00818高阳科技 中期报告.ppt

2012,Interim Report,中期報告,3,19,21,24,26,27,CONTENTS目 錄,21222,Financial Highlights財務概覽Management Discussion and Analysis管理層之討論與分析Additional Information其他資料Interim Condensed Consolidated Income Statement中期簡明綜合收益表Interim Condensed Consolidated Statement of Comprehensive Income中期簡明綜合全面收益表Interim Condensed Consolidated Balance Sheet中期簡明綜合資產負債表Interim Condensed Consolidated Statement of Changes in Equity中期簡明綜合權益變動表Interim Condensed Consolidated Cash Flow Statement中期簡明綜合現金流轉表Notes to Condensed Consolidated Interim Financial Information簡明綜合中期財務資料附註,2,HI SUN TECHNOLOGY(CHINA)LIMITEDFinancial Highlights財務概覽,INTERIM REPORT 2012,1H2012二零一二年上半年HK$000千港元,1H2011二零一一年上半年HK$000千港元,RESULTS,業績,RevenueSegmental EBITDA(before unallocated items)Share of profit of an associated companyLoss for the periodLoss attributable to:Equity holders of the Company Non-controlling interestsLoss per share forloss attributable to equity holders of the Company:Basic and diluted(HK$per share)KEY BALANCE SHEET ITEMSTotal equityNet current assetsTotal assetsNet assets per share(HK$),收入分 類 EBITDA（扣 除 未 分 配 項 目 前）應佔一間聯營公司溢利期內虧損應 佔 虧 損：本 公 司 權 益 持 有 人非 控 股 權 益本公司權益持有人應 佔 虧 損 之 每 股 虧 損基本及攤薄（每 股 港 元）資產負債表主要項目權益總額流動資產淨額資產總值每股資產淨值（港 元）,262,426(124,373)32,842(144,802)(136,616)(8,186)(144,802)(0.051)30 June2012二零一二年六月三十日HK$000千港元2,692,2811,013,1793,046,3731.007,357,215(61,926)28,778(81,646)(76,062)(5,584)(81,646)(0.028)31 December2011二零一一年十二月三十一日HK$000千港元2,939,0421,288,6423,392,5091.099,3,*,*,高陽科技（中 國）有 限 公 司,二零一二年中期報告Management Discussion and Analysis管理層之討論與分析,Turnover*營業額*,EBITDAEBITDA,1H 2012,1H 2011,1H 2012,1H 2011,二零一二年 二零一一年,Change 二 零 一 二 年 二 零 一 一 年,Change,上半年HK$000千港元,上半年HK$000千港元,變動+/(-),上半年HK$000千港元,上半年HK$000千港元,變動+/(-),Telecommunication solutionsFinancial solutionsPayment solutions,電訊解決方案金融解決方案支付解決方案,87,59256,07628,010,88,16533,12121,911,-1%+69%+28%,13,255(30,296)(52,637),12,723(30,556)(17,159),+4%-1%+207%,Electronic power meters and,電能計量產品及,solutionsOthersTotal,解決方案其他合計,77,54613,202262,426,210,9423,076357,215,-63%+329%-27%,(49,420)(5,275)(124,373),(14,865)(12,069)(61,926),+232%-56%+101%,DepreciationAmortisationSegmental operating lossUnallocated other incomeUnallocated corporate expense,折舊攤銷分類經營虧損未分配其他收入未分配企業開支,(15,934)(3,705)(144,012)2,620(33,921),(20,131)(7,947)(90,004)143(19,988),-21%-53%+60%+1,732%+70%,Share of profit of an associated,應佔一間聯營公司,companyFinance costLoss before income taxIncome tax(expense)/creditLoss for the period,溢利融資成本除所得稅前虧損所 得 稅（開 支）抵 免期內虧損,32,842(895)(143,366)(1,436)(144,802),28,778(730)(81,801)155(81,646),+14%+23%+75%-1,026%+77%,Turnover from external customers,來自外部客戶之營業額,4,）,HI SUN TECHNOLOGY(CHINA)LIMITEDManagement Discussion and Analysis管理層之討論與分析During the six months ended 30 June 2012(“1H2012”),theconsolidated revenue of Hi Sun Technology(China)Limited(the“Company”)and its subsidiaries(the“Group”)amounted to HK$262.4million,representing a decrease of 27%when compared with the sixmonths ended 30 June 2011(“1H2011”).Segmental operating lossamounted to HK$144.0 million during the period as compared tosegmental operating loss of HK$90.0 million in 1H2011.Loss for theperiod totaled HK$144.8 million as compared to a loss of HK$81.6million in 1H2011,which was mainly due to increased operating lossfrom the payment solutions and electronic power meter and solutionssegments for the six months ended 30 June 2012.With regard to our balance sheet,the total assets as at 30 June 2012amounted to HK$3,046.4 million,when compared with HK$3,392.5million as at 31 December 2011.As at 30 June 2012,net current assetsamounted to HK$1,013.2 million,when compared with HK$1,288.6million as at 31 December 2011.KEY INVESTING AND FINANCING ACTIVITIESOn 13 January 2012,the Company entered into two sale and purchaseagreements with two vendors separately pursuant to which each ofthe vendors has conditionally agreed to sell,and the Company hasconditionally agreed to purchase,in aggregate,20%of the issued sharecapital of New Concept Services Limited(“New Concept”)at a totalconsideration of HK$96,000,000.Upon completion,the Companysshareholding interest in New Concept increased from 80%to 100%and accordingly,New Concept became a wholly-owned subsidiary ofthe Company.The acquisition was completed on 9 March 2012.,INTERIM REPORT 2012截 至 二 零 一 二 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月（二零 一 二 年 上 半 年，高 陽 科 技（中 國）有 限公 司（本 公 司）及 其 附 屬 公 司（本 集 團）之 綜 合 收 入 為 262,400,000 港 元，較 截 至二 零 一 一 年 六 月 三 十 日（二 零 一 一 年 上半 年）下 降 27%。分 類 經 營 虧 損 於 期 內 為144,000,000 港 元，而 二 零 一 一 年 上 半 年 分類 經 營 虧 損 則 為 90,000,000 港 元。期 內 虧 損合 共 為 144,800,000 港 元，而 二 零 一 一 年 上半 年 則 為 虧 損 81,600,000 港 元，虧 損 上 升 主要因為截至二零一二年六月三十日止六個月支付解決方案及電能計量產品及解決方案 分 類 之 經 營 虧 損 有 所 增 加。就 本 集 團 的 資 產 負 債 表 而 言，於 二 零 一 二年 六 月 三 十 日 的 資 產 總 值 為 3,046,400,000港 元，而 於 二 零 一 一 年 十 二 月 三 十 一 日 則為 3,392,500,000 港 元。於 二 零 一 二 年 六 月三 十 日 的 流 動 資 產 淨 值 為 1,013,200,000 港元，而 於 二 零 一 一 年 十 二 月 三 十 一 日 則 為1,288,600,000 港 元。主要投資及融資活動於 二 零 一 二 年 一 月 十 三 日，本 公 司 分 別 與兩 名 買 方 訂 立 兩 份 買 賣 協 議，據 此，賣 方各 自 有 條 件 同 意 出 售，而 本 公 司 有 條 件 同意 購 買 新 創 服 務 有 限 公 司（新 創）已 發 行股 本 合 共 20%，總 代 價 為 96,000,000 港 元。完 成 時，本 公 司 於 新 創 之 持 股 權 益 由 80%增 至 100%，新 創 因 而 成 為 本 公 司 之 全 資 附屬 公 司。該 項 收 購 已 於 二 零 一 二 年 三 月 九日 完 成。,5,高陽科技（中 國）有 限 公 司,二零一二年中期報告Management Discussion and Analysis管理層之討論與分析,KEY BUSINESS OPERATIONSThe performance of the four key business segments during the period isset out as below.Telecommunications solutions,主要經營業務期 內 四 大 主 要 業 務 分 類 之 表 現 載 列 如 下：電訊解決方案,1H2012,1H2011,二零一二年上半年HK$000千港元,二零一一年上半年HK$000千港元,Change變動+/(-),TurnoverEBITDAOperating profit,營業額EBITDA經營溢利,87,59213,2558,984,88,16512,7237,997,-1%+4%+12%,During 1H2012,segmental turnover amounted to HK$87.6 millionas compared to HK$88.2 million in 1H2011.Segmental EBITDA andsegmental operating profit remained relatively stable as comparedto 1H2011.Since 1 January 2012,China Mobiles IVR business hasbeen transitted to the Jiangsu Base of China Mobile.Currently,our IVRplatform was redefined as an ability platform providing audio-orientedintegrated services and we have been upgrading our IVR platform intoWAVE(Web Audio Video Engine)platform,which provides integratedservices including audio,data,video and web contents to the endusers.While the provision of nationwide IVR platform to China Mobilecontinues to be the major revenue contributor of telecommunicationssolutions segment,certain new businesses,such as wireless applicationbusiness,mobile games,animation and comics etc are underdevelopment.All these new businesses are expected to contribute tothe revenue stream in 2H2012.,於 二 零 一 二 年 上 半 年，分 類 營 業 額 達87,600,000 港 元，而 於 二 零 一 一 年 上 半 年 則為 88,200,000 港 元。分 類 EBITDA 及 分 類 經 營溢 利 較 二 零 一 一 年 上 半 年 維 持 相 對 穩 定。中 國 移 動 IVR 業 務 已 從 二 零 一 二 年 一 月 一日 起 轉 入 中 國 移 動 江 蘇 基 地 管 理。現 時，本 集 團 之 IVR 平 台 已 重 新 定 義 為 能 力 平 台，提 供 以 語 音 為 主 的 綜 合 服 務，而 我 們 將 我們 的 IVR 平 台 逐 步 升 級 為 WAVE（Web AudioVideo Engine）平 台，該 平 台 為 終 端 用 戶 提供 語 音、數 據、視 頻、互 聯 網 內 容 等 綜 合 服務。在 為 中 國 移 動 提 供 全 國 IVR 平 台 將 繼 續成為電訊解決方案分類主要收入來源的同時，若 干 新 業 務 例 如 是 無 線 應 用 業 務、手機 遊 戲 及 動 漫 等 均 在 發 展 推 動 中。該 等 新業務預計將於二零一二年下半年為收入來源 帶 來 貢 獻。,6,*,*,*,*,HI SUN TECHNOLOGY(CHINA)LIMITEDManagement Discussion and Analysis管理層之討論與分析KEY BUSINESS OPERATIONS(continued)Financial solutions,主要經營業務（續）金融解決方案,INTERIM REPORT 2012,1H2012,1H2011,二零一二年上半年HK$000千港元,二零一一年上半年HK$000千港元,Change變動+/(-),Turnover*EBITDAOperating loss,營業額*EBITDA經營虧損,56,076(30,296)(34,033),33,121(30,556)(39,531),+69%-1%-14%,Turnover from external customersDuring the current period,segmental turnover amounted to HK$56.1million,increased by 69%as compared to HK$33.1 million in1H2011.Segmental operating loss totaled HK$34.0 million whencompared with segmental operating loss of HK$39.5 million in1H2011.In 2012,commercial banks in China continue to increasetheir systemic investment in electronic channels infrastructure andaccelerate the building of overseas branch network.Increase inrevenue and decrease in operating loss are given to our persistentassertion of creating more stable,sustainable and recurring incomestreams and development projects on cross-industry solutions inprior years,together with the adoption of more stringent cost controlmeasures adopted.Payment solutions,來自外部客戶之營業額於 本 期 間，分 類 營 業 額 為 56,100,000 港 元，較 二 零 一 一 年 上 半 年 的 33,100,000 港 元 增 加69%。分 類 經 營 虧 損 合 共 為34,000,000港 元，而於二零一一年上半年則為分類經營虧損39,500,000 港 元。於 二 零 一 二 年，中 國 商 業銀 行 持 續 在 電 子 渠 道 建 設 加 大 系 統 投 資，並 加 速 建 設 海 外 分 行 的 網 絡。收 入 增 加 及經營虧損減少乃由於我們於以往數年在跨行 業 解 決 方 案 上 主 張 堅 持 創 造 更 穩 定、更可 持 續 及 經 常 收 入 來 源 及 發 展 項 目，加 上採 納 更 嚴 謹 的 成 本 控 制 措 施 所 致。支付解決方案,1H2012,1H2011,二零一二年上半年HK$000千港元,二零一一年上半年HK$000千港元,Change變動+/(-),Turnover*EBITDAOperating loss,營業額*EBITDA經營虧損,28,010(52,637)(55,064),21,911(17,159)(23,040),+28%+207%+139%,Turnover from external customers,來自外部客戶之營業額,7,）,高陽科技（中 國）有 限 公 司,二零一二年中期報告Management Discussion and Analysis管理層之討論與分析,KEY BUSINESS OPERATIONS(continued)Payment solutions(continued)Currently,our payment solutions segment is principally engaged in theoperation and development of the first nation-wide mobile paymentplatform and solution with China Mobile and other related services.During 1H2012,our payment solution segment recorded a turnoverof HK$28.0 million as compared to HK$21.9 million in 1H2011,representing an increase of 28%.Segmental operating loss amountedto HK$55.1 million during the period as compared to HK$23.0 millionin 1H2011,mainly due to substantial investment in various innovativepayment-related value added services and solutions at their preliminarydevelopment stages and significant increase in segmental headcountsduring the period.Electronic power meters and solutions,主要經營業務（續）支付解決方案（續）目 前，我 們 的 支 付 解 決 方 案 分 類 主 要 從 事與中國移動攜手經營和發展的首個全國移動支付平台及解決方案以及其他相關服務。於 二 零 一 二 年 上 半 年，我 們 的 支 付 解決 案 分 類 錄 得 營 業 額 28,000,000 港 元，而 二零 一 一 年 上 半 年 則 為 21,900,000 港 元，增 加28%。期 內，分 類 經 營 虧 損 為 55,100,000 港元，而 於 二 零 一 一 年 上 半 年 則 為 23,000,000港 元，虧 損 上 升 主 要 由 期 內 於 多 項 創 新 支付相關的增值服務及解決方案的初步發展階段作出大幅投入及分類員工人數大幅增加 所 致。電能計量產品及解決方案,1H2012,1H2011,二零一二年上半年HK$000千港元,二零一一年上半年HK$000千港元,Change變動+/(-),TurnoverImpairment of goodwillEBITDAOperating loss,營業額商譽減值EBITDA經營虧損,77,546(24,558)(49,420)(56,744),210,942(14,865)(22,124),-63%N/A 不適用+232%+156%,During 1H2012,segmental turnover amounted to HK$77.5 million,a decrease of 63%as compared with 1H2011.Segmental operatingloss totaled HK$56.7 million compared with segmental operating lossof HK$22.1 million in 1H2011.Decline in turnover and increase inoperating loss were mainly due to(i)total product shipment beinglower than anticipated during 1H2012 given the increased competitionin the market;(ii)additional cost incurred on the research anddevelopment of low voltage power line carrier wave communicationtechnology(“PLC”)starting from the third quarter of 2011;and(iii)anone-time non-cash impairment charge of HK$24.6 million against thegoodwill of our electronic power meters and solutions business,whichreflects a prudent conservative management judgment with regardto the rapid evolution of business models in the industry and currenteconomic environment during 1H2012.,於 二 零 一 二 年 上 半 年，分 類 營 業 額為 77,500,000 港 元，較 二 零 一 一 年 上半 年 下 降 63%。分 類 經 營 虧 損 合 共 為56,700,000 港 元，而 二 零 一 一 年 上 半年 則 為 分 類 經 營 虧 損 22,100,000 港 元。營 業 額 下 降 及 經 營 虧 損 增 加 主 要 由 於(i)產品付運總額較二零一二年上半年所預期下降，此 乃 由 於 市 場 競 爭 加 劇 所 致；(ii)自 二零一一年第三季起低壓電力線載波通信技術（PLC的 研 發 產 生 額 外 成 本；及(iii)我 們的電能計量產品及解決方案業務之商譽出現 的 一 次 性 非 現 金 減 值 24,600,000 港 元，反映管理層就於二零一二年上半年於行業及現時經濟環境中有關業務模型的急促演進上 作 出 審 慎 保 守 的 判 斷。,8,HI SUN TECHNOLOGY(CHINA)LIMITEDManagement Discussion and Analysis管理層之討論與分析OUTLOOKTelecommunications solutionsHi Sun continues to benefit from its agreement with China Mobile toprovide the sole nation-wide IVR platform which brings to the Group aperpetual revenue stream.Being an excellent partner to the Animationand Comic Station Base of China Mobile,we will further explore themobile internet business such as mobile games,animation and comics.At the same time,we became one of the largest terminal softwaredevelopment support service providers for the Animation and ComicStation Base this year.We developed fourteen platforms for a total ofnine mobile operational systems,which were applicable to almosttwo hundred models of mobile handsets.It is believed that revenuefrom the related business will see a considerable growth in the future.In addition,we have been promoting wireless application business invarious aspects,which is expected to bring in new revenue stream tothe Group.Financial solutionsRecently,commercial banks in China continue to increase theirsystemic investment in electronic channels infrastructure andaccelerate the building of overseas branch network.Taking advantageof our solid experience in constructing the core systems of overseasbranches of domestic banks,as well as an in-depth knowledgeof foreign regulatory and accounting standards,we are able toleverage upon our expertise to take advantage of the future businessopportunities.In order to broaden the customer base and expand themarket coverage,we extend our expertise in financial industry,qualityproduct and service capacity to non-financial clients to meet theirneeds.Given various third party payment licences were issued by ThePeoples Bank of China(“PBOC”)recently,we anticipate that we canexplore more market opportunities which did not previously exist inthe traditional financial industry.,INTERIM REPORT 2012展望電訊解決方案高陽與中國移動訂立協議以為其提供唯一的 全 國 IVR 平 台，本 集 團 因 其 所 帶 來 經 常 性收 入 來 源 而 繼 續 受 惠。作 為 中 國 移 動 動 漫基 地 的 優 秀 合 作 夥 伴，我 們 將 進 一 步 拓 展手 機 遊 戲 及 動 漫 等 移 動 互 聯 網 業 務 的 發 展。同時今年我們成為了動漫基地最大的終端軟 體 發 展 支 援 服 務 提 供 者 之 一，總 計 開 發了 包 括 九 種 手 機 作 業 系 統 的 十 四 個 平 台，適 配 了 近 兩 百 款 手 機 終 端；相 信 相 關 的 業務 收 入 在 未 來 也 將 獲 得 一 定 的 增 長。此 外，我 們 一 直 於 不 同 層 面 推 廣 無 線 應 用 業 務，預 期 將 為 本 集 團 帶 來 新 收 入 來 源。金融解決方案最 近，中 國 商 業 銀 行 持 續 在 電 子 渠 道 建 設加 大 系 統 投 資，並 加 速 建 設 海 外 分 行 的 網絡。憑 藉 我 們 在 建 設 國 內 銀 行 海 外 分 行 的核 心 系 統 擁 有 豐 富 經 驗，加 上 對 海 外 監 管和 會 計 準 則 的 深 入 瞭 解，我 們 得 以 利 用 我們 的 專 業 以 於 未 來 商 機 中 穩 佔 優 勢。為 擴張 客 戶 基 礎 及 擴 大 市 場 廣 度，我 們 將 以 金融 業 的 專 業、高 品 質 產 品 與 服 務 能 力，導向 非 金 融 客 戶，以 滿 足 其 服 務 需 求。鑑 於近 來 中 國 人 民 銀 行（人 行）發 出 多 項 第 三方 支 付 牌 照，我 們 預 期 可 拓 展 更 多 於 傳 統金 融 業 前 所 未 有 的 市 場 機 會。,9,戰。,）,高陽科技（中 國）有 限 公 司,二零一二年中期報告Management Discussion and Analysis管理層之討論與分析,OUTLOOK(continued)Payment solutionsDuring the 1H 2012,China Mobiles mobile payment service businesscontinued to develop rapidly,resulting in sustainable and rapid growthin terms of the number of users and the scale of transactions.In June,China Mobile entered into a framework agreement on mobile paymentcooperation with China UnionPay to jointly promote cross-industrystandards and the improvement on the acceptance environment.During this year,the scale of remote payment transactions is expectedto reach a new record high,and on-the-spot payment will bepromoted on a national basis gradually.Meanwhile,we proactivelyexplore the mobile value-added application which is closely related tomobile payment to provide mobile payment users with concessionaryinformation from the merchants,expecting to bring a better one-touchportfolio payment experience of Near Field Comm