跨境贸易人民币结算的发展趋势分析.doc

跨境贸易人民币结算的发展趋势分析蒋梅娜 蒋梅娜，南京林业大学经济管理学院，学生；联系方式：15261869166、1284732618 耿利敏 耿利敏，南京林业大学经济管理学院，讲师徐晓燕，南京林业大学经济管理学院，学生；联系方式：15380924437、1542490760 徐晓燕（南京林业大学经济管理学院，210037）摘要：随着我国对外贸易的迅速发展以及经济全球化进程的加快，人民币逐渐成为全世界广泛关注的货币。全球金融危机爆发后，跨境贸易人民币结算已逐渐成为推动我国与周边国家贸易往来，促进我国对外贸易稳定增长以及帮助外贸企业规避汇率风险的有效途径之一。然而，不可否认的是，目前该种结算业务仍面临着很多问题和挑战。本文主要介绍跨境贸易人民币结算的发展背景及优势，在此基础上总结其存在的问题，最后尝试提出推进跨境贸易人民币结算进一步发展的对策建议。关键字：人民币、跨境结算、优势、挑战、建议对策所谓跨境贸易人民币结算，是指经国家允许指定的、有条件的企业在自愿的基础上以人民币进行跨境贸易的结算。2009年，为了加快人民币走向国际化的步伐，我国在上海和广州、深圳、珠海、东莞五个城市开展跨境贸易人民币结算试点。在国际金融危机爆发后，美元和欧元等硬货币汇率的波动剧烈，使得我国对外贸易遭受损失，加之我国国际竞争力的不断增强使得人民币存在较大的升值空间，跨境贸易人民币结算已逐渐成为全球关注的热点。一、跨境贸易人民币结算的产生背景及优势自从2009年跨境人民币结算试点管理办法和跨境贸易人民币结算试点管理办法实施细则正式发布以来，采用人民币作为结算货币的贸易总额占我国进出口贸易总的比重也在逐年攀升，2012年全年跨境贸易人民币结算业务累计发生2.94万亿元。2010年6月，跨境贸易人民结算试点范围也由最初的五个城市扩大到20个省（自治区、直辖市），商业银行代理的跨境贸易人民币结算业务加速扩张并且进入高速发展的阶段。同时，跨境贸易人民币结算的境外地域也由香港、东盟等地区扩展到所有国家和地区。由此可见，跨境贸易人民币结算被越来越多的国家和外贸企业所接受，其发展空间十分巨大。1、 跨境人民币结算的产生背景 一方面，它是我国经济实力增强的必然产物。本币结算中人民币能否被市场选择作为结算货币是由经济实力、币值稳定程度等多种因素决定的，归根到底是市场选择的结果。我国外贸进出口总量的不断攀升以及全球贸易比重的不断增加，为外贸企业利用人民币进行贸易投资提供了较大的发展空间，我国经济实力的迅速增长为人民币区域化后成为国际结算货币提供了坚实的经济基础。另一方面，跨境贸易人民币结算的实施也是出于扩大我国对外贸易量的需要。长期以来,我国对外贸易大都采用主要的国际货币进行结算。在与美、欧等主要贸易伙伴以外的国家和地区进行的货物贸易中，超过90%的结算采用第三方货币，两国的银行必须通过第三方商业银行才能实现货款的最终清算。一笔贸易款项可能涉及进(出)口方、进(出)口开户行、进(出)口方的外币清算行等多家机构的多个环节才能完成。过多的环节大大增加了企业的经营成本。金融危机后很多国家流动性紧张，在这种背景下，我国企业和贸易伙伴国企业普遍希望使用人民币进行计价和结算规避风险。此外，近年来人民币支付结算环境不断改善，金融体系结算效率不断提高，为跨境贸易人民币结算创造了良好的外部条件。2、 跨境贸易人民币结算的优势开展跨境贸易人民币结算业务，有利于减少贸易国家对美元结算的依赖程度，在多元贸易结算体系中增加人民币结算的比重，为将来人民币在国际上实现投资和储备货币职能打下一定的经济基础，同时也有利于避免世界经济危机继续深化，为推进我国人民币国际化进程打下坚实的后盾。跨境贸易人民币结算的本质是在国际贸易中使用人民币作为计价货币进行结算，它的利益点在于有效规避风险、减少汇兑成本、减缓外贸企业的压力等。我国外贸企业采取跨境贸易结算的优势主要体现在以下四个方面：（1）有利于减少外汇储备，降低外汇损失风险我国外汇储备量巨大，截止2012年末，国家外汇储备余额达3.31万亿美元。，然而，由于外汇储备中美元占据较大比例，受美元汇率剧烈波动的影响，美国为应对金融危机大量发行美元，使我国外汇资产严重缩水，我国在某种程度上受制于“美元经济”。跨境贸易人民币结算意味着以美元等外币结算的出口量减少，对我国外汇储备增长速度起到一定的放缓效果，在一定程度上降低外汇储备损失的风险，减少国家外汇储备压力和损失。（2）降低外贸企业的运营成本，帮助外贸企业规避汇率风险入世以来，我国对外贸易主要采用美元、欧元等硬性货币作为结算货币，在与第三方国家进行贸易时，两国的银行通常也必须通过第三方商业银行才能实现货款的最终清算。过多的环节导致企业的经营成本。而采用人民币结算，使得出口收汇核销等环节不复存在，有利于我国外贸企业降低运营成本、加快资金流转速度、提高资金的使用效率。尤其在后金融危机时代，我国主要的出口市场消费需求锐减，许多企业出口利润下降，采用人民币结算，有助于企业提升利润空间，抵抗金机给出口贸易带来的冲击。在美国采取宽松货币政策的背景下，美元币值不断走弱，而欧债危机也使得欧元汇率十分不稳定，这些硬性货币的汇率波动使得我国外贸企业常遭受损失，而采用跨境人民币结算，由于人民币币值相对稳定，可以规避使用美元或欧元等结算货币的汇率风险。（3）扩展外贸企业融资渠道，帮助其开拓海外市场目前，国内银行大多面临着外币资金紧张、短债指标普遍吃紧的情况，外币贸易融资相对比较困难。而对外支付人民币与就可以不再占用外债指标，降低财务成本，延长付款期限，以此提升外贸企业在谈判中的地位，避免不必要的制裁。因此人民币贸易结算为企业提供了新的贸易融资渠道，有助于企业开拓海外市场，促进贸易业务的持续发展。二、跨境贸易人民币结算发展面临的问题虽然跨境贸易人民币结算的发展趋势被国内外普遍看好，国际金融危机也为我国开展人民币跨境贸易结算试点创造了难得的机遇，并且跨境贸易人民币结算的实行的确能为我国政府和外贸企业带来诸多利益。但跨境贸易人民币结算的发展基础并不牢固，想要进一步推进其发展仍遭受各方面因素的制约，存在的问题不容忽视。1、我国出口产品可替代性强，企业议价能力低首先，当出口差异小、具有强替代性的商品时，出口商倾向于与竞争者使用同种货币或选取彼此熟悉的货币来避免汇率引起的价格波动。长期以来，我国均采用美元、欧元而非人民币进行国际结算，这使得我国和境外贸易商一时难以改变习惯。其次，在一些海外市场，我国产品缺乏核心竞争力，在贸易谈判中，我国企业处于相对弱势的地位，很难争取到更优的结算货币。最后，在当今以买方为主的世界市场上，贸易谈判中占优势地位的自然是境外进口商，他们往往会依托订单优势，将汇率风险转为“压价”，从而使得我国出口企业的利润下降。此外，美元作为传统货币有着巨大的优势，路径依赖使得企业很难放弃原有结算方式。2、人民币汇率的非市场化和长期升值的趋势抑制了海外进口商采用人民币结算的意愿国内大多数外贸企业愿意使用人民币进行结算，但对于与中国进行贸易的境外企业而言，他们对使用人民币的偏好程度并不高，甚至境外贸易商更愿意选择美元等货币，究其原因，有以下三点：境外贸易商可以利用杠杆效用，通过衍生品工具对冲汇率风险，而人民币汇率并没有市场化；人民币并非全球流通货币，大多数境外企业对人民币的流通性和稳定性还存在一定的疑虑；对人民币升值的长期预期也在很大程度上影响了人民币跨境贸易的开展。3、人民币跨境清算渠道狭窄目前，我国国内可供实现人民币跨境流通的渠道主要有三个：一是携带人民币现钞跨境流通；二是依托人民银行支付系统经由广州、深圳城市处理中心进行清算；三是依托银联网络进行跨境结算。如果想要人民币像其他可自由兑换货币一样，通过国际结算的主要渠道进行清算，其对于银行的国际结算和国内清算渠道都有相应的严格要求。然而，我国并未形成一个成熟的人民币国际清算中心，当前的人民币跨境清算安排仅可以满足小额货币兑换和消费性跨境支付的需要，以人民币为计价货币进行结算的金额占进出口总额的比重低，清算渠道的狭窄制约了跨境贸易人民币结算的长足发展。4、影响经济金融体系的稳定性在实行人民币跨境贸易结算后，我国贸易项下外汇可以自由兑换成人民币，人民币跨境结算的进展较慢既有主观原因也有客观原因。主观上还有担心实行人民币跨境贸易结算后会使国际闲置资金可能借助贸易途径进入我国国境，在获取一定的收益后又借助贸易渠道迅速撤离，容易引起国内经济的动荡，致使我国经济和金融体系的不稳定。客观上作为一个全新的业务,相关的管理部门、企业和银行都需要一段时间进行学习和磨合而一些配套制度和政策仍在制定和完善过程中，在企业和银行的具体操作上有一定困难。三、跨境人民币结算稳定发展的对策与建议从长期来看，人民币国际化是必然的趋势。但在当前国际金融危机仍在蔓延情况下，我国进出口贸易增长的水平主要还是取决于欧美等发达国家的市场复苏，贸易双方的政府、金融机构需要进行长期平等的谈判。虽然在开展跨境贸易人民币结算进程中会面临各类问题，但我们要积极研究对策，加强风险管理，把握机遇，谋得跨境人民币结算业务的长足发展。以下是针对上述问题提出的一些建议对策。1、外贸企业积极创新，增强议价能力在汇率波动频繁的国际环境中，贸易双方均不愿承担汇率变动带来的风险，因此，选择哪一种货币作为结算货币，实际上是贸易双方在定价方式上的较量。在世界贸易市场上，我国外贸企业要逐步改变处于相对弱势的地位，争取在贸易谈判中获得更多的话语权。目前，我国出口的一般是替代性强、附加值低的产品，如果外贸企业想采用有利于自己的跨境贸易人民币结算方式，就必须通过出口附加值高或者有核心竞争力的产品，而并非通过价格低廉等方式吸引境外进口企业。在对外贸易中掌握主动性，就可以在对采用何种货币作为结算货币的谈判中无需一味听从贸易对手，而采用更有利于自己的结算方式，提升企业利润空间。2、完善国内清算体系、建立健全清算渠道首先，在银行方面，调整我国银行现行的国际结算系统，我国商业银行的系统按本外币分为两大系统，国际结算属于国际业务系统，不可以承担本币业务。人民币跨境结算业务属于国际结算业务，在原来的体系下，不能够顺利开展，所以需要对现行的系统进行调整。还可以鼓励银行吸收海外人民币存款，办理当地企业与我国之间的贸易信贷融资业务；鼓励行通过上存总行的方式投资境内人民币金融衍生产品，拓宽清算渠道。其次，在外贸企业方面，允许海外人民币债权可以通过以下渠道进入我国：一是用于向我国进口的支付；二是委托该存款账户行开展人民币委托理财业务，投资国内的人民币资产或金融市场；三是可以向我国直接投资并享受外资投资同等待遇。3、完善我国国金融市场体系，加强金融监管结合推行跨境贸易人民币结算业务，有效规避金融风险和金融衍生品风险，就需要建立一套有效的监测和管理体系，建立金融“防火墙”。从宏观管理层面看，应调整监管的着力点，将长期以来以外汇以及外汇收支作为监管内容的管理框架转变为以跨境资金流动为监管内容的管理框架；从制度安排及监管设计上，将人民币的跨境流动以及境外资产负债纳入监管监测体系并作为重要的监管内容。与此同时，需进一步开放国内金融资本市场，加强对进入国内市场的各类主体的监管，而非当前单纯地对外汇资金的监管。四、跨境贸易人民币结算的发展趋势预测跨境贸易人民币结算是我国拥有一定经济实力、在全球经济一体化的特定背景下，推进人民币走向世界的重要举措，其发展是一个漫长的过程，期间必然经历艰难和挫折。从发展现状来看，主要存在我国外贸企业的议价能力低、在贸易谈判中缺乏话语权；境外贸易商对人民币的偏好程度并不高以及人民币清算的渠道过于狭窄等挑战。从技术层面来说，只要人民币不能实现完全可自由兑换，人民币跨境结算就有很大的困难。从我国金融发展的具体实践来看，人民币国际化还处于初始阶段，中国国内对于人民币是否、何时实现自由兑换本身存有争议，要享受自由兑换的便利又要防止自由兑换对经济的冲击，将是一个两难问题，试点本身就说明中央政府对于推动人民币国际化既有期待，又有某种程度的担心和防范。但从发展趋势看，随着相关政策的出台，特别是试点扩大后，以人民币作为计价货币的贸易量飞速增长，从结算规模、境内外试点范围以及从业务种类上看，跨境贸易人民币结算都会有空前的发展。未来，随着我国经济实力的不断增强，人民币有望持续坚挺，同时，金融体系逐渐建立健全，我国出口战略的不断调整使得外贸企业逐渐向出口高附加值、低替代性产品方向转型，跨境贸易人民币结算必然有一个良好的发展未来。我国政府也将在这种趋势下，继续完善人民币结算税收政策、向有人民币结算需要的企业将强宣传、继续扩大人民币在跨境投融资中的作用、推进人民币结算相关的跨境业务创新、逐步建立境外人民币汇流投资渠道、继续扩大本币互换和本币结算协议的签订，同时在港澳和东盟等重点境外区域推行跨境人民币业务，为人民币国际化打下坚实的基础。总而言之，因此，人民币结算业务的推广和发展将是一个“循序渐进、由近及远”的过程。参考文献：1舒琴，后危机时代跨境人民币结算问题探讨，国际贸易经济合作研究院，20113潘成夫，跨境贸易人民币结算的突破、影响与前景，金融与经济，2009(8)4史立明，关于跨境贸易人民币结算的挑战与机遇的思考，中国证券期货，20105陈欣，跨境人民币结算现状及分析，中国商贸，20126王明明，跨境贸易人民币结算试点突破与改变J，中国金融家，2009（6）7赵克志，积极推进跨境贸易人民币结算J，中国金融，2010（8）8刘书兰，人民币跨境贸易结算面临的问题与对策分析EB/OL，国际商务论坛，20099汪飘，跨境贸易人民币结算助推人民币国际化，首都经济贸易大学，201110梁骏，外贸企业开展跨境人民结算的现状与前景分析，国际商务财会，2011