第八章福费庭与保理.ppt

1,福费庭与保理,福费廷国际保理,2,第一节福费廷,出口商的烦恼 黄先生这几天显得十分精神，脸上总挂着微笑。他的身份是浙江一家丝绸厂的经理，这家并不是很大的私营企业拥有自主的外贸出口权，但货款的回收问题一直困扰着他们。由于厂子规模比较小，流动资金并不是很充裕，出口的丝绸一般都是采取货到付款或者干脆是赊销的方式，货款不能够及时回笼，使企业的生产一直不能扩大。这次他专门跑到上海，参加了银行的福费廷业务推介会，觉得可行。他说：“表面上看起来，银行要从中抽取一定的费用；企业会损失一定的利润，但他保证了我的货款及时兑现，可以使我的企业有充足的流动资金，便于扩大生产；同时免去了长时间等待引起的政府、商业、利率、汇率风险。回去以后，准备积极的申请，尽快开展这项业务”。黄经理这下可找到了靠山。,3,何谓福费廷?,福费廷业务作为一项新型融资工具，在国外和外资银行发展较为迅速，但在我国特别是内地中资银行还没有普遍开展。福费廷是一种贸易融资方式；是指通常以包买商角色出现的金融机构从出口商那里无追索权地购买已经承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票；也称包买票据或买断。所谓无追索权，是指包买商从出口商处买断的远期票据，到期若票据无法兑现，无权向出口商追索。而出口商将远期应收账卖给包买商，获得包买商的即期付款，则使福费廷更具有了债权贴现的本质。,4,统计表明，目前，汇款这一支付方式在国际贸易中的比重约占60%，而货到付款又在汇款中占有相当的比重，且呈上升趋势。因此，国际流行的赊销方式方面给出口商带来了巨大的风险和资金压力，另一方面又给福费廷提供了生存和成长的可能。由于福费廷是在银行原有的保付代理业务基础上产生的，所以对银行来说，开辟这一领域费不了什么力气。但对外贸企业而言，福费廷能将流动性较差的资产转变为流动性较强的资产，同时又转嫁了风险，增加了营业额，无疑将提高企业在国际市场的竞争力。当然。这一切需要花钱，银行挣的也就是这笔费用。,5,风险转移，出口商有靠山,福费廷业务作为一项高风险、高收益的业务，对银行来说，可带来可观的收益，但风险也较大。银行在给出口商提供福费廷业务后，收取货款的工作就全部交由银行完成，其间出现的任何可能导致货款泡汤的风险都由银行独自承担，因此，银行在开展此项业务时，选择资信优良的进口地银行十分重要。,6,对企业和生产厂家而言，货物一出手，可立即得到货款，十分方便，但他也要做不少的功课。利用这一融资方式的出口商应同意向进口商提供期限为6个月至5年甚至更长期限的贸易融资；同意进口商以分期付款的方式支付货款，以便汇票、本票或其他债权凭证按固定时间间隔依次出具，以满足福费廷业务需要。除非包买商同意，否则债权凭证必须由包买商接受的银行或其他机构无条件地、不可撤销地进行保付或提供独立的担保。,7,西德意志州银行的一份数据资料表明，目前“福费廷”全球的业务量主要集中在亚洲和拉美地区。即便是在中资银行较少涉足这个领域的情形下，中国仍然成为了亚洲10大业务量集中的国家之一。未来，此种业务的发展潜力更加巨大，外资银行己经先行一步，中资银行当然也不会放过这样的机会。可以预计，在这项业务的开展上，中外银行将展开一场客户争夺战。,8,一.福费廷含义（Forfaiting）,福费廷(Forfaiting)是一种票据担保业务。基本意思是：出口商向进口商赊销，但又需要将远期票据变现，于是就将远期票据卖给包买商，也就是指包买商买进在将来某一个日子到期的债务，这种购买对原先的票据持有人无追索权。,Forfaiting源于法语“a forfeit”和德语“forfaiterung”，含“放弃某种权利”的意思。福费廷业务是一种无追索权形式为出口商贴现远期票据的金融服务，它也称为包买票据。,9,第二次世界大战以后，瑞士苏黎世银行协会首先开创了福费廷业务。50年代后期，随着各国经济实力的恢复与发展，资本性货物的贸易越来越多，出口竞争日益加剧，资本性货物的卖方市场逐步转变为买方市场。当时的银行无法提供出口商所希望得到的融资服务，于是福费廷业务就活跃起来。80年代后，福费廷业务持续增长，逐渐由欧洲向亚洲及全世界发展，福费廷二级市场逐渐形成，该业务交易方式日益灵活、交易金额日益增加，而且票据种类也不断扩大，形成了一个世界范围内的福费廷交易市场。,起源与发展,10,二.福费廷交易的当事人,(1)进口商，福费廷交易的债务人。(2)出口商，他通常是福费廷汇票的卖主，为保护自己不受追索，将经进口商承兑的远期汇票或本票无追索权地售给福费廷融资者(即福费廷贴现机构)。(3)担保人，一般是进口商所在地的银行，为进口商的按期支付提供担保。(4)福费廷融资者，即贴现机构。,11,对出口商的益处 1、福费廷融资不影响出口企业的债务状况，不受银行信贷规模和国家外债规模的影响。2、福费廷业务是无追索权方式的贴现，出口企业一旦将手中的远期票据卖断给银行，同时也就卖断了一切风险，包括政治、金融和商业风险，免除了后顾之忧。3、出口企业通过采用福费廷方式在商务谈判中为国外买方提供了延期付款的信贷条件，从而提高了自身出口产品的竞争力。4、出口企业可将全部或部分远期票据按票面金额融资，无需受到预付定金比例的限制。5、出口企业在支付一定的贴现费用后，可将延期付款变成了现金交易，变远期票据为即期收汇，提高了资金使用效率，扩大了业务量，增强了企业活力。6、由于福费廷采用固定利率，出口企业可尽早核算出口成本，卖断以后的一切费用均由贴现银行承担。7、福费廷融资操作简便、融资迅速，不需要办理复杂的手续和提供过多的文件，可以节省时间，提高融资效率。,三.福费廷的的益处,12,对进口商的益处1、可获得贸易项下延期付款的便利。2、不占用进口商的融资额度。3、所需文件及担保简便易行对贴现银行的益处1、使银行扩大了服务项目，加强了与国际金融界的交往，有利于培养金融专业人才。2、利用外资为国内出口商广开了融资渠道，促进了贸易出口，带动了业务发展。3、融资效率高，不占用银行信贷规模却扩大了融资金额和范围。4、可随时在二级市场上出售所贴现的票据，能转移风险。,13,四、福费廷业务的特点,1、福费廷票据应产生于销售货物或技术或劳务服务的正当贸易 2、出口商向包买商出卖票据是无追索权的，是卖断，将有关的风险全部转嫁给包买商 3、福费廷业务是一种非常重要的中长期融资业务，像机械、电子或成套设备等资本性商品交易，交易金额大，进口商延期付款的期限越来越长，更适合做福费廷。4、出口商叙做福费廷，实际上是将赊销变成了一次现金交易 5、交易规模、适合于100万美元以上的大中型出口合同，对金额小的项目而言，其优越性不明显,并不是只有金额巨大的交易才能叙做福费廷业务，不过，对金额较小的交易，包买商的报价会稍高一些,14,五福费廷业务操作,（一）询价 出口商在与进口商签订商务合同之前就应做好融资的准备。有时，为了争取订单，出口商往往主动或被动同意向进口商提供远期信用融资，并将延期付款利率打入货价。为了确保出口商能按时得到融资，并且不承担利率损失，出口商应早与银行(包买商)联系询价，得到银行的正式答复及报价后再核算成本，与进口商谈判并签约。,15,（二）报价,银行接到出口商的询价后，首先要分析进口商所在国的政治风险、商业风险和外汇汇出风险，核定对该国的信用额度，然后审核担保人的资信情况、偿付能力，以及出口货物是否属正常的国际贸易，合同金额期限是否能够接受等等。如以上几方面均达到满意，银行便根据国际包买票据市场情况做出报价，报价的内容包括：1、贴现率(Discount Rate)。2、承诺费(Commitment Fee)。3、宽限期(Grace Days)。4、选择期(Option Period)。5、承担期(Commitment Period)6、罚金(Penalty),16,贴现率,定义-指可流通票据按面值贴现的比率。构成因素：筹资成本融资期限和单据提交日担保银行的信贷评级进口国的信贷评级,17,选择期(Option Period),出口商考虑是否接受这个报价可能需要一些时间。因为出口商要将这个已确定的融资费用打入成本向进口商提出报价，到进口商接受报价确认成交这之间要有一个过程。在这段时间里出口商并不能确定是否接受包买商的发盘，这是一个选择期。一般在48小时，超过选择期需要收取一定费用弥补风险（一般为0.125%）。,18,承担期(Commitment Period),当出口商与包买商签订福费廷融资协议后，到出口商向包买商交单贴现也有一段时间，这段时间更为重要，称为承诺期。包买商在这段时间内必须做好融资安排，随时等待出口商前来交单。,19,承担费Commitment fee,适用于自福费廷协议签订日到包买银行实现贴现付款日，一般以年利率表示。（0.75-1.5%）,宽限期 Grace Days,指从票据到期日到实际收款日的估计延迟天数。在计算净额时，会把宽限期加入实际贴现天数。（3-5天）,20,21,罚金,如果出口商不能正常交货或由于某种原因拒绝向包买商提交约定的单据，那么，出口商就得向包买商支付一笔罚金。,22,（三）签约,出口商在接受了银行的报价后，便需要与银行正式签订福费廷协议，协议的内容包括：1、项目概况及债务凭证。2、贴现金额、货币、期限。3、贴现率及承但费率。4、有关当事人的责任义务。5、违约事件及其处理。6、其他。,23,担保形式,担保行的担保形式有两种：(1)作背书担保，即担保行在已承兑汇票或本票上加注“保证”(Per Aval)字样，写上担保行的名称并签章，从而构成担保行不可撤销的保付责任。(2)由担保行出具独立的保函或备用证，保证对汇票或本票付款。,24,（四）交单,根据福费廷协议的有关规定，出口商在发货之后应立即将全套的装船单据交银行议付，议付行将远期票据寄开证行担保行承兑后退给出口商。出口商在银行承兑的远期汇票或本票上背书并注明“无追索权”字样后，正式连同其他的单据在承诺期内交贴现银行审核。一般须提交的单据有以下几种：本票或银行承兑汇票等；提单副本；发票副本；合同副本；信用证或保函副本；出口商对其签字及文件真实性的证明；出口商债权转让函。,25,福费廷单据文本-本票,26,福费廷单据文本-汇票,27,（五）审单及付款,包买商（银行）在收到出口商提交的单据后须认真审核，尤其对出口商签字的真伪要核实。若该贴现银行（包买商）是投资性贴现(即自留票据，到期后向进口方银行索偿)，应事先得到进口方银行的付款承诺及进口国有关政府和法律的许可文件。然后，经审核单据无误后向出口商付款。若该贴现银行是代理性贴现(即同时转贴给二级市场)，则需事先与二级市场的有关银行达成默契。在收到出口商的全套单据后，再背书给下一手银行，并提供其他有关资料和证明，收到付款后再支付给出口商。包买商要向出口商提供一份贴现清单，列明贴现票据面值，贴现率、期限、承担费以及贴现后的净额。同时抄送进口方银行作为一份存档文件，以便在到期日索偿时参考。,28,（六）到期索偿,贴现银行对出口商付款后，要将远期票据妥善保存，在到期日之前，将票据寄付款银行索偿。付款银行按照贴现银行的指示将款项汇到贴现行指定的账户，这样，一笔包买票据业务就完成了。如果付款银行未能在到期日正常付款，贴现银行可委托律师对付款银行起诉，同时向出口商通报拒付事实，以便取得出口商的协助。若真是由于进口国的政治风险和外汇短缺造成无力支付，贴现银行也只能承担一切损失。,29,六福费廷方式的应用分析,（一）影响福费廷业务的主要因素1.成本包括贴现率、承担费和宽限期。2.保函有些国家接受在汇票上注明保证付款，有些国家则不接受(在欧盟内部，除了英国和爱尔兰以外都接受这种做法)；另一种做法就是银行保函或备用证。我国银行一般采取福费廷方式是在远期信用证下进行，远期票据经开证行承兑即可。3.未付税款与预扣税款承办福费廷业务时要注意汇票或本票上有无未付的印花税，以及在到期日可能要征收的预扣税款。4.发货日对包买商的重要性承担费用是根据承担期长短计算的，而发货日影响承担期的长短。5.承担费较高包买商承诺固定利率有风险，所以银行做福费廷时，承担费的利率较之银行贷款利率要高，并按季计收。,30,（二）与其他出口融资产品 比较,31,福费廷与商业贷款比较,在商业贷款当中，银行贷款利差的高低主要是根据借款人的资信情况好坏、贷款金额大小、期限长短，以及担保或抵押情况等确定。在福费廷业务中，银行为中期贸易提供了固定利率融资，它满足了客户控制利率风险，确定融资成本的需要。,32,福费廷与出口信贷比较,出口信贷对出口商来讲是最有吸引力的，但它要求的条件则比较严格，出口商出口的所有项目并不是都符合出口信贷的条件。而且，在出口信贷项下，一般还要求出口商投保出口信用险，出口商提供财产抵押等，手续繁琐，不仅增加了费用开支，而且，出口商尽管投保了出口信用险，保险公司通常只承保应收账款的90左右，并在应收账款变为呆账6个月后才予以赔付，如果通过法律程序索债，赔付期可能会更长。而出口商欠银行的贷款到期必须归还，不能延续。所以出口商还要承担一定的收汇风险。在福费廷业务中，由于银行买断了出口商的远期票据，这就使出口商避免了所有的收汇风险、政治风险和商业风险。,33,案例分析,案例一：短期融资背景介绍：出口合同正在商谈中(一般消费品)进口商有延期付款的需求中国出口商CMC为了达成合同，必须给予一定的融资,34,案例一：短期融资,贸易细节：国家：韩国进口商：韩国三星集团合同金额：USD3,000,000.00付款方式：远期信用证期限：提单日后360天装船期：10天以内交易货品：计算机部件,35,案例一：短期融资,西德意志州银行提供的融资方案：由一家可接受银行开立信用证融资条款：贴现率：(年利率)LIBOR+0.90%宽限期DOG：1天承担费：年利率0.625%(如单据在两周内递交，则不收承担费),36,案例一：短期融资,出口票据包买程序：出口商:即CMC出口银行:即West LB 上海(或当地银行)包买银行:即West LB上海1.出口商对某地区有出口意向，向West LB上海询价，提供有关信息,如进口开证行或担保银行名称、融资金额、融资期限、出运日期等.3.West LB 上海向CMC初步报价,CMC接受报价；4.West LB 伦敦签发正式合同以无追索权的方式购买此单信用证，并由CMC签回；5.开证行开立远期信用证,CMC出运货物，向议付行提交单据，向West LB提交信用证款项让渡函及签字证明；*(如议付行为当地银行，则需由West LB 上海做交单行)6.West LB 上海向进口开证行提示出口单据，要求承兑。7.West LB 上海收到承兑电后第二个工作日，实现贴现，付款至CMC指定帐户。8.CMC 去收款银行办理核销，退税手续。,37,案例二：中长期融资,背景介绍机电商品的进出口合同商谈中进口商需要尽可能长的融资期其他出口商愿意提供短期融资,38,案例二：中长期融资,贸易细节：进口国：泰国进口商：一家中型制衣公司金额：USD2,500,000.00单据：汇票融资期：尽可能长出运期：两个月内出口货物：纺织机械,39,案例二：中长期融资,西德意志州银行提供的融资方案：汇票：由进口商承兑且由一家泰国一流银行票面加保(PER AVAL)融资条款：融资期限：五年(每半年一付，共十期)贴现率：年利率为USD Swap Rate(以平均融资 期2.75年计)+2%，按半年计息一次宽限期：3天承担费：年利率0.875%，在贴现时扣除,40,案例二：中长期融资,福费廷所需单据及文本：一套共十张汇票原件，由进口商承兑，并Bangkok Bank票面加保。汇票应正确背书至West LB进口商签字印鉴的确认票面担保行的签字印鉴的确认,41,案例二：中长期融资,West LB,进口商,进口商银行BPI,贴现净额,经背书的汇票及其他单据,付款,汇票上 票面加保,要求银行 作票面担保,进出口合同,货物出运,经承兑及银行担保的汇票,出具汇票,出口商,到期收妥货款,交易流程,42,第二节 国际保理,一、国际保理业务的含义 国际保理在我国又称为承购应收账款业务。它是指保理商（Factor）从其客户（出口商）手中，购进通常以发票表示的对债务人的应收账款，并负责信用销售控制、销售分户账户管理、债务回收、坏账担保、和贸易融资等业务。因此，它既是一种可供选择的国际结算方式，又是一种短期的贸易融资方式。其基本特点是：集结算、管理、担保和融资为一体的综合性售后服务业务。主要的服务范围是D/A 和O/A。,43,二、保理服务的产生和发展,(一)保理服务起源于18世纪的欧洲(二)现代国际保理服务的发展动因 现代国际保理业务在第二次世界大战之后得到了较快的发展，尤其是在最近 30年中。1国际贸易中买方市场的普遍形成 2信息产业的进步和电子通信技术得到普遍应用 3国际保理相关惯例规则的制定与实施 此外，经济的高速发展也要求金融业不断进行业务创新，一方面满足客户的需要，另一方面也可以拓展自身的服务领域，培育新的经济增长点。因此，各国金融业在巩固自身传统产业的同时，也在大力发展新的中间业务品种，其中保理业务就是各国金融机构争相占领的一个新的服务领域。,1992年中国银行在国内率先推出保理业务。1999年，中国银行根据客户需求，已开始试办国内保理业务。,44,三、国际保理业务的当事人,(1)销售商(Seller)，即国际贸易中的出口商或称卖方。(2)债务人(Debtor)，即国际贸易中的进口商或称买方。(3)出口保理商(Export Factor)，与出口商签订保理协议，从而对由出口商的应收账款叙做保理业务的一方。(4)进口保理商(Import Factor)，同意收取已由出口保理商转让过来的应收账款，并有义务对该项账款进行支付且承担风险的一方。,45,四、国际保理的服务项目,1.信用控制(Credit control)与坏账担保(Full protection against bad debts)卖方与保理商签订保理协议后，保理商会为债务人核定一个信用额度，并且在协议执行过程中，根据债务人资信情况的变化对信用额度进行调整。对于卖方在核准信用额度内的发货所产生的应收帐款，保理商提供100%的坏帐担保。,46,坏账担保(Full protection against bad debts),已核准的应收帐款APPROVED RECEIVABLES未已核准的应收帐款UNAPPROVED RECEIVABLES保理商对已核准的应收帐款提供100%还帐担保前提是该应收账款必须是基于以被客户所接受的商品和服务如出现基础贸易合同的争议，保理商不负担赔偿,47,四、国际保理的服务项目,2.销售分户账管理(Maintenance of the Sales Ledger)在卖方叙做保理业务后，保理商会根据卖方的要求，定期/不定期向其提供关于应收帐款的回收情况、逾期帐款情况、信用额度变化情况、对帐单等各种财务和统计报表，协助卖方进行销售管理。,48,四、国际保理的服务项目,3.贸易融资(Trade Financing)4.债款回收(Collection form Debtors)保理商一般有专业人员和专职律师进行帐款追收。保理商会根据应收帐款逾期的时间采取信函通知、打电话、上门催款直至采取法律手段。,49,五、国际保理的类型,1.无追索权保理(Non-recourse Factoring)和有追索权保理(Recourse Factoring)。2.融资保理(Financed Factoring)和到期保理(Maturity Factoring)。大多数出口商都希望保理商提供融资保理。3.公开保理(Disclosed Factoring)和隐蔽保理(Undisclosed Factoring)。在公开保理中，出口商必须以书面形式将保理商的参与通知所有客户，并指示他们将货款直接付给保理商。4.单保理（single factoring system）和双保理（two factoring system）,50,对出口商和进口商的益处,51,六、国际保理业务的运作,国际单保理业务的具体做法 买卖双方经过谈判，决定采用保付代理结算方式时，由卖方向进口国的保理商申请资信调查，签订保付代理协议，并提交需要确定信用额度的进口商名单。进口保理商对进口商进行资信调查，确定有关信用额度。出口商在信用额度内发货，将有关发票和货运单据直接寄交进口商，并将发票副本送交进口保理商。进口保理商负责应收账款的管理和催收，并提供100的买方信用风险担保。进口商于应收账款到期日对进口保理商付款，进口保理商按保付代理协议规定的日期将全部款项扣除费用后，转入出口商银行账户。如果卖方有融资需求，进口保理商也可于收到发票副本后以预付款方式提供不超过发票金额80的无追索权的短期贸易融资，剩余的 20的发票金额则在收到进口商(买方)付款之时，扣除有关费用及贴息后转入出口商的银行账户。,流程,流程1：额度申请与核准1.出口商寻找有合作前途的进口商2.出口商向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核准信用额度3.出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估4.如进口商信用良好,进口保理商将为其核准信用额度,1,2,3,4,出口商,进口商,出口保理商,进口保理商,流程2：出单与融资5.如果进口商同意购买出口商的商品或服务,出口商开始供货,并将附有转让条款的发票寄送进口商6.出口商将发票副本交出口保理商7.出口保理商通知进口保理商有关发票详情8.如出口商有融资需求,出口保理商付给出口商不超过发票金额的80%的融资款,出口商,进口商,出口保理商,进口保理商,5,6,7,8,流程3：催收与结算9.进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收10.进口商于发票到期日向进口保理商付款11.进口保理商将款项付出口保理商11.如果进口商在发票到期日90天后仍未付款,进口保理商做担保付款12.出口保理商扣除融资本息(如有)及费用,将余额付出口商,出口商,进口商,出口保理商,进口保理商,9,10,11,11,12,58,国际双保理业务的业务流程,流程1：额度申请与核准1.出口商寻找有合作前途的进口商2.出口商向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核准信用额度3.出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估4.如进口商信用良好,进口保理商将为其核准信用额度,59,国际双保理业务的业务流程,流程2：出单与融资5.如果进口商同意购买出口商的商品或服务,出口商开始供货,并将附有转让条款的发票寄送进口商6.出口商将发票副本交出口保理商7.出口保理商通知进口保理商有关发票详情8.如出口商有融资需求,出口保理商付给出口商不超过发票金额的80%的融资款,60,国际双保理业务的业务流程,流程3：催收与结算9.进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收10.进口商于发票到期日向进口保理商付款11.进口保理商将款项付出口保理商11.如果进口商在发票到期日90天后仍未付款,进口保理商做担保付款12.出口保理商扣除融资本息(如有)及费用,将余额付出口商,61,七、双保理机制的运行特点,两个保理商的分工和责任 双保理机制下，保理商有两个：出口保理商与进口保理商。应收账款的转让有两次。保理商应核准应收账款，这一决定权在于进口保理商。实际承受坏账担保和信用风险的，也是进口保理商。进口保理商须向出口保理商100%的偿付无争议的已核准应收账款。,62,双保理体系的优缺点,优点即使出口商向多个国家出口，他也只需同保持同身边的一家保理商往来。出口保理商，不必深入细致地研究各个债务人所在国的有关法律、贸易习惯等，也不必深入细致地调查各个债务人的资信状况，就可提供各项专门服务。因为他可以依赖各进口保理商。缺点由于两个保理商均要提供账务管理服务，那么重复劳动就意味着重复收费，所以出口商要支付的保理费一般较高。,63,八、保理与福费廷业务的比较,共同点 保理业务与福费廷业务都属于融资结算业务，即出口商都可以在贸易合同规定的收款期之前获得部分或全部货款。,64,保理与福费廷业务的不同点,1.保理业务主要适用于生活消费品、零部件或劳务的交易，每笔交易金额相对较小；一般是经常性持续进行的，出口商可能就自己的出口商品或服务与保理商签订一个保理协议，涉及到的进口商却分布在多个国家或地区；福费廷业务主要针对资本性货物的进出口贸易，金额较大且都是一次性交易。,65,保理与福费廷业务的不同点,2.保理业务的融资期限取决于赊销期限，一般为发货后36个月，个别可长达9个月，属于短期贸易融资；而福费廷业务的融资期限至少在6个月以上，一般长达数年，属于中长期贸易融资。3.保理业务因金额小、融资期限短，保理商承担风险较小，而福费廷业务因金额大，融资期限长，包买商承担风险大，必须要有第三者提供担保。,66,保理与福费廷业务的不同点,4.福费廷业务主要针对信用证结算方式保理业务主要针对O/A或D/A方式5.保理业务中，一般出口商最多只能得到发票金额80%90%的融资，这部分金额可以免除利率和汇率风险，但尚有部分余额需在赊账到期日支付，所以出口商还要承担有关汇价和迟付方面的残留风险。在福费廷业务中，出口商可按票面金额获得融资，而且不承担任何风险。,67,国际保理与传统结算方式的比较,68,保理业务的费用,费用性质 保理收取的主要是风险承担费，买方（进口）保理商承担风险不需要进口商交保证金或提供抵押担保等收费结构 出口保理商佣金:发票金额的0.1-0.4%进口保理商佣金:发票金额的0.4-1%银行费用:约30美元 单据处理费:10美元/单(或有),