知识产权质押融资新模式汇报和讨论课件.ppt

知识产权质押融资新模式汇报和讨论,技术创造财富创新强盛中国,1、知识产权质押贷款进展 2、中技所科技金融探索进展3、支持政策配置建议,1、知识产权质押贷款进展,知识产权质押贷款定义,1、知识产权质押融资是指企业或者个人通过拥有的商标、专利、版权等知识产权作为质押物，从银行获取贷款的一种信贷产品。2、已被国家知识产权局依法授予专利证书的发明专利、实用新型专利、外观设计专利的财产权作质押和具有品牌优势的企业已被国家工商总局商标局依法核准的商标专用权作质押,从银行取得贷款,并按约定的利率和期限偿还贷款本息的一种融资方式。关于进一步加大对科技型中小企业信贷支持的指导意见,知识产权质押贷款模式,1、质押模式 在企业信用基础之上，知识产权质押给银行；不需担保；评估机构和律所承担连带责任，其通过保险公司进行风险防范。Eg.“展业通”2、担保模式 引入担保公司，需要反担保（有形资产），案例较多。,知识产权质押贷款政府模式,1、经济手段：北京模式：直接质押融资模式浦东模式：间接质押融资模式武汉模式：直接质押融资模式+间接质押融资模式2、政府作用内江模式：政府行政推动型湘潭模式：政府创造外部环境推动型成都模式：政府出资分担风险型北京模式：政府补贴融资成本型,贷款补偿现状,目前对贷款风险进行补偿的方法主要有三种：1、贴息（补企业）银行给中小企业发放一笔贷款，政府将对银行支付1%2%的额外利息；2、风险补偿（补银行）银行给中小企业发放贷款形成了不良贷款，政府科技部门要承担不良贷款的20%40%，以减轻银行的风险；3、风险奖励（补担保）担保公司为中小企业进行担保，政府给担保公司1%的风险奖励。,贷款补偿现状分析评价,1、贴息 贷款决定权在银行，政府被动服务。政策效果不好。2、风险补偿（补银行）政策力度大，如何持续发展和市场化运作是关键。3、风险奖励 只对担保公司，效果不好，应扩大范围（中介机构）,政府模式总结,（一）政府推动必须还要以市场机制为基础，不能单靠纯粹的行政命令和手段；（二）地方政府提供资金支持可以有效促进知识产权质押贷款的开展；（三）培育更多了解科技型中小企业特点的中介机构可以有效促进知识产权质押贷款的开展；（四）建立科技、知识产权等部门的协调机制。,政府作用建议,一、完善相关法律法规 1、允许知识产权人最大化利用出质物。2、明确规定知识产权独占许可使用权也可以出质 3、改质押登记生效主义为对抗主义二、促进信息开放，降低交易成本 我国尚未建立统一健全的知识产权动态信息数据库及简易便捷的登记、查询程序，市场主体很难获得知识产权交易的相关真实信息。三、严格知识产权保护 加大惩戒力度，提升知识产权的流动性,知识产权质押贷款问题分析,一、知识产权自身特性 1、对质押物有效期所作限定并不合理。2、过于看重发明专利的偿债能力并不科学。3、影响知识产权价值的往往是一些难以预知的偶然因素。4、质押物本身的高价值并不能保证其处置变现时的高流动性。二、价值评估地位和作用“评估”本身说明了它不是真正的价值（交换价值），国内某些资产评估公司自称通过多年实践总结出的一套数学模型、分析软件可以对知识产权及产品获利能力做定量分析，这种说法本身就值得怀疑。由于知识产权的价值只能随行就市，即使评估机构已经充分尽到了善良管理义务，也无法保证其评估结果的准确性。三、政府支持作用有限 政府不能代替市场发挥作用。,知识产权质押贷款问题分析,知识产权的特性决定了大多数知识产权都不适合作为质押标的，即使有，也只能是个案的，不可能简单照搬、全面铺开。在对知识产权本身的质押融资上，世界范围内都很少开展。以美国针对高科技型中小企业开展融资业务最为成功的硅谷银行（Silicon Valley Bank）为例，知识产权质押也只是其整个投资策略中的一个降低投资风险的工具，真正的知识产权质押贷款业务开展微乎其微。由于知识产权质押贷款的高风险无法消除，发达国家金融机构都主要针对企业知识产权授权他人产生的预期许可费进行质押，这一形式可归为应收账款质押融资，这是因为知识产权许可使用费是已经达成交易的现实收益，具有更稳定的担保价值。,背景：科技型中小企业融资难分析,1、中关村科技型中小企业概况。截至2009年底，北京中关村拥有高新技术企业两万余家，其中科技型中小企业占到了90%，这些企业涉及电子信息、生物医药、航空航天、新材料、清洁能源、节能减排等多项领域，拥有的专利、商标等无形资产在某一地域甚至国内国际处于领先地位，但拥有的房地产、现金等价物等有形资产却较为缺乏。中关村高科技中小企业普遍存在资金缺口,被融资问题所困扰。2、2003年7月，“瞪羚计划”实施，从园区企业的成长性、短期流动资金贷款需求状况和偿债能力三个方面设定，“瞪羚企业”的标准：总收入规模定在2 000万元5亿元之间。接受中关村企业信用促进会指定的信用中介机构的信用评级，信用等级要达到ZC3以上（含ZC3）并接受信用管理。3、2010年，中关村共有2935“瞪羚企业”，约占中关村2万家高新技术企业总数的15%左右。,中关村科技型中小企业概况,1、融资渠道包括企业内部积累、银行贷款、民间资本、境内外上市、发行企业债券、担保融资、信用保险、贸易融资、创业投资、科技创新基金等。2、中小企业对内源资金的依赖程度很高，但自身积累有限，内源融资能力又十分匮乏。3、银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，企业所需资金的20%左右均来自于银行贷款。4、亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用。5、资本市场直接融资对中小企业的融资支持作用有限。据统计，我国中小企业股票融资仅占其国内融资总量的1%左右，民营企业直接上市数量不到上市公司总数的6%，经国家认定的高新技术企业上市数量只占其总量的1%左右。6、风险投资是高科技中小企业发展的助推器，但整体规模有限。,中关村科技型中小企业融资概况,1、科技型中小企业的固有特点“轻资产、重智力”。经营不确定性；信息不对称；以知识产权为主，有形资产为辅2、适合中小企业的信贷体系不健全，适合中小企业不同发展阶段的融资渠道不通畅。3、针对中小企业的银行服务体系不健全。4、无适用于中小企业的信用体系。5、尚未形成有利于高新技术产业发展的投融资体系,包括风险资本的法律形式、退出渠道等方面的问题没有得到解决,高素质的创业投资类中介机构太少,使得风险投资运作成本过高。因此,尽管目前中关村的发展引起了许多投资机构的关注,由于没有法律保障和退出机制,使得大量资金无法真正用于高新技术产业的发展。,融资难体制原因,产品快速更新的成长持续进行技术创新的成长横向与纵向的成长爆发式的增长和发展,科技型中小企业成长过程的特征,知识产权质押融资关键,信息不对称多方面、多角度、多手段分析判断。知识产权评估难市场化评估机制和买方评估。知识产权处置难技术交易、专利拍卖、专利收购等。,制约因素的解决思路,1、多方合作，多角度判断知识产权质押融资企业和项目风险；2、依据知识产权状况，个性化针对性设计融资服务产品；3、通过项目搭配，组合融资，降低整体项目包融资风险预期；4、设计超额收益模式和产品，引入不同风险收益偏好资金，分散融资风险；5、设立风险补偿和准备机制，解决银行风险担当。,2、中技所科技金融探索进展,2.1、知识产权质押融资服务平台,目标,以中国技术交易所为承载平台，优化组合各要素（银行、信托公司、风险投资、担保机构、评估机构、审计机构、律师事务所），配套实施相关政策和财政资金支持，针对科技型中小企业，建立一站式、高效、优质的知识产权质押融资服务平台，为中小企业融资提供新渠道。,公共性+市场化运作,主要功能,知识产权评估确权和确值；知识产权质权处置；知识产权质押贷款及配套服务；中小企业股权融资服务；中小企业直接融资服务；中小企业增值服务。,2.2、科技金融产品开发和实践,产品定位和业务拓展,1、知识产权质押贷款产品细分，专利、商标、著作权等抵押贷款；2、对于科技创新型企业商业贷款；3、对于文化创意企业授信和商业贷款；4、信托、票据、债券等产品发行配套服务；5、专业化、个性化、全方位金融组合产品等；6、中小企业以知识产权为核心的并购金融服务；7、企业知识产权融资资信体系建立与应用。,知识产权质押集合信托计划（I）,1、科技成果转化集合信托计划，2010年6月10日发行2、合作要素3、资金来源：北京银行4、北京汉铭信通科技有限公司、北京至清时光环保工程技术有限公司、标旗世纪信息技术（北京）有限公司等三家企业获得本期信托计划共计1100万元。,知识产权质押集合信托计划（II）,1、自主创新知识产权集合信托计划，5000万。2、合作要素3、资金来源：社会资本+风险资本4、中技所设立并发行的信托计划是技术市场以开发科技金融产品，以国有资本的带动、示范和增信作用，通过技术要素市场配置科技金融资源，以杠杆的方式，以国有资本带动社会资本进入科技金融领域解决高新技术企业的融资问题，是中技所在自身交易所基础上开拓科技金融业务创新的重要举措。,知识产权质押融资其他产品,1、知识产权质押贷款2、知识产权认股权贷款3、知识产权订单保理4、知识产权质押集合贷款,2.3、知识产权融资风险管理,知识产权质押融资风险控制和管理,科学有效的风险控制和管理体系是知识产权质押融资平台可持续发展的前提和基础，在充分评估和识别可能存在的风险的基础上，分步骤、分层次的对贷前、贷时和贷后的风险实时控制，建立完善的风险控制体系，保证其运行安全顺畅。1、在贷款审批前，通过三方合作建立的风险评估委员会，从专利与技术、债权融资和股权融资三个角度分析和评价项目风险，从源头上控制了贷款项目的风险。2、在贷款发放时，设置风险补偿和风险准备机制，确保贷款风险可控。3、在贷款发放后由中技所、担保人和商业银行联合对用款企业进行监督，并在平台建立用款企业数据库，对企业贷款资金进行跟踪调查。,信托计划风险识别,1、知识产权的地位和价值2、知识产权的权属评估3、知识产权处置方式4、企业经营状况5、企业整体资产规模6、企业实际控制人和主要研发和管理人员状况,信托计划风险分析评估,在贷款审批前，通过三方合作建立的风险评估委员会，从专利与技术、债权融资和股权融资三个角度分析和评价项目风险，从源头上控制了贷款项目的风险。1、技术价值和知识产权评价中技所2、财务评价中技所+投资人+信托公司3、资产评价投资人+信托公司4、担保调查投资人5、股权融资分析投资人6、风险评估委员会中技所+投资人+信托公司,信托计划风险控制,1、要素控制 对投资人的调查的评价，对合作要素的合同约定。2、结构控制（1）信托计划总额及单个企业融资额度控制（2）单个项目风险额度和总体风险额度控制（3）项目组合，风险高低搭配3、项目控制（1）企业资产规模控制（2）行业及发展前景控制（3）知识产权地位和价值4、流程控制 贷前调查、贷时审核和贷后管理机制,信托计划风险转移和分散,资金来源：社会资本+国有资本+风险资本1、风险准备（1）项目组合，降低风险发生概率（2）5%的风险预估（1%放大5倍）；（3）30%的风险准备（10%放大3倍）；2、要素方控制 中国技术交易所 信托有限公司、商业银行,3、支持政策配置建议,政策模式汇总,1、政府信用支持（1）公共信息平台（2）政府信用担保2、政府财政支持（1）政策性担保（2）贷款贴息（3）担保基金,风险补偿机制的建议,1、风险补偿机制系统化和体系化 多种形式、方式和机制的统筹协调，以信用增级第一、不良补偿第二、中介奖励第三、企业贴息第四的顺序安排。2、风险补偿资金来源多元化 中央财政资金为引导、地方财政匹配、金融机构共建，三方按比例分配(4:4:2)设立补偿基金，同时与财政扶持资金、信贷资金、投资资本相结合。3、设立等级、增补和奖励机制 通过设立风险损失补偿等级、增量风险补偿和奖励机制，调动金融主体和中介机构主动开展业务。4、补偿基金市场化运作 主动通过市场配置补偿基金，引导社会资本参与中小企业融资。5、补偿机制的可持续发展 解决风险和基金收益的平衡发展。,中技所模式探索,1、知识产权融资保证资产收购价格机制2、风险补偿基金3、风险准备金,中技所模式探索和建议,知识产权质押融资服务平台是在现有贷款担保信贷体系基础上的，针对高科技中小企业以知识产权进行融资模式的创新模式，通过弥补现有信贷模式的不足，使其能够适应高科技中小企业知识产权融资的一种创新模式，同时也是在现有的政经济体制下，探索如何通过国有资本的带动和示范作用，以信用增级的方式，在技术市场进行针对高科技中小企业的金融资源配置，为大量的社会资本建立一条通向中小高科技企业的渠道，即是通过技术市场建立一技术与资本对接的渠道。,中技所模式探索和建议,通过风险补偿和准备机制，政府并非采用直接扶持或是间接扶植的方式解决中小企业融资问题，而是采用信用增级的方式，以解决银行的风险担当为出发点，调动商业银行、担保公司等金融机构的积极性、采用市场化运营的方式，并对所扶持的产业、行业、地域和企业规模等给予指导性意见，充分发挥政策性资金的杠杆作用，乘数化的带动民间信贷和担保资金投入到中小企业融资支持过程中。,谢谢！,中国技术交易所()科技金融服务中心联系人：周硕电话：62679665邮箱：,1、不是井里没有水，而是你挖的不够深。不是成功来得慢，而是你努力的不够多。2、孤单一人的时间使自己变得优秀，给来的人一个惊喜，也给自己一个好的交代。3、命运给你一个比别人低的起点是想告诉你，让你用你的一生去奋斗出一个绝地反击的故事，所以有什么理由不努力!4、心中没有过分的贪求，自然苦就少。口里不说多余的话，自然祸就少。腹内的食物能减少，自然病就少。思绪中没有过分欲，自然忧就少。大悲是无泪的，同样大悟无言。缘来尽量要惜，缘尽就放。人生本来就空，对人家笑笑，对自己笑笑，笑着看天下，看日出日落，花谢花开，岂不自在，哪里来的尘埃!5、心情就像衣服，脏了就拿去洗洗，晒晒，阳光自然就会蔓延开来。阳光那么好，何必自寻烦恼，过好每一个当下，一万个美丽的未来抵不过一个温暖的现在。6、无论你正遭遇着什么，你都要从落魄中站起来重振旗鼓，要继续保持热忱，要继续保持微笑，就像从未受伤过一样。7、生命的美丽，永远展现在她的进取之中;就像大树的美丽，是展现在它负势向上高耸入云的蓬勃生机中;像雄鹰的美丽，是展现在它搏风击雨如苍天之魂的翱翔中;像江河的美丽，是展现在它波涛汹涌一泻千里的奔流中。8、有些事，不可避免地发生，阴晴圆缺皆有规律，我们只能坦然地接受;有些事，只要你愿意努力，矢志不渝地付出，就能慢慢改变它的轨迹。9、与其埋怨世界，不如改变自己。管好自己的心，做好自己的事，比什么都强。人生无完美，曲折亦风景。别把失去看得过重，放弃是另一种拥有;不要经常艳羡他人，人做到了，心悟到了，相信属于你的风景就在下一个拐弯处。10、有些事想开了，你就会明白，在世上，你就是你，你痛痛你自己，你累累你自己，就算有人同情你，那又怎样，最后收拾残局的还是要靠你自己。11、人生的某些障碍，你是逃不掉的。与其费尽周折绕过去，不如勇敢地攀登，或许这会铸就你人生的高点。12、有些压力总是得自己扛过去，说出来就成了充满负能量的抱怨。寻求安慰也无济于事，还徒增了别人的烦恼。13、认识到我们的所见所闻都是假象，认识到此生都是虚幻，我们才能真正认识到佛法的真相。钱多了会压死你，你承受得了吗?带，带不走，放，放不下。时时刻刻发悲心，饶益众生为他人。14、梦想总是跑在我的前面。努力追寻它们，为了那一瞬间的同步，这就是动人的生命奇迹。15、懒惰不会让你一下子跌倒，但会在不知不觉中减少你的收获;勤奋也不会让你一夜成功，但会在不知不觉中积累你的成果。人生需要挑战，更需要坚持和勤奋!16、人生在世：可以缺钱，但不能缺德;可以失言，但不能失信;可以倒下，但不能跪下;可以求名，但不能盗名;可以低落，但不能堕落;可以放松，但不能放纵;可以虚荣，但不能虚伪;可以平凡，但不能平庸;可以浪漫，但不能浪荡;可以生气，但不能生事。17、人生没有笔直路，当你感到迷茫、失落时，找几部这种充满正能量的电影，坐下来静静欣赏，去发现生命中真正重要的东西。18、在人生的舞台上，当有人愿意在台下陪你度过无数个没有未来的夜时，你就更想展现精彩绝伦的自己。但愿每个被努力支撑的灵魂能吸引更多的人同行。,1、想要体面生活，又觉得打拼辛苦；想要健康身体，又无法坚持运动。人最失败的，莫过于对自己不负责任，连答应自己的事都办不到，又何必抱怨这个世界都和你作对？人生的道理很简单，你想要什么，就去付出足够的努力。2、时间是最公平的，活一天就拥有24小时，差别只是珍惜。你若不相信努力和时光，时光一定第一个辜负你。有梦想就立刻行动，因为现在过的每一天，都是余生中最年轻的一天。3、无论正在经历什么，都请不要轻言放弃，因为从来没有一种坚持会被辜负。谁的人生不是荆棘前行，生活从来不会一蹴而就，也不会永远安稳，只要努力，就能做独一无二平凡可贵的自己。4、努力本就是年轻人应有的状态，是件充实且美好的事，可一旦有了表演的成分，就会显得廉价，努力，不该是为了朋友圈多获得几个赞，不该是每次长篇赘述后的自我感动，它是一件平凡而自然而然的事，最佳的努力不过是：但行好事，莫问前程。愿努力，成就更好的你！5、付出努力却没能实现的梦想，爱了很久却没能在一起的人，活得用力却平淡寂寞的青春，遗憾是每一次小的挫折，它磨去最初柔软的心智、让我们懂得累积时间的力量；那些孤独沉寂的时光，让我们学会守候内心的平和与坚定。那些脆弱的不完美，都会在努力和坚持下，改变模样。6、人生中总会有一段艰难的路，需要自己独自走完，没人帮助，没人陪伴，不必畏惧，昂头走过去就是了，经历所有的挫折与磨难，你会发现，自己远比想象中要强大得多。多走弯路，才会找到捷径，经历也是人生，修炼一颗强大的内心，做更好的自己！7、“一定要成功”这种内在的推动力是我们生命中最神奇最有趣的东西。一个人要做成大事，绝不能缺少这种力量，因为这种力量能够驱动人不停地提高自己的能力。一个人只有先在心里肯定自己，相信自己，才能成就自己！8、人生的旅途中，最清晰的脚印，往往印在最泥泞的路上，所以，别畏惧暂时的困顿，即使无人鼓掌，也要全情投入，优雅坚持。真正改变命运的，并不是等来的机遇，而是我们的态度。9、这世上没有所谓的天才，也没有不劳而获的回报，你所看到的每个光鲜人物，其背后都付出了令人震惊的努力。请相信，你的潜力还远远没有爆发出来，不要给自己的人生设限，你自以为的极限，只是别人的起点。写给渴望突破瓶颈、实现快速跨越的你。10、生活中，有人给予帮助，那是幸运，没人给予帮助，那是命运。我们要学会在幸运青睐自己的时候学会感恩，在命运磨练自己的时候学会坚韧。这既是对自己的尊重，也是对自己的负责。11、失败不可怕，可怕的是从来没有努力过，还怡然自得地安慰自己，连一点点的懊悔都被麻木所掩盖下去。不能怕，没什么比自己背叛自己更可怕。12、跌倒了，一定要爬起来。不爬起来，别人会看不起你，你自己也会失去机会。在人前微笑，在人后落泪，可这是每个人都要学会的成长。13、要相信，这个世界上永远能够依靠的只有你自己。所以，管别人怎么看，坚持自己的坚持，直到坚持不下去为止。14、也许你想要的未来在别人眼里不值一提，也许你已经很努力了可还是有人不满意，也许你的理想离你的距离从来没有拉近过.但请你继续向前走，因为别人看不到你的努力，你却始终看得见自己。15、所有的辉煌和伟大，一定伴随着挫折和跌倒；所有的风光背后，一定都是一串串揉和着泪水和汗水的脚印。16、成功的反义词不是失败，而是从未行动。有一天你总会明白，遗憾比失败更让你难以面对。17、没有一件事情可以一下子把你打垮，也不会有一件事情可以让你一步登天，慢慢走，慢慢看，生命是一个慢慢累积的过程。18、努力也许不等于成功，可是那段追逐梦想的努力，会让你找到一个更好的自己，一个沉默努力充实安静的自己。19、你相信梦想，梦想才会相信你。有一种落差是，你配不上自己的野心，也辜负了所受的苦难。20、生活不会按你想要的方式进行，它会给你一段时间，让你孤独、迷茫又沉默忧郁。但如果靠这段时间跟自己独处，多看一本书，去做可以做的事，放下过去的人，等你度过低潮，那些独处的时光必定能照亮你的路，也是这些不堪陪你成熟。所以，现在没那么糟，看似生活对你的亏欠，其实都是祝愿。,