601377兴业证券报摘要.ppt

兴业证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要兴业证券股份有限公司2012 年年度报告摘要一、重要提示1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。1.2 公司简介,股票简称股票上市交易所,兴业证券,股票代码上海证券交易所,601377,联系人和联系方式姓名电话传真电子信箱,董事会秘书杜建新0591-385078690591-,证券事务代表梁文忠021-38565565021-,二、主要财务数据和股东变化2.1 主要财务数据单位：元 币种：人民币本年(末)比上,2012 年(末),2011 年(末),年(末)增减,2010 年(末),（%）,总资产归属于上市公司股东的净资产经营活动产生的现金流量净额营业收入归属于上市公司股东的净利润,22,703,833,505.138,709,522,116.64-437,420,612.922,539,445,287.30476,350,275.72,21,945,937,390.528,426,371,734.75-10,702,132,783.432,315,086,741.48435,339,610.68,3.453.36不适用9.699.42,30,537,449,438.178,395,925,200.00-611,033,440.672,737,505,892.10787,215,964.17,归属于上市公司股东,的扣除非经常性损益,446,577,806.01,402,218,925.85,11.03,764,008,027.10,的净利润,加权平均净资产收益率（%）基本每股收益（元股）稀释每股收益（元股）,5.560.220.22,5.200.200.20,增加 0.36 个百分点9.429.42,12.960.390.39,1,0,0,0,0,0,0,0,0,2.3,兴业证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要,2.2,前 10 名股东持股情况表,单位：股,报告期股东总数,61,794,年度报告披露日前第 5 个交易日末股东总数,前 10 名股东持股情况,股东名称福建省财政厅福建省投资开发集团有限责任公司上海申新（集团）有限公司,股东性质国家国有法人境内非国有法人,持股比例(%)23.738.524.61,持股总数521,957,590187,441,223101,400,000,持有有限售条件股份数量521,957,590,质押或冻结的股份数量无无无,上海兴业投资发展有限公司厦门市特房筼筜开发有限公司华域汽车系统股份有限公司成功控股集团有限公司上海市糖业烟酒（集团）有限公司上海交大昂立股份有限公司福建省融资担保有限责任公司,境内非国有法人国有法人国有法人境内非国有法人国有法人境内非国有法人国有法人,3.553.472.842.702.482.452.26,78,000,00076,402,67262,400,00059,300,00054,500,57354,000,00049,661,737,78,000,000,质押质押无冻结质押无无无,78,000,00046,000,00011,000,00047,550,000,1、根据福建省人民政府闽政文2008328 号文，公司原股东福建投资企业集团公司、福建能源投资有限责任公司、福建投资开发总公司重组设立福建省投资开发集团有限责任公司，股权变更工作已于 2012 年 4 月 20 日完成。福建省投资开发集团有限责任公司的,上述股东关联关系或一致行动的说明,全资子公司福建省华兴集团有限责任公司为福建省融资担保有限责任公司的母公司。,2、厦门市特房筼筜开发有限公司为厦门经济特区房地产开发集团有限公司的子公司。除此之外，公司未知其他股东之间存在关联关系或属于一致行动人的情况。以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系2,不适用,兴业证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要,三、,管理层讨论与分析,（一）公司外部环境及行业发展变化2012年，我国经济内外部环境复杂多变。国际方面，欧债危机持续蔓延，全球经济明显放缓，国内经济增长速度下行。受此影响，证券市场持续低迷，一级市场股权融资额和二级市场股票基金交易量同比大幅下滑，股票市场指数区间震荡，上证综指受益于12月当月的快速回暖收于2269.13点，较年初的2199.42点上涨3.17%。另一方面，证券行业创新发展的空间正在逐步打开，5月召开的证券公司创新研讨会提出了11 项支持和鼓励证券公司创新发展的政策与措施，中国证券业协会、上海及深圳证券交易所也鼓励、支持证券公司新推或扩大创新业务试点。但由于各项创新业务仍在培育初期，对证券公司的盈利贡献有限，短期内还无法从根本上改变证券公司仍以传统业务为主的收入结构，无法明显改善证券公司的盈利状况。受市场和行业环境影响，2012年证券行业经营业绩较2011年也有所下滑。根据中国证券业协会公布的经营数据，证券公司未经审计财务报表显示，2012年，114家证券公司总资产为1.72万亿元，净资产为6943.46亿元，净资本为4970.99亿元，累计实现营业收入1294.71亿元，同比下降5%，累计实现净利润329.30亿元，同比下降16%。114家证券公司中99家实现盈利，仍有15家证券公司出现亏损。（二）主营业务分析1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位：元 币种:人民币,科目营业收入营业支出,本期数2,539,445,287.301,840,724,656.58,上年同期数2,315,086,741.481,619,931,497.19,变动比例（%）9.6913.63,经营活动产生的现金流量净额,-437,420,612.92-10,702,132,783.433,不适用,兴业证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要,投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额,-127,227,102.33-343,091,430.17,-340,291,348.99-342,923,296.08,不适用不适用,2、公司盈利能力情况（1）驱动业务收入变化的因素分析与 2011年相比，公司经营业绩实现增长，主要是公司紧紧抓住一级市场债券融资额大幅增长和二级市场的阶段性机会，公司债券承销净收入和自营业务收入实现大幅增长。另一方面，受市场交易量下降和股权融资项目发行不均衡的影响，公司代理买卖证券业务净收入和股权承销业务净收入同比下滑。（2）成本分析单位：万元,业务类别证券经纪业务证券自营业务投资银行业务资产管理业务,成本构成项目业务及管理费、营业税金及附加业务及管理费、营业税金及附加业务及管理费、营业税金及附加业务及管理费、营业税金及附加,本期金额66,39421,03320,2737,354,本期占总成本比例(%)36.07%11.43%11.01%4.00%,上年同期金额60,33818,07211,9085,068,上年同期占总成本比例(%)37.25%11.16%7.35%3.13%,本期金额较上年同期变动比例(%)10.04%16.38%70.26%45.10%,（3）费用单位：元 币种:人民币,项目业务及管理费用,2012 年度1,709,020,605.06,2011 年度1,482,491,127.99,增减比例（%）15.28%,说明：本年度公司业务及管理费用同比增长，主要是公司围绕转型和创新发展需要，在队伍建设、信息技术、客户营销与服务等方面进行战略性、前瞻性的投入所引起的。（4）现金流单位：元 币种:人民币,项目,2012 年度,2011 年度,增减比例（%）,经营活动产生的现金流量净额,-437,420,612.92-10,702,132,783.43,投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额,-127,227,102.33-343,091,430.17,-340,291,348.99-342,923,296.08,不适用不适用,（5）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明公司于2012年9月5日召开了2012年第一次临时股东大会，审议通过了非公4,兴业证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要开发行股票事宜；2013年1月25日，中国证监会发行审核委员会对公司非公开发行股票的申请进行了审核并无条件通过。公司于2012年11月28日召开了2012年第二次临时股东大会，审议通过了关于发行证券公司短期融资券的议案，公司已收到中国证监会机构监管部无异议的关于兴业证券股份有限公司申请发行短期融资券的监管意见函。（6）发展战略和经营计划进展说明面对不利的市场环境，公司按照“强基础、促转型、保增长、重质量”的思路，持续加大对队伍、研究、IT 的战略性投入，加快发展固定收益、资产管理、机构客户、证券投资等高附加值业务，全力推进财富管理转型，2012年全年，公司合并报表实现营业收入25.39亿元，较2011年增长9.69；实现利润总额7.48亿元，较2011年增长0.78%；实现归属于母公司股东的净利润4.76亿元，较2011年增长9.42；收入和利润的变化好于行业平均水平，公司整体实力和核心竞争力得到提升。截至报告期末，公司合并报表总资产为227.04亿元,较2011年底增长3.45%；归属于母公司股东的净资产87.10亿元，较2011年底增长3.36%。3、公司各项业务及其经营状况2012年，受一级市场股权融资额和二级市场交易量同比大幅下滑的影响，公司证券经纪业务收入同比减少19.17，营业利润率同比减少21.63个百分点；投资银行业务收入同比下降39.78，营业利润率同比减少66.29个百分点。但公司抓住二级市场阶段性机会，取得了良好的投资收益，自营业务收入同比增长518.15，营业利润率同比增加149.82个百分点；抓住行业创新发展机遇，推动资管业务转型发展，资产管理业务收入同比增长26.61，营业利润率同比减少11.50个百分点。公司主营业务情况见表：单位：万元,业务类别证券经纪业务证券自营业务投资银行业务资产管理业务,营业收入81,44760,52619,7688,150,营业支出66,39421,03320,2737,354,营业利润率18.48%65.25%-2.56%9.77%,营业收入比上年增减%-19.17%518.15%-39.78%26.61%,营业支出比上年增减%10.04%16.38%70.26%45.10%,营业利润率比上年增减减少 21.63 个百分点增加 149.82 个百分点减少 66.29 个百分点减少 11.50 个百分点,从各项主营业务支出情况看，证券经纪业务支出占公司营业支出的比仍远高5,-,4,7,2,兴业证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要于其他业务，2012 年占比达到 36.07%，较 2011 年减少 1.18 个百分点；证券自营业务、投资银行业务和资产管理业务支出占公司营业支出的比分别为 11.43%、11.01%和 4.00%，较 2011 年均略有增加。从公司总体营业支出构成情况看，职工工资、社会保险费和住房公积金等人力成本占营业支出的比达到 56.75%，较2011 年增加 1.74 个百分点。（1）经纪业务。面对市场持续低迷和严峻的竞争形势，公司进一步加大营销力度，加强佣金管理，提升服务水平，推动财富管理转型。全年累计实现股票、基金交易量 10,650.99 亿元，市场份额 1.65%，行业排名第 18 位，与年初持平；累计实现债券及回购交易量 11,798.45 亿元，市场份额 1.56%，行业排名第 17 位。公司全年代理销售基金产品 602,831.43 万元，实现代理销售收入 2160.86 万元。公司代理买卖各类证券情况详见下表：单位：亿元,证券种类,2012 年交易额 市场份额,2011 年交易额 市场份额,股票基金权证债券及回购合计,10,389.08261.910.0011,798.4522,449.44,1.65%1.61%0.00%1.56%1.60%,14,077.47466.1994.116,917.2821,555.05,1.67%3.66%1.35%1.64%1.68%,备注：上表数据来源于沪深交易所。2012 年公司股票基金市场份额为 1.65%，2011 年为 1.70%。（2）投行业务。公司投行业务继续推进整合业务资源，加强人才培养，推动股权、债权承销、并购和场外业务等均衡发展。受市场环境影响，股权融资业务2012年完成厦工股份、厦华电子和海岛建设等4单再融资项目，实际主承销金额30.27亿元。债券承销业务2012年共完成主承销15只企业债、公司债和中小企业私募债项目，共募集资金112.5亿元。投行业务继续坚持公司目标客户、行业和区域的核心策略，深耕海西市场，2012年福建市场融资份额及家数名列前茅。2012年公司证券承销业务情况见下表：单位：万元,承担角色,发行类型,承销家数2012 年 2011 年,承销金额2012 年 2011 年,承销收入2012 年 2011 年,主承销,IPO增发,-302,720.00,426,334.0093,873.95,-347.868,523.99,19,384.052,700.00,6,5,-,兴业证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要,配股可转债债券小计IPO增发,-1519-,-142-,-1,125,000.001,427,720.00-,-513,333.331,033,541.28162,798.00-,-4.63-9,671.8717,843.37-,-4,321.8826,405.93720.52-,副主承销及分销,配股可转债债券小计,-4747,-2325,-459,787.90459,787.90,-80,000.00242,798.00,-380.26380.26,-106.41826.93,（3）客户资产管理业务。公司资管业务整体投资管理能力较强，2012年各只集合理财产品净值增长率在业内均排名前列，最早发行的两只产品金麒麟1号和金麒麟2号最近3年的累计收益率也排名各自类型集合产品前列。全年公司共发行3只集合产品，共募集资金23.05亿元。截止2012年12月底，公司受托资产管理业务规模合计444.43亿元，其中管理10只集合理财产品，期末市值44.15亿元。（4）证券投资业务。2012 年，公司将自有资金主要配置在固定收益、衍生品套期保值等低风险业务上，抓住二级市场阶段性机会，总体取得较好的绝对收益，实现证券自营投资收益和公允价值变动合计 7.13 亿元，同比增长 282%。权益类投资秉承价值投资理念，根据市场行情较好地进行波段操作，并持续利用股指期货进行大量的套期保值交易，较好地对冲了投资组合的下跌风险。债券投资在对投资环境进行合理预判的前提下，采取稳中求进的投资策略，优化组合结构规避信用风险，实现投资收益增长。报告期内公司证券投资业务情况见下表：单位：万元,项,目,2012 年度,2011 年度,证券投资收益其中：交易性金融资产投资收益可供出售金融资产投资收益衍生金融工具投资收益公允价值变动损益其中：交易性金融资产衍生金融工具合计,51,41935,0192,01914,38119,86919,985-11671,288,30,94513,5234,86312,559-12,284-12,28418,661,（5）证券研究业务。研究团队持续扩大，研究能力继续增强，在新财富杂志主办的2012年“第十届新财富最佳分析师”评选中，我司证券研究及机构获7,兴业证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要,得新财富本土最佳研究团队第八名、新财富进步最快研究机构第五名和新财富最佳销售服务团队第九名及上海地区最佳销售团队第一名，并在宏观经济、策略研究、交通运输仓储、基础化工行业及煤炭开采研究中荣膺前三，业内影响力进一步提升，形成了财富管理转型的研究支撑。（三）证券行业发展变化趋势,2012 年 5 月召开的证券公司创新发展研讨会，是证券行业划时代具有里程碑意义的一次会议，标志着证券行业经过二十多年的发展进入创新发展阶段，正迎来一个全新的发展时期和历史性的发展机遇。,1、放松管制为行业创新打开发展空间，证券公司呈现多元化发展态势一系列创新政策与措施的出台，对证券公司在基础功能、产品创新、业务范围、投资方式、组织设立等多个方面进行了前所未有的松绑，行业竞争格局将发生根本性变化。,2、证券公司的业务模式将由依赖利润表扩张向以资产负债表为主、兼顾利,润表扩张转变,随着多层次资本市场的发展和业务、产品种类的日趋丰富，将出现大量资产证券化、销售交易、做市商等占用资本的新型业务，证券公司作为市场的主要参与者将从中获取新的收入和利润增长点。除了传统的融资手段，证券公司将通过短融券、次级债等多种方式迅速扩大资产负债表，提高杠杆率，通过杠杆来提升整体的资本回报率。,3、证券公司各项创新业务和产品发展空间巨大,在美国资本市场，资产证券化、结构化产品、衍生品和信用交易、固定收益等业务的交易规模都十分巨大，而我国正处于起步阶段。以资产证券化为例，我国的信贷资产、企业资产、不动产资产，规模至少在 100 万亿以上，而目前完成的资产证券化规模几乎为零。这些资产都可以立刻通过证券化来盘活、转让，从而满足实体经济中巨大的投资、融资需求。证券公司从事资产证券化业务既为自身带来收入、满足客户投资需求，也直接为国家经济发展、城镇化建设做出了重要贡献。,4、创新窗口时机十分关键，积极主动、敢于创新的证券公司将有望实现跨,越发展,8,兴业证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要,2012 年 10 月，新修订的证券公司客户资产管理办法颁布，将证券公司集合资产管理计划由审批制改为备案制。未来几年是证券行业创新的最佳时机，唯有积极主动、勇于创新的证券公司才能在创新浪潮中占得先机。（四）公司发展战略,1、打造四大业务条线，构建核心竞争力,基于对行业发展趋势的判断和自身经营情况的把握，公司将在多元化业务结构的基础上着力打造核心业务优势，重点发展机构客户业务、私人财富管理业务、资产管理业务和投资业务四条核心业务线。,2、明确各业务条线的客户、行业和区域发展策略,能够在竞争中发展壮大的大型综合投行大多具有鲜明的经营特色和优势业务，其经营特色的形成是由差异化竞争决定的，任何一家机构都无法在所有业务中占据领先地位。如摩根士丹利、高盛侧重机构业务，野村、瑞银侧重财富管理业务。战略的本质是选择，公司作为一家中型证券公司，要实现快速发展，必须找准方向，走出一条具有兴业特色的道路。四条核心业务线在发展的过程中必须进一步明晰客户战略、行业战略和区域战略，确定适合公司特点、能够发挥自身优势的差异化、特色化战略定位，将有限的公司资源集聚到最具成长性的客户、行业和区域市场上，确保公司核心业务的持续快速发展。,3、强化战略投入，推动持续增长,1）坚持三大战略投入,未来公司将进一步落实三大战略性投入，一方面不断发现、培养、吸引有学习和创新能力的人才，积极推动学习型组织的建设；另一方面着力培育并强化在重点研究领域的特色与优势，构建以研究实力为基础的行业战略和公司的估值定价能力、投资能力以及销售交易能力等核心能力；持续加大对 IT 系统的战略性投入，打造与创新业务相适应的 IT 构架，打造与创新发展相适应的 IT 管理能力，并在此基础上进行创新业务 IT 系统的自主研发。,2）做大资产负债表,公司将充分利用政策、环境提供的机遇，综合运用股权融资工具、债权融资工具、各类型产品等方式，从多个角度做大资产负债表、提高杠杆水平和资金运用水平。,9,兴业证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要,3）培育创新氛围,2012 年以来，监管层从服务实体经济的战略出发，不断放松对资本市场管制，激发市场活力，证券行业进入一轮以创新发展为主导的新阶段。创新的机遇期只有未来几年时间，抓住机遇、大胆创新，对公司弥足珍贵。公司上下要进一步解放思想，摒弃“等靠要”的思维，把自己当成“零基础”的创业者，在创新业务的蓝海里面去挖掘巨大的潜力。,4）倡导绩效管理文化,在管理过程中应继续注重企业战略、绩效制度和激励办法的紧密挂钩，建立科学的考评观、效益观与分配观，重视绩效考评过程中的公正公平，强调战略投入应为企业效益服务，杜绝大锅饭，用成绩说话，以适当的分配差距来体现个人或业务单位的经营成果。,5）打造职业化人才梯队,职业化的人才梯队建设则是保障公司持续实现核心价值的基石。首先是要重视团队的专业化和规范化建设，在人员的选聘考核中，专业技能和职业道德并重，鼓励员工在合规经营的范畴内创造价值；其次要注重人才的梯队建设，避免人才断层，减少由于核心岗位人员流动造成业务损失，同时也为员工职业发展提供阶梯式平台，在提高现有员工忠诚度的同时帮助吸纳市场上的优秀人才加盟。（五）公司 2013 年发展计划,1、打造四大业务线，进一步形成多元化业务模式,基于对行业趋势的判断和对自身情况的把握，公司未来将在多元化发展的基础之上，着力打造自身的核心竞争力，重点发展机构客户业务、私人财富管理业务、资产管理业务和投资业务四条核心业务线。（1）进一步加强机构客户业务的广度和深度,（2）大力推进传统经纪业务向私人财富管理业务转型（3）抓住产品创新力度的机遇，丰富资产管理产品（4）把握市场机会，力争投资业务取得较好的收益,2、进一步落实三大战略性投入，打造公司核心竞争能力,一是进一步落实对专业队伍的战略性投入，提升公司的专业能力。二是继续对研究进行战略性投入，着力培育并强化在重点研究领域的特色与优势，打造公,10,兴业证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要司的核心竞争力。三是加大对 IT 的战略性投入，建立促进创新发展的支持系统。3、适应创新发展要求，探索有效的内部控制与管理模式一是构建与创新发展相适应的内部控制与风险管理机制、流程和能力。二是加强风险管理的执行力。强化一线业务部门的风险管理，提高风险管理的前瞻性，构建风险处置机制，做好风险处置预案。,四、,涉及财务报告的相关事项,4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计及核算方法未发生变化；4.2 报告期内未发生重大会计差错更正事项；4.3 报告期内未发生重大会计差错更正需追溯重述的4.4 报表合并范围变更的说明截至 2012 年末，公司纳入报表合并范围的子公司共 9 家，其中全资子公司7 家，即兴业创新资本管理有限公司、兴证（香港）金融控股有限公司、兴证（香港）证券经纪有限公司、兴证（香港）资产管理有限公司、兴证（香港）期货有限公司、兴证（香港）融资有限公司、福州兴证物业管理有限公司；控股子公司2 家，即兴业全球基金管理有限公司、兴业期货有限公司。其中，兴证（香港）期货有限公司和兴证（香港）融资有限公司为公司子公司兴证（香港）金融控股有限公司 2012 年度新设立的全资子公司，这两家公司为本年度新增纳入合并范围的子公司。董事长：兰荣兴业证券股份有限公司2013 年 3 月 6 日11,