深圳机场：公开发行可转换公司债券募集说明书摘要.ppt

,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件股票简称：深圳机场,募集说明书摘要股票代码：000089,深圳市机场股份有限公司（注册地址：深圳市宝安区宝安机场第一办公楼三、四层）公开发行可转换公司债券募集说明书摘要保荐机构（主承销商）募集说明书签署日期：【2011】年【7】月【13】日1-2-1,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件,声,明,募集说明书摘要,本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。募集说明书全文同时刊载于 http:/网站。1-2-2,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件,募集说明书摘要,重大事项提示投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事项：一、由于机场行业特性以及深圳机场在建设与发展中逐步积累的历史遗留问题等原因，公司部分房产权属证书尚未办理，如国际候机楼、国际货运村一期、国内货站、物流联检大厦等房产。对上述未完善权属的房产，公司正在积极办理有关手续、申请有关房产的权属证书。二、公司聘请联合信用评级有限公司为本次发行的可转债进行了信用评级，评级结果为“AAA”级，反映了公司对本次发行债券的偿还能力很强，违约风险很低。本次发行的可转换公司债券上市后，联合信用评级有限公司将进行跟踪评级。三、根据上市公司证券发行管理办法第二十条规定：“公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外”。截至2010年12月31日，公司合并财务报表中归属于母公司股东的净资产为58.30亿元，不低于15亿元，因此公司未对本次公开发行的可转换公司债券发行提供担保，请投资者特别注意。1-2-3,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件,募集说明书摘要,释义本募集说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：,深圳机场、公司、本公司、指发行人机场集团、控股股东报告期、最近三年新会计准则,深圳市机场股份有限公司深圳市机场（集团）有限公司2008 年、2009 年及 2010 年财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则,发改委中国证监会深圳证监局深圳市国资局深交所,指指,中华人民共和国国家发展和改革委员会中国证券监督管理委员会中国证券监督管理委员会深圳监管局深圳市国有资产监督管理局，由深圳市人民政府国有资产监督管理委员会更名而来深圳证券交易所,民航局/CAAC公司法证券法管理办法公司章程保荐人、主承销商、中信 指建投证券会计师、南方民和（中审 指国际）律师、广东深天成资信评级机构可转债、可转换公司债券 指本次发行,中国民用航空局中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法上市公司证券发行管理办法深圳市机场股份有限公司章程中信建投证券有限责任公司深圳南方民和会计师事务所有限责任公司（中审国际会计师事务所有限责任公司）广东深天成律师事务所联合信用评级有限公司可转换为股票的公司债券指本公司本次公开发行 20 亿元、票面金额为 100元，2,000 万张可转债的行为1-2-4,指,指,指,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件,募集说明书摘要,公司原股东优先配售元、万元,指本次发行股权登记日深交所收市后，在登记公司登记在册的本公司之股东指本公司原股东可按其股权登记日收市后登记在册的持股数量以确定的比例优先认购本次发行的可转债人民币元、人民币万元1-2-5,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件第一节,本次发行概况,募集说明书摘要,一、公司基本情况公司中文名称：深圳市机场股份有限公司公司英文名称：SHENZHEN AIRPORT CO.,LTD.公司注册地址：深圳市宝安国际机场第一办公楼三、四层公司办公地址：深圳市宝安国际机场机场路机场信息大楼公司股票上市地：深圳证券交易所公司股票简称和代码：深圳机场（000089）二、本次发行基本情况（一）核准情况本次发行经公司 2009 年 11 月 12 日召开的第四届董事会第十五次临时会议审议通过，并经公司 2009 年 12 月 30 日召开的 2009 年第一次临时股东大会审议通过。本次发行方案授权有效期延期一年的议案经公司 2010 年 11 月 26 日召开的第四届董事会第十六次会议审议通过，并经公司 2010 年 12 月 13 日召开的 2010年第二次临时股东大会审议通过。本次发行已经中国证监会证监许可2011989 号关于核准深圳市机场股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复核准。（二）本次发行基本条款1、本次发行证券的种类本次发行的证券种类为可转换为本公司人民币普通股（A股）股票的可转换公司债券（以下简称“可转债”）。2、发行规模本次发行可转债总额为人民币20亿元。3、票面金额和发行价格1-2-6,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件,募集说明书摘要,本次发行的可转债每张面值为100元人民币，按面值发行。4、债券期限本可转债存续期限为6年，即自2011年7月15日至2017年7月14日。5、债券利率第一年到第六年的票面利率分别为：第一年为0.6%，第二年为0.8%，第三年为1.0%，第四年为1.3%，第五年为1.6%，第六年为1.9%。6、还本付息的期限和方式本可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本可转债发行首日。年利息计算公式为：I=bi，其中：I：指年支付的利息额b：指本可转债持有人持有的可转债票面总金额i：指可转债当年票面利率付息债权登记日：每年付息日的前一日为每年的付息债权登记日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）已转换或已申请转换为公司股票的可转债，公司不再向其支付利息。付息日：每年的付息日为本可转债发行首日起每满一年的当日。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人负担。在本次发行的可转债到期日之后的5个工作日内，公司将偿还所有到期未转股的可转债本金及最后一年利息。转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会根据相关法律法规及深圳证券交易所的规定确定。7、担保事项本次发行的可转债未提供担保。8、转股期限1-2-7,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件,募集说明书摘要,本可转债转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。9、转股价格的确定5.66元/股，即以本可转债募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价二者之间的较高者。10、转股价格的调整方法及计算公式在本次发行之后，当本公司因送红股、转增股本、增发新股或配股、派息等情况（不包括因可转债转股增加的股本）使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整：送股或转增股本：P=Po/（1+n）；增发新股或配股：P=（Po+Ak）/（1+k）；两项同时进行：P=（Po+Ak）/（1+n+k）；派息：P=Po-D；上述三项同时进行：P（PoDAk）/（1+n+k）。其中：Po为初始转股价，n为送股率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派息，P为调整后转股价。当本公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调整日为本可转债持有人转股申请日或之后，转换股票登记日之前，则该持有人的转股申请按本公司调整后的转股价格执行。当本公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使本公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，本公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。11、转股价格向下修正条款1-2-8,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件,募集说明书摘要,（1）修正权限与修正幅度在本可转债存续期间，当本公司股票在任意连续20个交易日中有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交本公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前20个交易日本公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。若在前述20个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。（2）修正程序如本公司决定向下修正转股价格时，本公司将在中国证监会指定的信息披露报刊及互联网网站上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。12、转股时不足一股金额的处理方法可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。本可转债持有人经申请转股后，对所剩可转债不足转换为一股股票的余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转债持有人转股后的5个交易日内以现金兑付该部分可转债的票面金额以及利息。13、赎回条款（1）到期赎回条款在本可转债期满后 5 个交易日内，公司将以本可转债面值的 107%（含最后一期利息），向投资者赎回全部未转股的可转债。（2）有条件赎回条款在本可转债转股期内，如果本公司股票任意连续30个交易日中至少有20个交1-2-9,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件,募集说明书摘要,易日的收盘价不低于当期转股价格的130%（含130%），本公司有权按照债券面值的103%（含当期计息年度利息）的赎回价格赎回全部或部分未转股的可转债。任一计息年度本公司在赎回条件首次满足后可以进行赎回，首次不实施赎回的，该计息年度不应再行使赎回权。若在上述交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。14、回售条款（1）有条件回售条款在本可转债最后两个计息年度，如果公司股票收盘价连续30个交易日低于当期转股价格的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按面值的103%（含当期计息年度利息）回售给本公司。任一计息年度可转债持有人在回售条件首次满足后可以进行回售，但若首次不实施回售的，则该计息年度不应再行使回售权。若在上述交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。（2）附加回售条款在本可转债存续期间内，如果本次发行所募集资金的使用与本公司在募集说明书中的承诺相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定可被视作改变募集资金用途或者被中国证监会认定为改变募集资金用途的，持有人有权按面值的103%（含当期利息）的价格向本公司回售其持有的部分或全部可转债。持有人在附加回售申报期内未进行附加回售申报的，不应再行使本次附加回售权。15、发行对象本次可转债发行对象为在深圳证券交易所开立人民币普通股股东账户的投资者（国家法律法规禁止者除外）。16、转股年度有关股利的归属因本次发行的可转债转股而增加的本公司股票享有与原股票同等的权益，在1-2-10,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件,募集说明书摘要,股利分配股权登记日当日登记在册的所有股东均享受当期股利。17、向原股东配售的安排（1）本次发行的可转债向发行人原股东优先配售，向原股东优先配售的比例不超过本次发行规模的 100%，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网下对机构投资者定价配售和通过深交所交易系统网上定价发行相结合的方式进行。原股东优先配售后余额部分在网下和网上预设的发行数量比例为 50%:50%。根据实际申购结果，最终按照网下配售比例和网上中签率趋于一致的原则，在网上和网下预设的发行数量之间进行适当回拨。（2）原股东可优先配售的可转债数量原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的持有发行人股份数按每股配售 1.1832 元面值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按 100 元/张的比例转换为可转债张数，每 1 张为 1 个申购单位。深圳机场现有总股本 1,690,243,200 股，按本次发行优先配售比例计算，原股 东 可 优 先 认 购 可 转 债 约 19,998,957 张，约 占 本 次 发 行 的 可 转 债 总 额 的99.99%。由于网上优先配售不足 1 张部分按照登记公司配股业务指引执行，网下优先配售不足 1 张部分按照四舍五入原则取整，最终优先配售总数可能略有差异。18、募集资金用途本次发行可转债募集的资金为不超过人民币20亿元（含发行费用），全部用于T3航站楼建设项目。在本次公开发行可转换公司债券募集资金到位前，公司以自有资金、银行贷款或其他负债方式筹集资金先行投入，本次发行可转债募集资金到位后对前期投入资金予以置换。本次募集资金若少于项目需求，本公司将根据实际情况通过其他方式解决；募集资金投向实际投入金额如有剩余，则可用于补充流动资金。（三）预计募集资金量和募集资金专项存储账户1、预计募集资金量本次可转债的预计募集资金 20 亿元（含发行费用）。1-2-11,95,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件,募集说明书摘要,2、募集资金专项存储账户本次发行可转债募集资金将存放于公司董事会指定的专项帐户。（四）债券评级及担保情况公司聘请联合信用评级有限公司为本次发行的可转债进行了信用评级，评级结果为“AAA”级。该级别反映了公司对本次发行债券的偿还能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。本次发行的可转债未提供担保。（五）承销方式及承销期1、承销方式本次发行由保荐机构（主承销商）中信建投证券组织的承销团以余额包销方式承销。2、承销期本次可转债发行的承销期为自 2011 年 7 月 13 日至 2011 年 7 月 21 日。（六）发行费用,项目承销及保荐费用律师费审计及验资费资信评级费,金额（万元）3,000505425,推介及媒体宣传费、发行手续费上述费用为预计费用，视本次发行的实际情况可能会有增减，费用总额将在发行结束后确定。（七）主要日程与停、复牌安排本次发行期间的主要日程与停、复牌安排如下（如遇不可抗力则顺延）：,日期2011 年 7 月 13 日,交易日T-2 日,事项刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上,停牌安排正常交易,1-2-12,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件,募集说明书摘要,周三,路演公告,2011 年 7 月 14 日周四2011 年 7 月 15 日周五2011 年 7 月 18 日周一2011 年 7 月 19 日周二,T-1 日T 日T+1 日T+2 日,原股东优先配售的股权登记日、网上路演刊登发行提示性公告，原股东优先认购日，网上、网下申购日网下申购资金验资网上申购资金验资；确定网下、网上发行数量及对应的网下配售比例及网上中签率；网上申购配号,正常交易正常交易正常交易正常交易,刊登网下发行结果和网上中签率公告；进行,2011 年 7 月 20 日周三,T+3 日,网上申购的摇号抽签；根据中签结果网上清算交割和债权登记；退还未获配售的网下申购定金，网下申购定金如有不足，不足部分,正常交易,需于该日补足,2011 年 7 月 21 日周四,T+4 日,刊登网上申购的摇号抽签结果公告，投资者根据中签号码确认认购数量；解冻未中签的网上申购资金,正常交易,上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，保荐机构（主承销商）将及时公告，修改发行日程。（八）本次发行证券的上市流通本次发行的证券不设持有期限制。发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。三、本次发行的相关机构（一）发行人名称：深圳市机场股份有限公司法定代表人：汪洋经办人员：孙郑岭、罗毅注册地址：深圳市宝安国际机场第一办公楼三、四层办公地址：深圳市宝安国际机场机场路机场信息大楼联系电话：0755-234563311-2-13,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件,募集说明书摘要,传,真：0755-23456327,（二）保荐机构和承销团成员保荐机构（主承销商）：名称：中信建投证券有限责任公司法定代表人：张佑君保荐代表人：庄云志、陈友新项目协办人：宋海涛经办人员：徐涛、李波、梁健斌、罗贵均、董江、何东、邱荣辉、唐满云、刘建亮办公地址：深圳市罗湖区深南东路深业中心 2204-2205联系电话：0755-25919073传真：0755-25919086副主承销商：名称：中信证券股份有限公司法定代表人：王东明经办人员：梅辛欣电话：010-60833696传真：010-60833659办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦分销商：名称：中国建银投资证券有限责任公司法定代表人：杨明辉1-2-14,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件,募集说明书摘要,经办人员：陈美霞电话：010-63222806传真：010-63222946办公地址：北京市西城区太平桥大街 18 号丰融国际大厦 12 层分销商：名称：中国银河证券股份有限公司法定代表人：顾伟国经办人员：张继萍电话：010-66568716传真：010-66568857办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2 层（三）律师事务所名称：广东深天成律师事务所事务所负责人：王欣乐办公地址：深圳市福田区深南大道 4009 号投资大厦 20 层经办律师：彭商翁、孔富联系电话：0755-33339878,传,真：0755-33339833,（四）审计机构名称：中审国际会计师事务所有限公司事务所负责人：赵建中办公地址：深圳市福田区深南大道 7028 号时代科技大厦 8 楼西1-2-15,1,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件经办会计师：袁龙平、周学春、周武重、秦昌明1联系电话：0755-82521871,募集说明书摘要,传,真：0755-82528872,（五）资信评级机构名称：联合信用评级有限公司法定代表人：吴金善办公地址：天津市河西区解放南路 256 号泰达大厦 10 层 E 座经办人员：刘洪涛、张兆新联系电话：022-23201199,传,真：022-23201738,（六）申请上市的证券交易所名称：深圳证券交易所法定代表人：宋丽萍办公地址：深圳市深南东路 5045 号联系电话：0755-82083333,传,真：0755-82083190,（七）收款银行名称：中信银行北京三元桥支行户名：中信建投证券有限责任公司收款账号：7113510187000000118由于相关签字会计师经办年限达到 5 年，报告期内为公司提供服务会计师进行了调整。1-2-16,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件（八）股份登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司负责人：戴文华办公地址：深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼联系电话：0755-25938000,募集说明书摘要,传,真：0755-25988122,1-2-17,1,-,-,-,-,-,-,-,-,-,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件第二节,主要股东情况,募集说明书摘要,截至2010年12月31日，公司股本总额为1,690,243,200股，公司的股本结构如下：,股权性质一、有限售条件股份1、国有法人持股2、其它内资持股其中：境内自然人持股二、无限售条件股份1、人民币普通股三、总计,股份数量（股）1,037,117,9861,037,059,20058,78658,786653,125,214653,125,2141,690,243,200,股份比例（%）61.35961.3560.0030.00338.64138.641100.00,截至2010年12月31日，公司前十大股东及持股情况如下：,序号2345678910,股东名称深圳市机场（集团）有限公司中国建设银行长城品牌优选股票型证券投资基金瑞银环球资产管理（新加坡）瑞银卢森堡机构 SICAVII 中国股冯德文程裕民庄良金上海久顶工贸有限公司UBS AG马元城万德跃,持股总数（股）1,037,059,20033,231,9047,919,7452,119,6141,814,3001,598,0001,489,6421,374,8441,322,0001,313,800,持股比例（%）61.361.970.470.130.110.090.090.080.080.08,持有有限售条件股份数（股）1,037,059,200,1-2-18,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件第三节,财务会计信息,募集说明书摘要,一、最近三年财务报表（一）资产负债表简要合并资产负债表单位：元,项,目,2010-12-31,2009-12-31,2008-12-31,流动资产合计非流动资产合计资产总计流动负债合计非流动负债合计负债合计归属于母公司 股东权益合计少数股东权益合计负债和股东权益总计,1,142,090,254.825,393,980,652.046,536,070,906.86673,135,010.858,014,391.13681,149,401.985,830,494,565.5124,426,939.376,536,070,906.86,1,803,154,013.953,987,612,682.805,790,766,696.75495,627,072.81102,304,123.64597,931,196.455,167,702,590.6425,132,909.665,790,766,696.75,1,584,200,297.963,846,659,952.055,430,860,250.01462,762,695.80294,078,808.12756,841,503.924,638,177,769.8235,840,976.275,430,860,250.01,简要母公司资产负债表单位：元,项 目流动资产合计非流动资产合计资产总计流动负债合计非流动负债合计负债合计股东权益合计负债和股东权益总计,2010-12-311,042,911,068.285,570,618,597.076,613,529,665.35944,880,906.916,382,579.00951,263,485.915,662,266,179.446,613,529,665.35,2009-12-311,727,695,179.674,167,037,014.955,894,732,194.62832,336,465.50100,480,213.47932,816,678.974,961,915,515.655,894,732,194.62,2008-12-311,589,600,230.713,979,852,602.985,569,452,833.691,020,855,368.99292,078,808.121,312,934,177.114,256,518,656.585,569,452,833.69,1-2-19,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件,募集说明书摘要,（二）利润表简要合并利润表单位：元,项,目,2010 年度,2009 年度,2008 年度,一、营业总收入二、营业总成本三、营业利润四、利润总额五、净利润归属于母公司股东的净利润,1,899,466,194.001,118,842,236.59830,383,515.04895,702,088.27723,345,008.11714,150,167.35,1,662,716,619.50980,281,115.89716,617,305.39723,743,115.18582,926,547.26575,077,588.09,1,515,798,842.06855,052,085.15676,962,612.15399,016,943.33253,507,621.66244,799,728.00,六、每股收益,（一）基本每股收益（二）稀释每股收益,0.42250.4225,0.34020.3402,0.14480.1448,简要母公司利润表单位：元,项,目,2010 年度,2009 年度,2008 年度,一、营业收入二、营业成本三、营业利润四、利润总额五、净利润,1,450,946,320.07861,112,458.95814,032,476.99876,637,624.04751,708,856.27,1,281,709,326.99748,773,489.01853,569,936.11850,307,805.65749,467,394.77,1,110,493,911.42655,028,018.38575,141,467.92295,294,204.11188,427,913.70,（三）现金流量表简要合并现金流量表单位：元,项,目,2010 年度,2009 年度,2008 年度,经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额,912,380,069.66-492,646,938.15-113,711,587.07,579,917,579.34-645,759,348.87-68,679,209.64,685,822,282.60-355,663,461.68-232,214,309.26,1-2-20,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件,募集说明书摘要,汇率变动对现金及现金等价物的影响现金及现金等价物净增加额期末现金及现金等价物余额,-186,899.80305,834,644.64406,036,849.56,-79,296.39-134,600,275.56100,202,204.92,-1,153,083.6196,791,428.05234,802,480.48,简要母公司现金流量表单位：元,项 目经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额汇率变动对现金及现金等价物的影响现金及现金等价物净增加额期末现金及现金等价物余额,2010 年度709,175,988.72-307,567,481.41-103,810,776.02-94,896.71297,702,834.58384,241,789.99,2009 年度185,131,498.38-270,493,547.80-46,981,387.39-26,070.28-132,369,507.0986,538,955.41,2008 年度646,290,844.07-318,322,621.13-220,215,831.42-86,409.69107,665,981.83218,908,462.50,二、最近三年主要财务指标,财务指标流动比率速动比率资产负债率（母公司）资产负债率（合并）财务指标应收账款周转率（次）存货周转率（次）每股经营活动现金流量（元）每股净现金流量（元）基本每股收益（元）稀释每股收益（元）净资产收益率（摊簿）净资产收益率（加权）扣除非经常性损益后的净资产收益率（摊薄）扣除非经常性损益后的净资产收益率（加权）,2010-12-311.701.6914.38%10.42%2010 年度7.45512.470.540.180.42250.422512.25%12.99%11.15%11.82%,2009-12-313.643.6315.82%10.33%2009 年度6.26506.580.34-0.080.34020.340211.13%11.74%11.04%11.65%,2008-12-313.423.4223.57%13.94%2008 年度6.11397.490.410.060.14480.14485.28%5.31%11.12%11.39%,1-2-21,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件第四节,管理层讨论与分析,募集说明书摘要,一、财务状况分析（一）资产的构成分析随着公司各项业务的持续稳定发展，报告期内，公司总资产规模逐年扩大，由 2008 年末的 543,086.03 万元增长至 2010 年末的 653,607.09 万元，增幅为20.35%。2008-2009 年，公司资产结构稳定，流动资产和非流动资产之比保持在 3:7左右，2010 年，公司非流动资产占比有所提高，非流动资产占总资产的比例由2009 年末的 68.86%提高到 2010 年末的 82.53%，主要原因为公司启动 T3 航站楼扩建工程等重大基建项目，导致非流动资产期末余额快速增加，2010 年末，在建工程余额较 2009 年末增加了 11.66 亿元。报告期内，公司各类资产与公司所经营的航空主业、航空增值、航空物流与航空广告业务匹配度高，资产结构较为合理。1、流动资产公司流动资产主要包括货币资金、应收账款和应收票据，截至 2010 年 12月 31 日，货币资金占全部流动资产的比例为 74.61%，应收账款占全部流动资产的比例为 21.58%，应收票据占全部流动资产的比例为 2.09%。公司流动资产结构基本稳定，变现能力强。（1）货币资金截至 2010 年 12 月 31 日，货币资金期末余额占当期总资产的比例为 13.04%，比上期末 24.90%的比例有较大幅度下降，主要是支付了 T3 航站楼的工程建设款，但仍保持了良好的支付能力。为提高资金使用效率、增加利息收入，公司根据资金收支计划，将银行存款中的大部分存为 6 个月或 12 个月的定期存款。（2）应收票据报告期内，公司应收票据各期期末余额逐年略增，各期期末余额占各期流动1-2-22,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件,募集说明书摘要,资产比例较低。截至 2010 年 12 月 31 日，公司应收票据余额为 2,383.27 万元，占当期流动资产的比例为 2.09%。公司应收票据，均为商业承兑汇票，系海南航空股份有限公司支付公司航空起降费所开据的商业承兑汇票。（3）应收账款2010 年 12 月 31 日，公司应收账款为 24,642.10 万元，较 2009 年 12 月 31日减少 1,736.19 万元；应收账款在总资产中的比例为 3.77%，较 2009 年 12 月 31日降低 0.79%；应收账款计提的坏账准备余额为 1,514.36 万元。公司通过强化应收账款管理，实现了应收账款余额增速低于营业收入增速、应收帐款周转率高于行业平均水平，将应收账款余额规模控制在安全范围表明公司具有较强的应收账款管理能力。2010 年 12 月 31 日，公司应收账款前五名合计 11,876.93 万元，占期末全部应收账款余额的 45.41%。报告期各期末，公司应收账款余额中，账龄在 1 年以内的部分，均在 96%以以上。公司按照企业会计准则的规定对不同账龄的应收账款分别计提坏账准备，坏账准备计提遵循了谨慎性原则，坏账准备计提充分。（4）预付账款报告期各期末，预付账款余额占总资产的比例均在 1%以内，主要是公司预付的工程款及其他款项；账龄以 1 年内为主。2010 年 12 月 31 日，公司预付账款余额为 142.78 万元，占总资产的比例为0.13%，其中，账龄在一年以内的在全部预付账款中的比例为 87.28%。（5）应收利息2010 年 12 月 31 日，公司应收利息 583.30 万元，占公司总资产的比例为0.09%。（6）其他应收款截至 2010 年 12 月 31 日，公司其他应收款 905.13 万元，占公司总资产的比例为 0.14%，账龄在一年以内和三年以上的比例分别为 39.01%和 42.84%。1-2-23,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件,募集说明书摘要,报告期内，公司依照会计政策对其他应收款充分计提了坏账准备。2、非流动资产报告期内公司非流动资产以固定资产、在建工程、长期股权投资、无形资产、投资性房地产等为主。公司各项非流动资产与公司业务匹配程度高，结构合理。（1）固定资产公司固定资产，主要为与公司航空主业密切相关的航站楼、机场跑道等建筑物和设施以及为航空公司、旅客提供相关服务所必需的运营设备、电子设备等，主要分布于母公司，小部分由从事各项业务的子公司经营运作。报告期各期期末，公司固定资产净值分别为 262,462.04 万元、251,781.26 万元和 267,357.32 万元，在公司非流动资产中的比例分别为 68.23%、63.14%和49.57%，2010 年公司固定资产的比例下降幅度较大，主要是 T3 航站楼建设形成的在建工程项目金额有较大幅度的上升。固定资产与公司业务相匹配，报告期内，公司固定资产以房屋建筑物、运营设备为主。报告期各期末，这两类固定资产净值在公司全部固定资产中所占比例均超过 90%。因港务公司所经营的深圳机场福永码头需报废部分资产，公司在 2009 年计提了较大金额的减值准备，截止 2009 年 12 月 31 日，公司固定资产减值准备余额为 2,167.76 万元；2010 年福永码头完成了搬迁工作，大部分减值准备于 2010年进行了转销，截止 2010 年 12 月 31 日，公司固定资产减值准备余额为 167.53万元。（2）长期股权投资截至 2010 年 12 月 31 日，公司长期股权投资余额为 73,112.27 万元，占非流动资产的比例为 13.55%。2010 年末，公司长期股权投资余额及占非流动资产的比例略有下降，主要是由于公司其他非流动资产增长速度比较快导致。截至 2010 年 12 月 31 日，公司长期股权投资中，对双流机场的投资余额为64,093.13 万元。1-2-24,深圳机场公开发行可转换公司债券申请文件,募集说明书摘要,（3）投资性房地产报告期内，公司投资性房地产总量及占资产比例较低，截至 2010 年 12 月31 日，投资性房地产余额为 17,355.87 万元，占非流动资产的比例为 3.22%，主要是公司国际货站出租，采用成本模式计量。报告期内，公司投资性房地产未发生减值情况。（4）在建工程报告期内各期末，在建工程余额呈快速增长的趋势：2008 年公司国际候机楼、国际货站 2 期等房屋建筑物和各种设备的建设投入及完工后转入固定资产，导致 2008 年公司在建工程余额较小。2009-2010 年，公司启动了 B 型保税物流中心和 T3 航站楼两项大工程的建设，在建工程余额逐年增加。2010 年，虽然 B型保税物流中心 17,177.04 万元的投资全部转入固定资产，但 T3 航站楼新增投资达到 123,627.24 万元，使得 2010 年末在建工程期末余额大幅增长。截至 2010 年末，公司在建工程余额为 140,682.12 万元，占非流动资产的比例为 26.08%。（5）无形资产截至 2010 年 12 月 31 日，公司无形资产余额为 28,933.45 万元，占非流动资产比例为 5.36%，主要