案例解读港股通结算交收规则.ppt

华泰证券港股通业务案例分析,港股通业务案例分享,某客户资金余额1，000，000元，在2014年7月4日日终持有00002股票5,000股，收盘价为55.90HK$。2014年7月7日（周一）该账户交易情况如下表：,港股通业务案例分析,7月7日客户账户数据如下（假设佣金为0.1%,日间参考汇率为1 HK$=0.78834￥，买入和卖出汇率相同,且1笔成交）：根据日间汇率卖出应收款=成交金额（印花税+交易征费+交易费+交易系统使用费+股份交收费+佣金）*日间换汇汇率=5,00060.90-（304,5000.1%+304,5000.003%+304,5000.005%+0.5+304,5000.002%+304，500*0.1%）*0.78834=304,500-(305+9.14+15.23+0.50+6.09+304.50)*0.78834=303,859.54*0.78834=239,544.63根据日间汇率买入应付款=成交金额+（印花税+交易征费+交易费+交易系统使用费+股份交收费+佣金）*日间换汇汇率=10,000120.60+（1,206,0000.1%+1,206,0000.003%+1,206,0000.005%+0.5+1,206,0000.002%+1，260，000*0.1%）*0.78834=1,206,000+(1，206+36.18+60.30+0.5+24.12+1，206)*0.78834=1,208,533.10*0.78834=952，734.98卖出买入轧差额：-713，190.35,港股通业务案例分享,7日日终：证券组合费应付（港币）注：收取00002三天（7月4-6日）的组合费，00001未交收，不收取组合费=500055.903（天）阶梯费率（参数化设定，假设为0.1%）/365 2.30元HK$若登记公司与银行日终确定的换汇汇率为1 HK$=0.78836￥（假设买入和卖出汇率相同，组合费适用于买入汇率）卖出应收（人民币）=卖出应收（港币）*换汇汇率=303859.54*0.78836=239，550.71元买入应付（人民币）=买入应付（港币）*换汇汇率=-1,208，533.10*0.78836=-952，759.15元证券组合费应付（人民币）=证券组合费应付（港币）*换汇汇率=2.3*0.78836=1.81元卖出买入轧差额：-713，208.44（与日间计算的有差额，是因为日终预清算换汇汇率与日间换汇汇率不同引起的）,港股通业务案例分享,7日日终清算后，客户账户扣减证券组合费1.81元，港股通可取资金余额为1，000，000-1.81+239，550.71-952，759.15=286，789.75元，可用资金也为286，789.75元。（00001买入款、00002卖出款的轧差额当天冻结，所以可取金额扣除这部分钱；最终预清算汇率与日间汇率引起的差额若造成客户账户透支，需及时通知客户。）,港股通业务案例分享,8日日终：7日00002收盘价为56.00HK$，登记公司与银行日终确定的换汇汇率为1 HK$=0.78834￥，假设清算汇率没有变化注：收取卖出的00002的组合费，因为交收未完成证券组合费应付港币=5000*56.00*1*阶梯费率（参数化设定，假设为0.1%）/365=0.77 HK$证券组合费应付人民币=0.77*0.78834=0.61元8日日终，客户账户扣减证券组合费，可取资金余额=286，789.75-0.61=286，789.14元，可用资金也是一样。,港股通业务案例分享,9日日终：8日00002收盘价为61.00 HK$，换汇汇率为1 HK$=0.78832￥，假设清算汇率没有变化注：收取 8日00002的证券组合费证券组合费应付人民币=5，000*61.00*1*阶梯费率（参数化设定，假设为0.1%）/365*0.78832=0.66元9日日终，客户账户计加00002卖出应收款，计减00001买入应付款，00002证券组合费，资金余额=286，789.14-0.66=286，788.48元,港股通业务案例分享,客户账户资金、证券变化如下表：,港股通业务案例分享,证券00002,港股通业务案例分享,证券00001,港股通业务案例分享-提示要点,汇率差额问题港股通股票交易采取港币报价，人民币结算的方式。港币和人民币之间存在汇率的问题。客户日间交易的时候，先按日间汇率计算买入卖出金额；日终根据登记公司与银行确定的换汇汇率进行客户交易资金、证券组合费预清算处理，因汇率波动可能引起客户账户资金不足情况，需要通知客户及时补足。,港股通业务案例分享-提示要点,股票权益由于港股执行T+2交收制度，如果遇到股票分红除息的情形，是以股票实际持有人为登记对象的，即假设股票T+2日登记分红，如果客户T日买入，T+1日卖出，仍然是有分红权的；反而T+1日买入的客户没有权益。例如本案例，假设7月8日是00001、00002的权益登记日，客户在7日卖出00002、买入00001，因为交收日在7月9日，所以客户仍然享受00002的分红权益，但00001的分红权益则不享有。红股（权证）上市流通日前和香港同步，红股可于香港红股派发日的下一个港股通交易日上市交易；但有个例外就是如果香港结算派发红股当日股份到账时点晚于登记公司系统日终处理时点，相应红股业务的处理及上市交易日期会顺延一个港股通交易日。,港股通业务案例分享-提示要点,证券组合费证券组合费以持有市值为计算基础，每个自然日收取。如果客户的交收还未完成，则不可以撤销指定交易；如果该客户在某日撤销指定交易，过了一段时间又重新指定交易，那么撤销指定交易期间客户持仓股票的证券组合费在重新做指定交易后一并补扣取。,港股通业务案例分享-提示要点,交易系统使用费交易系统使用费采取的是按每笔交易收0.5港币的规则，成交几笔就收对应的费用，例如买10，000股00001，若一笔成交该费用只收取0.5港币，若分成5笔成交就收取2.5港币，可能存在因成交笔数多客户账户交易系统使用费扣取不足的情况，需要客户关注。,港股通业务案例分享-提示要点,八号台风和暴雨警报引起的延迟交收八号台风和暴雨警报也会影响证券和资金在客户账户中的交割交收时间，主要情况一：若八号（或以上）台风讯号黑色暴雨警告在9点前发出，且中午12点前解除的，则香港结算视当天为交收日。若八号（或以上）台风讯号黑色暴雨警告在9点前发出，且中午12点仍未解除的，则香港结算视当天（T日）为非交收日。该日原本的证券和资金交收会顺延至下一个交收日。即：T-2日交易的交收顺延至T+1日交收，T-1日交易的交收顺延至T+2日交收。情况二：若八号（或以上）台风讯号在9点后发布，且12点前解除的，当日证券和资金均正常交收。若八号（或以上）台风讯号在9点后发布，且12点前仍未解除的，香港结算当日仅作证券交收，资金顺延至下一交收日处理，该日视作交收日（T日）。即：T-2日交易的资金交收顺延至T+1日交收，T-1日交易的交收仍在T+1日进行。如黑色暴雨警告在9时后发出,则该日正常进行证券和资金交收。,港股通业务案例分享-提示要点,八号台风和暴雨警报引起的延迟交收以上八号台风和暴雨警报情况直接影响证券和资金在客户账户中的交割交收时间，例如9号在9点前发出8号（或以上）台风讯号/黑色暴雨警告在12点仍未解除，则9号就被视为非交收日，原本9号的证券和资金交收会顺延至10日交收。9号在9点后发出8号（或以上）台风讯号在12点仍未解除，则9号仍然是7号证券交易的交收日，但7号的资金交易顺延至10号交收。,港股通业务案例分享-收费明细一览表,谢谢聆听，请同仁批评指正,