固定资产更新改造决策课件.ppt

管理会计,6,第四节固定资产更新改造决策,一、依据净现值分析,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,（一）、前提条件：各投资决策方案的固定资,产的使用年限相同；各投资决策方案的固定资,产的生产能力相同。,（二）、应考虑的因素,1.,现金净流量：,1+2+3,（,1),使用新设备比使用旧设备使用成本的节约,额,（,2),大修理成本的节约额,（,3),残余价值的变动额,2.,投资支出额：,1-2-3,（,1),购买新设备成本的支出额,（,2),旧设备的现时转让价,（,3),旧设备翻新成本,?,?,?,?,?,3.,决策,净现值现金净流量投资支出额,净现值大于,0,，购买新设备,净现值小于,0,，使用旧设备,例如：某公司拟定的资金成本为,14,，拟设备,更新，其他资料见下表：,项目,目前变现价或新设备买价,翻新成本,4,年末大修成本,继续使用年限,8,年后残值,操作运行成本,旧设备,19000,10000,8000,8,4000,10000,新设备,34000,7000,8,5000,8000,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,使用新设备可增加的现金流入：,1.,使用新设备比使用旧设备使用成本的节约额,10000-8000,2000,2.,大修理成本的节约额,8000-7000,1000,3.,残余价值的变动额新设备旧设备,5000,4000,1000,使用新设备将增加的现金流出：,4.,购买新设备成本的支出额,34000,5.,旧设备的现时转让价,19000,6.,旧设备翻新成本,10000,计算：,2000,8,年年金现值系数,+1000,4,年复利现值系,数,+1000,8,年复利现值系数,减（,34000,19000,）,10000,二、依据现金净流出量分析,?,?,?,?,?,?,?,?,（一）、前提条件：各投资决策方案的固定资,产的使用年限相同；各投资决策方案的固定资,产的生产能力相同。,（二）、应考虑的因素,1.,使用旧设备现金净流出量的现值,（,1),使用旧设备的使用成本现值之和,（,2),使用旧设备发生的大修理成本的现值,（,3,）旧设备的现时转让价,（,4),旧设备翻新成本,减：残值的现值,2.,使用新设备现金净流出量的现值,?,（,1),使用新设备的使用成本的现值和,?,（,2),使用新设备的大修理支出的现值,?,（,3),购买新设备的买价,?,减：新设备的残值的现值,?,（三）、决策,?,选择现金净流出量现值低的方案,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,1.,使用旧设备现金净流出量的现值,（,1),使用旧设备的使用成本现值之和,10000,8,年,年金现值系数,（,2),使用旧设备发生的大修理成本的现值,8000,4,年复利现值系数,（,3,）旧设备的现时转让价,19000,（,4),旧设备翻新成本,10000,减：残值的现值,4000,8,年复利现值系数,2.,使用新设备现金净流出量的现值,（,1),使用新设备的使用成本的现值和,8000,8,年,年金现值系数,（,2),使用新设备的大修理支出的现值,7000,4,年,复利现值系数,（,3),购买新设备的买价,34000,减：新设备的残值的现值,5000,8,年复利现值系,三、依据年平均使用成本决策,1.,前提条件：,?,各投资决策方案的固定资产的使用年限,可以不相同，但将来设备的使用年限期,满，可以按原来的年平均使用成本找到,可替换的设备；,?,各投资决策方案的固定资产的生产能力,相同,?,?,?,?,?,?,?,?,?,（二）、应考虑的因素,1.,原价,2.,残值,3.,年操作运行成本,（三）、选择年平均使用成本低的方案,（四）计算,1.,不考虑货币时间价值,设备年平均使用成本（原价,+,年操作运行成本,使用年限,-,残值）,/,使用年限,2.,考虑货币时间价值,?,设备年平均使用成本（原价,+,年操作运,行成本年金现值系数,-,残值复利现值,系数）,/,年金现值系数,?,或者：设备年平均使用成本原价,/,年金,现值系数,+,年操作运行成本,-,残值,/,年金终,值系数。,?,?,举例：某企业拟更新设备，资金成本,10,，其,他资料见下表：,项目,旧设备,新设备,40000,38000,原价,4,0,已使用年限,5,10,尚可使用年限,4000,5000,残值,1000,300,操作运行费,20000,目前变现价,旧设备年平均使用成本（,1000,5+20000,4000,）,/5,新设备年平均使用成本（,300,10+38000,5000,）,/10,旧设备年平均使用成本,1000+,（,20000/5,年年金现值系数）,（,4000/5,年年金终值系数）,新设备年平均使用成本,300+,（,38000/10,年年金现值系数）,（,5000/10,年年金终值系数）,旧设备年平均使用成本（,20000+1000,5,年年金现值系,数,4000,5,年复利现值系数）,/5,年年金现值系数,新设备年平均使用成本（,38000+300,10,年年金现值系,数,5000,10,年复利现值系数）,/10,年年金现值系数,四、差量分析法,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,（一）、前提条件：各投资决策方案的固定资,产的使用年限相同；各投资决策方案的固定资,产的生产能力不相同。,（二）、应考虑的因素（使用新设备）,1.,差量收入,每年增加的销售收入,每年节约的变动成本,大修理成本的节约额,残值得差额,2.,差量成本,购置新设备的买价,减：原来旧设备的现时转让价,3.,差量利润差量收入差量成本,例如：某企业拟设备更新，资金成本,15,，其他资料见下表,项目,原价,已使用年限,尚可使用年限,销售收入,付现成本,目前变现价,残值,旧设备,24000,5,5,40000,24000,12000,1000,新设备,30000,5,50000,29000,10000,1.,差量收入,?,每年增加的销售收入（,50000-40000,）,5,年,年金现值系数,?,每年节约的变动成本（,24000-29000,）,5,年,年金现值系数（负收入）,?,残值得差额（,10000-1000,）,5,年复利现值系,数,?,2.,差量成本,?,购置新设备的买价,30000,?,减：原来旧设备的现时转让价,12000,?,3.,差量利润差量收入差量成本,第五节所得税与折旧对投资决,策的影响,?,?,?,?,?,?,?,一、税后成本与税后收入,税后成本营业成本（,1-,税率）,税后收入营业收入（,1-,税率）,税后利润税后收入税后成本,（营业收入营业成本）（,1-,税率）,二、折旧抵税,抵税额折旧额税率,?,?,?,?,?,?,?,?,?,三、税后现金净流量税前现金净流量所得,税（营业收入,-,付现成本）所得税,营业收入（营业成本折旧）所得税,营业收入成本所得税,+,折旧,税后利润,+,折旧,【（营业收入,-,营业成本）（,1,税率）】,+,折旧,营业收入（,1-,税率）营业成本（,1-,税率）,+,折旧,营业收入（,1-,税率）（付现成本,+,折旧）,（,1-,税率）,+,折旧,营业收入（,1-,税率）付现成本（,1-,税率）,折旧（,1-,税率）,+,折旧,=,营业收入（,1-,税率）付现成本（,1-,税率）,+,折旧税率,四、考虑所得税与折旧因素的,投资决策,?,?,?,?,?,?,?,?,?,（一）应考虑的因素,1.,继续使用旧设备应考虑的因素,旧设备变现价值,旧设备变现损失减税,每年付现操作成本,每年折旧抵税,大修成本,残值变现收入,残值变现净收入纳税,?,?,?,?,?,?,?,?,2.,更换新设备应考虑的因素,设备投资,每年付现操作成本,每年折旧抵税,大修成本,残值变现收入,残值变现净收入纳税,（二）、决策：选现金流出总现值低的方案,?,例如某企业拟更新设备，资金成本,10,，,?,所得税税率,33,，旧设备目前变现价值,10000,元,?,其他资料见下表：,项目,原价,税法规定残值（,10,）,税法规定使用年限（年）,已使用年限,尚可使用年限,每年操作运行成本,两年后大修成本,预计报废残值,每年折旧额：第一年,第二年,第三年,第四年,旧设备,60000,6000,6,3,4,8600,28000,7000,9000,9000,9000,0,新设备,50000,5000,4,0,4,5000,10000,18000,13500,9000,4500,?,?,?,?,?,?,?,?,1.,继续使用旧设备的现金流出的现值之和,旧设备变现价值,10000,旧设备变现损失减税（,10000-33000,）,33,每年付现操作成本,8600,（,1,33,）,4,年,年金现值系数,每年折旧抵税,9000,33,3,年年金现值系数,大修成本,28000,（,1-33%,）,2,年复利现值系,数,残值变现收入,7000,4,年复利现值系数,残值变现净收入纳税（,7000-6000,）,33,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,2.,更换新设备的现金流出现值之和,设备投资,50000,每年付现操作成本,5000,（,1,33,）,4,年,年金现值系数,每年折旧抵税：,第一年,18000,33%,1,年复利现值系数,第二年,13500,33%,2,年复利现值系数,第一年,9000,33%,3,年复利现值系数,第一年,4500,33%,4,年复利现值系数,残值变现收入,10000,4,年复利现值系数,残值变现净收入纳税（,10000,5000,）,33,4,年复利现值系数,