[南通精华制药公司]财务报告分析财管作业.doc

南通精华制药公司财务报告 班级：1202班组员：张珊、秦晓、米倩如 靳萌、王静、姜怡彤 时间：2013.10.10目录南通精华制药公司财务报告1目录2一、公司简介31.公司概况33.股票发行与上市情况34.控股股东情况45.公司近年的情况4二、公司组织结构图4三、财务比率分析51.偿债能力分析52.现金流量分析53.盈利能力分析64.发展能力分析6四、趋势分析71.比较财务报表分析72.比较财务比率分析11五、 杜邦分析14六、2013年2项目重大事项介绍及对企业的影响分析15七、 企业经营环境分析16八、 企业目前存在的问题及建议17一、公司简介1.公司概况南通精华制药股份有限公司，股票简称“精华制药”，股票代码002349。南通精华制药股份有限公司以原南通制药总厂和南通中诚制药有限公司的优质资产为要素，属按多元投资结构和现代企业制度设立的股份有限公司。公司总资产额为2.5亿元，占地140000平方米，现有员工1000人，企业年销售额近3亿元。原南通制药总厂与南通中诚制药有限公司均有近五十年的生产历史，开业以来一直是中国政府主导型的制药企业。如今，作为一家综合性的现代化GMP制药有限公司，正成为国家在原料药、医药中间体和西药与中成药制剂生产销售和研发方面的主力企业。 公司有中西药品种近200余种，涵括片剂、胶囊剂、丸剂、颗粒剂、散剂、糖浆剂、合剂等七大剂型。中药制剂主要有享誉海内外的传统名牌中药季德胜牌季德胜蛇药片、南通牌王氏保赤丸、宁宁牌正柴胡饮颗粒，有国家中药保护品种固本咳喘片、晕可平糖浆、金荞麦片等，这些中药制剂都有着广泛的历史背景及深厚的文化底蕴。原料药主要有国内产销最大的苯巴比妥、扑米酮、氟尿嘧啶、氨鲁米特，以及氟胞嘧啶、保泰松、吡罗昔康、替诺昔康、丙硫氧嘧啶、盐酸莫索尼啶、盐酸格拉司琼及其中间体和衍生物等。2.经营范围许可证经营项目：生产、加工、销售：原料药扑米酮、苯巴比妥、吡罗昔康、保泰松、氟尿嘧啶、盐酸苯乙双胍、丙硫氧嘧啶、盐酸奈福泮、左旋多巴、卡比多巴、格鲁米特、氟胞嘧啶、替加氟、联苯双脂、安乃近、安乃近（注射用）、氨基比林、双嘧达莫、维生素B1、硝酸硫胺、非那西丁、磷酸氯喹、碘仿、盐酸格拉司琼；片剂、丸剂、散剂、冲剂、颗粒剂、胶囊剂、注射剂、糖浆剂、煎膏剂、酒剂、滋补保健品、药茶、饮料、口服液，化工医药中间体、包装材料及相关技术的进出口业务；经营本企业生产、科研所需要的原辅料、药材、农副产品（除专营）、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进出口业务；化妆品生产销售；开发咨询服务；承办中外合资经营、合作生产及开展“三来一补”业务；汽车货物自运。一般经营项目：无。3.股票发行与上市情况全国社会保障基金理事会在本公司首次公开发行股票并上市时获得的本次发行前国有股东转持的200万股，根据境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法的有关规定：全国社会保障基金理事会将承继原国有股2东的禁售期义务。第二节股票上市情况一：经中国证券监督管理委员会"证监许可201038号"文核准，本公司首次公开发行不超过2,000万股人民币普通股（A股）（以下简称"本次发行"）。本次发行采用网下向配售对象询价配售（以下简称"网下发行"）与网上资金申购定价发行（以下简称"网上发行"）相结合的方式，其中网下配售400万股，网上定价发行1,600万股，发行价格为19.80元/股。经深圳证券交易所关于南通精华制药股份有限公司人民币普通股股票上市的通知（深证上201041号）同意，本公司发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所上市，股票简称"精华制药"，股票代码"002349"，其中本次公开发行中网上定价发行的1,600万股股票将于2010年2月3日起上市交易。4.控股股东情况发行人控股股东及实际控制人情况本公司控股股东为南通产业控股集团有限公司（以下简称"南通产控"），本次发行后，南通产控所持有本公司3,304.2424万股股份，占发行后总股本的41.30%，仍然为第一大股东。5.公司近年的情况至2011年末，精华制药总股本为10000.00万股，其中流通股5404.38万股，尚未流通股份4595.62万股。2011年末，公司总资产78052.90万元，总负债14423.07万元，净资产63629.83万元，全年完成营业收入37550.22万元，实现归属于上市公司股东净利润4810.18万元；全年每股收益0.48元，每股净资产5.85元，净资产收益率为8.55%。二、公司组织结构图三、财务比率分析1.偿债能力分析偿债能力分析偿债能力分析偿债能力分析偿债能力分析流动比率2.02512.67375.0174速动比率1.43012.08134.3889资产负债率30.723025.356318.4786流动资产率48.745247.991176.0592应收账款周转率0.00000.00000.0000应收账款周转天数0.00000.00000.0000长期债务与营运资金比率0.00000.00000.0000现金比率0.00000.00000.0000利息保障倍数10.198641.664121.62782.现金流量分析现金流量分析现金流量分析现金流量分析现金流量分析销售收现比率0.00000.00000.0000购货付现比率0.88740.84090.6431待添加的隐藏文字内容3经营现金净流量对销售收入的比率-0.07500.11610.1104资产的经营现金流量回报率-0.05130.08070.0531经营现金净流量对净利润的比率-1.54341.56930.8616经营现金净流量对负债比率-0.16700.31810.2873现金流量比率-21.314844.937135.02723.盈利能力分析获利能力分析获利能力分析获利能力分析获利能力分析总资产利润率4.22228.29548.2153主营业务利润率0.00000.00000.0000净资产报酬率4.88747.28608.1477总资产报酬率3.50975.66366.9115销售毛利率28.795829.228738.6633销售净利率4.85897.397712.8100成本费用利润率0.00000.00000.0000营业利润率5.35716.596710.2502主营业务成本率71.204270.771361.3367股本报酬率17.798632.815453.4464非主营比重8.352239.119432.6825主营利润比重0.00000.00000.0000三项费用比重0.00000.00000.00004.发展能力分析发展能力分析发展能力分析发展能力分析发展能力分析每股收益增长率-27.67172.328510.4478每股股利增长率0.0000-50.00000.0000每股经营现金流量增长率-171.1226-6.8072-19.2501主营业务收入增长率10.104877.198036.8848主营利润增长率0.00000.00000.0000净利润增长率-27.68212.331312.8107净资产增长率3.771112.348316.8699总资产增长率11.809822.700327.6597固定资产增长率0.00000.00000.0000每股资本公积1.36811.27453.5491每股未分配利润0.83810.73341.1102四、趋势分析1.比较财务报表分析南通精华制药公司比较资产负债表20112013年度 单位：万元报表日期201312312012123120111231单位元元元流动资产货币资金1.36E+082.02E+083.66E+08结算备付金000拆出资金000交易性金融资产000衍生金融资产000应收票据1.79E+071.33E+072.01E+06应收账款1.78E+081.35E+081.03E+08预付款项1.98E+074.55E+064.48E+07应收保费000应收分保账款000应收分保合同准备金000应收利息000应收股利000其他应收款4.92E+062.66E+061.04E+06应收出口退税000应收补贴款000应收保证金000内部应收款000买入返售金融资产000存货1.53E+081.02E+087.44E+07待摊费用000待处理流动资产损益000一年内到期的非流动资产000其他流动资产1.21E+0751463.52.59E+06流动资产合计5.22E+084.60E+085.94E+08非流动资产发放贷款及垫款000可供出售金融资产000持有至到期投资000长期应收款000长期股权投资000其他长期投资000投资性房地产140397151333162268固定资产原值4.67E+083.41E+082.16E+08累计折旧1.08E+081.43E+081.09E+08固定资产净值3.58E+081.98E+081.07E+08固定资产减值准备2.18E+063.37E+063.48E+06固定资产净额3.56E+081.95E+081.03E+08在建工程4.60E+071.48E+085.25E+07工程物资05.65E+060固定资产清理000生产性生物资产000公益性生物资产000油气资产000无形资产9.95E+071.02E+081.14E+07开发支出2.50E+0600商誉3.98E+074.25E+071.77E+07长期待摊费用000股权分置流通权000递延所得税资产4.59E+065.20E+061.80E+06其他非流动资产000非流动资产合计5.49E+084.98E+081.87E+08资产总计1.07E+099.58E+087.81E+08流动负债短期借款7.50E+071.78E+070向中央银行借款000吸收存款及同业存放000拆入资金000交易性金融负债000衍生金融负债000应付票据06.92E+060应付账款1.27E+089.35E+077.85E+07预收款项4.76E+064.19E+063.44E+06卖出回购金融资产款000应付手续费及佣金000应付职工薪酬1.55E+071.74E+078.11E+06应交税费8.56E+061.37E+077.09E+06应付利息20000000应付股利000其他应交款000应付保证金000内部应付款000其他应付款2.66E+071.80E+072.04E+07预提费用000预计流动负债000应付分保账款000保险合同准备金000代理买卖证券款000代理承销证券款000国际票证结算000国内票证结算000递延收益000应付短期债券000一年内到期的非流动负债000其他流动负债0462431758168流动负债合计2.58E+081.72E+081.18E+08非流动负债长期借款000应付债券000长期应付款000专项应付款5.95E+075.80E+071.68E+07预计非流动负债000递延所得税负债8132358412640其他非流动负债1.09E+071.21E+079.09E+06非流动负债合计7.12E+077.09E+072.59E+07负债合计3.29E+082.43E+081.44E+08所有者权益实收资本(或股本)2.00E+082.00E+081.00E+08资本公积2.74E+082.55E+083.55E+08库存股000专项储备4.65E+063.55E+063.47E+06盈余公积2.40E+071.93E+071.57E+07一般风险准备000未确定的投资损失000未分配利润1.68E+081.47E+081.11E+08拟分配现金股利000外币报表折算差额000归属于母公司股东权益合计6.70E+086.24E+085.85E+08少数股东权益7.20E+079.04E+075.12E+07所有者权益(或股东权益)合计7.42E+087.15E+086.36E+08负债和所有者权益(或股东权益)总计1.07E+099.58E+087.81E+08南通精华制药公司比较资产负债表20112013年度 单位：万元报表日期201312312012123120111231单位元元元一、营业总收入7.33E+086.65E+083.76E+08营业收入7.33E+086.65E+083.76E+08利息收入000已赚保费000手续费及佣金收入000房地产销售收入000其他业务收入000二、营业总成本6.93E+086.21E+083.37E+08营业成本5.22E+084.71E+082.30E+08利息支出000手续费及佣金支出000房地产销售成本000研发费用000退保金000赔付支出净额000提取保险合同准备金净额000保单红利支出000分保费用000其他业务成本000营业税金及附加6.68E+063.86E+063.30E+06销售费用7.93E+077.26E+075.75E+07管理费用7.43E+077.15E+074.42E+07财务费用4.66E+06-1.69E+06-2.53E+06资产减值损失6.76E+064.31E+064.29E+06公允价值变动收益000投资收益000其中:对联营企业和合营企业的投资收益000汇兑收益000期货损益000托管收益000补贴收入000其他业务利润000三、营业利润3.92E+074.39E+073.85E+07营业外收入1.44E+072.90E+071.90E+07营业外支出1.08E+07832999351814非流动资产处置损失9.24E+0611119996169利润总额4.28E+077.21E+075.72E+07所得税费用2.15E+061.25E+078.82E+06未确认投资损失000四、净利润4.07E+075.96E+074.84E+07归属于母公司所有者的净利润3.56E+074.92E+074.81E+07少数股东损益5.08E+061.04E+07249555五、每股收益基本每股收益0.1780.24610.481稀释每股收益0.1780.24610.481六、其他综合收益000七、综合收益总额4.07E+075.96E+074.84E+07归属于母公司所有者的综合收益总额3.56E+074.92E+074.81E+07归属于少数股东的综合收益总额5.08E+061.04E+072495552.比较财务比率分析向前<< 变动日期 >>向后2013-12-312012-12-312011-12-31偿债能力分析偿债能力分析偿债能力分析偿债能力分析流动比率2.02512.67375.0174速动比率1.43012.08134.3889资产负债率30.723025.356318.4786流动资产率48.745247.991176.0592应收账款周转率0.00000.00000.0000应收账款周转天数0.00000.00000.0000长期债务与营运资金比率0.00000.00000.0000现金比率0.00000.00000.0000利息保障倍数10.198641.664121.6278资本结构分析资本结构分析资本结构分析资本结构分析股东权益比率69.277074.643781.5214长期负债比率0.00000.00000.0000股东权益与固定资产比率0.00000.00000.0000产权比率44.348033.969922.6672长期资产与长期资金比率148.7452147.9911176.0592资本化比率0.00000.00000.0000固定资产净值率0.00000.00000.0000资本固定化比率73.985369.676329.3675清算价值比率0.00000.00000.0000固定资产比重0.00000.00000.0000经营效率分析经营效率分析经营效率分析经营效率分析存货周转率4.08805.34493.6857固定资产周转率0.00000.00000.0000总资产周转率0.00000.00000.0000存货周转天数88.062667.353997.6748总资产周转天数0.00000.00000.0000流动资产周转率0.00000.00000.0000流动资产周转天数0.00000.00000.0000股东权益周转率0.00000.00000.0000获利能力分析获利能力分析获利能力分析获利能力分析总资产利润率4.22228.29548.2153主营业务利润率0.00000.00000.0000净资产报酬率4.88747.28608.1477总资产报酬率3.50975.66366.9115销售毛利率28.795829.228738.6633销售净利率4.85897.397712.8100成本费用利润率0.00000.00000.0000营业利润率5.35716.596710.2502主营业务成本率71.204270.771361.3367股本报酬率17.798632.815453.4464非主营比重8.352239.119432.6825主营利润比重0.00000.00000.0000三项费用比重0.00000.00000.0000发展能力分析发展能力分析发展能力分析发展能力分析每股收益增长率-27.67172.328510.4478每股股利增长率0.0000-50.00000.0000每股经营现金流量增长率-171.1226-6.8072-19.2501主营业务收入增长率10.104877.198036.8848主营利润增长率0.00000.00000.0000净利润增长率-27.68212.331312.8107净资产增长率3.771112.348316.8699总资产增长率11.809822.700327.6597固定资产增长率0.00000.00000.0000每股资本公积1.36811.27453.5491每股未分配利润0.83810.73341.1102现金流量分析现金流量分析现金流量分析现金流量分析销售收现比率0.00000.00000.0000购货付现比率0.88740.84090.6431经营现金净流量对销售收入的比率-0.07500.11610.1104资产的经营现金流量回报率-0.05130.08070.0531经营现金净流量对净利润的比率-1.54341.56930.8616经营现金净流量对负债比率-0.16700.31810.2873现金流量比率-21.314844.937135.0272投资收益分析投资收益分析投资收益分析投资收益分析股息发放率0.00000.00000.0000普通股获利率0.00400.00530.0046本利比251.4000190.2000216.5000市盈率70.618038.642845.0104市净率3.75303.04593.7000投资收益率0.00000.00000.0000五、 杜邦分析杜邦分析2013年净资产收益率3.14%总资产收益率2.24%X权益乘数1/(1-27.71%)=资产总额/股东权益=1/（1-资产负债率）=1/（1-负债总额/资产总额）x100销售净利率6.99%X总资产周转率0.29=主营业务收入/平均资产总额=主营业务收入/(期末总资产+期初总资产)/2净利润21,392,566.23/营业收入305,972,236.03营业收入305,972,236.03/平均资产总额1,043,287,585.44营业收入305,972,236.03-全部成本285,262,751.79+投资收益6,968,185-所得税4,888,067+其他-营业成本194,895,020销售费用44,838,169.24管理费用37,701,774.76财务费用4,572,348.91六、2013年2项目重大事项介绍及对企业的影响分析精华制药集团股份有限公司关于终止本次非公开发行股票事项的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 精华制药集团股份有限公司（以下简称“公司”）于 2013 年 4 月 18 日第二届董事会第二十二次会议以现场加通讯方式审议通过了关于符合向特定对象非公开发行股票条件的议案、关于向特定对象非公开发行股票方案的议案、关于本次非公开发行股票预案的议案、关于本次非公开发行股票募集资金使用可行性分析的议案、关于前次募集资金使用情况报告的议案、精华制药集团股份有限公司关于与深圳市润驰投资管理有限公司、七台河市聚辉投资管理中心（有限合伙）及天津兆泽商贸合伙企业（有限合伙）签订<附条件认购协议>的议案、关于提请股东大会授权董事会全权办理本次非公开发行股票相关事项的议案等 7 个议案，以上议案尚未提交股东大会审议。 鉴于本次募投项目“南通新型化学药制剂产业基地项目”产品中： 1、非洛地平缓释片、缬沙坦氨氯地平胶囊等二个品种生产批件的报批审核进度滞后于公司原有预期，福沙匹坦二甲葡胺及冻干、氨磷汀及注射用氨磷汀等四个品种的研发进度晚于预期，上述品种未能如期取得相应进展。根据目前情况综合判断，本次募投项目上述产品能否在 2015 年前如期取得生产批件存在较大的不确定性。 2、已经取得批文的氟尿嘧啶注射液、去甲斑蝥酸钠注射液、丙硫氧嘧啶片三个品种，按照之前的测算在募投项目建成以后的利润贡献、收入占比较低；尚未取得生产批件的非洛地平缓释片、缬沙坦氨氯地平胶囊等六个品种，按照之前的测算在募投项目建成以后利润贡献、收入占比较高。一旦募投项目按期建设完成，如有关品种生产批件仍未取得，则高额折旧和新厂运行费用对公司整体盈利水平构成巨大压力，影响公司盈利水平和股东利益。 同时，项目用地计划指标目前仍未能落实，存在不确定性，对募投项目的实施和本次非公开发行通过发审会核准存在不利影响。 根据上述情况，为保护投资者利益，经与参与本次非公开发行的主要战略投资者协商，公司董事会决定终止本次非公开发行股票事项，关于符合向特定对象非公开发行股票条件的议案等 7 个相关议案不再提交股东大会审议，并暂停实施“南通新型化学药制剂产业基地项目”。 公司董事会对因终止本次非公开发行股票事项给投资者带来的不便致以诚挚的歉意，敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。 特此公告。 精华制药集团股份有限公司董事会 2013 年 10 月 21 日七、 企业经营环境分析1. 从政治层面来看,国家有关部门制定的加快发展战略性新兴产业的决定、加快医药行业结构调整的指导意见、生物医药产业十二五规划、中医药十二五规划等文件的出台将极大鼓励企业开展创新研究，公司可以在药物缓释和控释技术、新化合物的合成与改造、中药安全性以及复合药物等方面抓住发展机会。2. 公司于2012年12月通过新版GMP现场核查，于2013年4月取得GMP证书。GMP标准的提高将带来行业的整合，公司拥有良好的融资平台，在兼并重组方面必将大有作为；其次，在国家食品药品监督管理总局、国家发展改革委、工业和信息化部、卫生部四部联合发布的关于加快实施新修订药品生产质量管理规范促进医药产业升级有关问题的通知中明确指出，对通过新修订药品GMP认证的产品，经国家药品监督管理部门认定，达到国际水平的，实际实际合理的价格倾斜政策。新版GMP的通过使公司赢得了政策机遇。3. 在中国医药市场中占据25%份额的中药产业，其重要性将在“十二五”期间日益彰显，除了有望活的政策的“红利”外，扶持资金规模、扶持品种和范围也将加大。预计2015年总产值超过5590亿元。八、 企业目前存在的问题及建议企业存在的问题1.环境和资源约束更趋强化，制药工业水污染物排放新标准全面实施，化学原料生物生产面临更大的环保压力；能源成本上升，节约要求提高，水资源短缺，水价上涨，中药材供不应求，资源约束加强，对医药工业转变发展方式形成了“倒逼机制”。2.2013年，国家启动新版基药定价和国家应定价未定价中药品种的定价工作。以降低价格为主要导向的集中招标和药品零加价及差别定价的药品价格管理制度，以及发改委发布的药品出厂价格调查办法（试行），对列入政府定价范围的药品来说，利润空间将进一步缩小。建议1.抓好资本重组，提高集团效益规模围绕公司发展战略，充分运用资本市场融资平台，抢抓医药行业并购的有利时机，实施兼并重组，推动集团公司销售规模和效益水平的跨越式发展。一是积累与筛选医药行业内优质资源，务实并购重组基础。与券商、并购咨询中介机构保持良好的互动联系，积极寻找目标医药企业，确定合适的兼并重组对象，为集团跨越发展创造条件。而是加强已投资企业营运管理工作。确定好投资企业年度目标任务，并加强督促检查。加强企业运行分析和财务监审工作。确定好投资企业年度目标任务，并加强督促检查。加强企业运行分析和财务监审工作，控制投资风险，促进投资回报稳定提高。2.全力拓展市场，做优做强核心产业。重点抓好制剂产品销售。重视政府事务和招投标工作，集合公司之力抢抓国家新版基药出台后各省纪要增补的机遇，力推公司相关品种进入各省基药增补目录，割取市场蛋糕。转变营销理念，拓展经营思路，适应环境变化，抓好营销队伍建设，完善销售网络建设，加快制药产品局部市场向全国市场推进步伐。积极探索营销方式的新举措，加强医药企业间的横向联系，选择具有区域销售优势的医药企业进行合作，实现优势互补，丰富产品群，提高盈利水平。全力拓展原材料国际国内市场。充分利用原料药及其中间体产品搬迁后产能扩大、新平增多的有利因素，努力做好GMP认证、国外客户重新审计的相关工作，促进原料药及医药中间体板块的快速发展。