现金 销售成本存货的增加额应付账款的增加额支付给供应商的现金 销售成本存货的减少额应付账款的减少额,85,净利润(现金类净利润非现金类净利润)（调整利润表中非现金和非经营活动项目）+非现金费用/亏损-非现金收益/利得,（调整经营性资产和负债的变动额）+经营负债（资产）增加（减少）-经营资产（负债）增加（减少）经营活动产生的现金流（CFO）经营资产和负债包括流动资产（现金除外），流动负债（附息债务除外），和递延税项资产或负债。,财务报告与分析2了解现金流量表,这些项目影响利润表中报告的净收益，但对现金无影响。,间接法,86,根据美国一般公认会计准则(U.S.GAAP)，对于与股票有关的交易，哪些交易会影响现金流量表中融资活动产生的现金流量的部分？a.发行普通股、股票分拆、派发现金红利。b.将债务转为普通股。c.发行普通股、股票分拆、将债务转为普通股。发行普通股、派发现金红利。d,概念题,87,在编制现金流量表时可以采用以下两种方法，下列哪一项正确反映了在这两种方法下计算经营活动产生的现金流量所需的组成部分？直接法 间接法 折旧和摊销净销售额 b.出售资产获得的现金 出售资产损失 c.应付股利（变动额）折旧和摊销 净销售额净收益 d,概念题,88,在间接法编制现金流量表的情况下，下列哪一项为经营活动产生的现金流入？a.产生的汇兑损失。b.应付工资的增加。c.未合并子公司获得的权益收益。投资收益非现金收益处置印刷设备所获得的收入。B子公司在期末对外宣布本年度的净利润之时，母公司的会计做帐，本年度的投资收益，但是母公司并未收到现金收益。非现金收益下一年度的某一时间，股东大会经讨论决定发放现金股利，此后才将现金股利汇给母公司。现金收益,概念题！,89,一点说明！,直接法和间接法仅针对CFO而言；对于CFF,CFI，两种方法一致。,90,多步骤损益表与现金流量表“直接法”计算之间的说明,销售收入（净收入）（利润表之首）直接法 销货成本 现金类费用（已付利息）+其他的现金类收益（出售原材料等）调整资产负债表的相关报表事项的变动额 应收账款增加现金减少 存货增加现金减少 应付账款增加现金增加 应计利息的增加现金增加 应交税金的增加现金增加经营净现金流,91,权责发生制和匹配原则净利润（利润表之尾）（现金类收入、非现金类收入现金类费用、非现金类费用）所得税 非现金类收入和收益（股权投资收益、出售资产的收益）非现金类费用（折旧摊销、减值准备、交易证券的减少）调整资产负债表的相关报表事项的变动额 应收账款增加现金减少 存货增加现金减少 应付账款增加现金增加 应计利息的增加现金增加 应交税金的变动额 经营净现金流,多步骤损益表与现金流量表“间接法”计算之间的说明,92,关于非现金费用的一点解释,固定资产，计提折旧。当期账面价值100万，当期折旧额10万。管理费用当期折旧 10 非现金费用 累计折旧 10净利润之前已经减去了折旧费用10，计算经营现金流时必须加回。,93,关于资产负债表中的“应交所得税”与现金流量的说明,应交所得税,根据税法计算的应交税金,已交所得税,余额,94,关于“非并表子公司的股权投资收益”的说明,2008年年初，上海银行投资云南农行，占其股份40。当年末，农行宣布本年度的净利润1亿。上海银行：股权投资 52 投资收益 52 非现金收益利润表2009年，经股东大会审议通过，宣布发放股利 应收股利 27000 股权投资 27000现金 27000 应收股利 27000,95,Twin House集团20X8年12月31日报告了净利润$753,000，Twin House集团财务报表反映了以下信息：问：使用美国公认会计准则编制20X8年现金流量表，下列哪项可做为经营活动提供的净现金？a.$1,119,000 b.$1,092,000 c.$1,030,000,财务报告与分析2了解现金流量表,问题S813*,96,第13题答案：“a”。,与待售证券有关的现金流包含在投资活动产生的现金流中。,97,历史成本350000，截至4月30日，市场价值300，000，该笔投资是打算近期出售的。管理费用 50 000 减值准备交易证券的未实现损失 50 000利润表扣除50000，非现金费用商誉的账面价值100 000，公允价值25 000借：管理费用75000 贷：减值准备商誉减计 75000 非现金费用,98,在20X8年财务报表中，Chela公司报告了销售成本$450,000，下面是资产负债表中相关科目的变动：用直接法编制Chela公司20X8年现金流量表，支付给供应商的现金应该为多少？,财务报告与分析2了解现金流量表,问题S8-14,99,问题S8-14 答案为B,100,20X4年12月31日，Bestow公司财务方面的一些综合信息如下（单位：百万美元）：净销售额$1,325购买设备$165 应收账款的增加额 87存货增加 70 折旧和摊销140支付的利息 35 普通股的回购 140缴纳的税款 63 出售设备所获得的收入(proceeds)60已销货成本 610 应付账款的减少额 55 根据上述提供的财务信息，采用直接法编制现金流量表，该公司20X4年12月31日的营运现金流(operating cash flow)为：a.$300,000,000。b.$405,000,000。c.$440,000,000。d.$545,000,000。,财务报表分析1现金流量分析,问题S8-15*,101,净销售额 CFO+$1,325购买设备 CFI-$165 应收账款的增加额 CFO-87存货增加 CFO-70折旧和摊