AIG危机案例分析课件.ppt

,Made by:Wenjia Zhang,Yehui Zhang,Qing Xin,Nan Jiang,Yiyu Li,Xiao Hu,Yang Luo,Xingyu Li,STORY,1,2,3,4,AIG(亚洲)投资直投,AIG（亚洲）投资,AIGVALIC,AIGSunAmeric,国际金融租赁公司,AIG环球投资公司,瑞士友邦银行有限公司,退休金管理服务,美国通用金融,美国美亚保险公司,美国友邦保险有限公司,美国通用人寿保险公司,人寿保险业务集团,财产保险业务集团,金融服务业务集团,资产管理业务集团,美国国际集团,Cornelius Vander Starr,Martin J.Sullivan,Maurice Greenberg,STORY,CDS业务,融券业务,1,2,3,4,5,6,7,8,9,次级按揭购房者,房屋按揭贷款SM,房屋按揭公司新世纪金融公司全美金融公司,商业银行投资银行对冲基金保险公司,保险公司,MBS,CDO,CDS,出售,出售,出售,只要CDO的发行者不违约，10年后我可以赚50亿，拿出5亿来买一份保险，还可以净赚45亿；如果违约，反正有保险公司赔。,一份CDS合同我可以拿到5亿，如果卖掉100个CDS合同，我就可以获得500亿，即使违约率达到2%，我最多赔偿100亿，10年后可以净赚400亿,1,2,3,4,5,6,7,8,9,次级按揭购房者,房屋按揭贷款SM,房屋按揭公司新世纪金融公司全美金融公司,商业银行投资银行对冲基金保险公司,保险公司,MBS,CDO,CDS,出售,出售,出售,1,2,3,4,5,6,7,8,9,住房贷款违约率上升,需要追加现金和资产抵押以满足监管要求,信用评级下降,次贷危机爆发,AIG销售的CDS产品出现巨额亏损,现金流出现危机,需要CDS卖方（AIG）追加现金或资产抵押,又加剧了现金流危机,流动性危机使AIG陷入财务困境,流动性危机使AIG陷入财务困境,住房贷款违约率上升,需要追加现金和资产抵押以满足监管要求,信用评级下降,次贷危机爆发,AIG销售的CDS产品出现巨额亏损,现金流出现危机,需要CDS卖方（AIG）追加现金或资产抵押,又加剧了现金流危机,市场监督缺乏；场外交易杠杆作用投机功能的过分运用资产负债表外隐藏的高风险,金融机构很难在系统性金融危机中独善其身公司混业经营，内部监管不严金融发展与金融监管失衡,注重承保业务和投资业务的平衡,坚持风险管理为本的保险发展方向,保持金融监管和金融创新的动态平衡,完善偿付能力、资产风险和杠杆率等多方位监管,启示,1,2,3,4,5,6,7,8,9,CDS业务,融券业务,演讲张烨慧 辛青,故事张雯佳 胡筱李兴玉 李怿瑜,分析辛青 蒋楠张烨慧 罗杨,PPT李怿瑜 张雯佳,Thank you for watching!,