中外合资融资租赁公司商业计划书范本.doc

融资租赁有限公司商业计划书目 录一、项目概况二、融资租赁业务的沿革三、融资租赁的行业及市场分析四、开展厂商融资租赁的优势五、公司主营业务与商业模式六、公司的冶理结构与运营管理七、公司的商业计划与赢利预测八、风险管理与控制模式一、项目概况项目名称： XXX融资租赁有限公司注册资本金：贰仟万美元或等值人民币企业性质：中外合资股本结构：外资一家占25%，内资一家公司占75%股东背景：外资方介绍(省略)中资方介绍(省略)公司治理：按中华人民共和国公司法的相关规定成立股东会、董事会、监事会并审议制定公司章程。主营业务：融资租赁、经营性租赁、投资、担保及相关的业务（按商务部规定的经营范围为准）。二、融资租赁的沿革租赁就是企事业需要使用设备时，从专业公司获得所需设备使用权，并定期支付费用的行为。它的最基本特征是所有权与使用权分离-出租方保留租赁资产的所有权，承租方享有使用权。企业不花钱或少花钱获得商品使用权，对企业来说本质上是融资行为。租赁的发展大致分为四个阶段：第一阶段：传统租赁传统租赁提供的是租赁服务，由出租人选购租赁物件，承租人根据自己的需要从出租人已有的租赁物件中选择租用，并向出租人交纳租金。租赁物件的维修与保养一般由出租人负责。第二阶段：融资租赁二十世纪中叶，生产厂商为了让用户购买自己的生产设备，开始以分期付款方式推销自己的设备。但由于资金回收的风险比较大，生产厂商开始借用租赁的做法，将租赁物件所有权保留在出租人一方，承租人只享有使用权，融资租赁在这种情况下发展起来。最早于1952年在美国成立了世界第一家融资租赁公司，目前已经有八十多个国家开展了融资租赁业务。融资租赁至今仍是租赁行业的主流，它已发展出以下几种类型：直接融资租赁：是融资租赁的主要形式。由租赁公司通过筹集资金，直接购回承租企业选定的租赁物品，并秀给承租企业使用。转租赁：是指由租赁公司作为承租人，向其它租赁公司租回用户所需的设备，再将该设备租赁给承租企业使用。回租租赁：企业将其原有的设备、厂房等资产的产权出售给租赁公司，然后再将这些设备、厂房租回使用。杠杆租赁：又称平衡租赁，租赁公司在进行大型的资金密集型项目租赁或巨额投资时，以代购设备作为贷款抵押物，以转让收取租金的权利作为贷款的额外保证，从金融机构获得购买设备的大部分贷款，租赁公司自身只付出设备资金的20%-40%。租赁公司作为出租人将购置设备的使用权转让给承租人使用。第三阶段：经营性租赁它的出现主要是受承租人需求的影响，出租人适应竞争的需要而产生的。租赁是企业最需要的一种表外融资方式工，租赁来的资产不计入总资产，不改变企业的资产负债率，租金可在税前从应税所得中扣除。经济、法律界一致认为承租企业实质上拥有了租赁资产，既所谓的三条标准：租赁期满后资产所有权的约定租赁期限超过租赁物经济寿命的75%租金总额超过租赁物总成本的90%符合以上三项中的任意一项则租赁物所有权视为归属承租人。企业出于自身的利益常常试图回避拥有租赁资产的所有权，租赁公司受承租人需求的影响，并适应竞争的需要适时开展经营性租赁业务。融资租赁与经营性租赁的根本区别在于：经营性租赁是基于所有权进行租赁，融资租赁是基于租赁而获得所有权。第四阶段：创新租赁服务租赁业发展因融资租赁的飞速发展，市场竞争逐步激烈，利润不断下降，出租人为了适应竞争的激烈环境，降低风险、提高收益率，不断的创造新的金融服务方式，推出新的租赁产品，如：合成租赁、风险租赁、结构式参与租赁和租赁债权证券化等。三、融资租赁行业及市场分析从年世界上第一家融资租赁公司在美国诞生以来，以美国为首的发达经济国家引领着世界融资租赁业的潮流，掀开了现代租赁业的崭新发展历程，融资租赁也逐步成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。在美国，80%以上的大型设备是靠租赁得以流通的。据世界租赁年报2008的统计，2006年全球租赁交易总额6337亿美元。占据世界融资租赁排名前五十位的近一半是发达国家，其融资租赁规模占全球融资租赁市场近的份额。美国、日本、德国稳居前三位。另外，发达国家的融资租赁业几乎渗透到所有行业和各种类型的设备中，并占有相当大的投资比例。发达国家融资租赁交易总额占固定资产投资总额的比率（即市场渗透率），一般在之间。6年，美国融资租赁市场渗透率为，融资租赁业对美国增长的贡献力度已超过了。我国融资租赁市场虽然得到二十多年的发展，但并不发达，市场规模较小。6年，我国融资租赁业务规模仅为53亿美元左右，市场渗透率不到，与之比仅为2。在我国连续多年GDP保持7%以上的增长速度下，我国融资租赁的市场将快速成长，预计在今后的10年里将成为世界租赁市场中发展最快的地区。下面将从融资租赁的行业和市场两方面来分析。（一）融资租赁的行业分析1、国外公司运营经验及我国有发展前途的领域在市场经济高度发达的美国、日本等国家商业银行、债市、股市等十分发达，可为客户提供多种金融服务。但这些国家租赁业的渗透都十分可观，美国高达30%左右，德国、英国均在20%以上，这说明租赁公司在客户购置及使用固定资产的全过程中提供了不可替代的服务，租赁行业才在市场中占有了一席之地。经过市场机制作用的结果，说明了三点问题：一是客户乐于从租赁公司得到的这些内容的服务；二是这几项业务经营上可行性、互补性；三是这种业务结构中各项组合的边际收益相等。2、从承租人的需求中寻找投资融资租赁的战略价值承租人的需求先后经历了4个层次：对资金的需求；对项目的综合需求；对激活物流和资金流的需求；对全方位服务的需求。满足承租人以上两种需求的交易方式是所谓常规的融资租赁，即由三方（出租人、承租人、出卖人）参与、有两个合同（融资租赁合同、购买合同）构成的综合交易。常规融资租赁是由企业融资方式发展起来的，偿还租金信赖企业的综合效益，需要第三方提供担保。常规融资租赁方式与银行业务重叠，但又缺乏服务仗势；寻求第三者的担保极为困难。单纯的常规融资租赁方式对承租人已失去吸引力。需要以项目融资方式对基础设施建设项目和高新技术项目进行融资租赁的包装。承租人对项目的综合需求包括4种需求：技术、管理、市场、资金。由于管理体制的差异，我国国有企业的项目启动方式和国际上通行的项目启动方式不同。国际方式是，由项目发起人在专业化的市场调查的基础上，在技术、工程、战略、市场、品牌、管理、法律、公差等方面做好前期工作，制定出商业计划，然后将前期工作的内容具体化，形成法律上可靠、商业上可行、融资上合理的项目包装。项目包装成功后，一般都需要到市场上寻求资金，而市场上的资金也需要寻找包装好的项目。租赁公司利用商业管理优势和系统支持能力满足承租人的高层资金需求，从而实现投资的战略价值。3、资金安全和流动性是租赁成败的关键融资租赁本质上是一种战略投资。具有战略投资眼光和经验的人才团队有能力选择、甄别优质的企业做为投资对象。通过对企业的资信和盈利能力充分的把握，在投资收益和风险之间找到最佳平衡点。保持资金的流动性可从四个方面入手：一是多渠道负债融资，包括银行贷款、债券融资等；二是大力开发租赁项下和项目融资和委托租赁业务；三是向企业收取相当于出租设备总成本30%的保证金；四是为大项目提供国际市场融资外包，可与海外基金和中介机构合作。4、巨大的市场空白与商业机会融资租赁在国内仍处于为数不多的缺乏竞争的领域，市场仅仅是刚走出了第一步，同业竞争鲜有耳闻；在未来的35年里，谁先在这个市场成为领跑者，无疑将会成为整个中国租赁业的旗帜。正如我们前面分析到的融资租赁容易介入的各种行业，在国外已有多年稳定的市场容量，但在国内却少人问津，这当然与先期的行业研究有关，比如说环保和不动产，国家的相关优势税收政策远远未被有效选用，而行业发展的空间却是有目共睹。（二）融资租赁的市场分析1、工业生产技术改造设备租赁市场伴随着企业的设备更新，技术改造的巨大市场潜力为融资租赁业务提供了大发展的空间。50年代，美国、西欧以及后来的日本、韩国的融资租赁业正是在这样的背景下得以蓬勃发展。中国已进入工业化中期，尤其是东南沿海经济发达省份，有着巨大的技术改造市场需要，融资租赁作为一种刺激和推动技术改造的手段具有广阔的市场。浙江、江苏等地成功实践经验既是佐证。2008年全国完成技术改造投资超过万亿，占全国固定资产投资的30%，其中东部地区超过5000亿，同比增长23.1%。作为融资租赁的传统市场，近年，每年的工业生产技术改造设备租赁市场的理论规模为6000亿以上，现实规模在3000亿以上。2、医疗设备租赁市场随着时代的进步，医疗器械功能正由单纯诊断、治疗化验后诊断、治疗、化验、分析、康复、理疗、保健、强身等多功能延伸，除影像诊断设备外，临床监护设备、治疗设备、检验与生化仪和激光设备都有需求增长，同时高科技领域的增长热点还集中在计算机相关技术、家庭和自我保健、微创医疗、器官移植和辅助医疗、中小型产品需求将大幅增长，我国已成为亚洲第二的医疗设备市场。医疗器械的市场容量 已达到550亿，其中进口的医疗设备占40%-50%的市场份额而大型的高技术医疗设备约100亿，医疗设备租赁市场的重点是大城市二级医院，经济发达地区的三乙、二甲医院、卫生部、卫生厅所属的中型医院。医疗设备租赁市场得到了快速增长，租赁营业额保守估计每年以30%速度发展。3、交通运输租赁市场根据有关权威部门数据，我国每年交通运输领域每年以30%以上速度发展，全年投资额在1200亿1500亿以上。交通运输租赁市场可细分为大中型城市公交类、飞机、轮船、集装箱、航道疏通船舶、轻轨，下面分别对客车、船舶等角度进行分析。1）客车租赁市场目前我国客车销售量达到100万辆以上，其中大型客车20%，从销量的增长来看，大型客车、豪华型客车呈较高的增长态势，华融金融租赁大客车租赁业务从90年代底开始起步，每年向杭州公交公司提供1亿元客车租赁业务，目前已向其它省会城市发展客车融资租赁业务。因此租赁介入大客车领域发展空间很大。2）船舶租赁市场由于国际经济的持续高速发展，我国物流行业多年来保持高速发展总势，尤其是民营造船业的突飞猛进的发展，中国已成为世界第一的造船大国，作为单体造价高，行业相对稳定的船舶业，同样也非常适合融资租赁业务的开拓，而目前，国内融资租赁对船舶业的渗透也相当低，这为有意开拓该领域的企业提供较大的发展机遇。4、电信设备租赁市场根据有关权威部份统计我国电信设备年投资额已达3000亿元，在3G建设推动下，国内2008-2010年的电信固定资产累计投资将达约9000亿元。电信设备的更新换代快，价值随着时间递减，因此采用融资租赁方式对电信运营商非常有吸引力，同时客户的融资需求量也大，而一般电信运营商均为超大型企业，其抗风险能力较强，信用状况较好。因此，电信设备非常适合开展租赁业务。5、环保业务租赁市场我国环保产业属于成长型行业，同发达国家相比落后十年，这一届政府对环保和环境污染治理方面力度将会更大，其中大部份将用于提高城市污水处理率和垃圾处理率，水环保和垃圾处理产业在城市基础设施建设中的比重将大幅度提升，水务行业作为基础设施公用事业，其投资规模大，但经营的现金流良好，非常适合开展融资租赁业务。总之，对于单个租赁公司实体而言，租赁目标行业的选择我们总体遵循以下几个原则：行业可持续发展空间优势原则；资产保值优势原则；区域优势原则；国家政策导向优势原则。可见，从某种意义上说，“融资租赁”在中国仍然属于新生事物，处于待开发状态，存在巨大的发展空间。随着我国市场经济体制的不断完善，特别是新合同法中融资租赁的法律规定的出台，国外各大银行、金融机构及跨国公司均看好中国融资租赁市场的发展前景。中国是世界上潜在的最大的租赁市场，已经成为西方融资租赁业内人士的共识。 四、开展厂商融资租赁的优势厂商融资租赁是现代融资租赁的一种形式，它是以厂商生产的商品为载体，通过租赁公司融资，以较少资金先获得全部物资设备的使用权，分期用设备使用生产的利润分期偿还租金的经营方式。即为厂商营销发展方式和租赁公司有效融资手段相结合并融为一体，以促销为目的，实现融物代替融资的一种最佳融资租赁方式。厂商融资租赁较之传统融资租赁的显著特点是：“有依托、有折扣、风险小、售后服务保障、租赁竞争能力强”。（一）租赁服务体系在集团企业中的地位 巧借参股公司实现表外融资1、框架体系融资租赁公司集团公司摆脱经营的烦恼，获取产权的收益决策中心 资金统一调度 设备经营租赁控股租赁公司资本中心财务公司超越所有的满足分享使用的快乐利润中心分公司分公司分公司2、框架体系说明l 以自身实力和优质客户项目资源为优势，参股设立一家融资租赁公司或其建立战略合作关系构建一个独立于集团和上市公司的负债平台和投资平台,获取融资租赁公司股权投资收益。l 集团直接投资控股融资租赁公司,作为集团技改规模采购、租赁销售、租赁投资的承租、转租和资产管理的机构，合理配置设备、促进设备销售、统一配置应税和扣税资源，统一集团的物权管理。l 融资租赁公司不同的业务部，分别服务集团自身需要、产品销售和对外服务。（二）租赁服务制造1、设备租赁融资，促进技术进步l 经营租赁融资，保持合理负债。l 收入支出匹配，均衡企业利税。l 多种渠道融资，改善财务结构。l 减少支付压力，改善现金流量。l 追求服务便利，减少机会成本。l 资产变现筹资，企业滚动发展。2、巧用器材租赁，实现规模采购。l 租赁融资、规模采购、降低成本。l 出售回租、仓单质押、库存变现。（三）租赁服务管理1、设备融资租赁购置是一种新的融资机制l 先租后买或经营租赁，可以实现表外融资，有利于保持合理负债。l 可以实现税前还贷，提高偿债能力，通过延迟纳税，均衡企业税负。l 对耐用年限长于折旧年限的设备，可通过租赁方式，获得一个低于折旧的租金支付，匹配企业的收入支出。l 对使用率不高的设备可以统一购置、统一承租、分别使用。2、企业设备经营租赁管理的好处l 设备集中购置或承租有利于降低采购或租赁成本。l 物权统一集中管理，提高设备抵押融资能力。l 统一提取折旧，强化成本管理，集中扣税资源，延迟纳税。l 避免重复购置，合理配置设备资源。l 简化分公司财务管理，提高经营透明度。l 通过租金调整分公司的赢利水平，均衡集团内分公司的税负。l 闲置设备可集中委托租赁，获取较好处置收益。（四）租赁服务销售1、租赁营销是销售模式的创新 （1）简单销售的效果 现金交易 融资或经营租赁 分期付款 产品销售 产品销售+债权经营 债权经营 所有权转移 所有权转移销售公司 客户制造厂 销售 销售 委托销售 分期付款 实现利润 实现利润 （2）租赁营销的效果 所有权转移 使用权转移 客户控股租赁公司制造厂 销售 销售 资金回流 资金回流 实现利润 扩大销售 增加有效资产 实现利润 提高融资能力 增加扣税资源 扩大配件供应 介入二手市场2、租赁营销是产业链的延伸制造集团研发制造 利润发生中心金融服务销售租赁 利润实现中心 售后服务配件供应 利润增值中心 二手市场翻新回收 利润再生中心3、厂商租赁营销体系案例卡特彼勒租赁营销模式销售外包，规避关联、销售现金流、租赁资产通吃。卡特彼勒金融卡特彼勒公司 卡特彼勒（中国）制造企业区域代理商卡特彼勒（中国）制造企业 客户连锁店卡特彼勒（中国）物流服务投资 授权 物流 资金流 卡特彼勒是世界上最大的工程机械公司，道琼斯的指标股，受经济周期影响很大的企业。卡特彼勒的产品一直保持高的质量、高的毛利率，同时在设计阶段开始考虑产品整个生命周期用户最低的拥有成本。但要达到这些目标，产品的定价必然高于同类产品；同时高质量和生命周期的总体成本最低也不是客户一眼就能够看到的；这就需要找到一种价值体现以及实现的方式；而这个方式就是融资租赁。卡特彼勒的产品卖万，竞争对手同类产品只卖万。如果是现金销售，不管质量多好、客户使用价值多高，客户不一定会选择高价格的产品。采取融资租赁，大家的首付都是万，每月的租金有些差异，竞争力就开始体现出来了，这还是防守性的策略。如果竞争者的产品只能使用年，而卡特彼勒的产品能够使用年以上，卡特彼勒的租期可以长于竞争者，每月的租金可能会低于低质量的竞争对手。更进一步，卡特彼勒的产品年后可能还有万的价值，卡特彼勒既可以用该价值体现新设备的价值，又可以用低价的二手设备进入低端市场。通过融资租赁，卡特彼勒同时管理了设备存量，利润来源远远不局限于当年销售的新机器。作为一个事实，在经济低谷，融资租赁直接贡献的利润超过，而通过存量管理间接贡献的利润甚至超过，这样制造业务在经济低谷亏损都不可怕了。 厂商租赁，不仅因为这是先进国家已经确认的经验模式，更重要的是，厂商租赁对中国装备制造业的产业升级和国际化进程有着非常重要的意义，中国的厂商租赁的理念比较落后、发展也缓慢，这与中国的制造业大国地位不相称。厂商租赁，包括设备制造厂商为促进自己产品销售建立的金融服务，以及第三方为制造厂商或设备分销商提供的金融服务。厂商租赁主要满足设备购买人对服务便利、现金流匹配等方面的需求，涉及到很多行业类别的设备供应商，主要服务于中小企业，在理念上体现为“服务观”。在美国市场，厂商租赁占到行业的份额，同时也是绩效最为稳定的业务，有着长期左右资本回报率的记录。在金融风暴中，厂商租赁是表现最为良好的业务，被很多金融机构视为最有价值的业务，也是市场上最易出售的业务。厂商租赁对金融服务公司具有很大的商业价值，金融服务公司通过与设备制造厂商的交叉销售来确保大量、长期、低成本的客户来源，同时又通过设备的资产特性和制造厂商的服务来管理风险，从而来获得良好、稳定的财务回报。现在我们都在谈供应链融资，事实上厂商租赁就是针对装备制造业的一种特殊的供应链融资；它服务于装备制造业价值链的分销、服务和再分销等部分，是供应链融资最具粘性的环节；同时直达装备制造业的最终用户，也是整个供应链融资中周期最长、服务要求最复杂的环节。厂商租赁对装备制造业而言，是其商业模式变革的“发动机”。融资租赁是帮助装备制造企业从增量模式、价格竞争转变到存量模式、价值竞争的基石；融资租赁是帮助装备制造企业从增量制造扩展到存量服务全价值链模式的基石；融资租赁也是装备制造业走向国际市场必备的能力。实现了商业模式变革的装备制造企业，就有机会站在“山上”进入高端市场并获得丰厚的后市场“年金”，缓解经济周期的影响；无法实现商业模式变革的装备制造企业，必将落在“山下”被动挨打并只能获得一次性微薄的装配利润，并面对经济周期的高波动性。五、公司主营业务与商业模式（一）公司的经营范围以公司登记机关核定的经营范围为准。公司可以经营以下业务：直接租赁、回租、转租赁、委托租赁等融资租赁业务；经营性租赁；接受有关租赁当事人的租赁保证金；租赁物品的买卖；租赁物品残值变卖及处理业务；经济（管理、投资、购并）咨询和担保；投资和资产管理；其他。（二）公司的主营业务简单融资租赁：分为直接租赁和出售回租直接融资租赁是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物件，提供给承租人使用，向承租人收取租金的交易（通俗读物 “直租”）。它以出租人保留租赁物的所有权和收取租金为条件，使承租人在租赁合同期内对租赁物取得占有、使用和受益的权利，这是一种最典型的融资租赁方式。出售回租回租业务是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订一份租赁合同，再将该物件从出租人处租回的租赁形式。回租业务是承租人和出卖人为同一人的特殊租赁方式。这种方式有利于企业将现有资产变现、充入流动资金，扩大生产能力。经营性租赁：分为固定租金租赁，保底分成租赁和全额分成租赁固定租金租赁经营性租赁是一种与简单融资租赁相对应的租赁形式，准确地说是出租人承担与租赁物相关的风险与收益的租赁形式。使用这种租赁方式的企业不以最终拥有租赁物为目的，在其财务反映上也不反映为固定资产。企业为了规避设备风险，或者需要表外融资，或需要利用一些税收政策，愿意采用经营性租赁方式，如果采用定期定额支付租金的方式称之为固定租金租赁。分成租赁分成租赁是一种新的租赁形式，结合了投资的某些特点。租赁公司与承租人之间在确定租金水平时，不是以固定或者浮动的利率作为确定租金的依据，而是以租赁设备的生产量或企业与租赁相关的收益来确定租金。设备使用量大或企业与租赁设备相关的收益高，租金就高，反之则少，这种租赁方式的租金称为保底分成也可以全额分成。委托租赁委托租赁业务是指出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理租赁业务。在租赁期内租赁标的物所有权归委托人，出租人收取一定的手续费，并不承担风险。代理租赁业务近期股份制商业银行纷纷办起了金融租赁公司，这些大公司注册资金都在20个亿以上，资产规模要发展到100亿200个亿，它们有丰厚的资金优势，但缺乏好的大的项目，小的融资租赁公司可以向大的融资租赁公司开展合作代理业务。小、中项目自己做，大的项目推荐给大公司做，这样既不花资金，又不承担风险，又能在服务费上分成，获得较好的经济效益。（三）商业模式不同的融资租赁公司具备的优势、资金来源渠道、市场定位和服务的客户群体的租赁需求都不尽相同，主要的业务模式也会有很大的差异，盈利模式必然是“有定规。无定式”。那种认为融资租赁公司就是单纯靠利差挣钱，是利率掮客，是放高利贷的看法是一种误解，是不正确的。融资租赁公司的盈利模式是灵活多样的。公司获得利润的主要来源: 1、债权收益（1）融资租赁公司开展全额偿付的融资租赁业务，获取利差和租息收益理所当然是金融租赁公司的最主要的盈利模式。利差收益视风险的高低，一般在1-5%。（2）采用融资租赁的方式配置信贷资金，对中小企业银行可以通过提高利率或租赁费率控制风险，对优质客户也可不必降低利率。因为租赁的会计和税务处理与贷款不同，客户的实际融资费用并不会比贷款高或高的不多。2、余值收益（1）提高租赁物的余值处置收益，不仅是融资租赁风险控制的重要措施，同时也是融资租赁公司（特别厂商所属的专业融资租赁公司）重要的盈利模式之一。（2）厂商所属的专业融资租赁公司对设备具有维修、再制造的专业能力和广泛的客户群体，可以提供全方位的融资租赁服务，特别是客户欢迎的经营租赁业务。租赁物的余值处置对专业融资租赁公司来说，不应该是风险，而应该是新的利润再生点，租赁物经过维修、再制造后通过租赁公司再销售、再租赁可以获取更好的收益。这正是厂商融资租赁公司的核心竞争力之所在。（3）根据融资租赁合同的交易条件和履约情况以及设备回收后再租赁、再销售的实际收益扣除应收未收的租金、维修等相关费用之后，余值处置的收益一般在5-25%左右，有些大型通用设备如飞机、轮船等收益会更高一些。3、服务收益（1）租赁手续费租赁服务手续费是所有融资租赁公司都有的一项合同管理服务收费。但根据合同金额的大小、难易程度、项目初期的投入的多少、风险的高低以及不同公司运作模式的差异，手续费收取的标准也不相同，一般在0.5-3.5%。（2）财务咨询费融资租赁公司在一些大型项目或设备融资中，会为客户提供全面的融资解决方案，会按融资金额收取一定比例的财务咨询费或项目成功费。视项目金额大小，收取比例、收取方法会有不同，一般在0.25-5%左右。财务咨询费可以成为专业投资机构设立的独立机构的融资租赁公司在开展租赁资产证券化、融资租赁与信托、债券与融资租赁组合、接力服务中重要的盈利手段之一。也可以成为金融机构类的融资租赁公司的重要的中间业务 。（3）贸易佣金融资租赁公司作为设备的购买和投资方，促进了设备的流通，使生产厂家和供应商扩大了市场规模，实现了销售款的直接回流。收取销售的佣金或规模采购的折扣或是保险、运输的佣金是极为正常的盈利手段。收取贸易环节的各种类型的佣金往往市场上设立的专业化的融资租赁公司、或是与厂商签订融资租赁外包服务的大型贸易机构等财务投资人设立的独立机构类型的融资租赁公司主要的盈利模式。（4）服务组合收费厂商背景的融资租赁公司在融资租赁合同中会提供配件和一定的耗材供应、考察、专业培训等服务。这些服务有的打着“免费”的招牌，其实任何服务多不会有“免费的午餐”，融资租赁公司要么单独收费，要么包括在设备定价之内。组合服务是专业融资租赁公司重要的盈利模式之一 。4、运营收益（资金运作、产品组合、规模经营）（1）资金筹措和运作l 财务杠杆融资租赁公司营运资金的来源可以是多渠道的，自有资金在运作时，可以获取一个高于同期贷款利率的收益，如果一个项目运用部分自有资金，再向银行借款一部分，租赁公司有了一个财务杠杆效应，不仅自有资金可以获取略高于同期贷款的租息收益，借款部分也可以获取一个息差收益。l 资金统筹运用融资租赁的租金费率一般都是相当于或高于同期贷款利率，但融资租赁公司作为一个资金运作的平台，在资金筹措的实际操作中，完全可以根据公司在不同时段购买合同的对外支付、在执行融资租赁合同租金回流和对外偿还到期借款的现金流匹配程度的具体情况、决定新的融资数额和期限，安全合理地获取资金运用和资金筹措之间的差额收益 。（2）产品组合服务融资租赁公司加强与其他金融机构合作，在资金筹措、加速资产周转、分散经营风险和盈利模式四个方面开发不同的产品组合和产品接力，同样可以获得很好的收益。（3）规模效益规模经营是融资租赁公司提高股东的投资回报重要的举措。例如：一个有1000万美元注册资金的融资租赁公司，经过三年的运作，获得银行9000万美元的的贷款额度，形成了稳定的一亿美元的租赁资产规模。平均融资成本为6%，平均租赁费率为8%，净收益为2%。则每年自有资金可以获取8%的收益为80万美元，借款9000万美元，每年可获取2%的利差收益为180万，合计为260万美元。股东回报率每年为26%。5、节税收益在成熟的市场经济国家，非全额偿付的融资租赁业务（即：会计上的经营租赁业务）往往占到全部融资租赁业务的很大比例，特别是有厂商背景的专业融资租赁公司可以达到60%到80%。显然这种由出租人提取折旧，承租人税前列支，两头得好处，正是经营租赁业务出现巨大活力的原因所在，节税或延迟纳税也是融资租赁公司的收益来源之一。（1）自身节税在融资租赁公司有一定的税前利润的前提下，融资租赁公司采用经营租赁的方式承租自身所需要的办公用房、车辆、信息设备，租金在税前列支，可以获取节税的好处。（2）折旧换位为客户提供的经营租赁服务，出租人对租赁物提取或加速提取折旧做税前扣除，可以获得延迟纳税的好处。六、公司的治理结构与运营管理（一）公司的治理结构股东会公司按公司章程设立股东会，股东会行使经营方针和投资计划，选举和更换董事，审议批准董事会的报告，审议监事会报告，审议批准公司的年度财务预决算方案。股东会每年召开一次。董事会公司按公司章程设立董事会。董事会由股东会选举产生，是公司的常设机构，董事会由3名董事组成，设董事长1名，董事2名，董事会对股东负责，行使董事会有关权力。监事公司按公司章程设名监事，经股东会选举产生，监事会行使监事有关权力。公司的组织结构公司的经营班子可设总经理1名，副总经理1-2名，公司的经营班子和人员配备力求精干的原则，开始阶段可配备以下几个岗位：总经理1名、副总经理1名、业务人员34名、评审人员1名、财务会计1名、财务出纳1名。总经理和副总经理都参与业务开发，业务部份可设2个业务部，财务部同融资部合在一起，随着业务不断发展可充入人员并可增设机构。（二）公司运营管理公司的核心管理层是一个走在租赁理论学术前沿、租赁技术屡有创新、和国内租赁业长期保持互动状态的专业团队；更重要的是这个团队有着在国内大型金融租赁企业长期的管理实践经验和优秀的经营业绩在业内被赞誉良多。这些是租赁公司成功的关键因素之一。公司按业务流程设立软件管理系统，在公司内部运营管理流程环节。业务流程框图：主办部门调查评估承租企业申请项目评审、合同审查通过有权签批人批准签定租赁合同合同结束资金投放租金回笼管理承租企业申请项目负责人调查评估项目评审、合同审查有权审批人批准签订租赁合同资金投放租金回笼管理租赁合同结束。七、公司的商业计划与赢利预测（一）商业计划根据前述的市场与行业分析，融资租赁作为一种衔接资本与实业的金融工具，对行业而言具有相当广泛的应用性，作为注册资金2000万美元的融资租赁公司，公司的定位：1、公司的业务范围，主要立足于国内开展厂商融资租赁业务。2、医疗设备的厂商融资租赁业务。3、政策性租赁业务。4、投资业务，对创业板和中小企业板能上市的企业，可以采取以债后转股的方式进行少量投资业务便于公司在资本市场运作。5、委托代理业务，代理股份制商业银行成立的大型融资租赁公司委托代理业务。以保守的预测和稳健经营为原则，我们制定了公司三个阶段的商业计划。1、业务初创阶段（第1-2年）：属于业务开创和项目开发阶段，逐步形成稳定的战略合作关系和利益分配原则。根据资本金和保证金、银行融资和公司资产规模，租赁投放4个亿。2、业务成长阶段（第3-5年）：公司将拥有稳定收入的服务产品和逐年客户群。根据公司发展和业务规模增长相适应，对公司进行增资扩股，注册资本金增加到4000万美元或等值人民币。根据资本金和保证金、银行融资和公司资产规模，租赁投放15个亿。3、业务成熟阶段（第6年后）：公司每年租赁业务的绝对增量和总量相当可观，公司的经营主要集中在提高行业渗透率和控制系统风险公司。公司成为国内一流的融资租赁公司，争取IPO上市。根据资本金和保证金、银行融资和公司资产规模，租赁投放达到20个亿。（二）赢利分析1、融资租赁项目基本收费标准内容基本标准服务费按租赁期确定一般一年1%，3年一次性收费3%佣金按租赁设备销售厂商和销售情况确定租息率按银行同期贷款利率上浮5-15%保证金及保证金利率视具体项目而定，一般保证金不低于总额5-30%，利率按银行存款率名义货价一般按租赁余额的0.5-1.5%代理费收入一般按服务费总额的15%项目内部收益率一般在10-15%之间2、根据上述收费标准和内部收益率测算未来3年的经济效益（单位：万元）第一年第二年第三年年租赁投放额100003000050000服务费收入3009001500租息收入15212912969资金成本4731824营业费用70180240营业税金2595147利润总额35614432259所得税89361565净利润26710821694净资产收益率2%8%12.5%说明：1) 当年租赁额以年初与年底的租赁余额的算术平均值计算；2) 营业费用包括：办公场地租金、固定资产折旧、员工费用、管理费用等；3) 所得税按25%计算。4) 净资产收益率测算以资本金2000万美元全部到位为前提。八、风险管理与控制方式（一）融资租赁的风险类型由于融资租赁是一种以融资为目的，以设备等动产为载体，即融资与融物相结合的金融手段，所以在此种经济活动中肯定会产生一定的风险，我们认为融资租赁业的风险主要有以下几种类型：1、金融风险：因为融资租赁具有金融属性，金融风险贯穿于整个业务活动之中，在融资租赁期限内，企业可能会出现这样那样难以估计的问题，企业一出问题就会带来融资租赁公司的金融风险。2、技术风险：融资租赁的基本功能就是承租方借助此种手段来更新设备改进技术，对租赁公司来讲承租方的设备先进性和通用性变现性十分重要，如果设备技术不具备先进性，通用性，企业一方一出问题租赁公司具有一定风险。3、行业风险：存在决定需要，每个行业的存在都有其存在的理由。对租赁公司来讲，在众多行业中，选择什么样的目标业务，对租赁公司发展产生深远影响。若租赁公司挑选的行业风险点可以找到，又有有效的风险防范及控制手段，则租赁公司就可以在此行业中将业务量做大，相应的也可以大大降低租赁公司的管理成本。在熟悉行业中开展业务，行业的每一细小变化都可以捕捉到，租赁公司可以及时调整风险控制手段。退一步讲，由于行业内的设备是通用的，承租方真的出现还租危机时，可以在行业内进行设备调配。4、政策及系统风险：由于政策的变化，可能会出现系统风险。比如保护环境或节省自然资源而关闭一些企业。如果租赁公司在做业务之前，不能对此种风险有效把握，届时的打击是致命的。5、道德风险：项目调查时，仅仅分析