大宗商品电子交易简介.ppt

大宗商品电子交易简介,市场部,大宗商品电子交易简介,一、大宗商品电子交易的基本概念二、大宗商品电子交易的作用和意义三、大宗商品电子交易的适用条件四、大宗商品电子交易的运营体系五、大宗商品电子交易的模式六、大宗商品中远期交易的特点六、企业如何充分利用大宗商品电子交易开展业务七、大宗商品电子交易的现状和前景展望,一、大宗商品电子交易的基本概念,1、商业交易发展的三个层次：A、现货 B、中远期交易 C、期货2、什么是大宗商品：A、单笔交易金额较大多种相关商品的集合体，交易不重复或 很少 重复 B、单笔交易数额较大品质相同或相近的单一商品，因社会需求量 巨大而不断重复交易3、电子交易：电子交易就是通过互联网采用各种方式达成供需双方的具体买卖意 愿并通过相关配套服务体系公正、安全、高效地实现商品低成本流 转,一、大宗商品电子交易的基本概念,4、大宗商品电子交易的系统认识 A、大宗商品电子交易的对象是大宗商品或者直接代表取得大宗商 品所有权的凭证或合同；B、大宗商品电子交易是以最终实现大宗商品从最初供应商到最后 需求商低成本流转为目的；C、大宗商品的交易是通过互联网提供的通讯手段采用不同的网上 交易模式来实现；D、在以实现大宗商品低成本流转为交易目的的基础上实现大宗商 品电子交易的增值服务如套期保值、价格发现、投资获利、指 导生产、合理配置资源等；E、利用先进的制度设计使得参与各方避免交易过程中的信用风 险；F、是对交易买卖过程、仓储物流过程、信用保险实现过程、融资 服务过程以及风险控制监管过程的系统运营。,一、大宗商品电子交易的基本概念,5、传统贸易方式面临的各种风险：A、质量风险：以次充好，掺杂使假；B、资金风险：付了钱，提不到货，或给了货拿不到钱，拖欠 甚至诈骗；C、履约风险：合同缺乏约束力；D、价格波动风险：高价收（进），低价卖（出）；E、流动性风险：缺乏透明度，交易效率低，附加费用多，提 货不方便，流通成本高；F、决策风险：地区间差价逐步缩小，国际间交流增多，价格 变幻莫测，企业决策难度增加；G、市场不规范风险：样品与供货商品存在差异，遇到纠纷缺 乏有效解决手段；,一、大宗商品电子交易的基本概念,6、传统贸易方式产生风险的原因 A、信息传递途径过于分散，企业信息闭塞 B、国内外政策等贸易环境变化过快 C、传统市场缺乏强有力的质量、履约保障 D、传统贸易中隐性成本过高 E、企业缺乏规避风险的工具,一、大宗商品电子交易的基本概念,7、大宗商品电子交易与传统贸易方式的区别与联系 区别 联系交易方式和手段不同 大宗商品电子交易是传统贸易方式在互交易的场所不同 联网高速发展的基础上的自然延伸，没交易保障制度不同 有高度发达的传统贸易也很难成功进行交易的商品范围不同 大宗商品的电子化交易，尽管电子交易交易的直接对象不同 是社会发展的必然趋势，但并不意味着交易面临的风险不同 传统贸易方式的日渐式微，有非常多的对产业发展所起的作用不同 商品并不适合采用大宗商品的交易模式,一、大宗商品电子交易的基本概念,8、大宗商品电子交易的优势 A、超越地域限制，短时间内实现全国甚至全球远距离交易，大大提 高了交易效率；B、通过众多来自不同地区参与者的集中交易，其形成的价格信息更 有权威性和代表性；C、远期交易的价格为现货商提供了预测和把握商品价格未来趋势的 重要参考依据；D、电子化交易和现货市场并存的格局，方便了生产企业，经销商、消费单位通过跨市操作，及时回避现货价格剧烈波动所带来的风 险，从而达到锁定成本或利润的目标；E、与现货市场不同，由于电子化交易通过网上实现，交易对方不是 事先既定的，也不可能进行面对面的谈判。因此，影响交易行为 及其成功与否更多地取决于价格、品牌、质量等市场因素，避免 了现货交易中非市场的人为因素对交易行为及其结果的干扰。所以，比较 而言，电子交易比现货市场更真实地反映市场内在规律的要求。,一、大宗商品电子交易的基本概念,9、大宗商品电子交易与期货的区别与联系 区别 联系 产业基础不同 采用电子化交易的期货实际上是 交易目的不同 宗商电子交易发展的高级阶段，组织形式不同 通过大宗商品中远期电子交易模 交易方式不同 式的实践，可以给期货培养合适 交收方式不同 的交易品种和投资群体，为期货 保证金比例不同 的健康发展奠定基础 面临的风险不同,二、大宗商品电子交易的作用和意义,1、宏观经济方面的作用 A、大宗商品电子为行业提供分散、转移价格风险的工具，避免了价格 的大起大落引起社会动荡，有助于国民经济的稳定运行;B、为政府宏观调控提供准确的行业信息参考依据，从而合理制定相关 产业政策;C、通过互联网汇聚国内外行业资讯，促进本国经济向国际化发展。2、对于当地经济发展的作用 A、通过大宗商品电子交易市场可以汇聚资金流、商品流、信息流三个 市场基本要素，促进当地经济发展；B、大宗商品电子交易以现货贸易为基础，必然带动本地现货市场繁荣 活跃，有助于形成当地特色产业基础，从而增加税源，提高就业比 例。,二、大宗商品电子交易的作用和意义,3、对于整个行业作用 A、通过电子化集中交易，实现价格发现功能，从而合理配置行业资 源，为国内行业取得国际话语权和定价权起到促进作用；B、通过电子交易形成行业信息中心，降低整体行业信息获得成本；电子交易与现代物流紧密结合，提高整个行业的仓储物流效率，大幅降低仓储物流成本；C、大宗商品电子交易的很多模式要求商品实行标准化，这样促进了 整体行业的标准化水平，产品质量得以逐步提高，也便于大规模 化组织生产，产生规模效益。D、通过电子交易市场提供的准确资讯，降低行业内不同企业的信息 不对称，从而减少同业不当竞争和摩擦，进行产业规划与整合，优化大公司间的产品和服务结构，减少不必要的资源浪费。,二、大宗商品电子交易的作用和意义,4、对于参与企业的作用 A、大宗商品电子交易采用高效透明的运作机制，可以大幅降低企业 的隐形采购成本和销售成本，提高企业的整体资金使用效率，降 低资金周转周期，提升企业盈利水平和竞争能力；B、通过电子交易的价格发现功能指导企业合理安排采购、生产、销 售等经营活动，减少经营活动中的盲目性；C、大宗商品电子交易中的中远期交易为企业提供套期保值的功能，规避价格激烈波动的风险；D、大宗商品电子交易采用的履约保证金制度和统一撮合统一结算制 度保障了交易的顺利进行，将有助于全行业信用体系建设，避免“三角债”或者“赖账”等问题；E、电子交易中的中远期交易采用20%保证金交易制度制定和指定交 收仓库交货制度可以大大减少企业的资金占用和仓储物流成本；F、通过中远期电子交易可以明确价格、成本、利润等预期，企业即可增加 未来业务特别是国际业务的拓展机会。,三、大宗商品电子交易的适用条件,适合大宗商品电子交易形式的商品特点 A、单次买卖数量或价值较大品质差异很小而且可以经常重复买 卖；B、一般不依赖于其他商品的买卖转移而进行买卖；C、社会需求量和供应量巨大，商品流动极其频繁，流动性好；D、易于仓储和运输，没有自然潜在的存储、运输等引起毁损的危 险，物流成本较低；E、容易制定相应的技术或品质标准，便于采用标准化交易；F、一般不受政府进行严格价格管制、专有经营权调控等；G、商品的一般属性即能满足社会对该产品的巨大需求，而不必求 助于品牌营销或者其他强制行为被需求方所接受。,买卖合约,卖 方,买 方,电子交易平台,回购自由,转买自由,差额结算,差额结算,结算日,四、大宗商品电子交易运营体系,1、原理,四、大宗商品电子交易运营体系,2、结构流程,四、大宗商品电子交易运营体系,3、市场各参与方的作用 A、大宗商品电子交易市场 B、银行 C、交易商 D、代理商 E、交收仓库 F、物流运输企业 G、保险或者担保公司 H、政府工商税务管理部门 I、政府监督部门,五、大宗商品中远期电子交易的特点,1、特点 A、电子合约的标准化 B、交易集中化 C、无负债结算化 D、保证金制度 E、双向交易和对冲机制 F、杠杆机制 G、交易手段多样化 H、T+0交易机制,五、大宗商品中远期电子交易的特点,2、优点和意义发现价格 指导市场（未来价格的指示器）资金杠杆 以小搏大（保证金制度）套期保值 规避风险（利用电子市场来对冲现货市场的价格险）套利交易 稳定收益（获取跨期、跨市、跨商品的差价）,六、企业如何充分利用大宗商品电子交易开展业务,1、入市交易流程,六、企业如何充分利用大宗商品电子交易开展业务,2、明确交易目标 A、商务采购 B、商务销售 C、套期保值 D、夸市套利 E、跨期套利 F、投机,六、企业如何充分利用大宗商品电子交易开展业务,3、根据交易目标选正确的交易方式 A、挂牌 B、竞拍 C、专场 D、中远期,六、企业如何充分利用大宗商品电子交易开展业务,4、套期保值应用举例 今年11月份，某化工厂预计需要1万吨原盐作为原料，此时现货价格为，180元/吨，该化工厂对该价格比较满意。据预测，明年1月份原盐价格可能上涨，而此时电子盘明年1月份合约价格为200元/吨，因此该化工厂为了避免将来价格上涨导致原材料成本上升的风险，决定在我电子市场进行原盐套期保值交易。结果到了1月份，现货价格涨到了245元/吨。而此时1月的电子盘价格涨到了265元/吨，该厂的经营状况如表所示：,六、企业如何充分利用大宗商品电子交易开展业务,七、大宗商品电子交易现状和展望,1、现状 A、国家政策鼓励支持，地方政府努力推进 B、实践先行，理论落后 C、市场发展欣欣向荣，各行业先后成立相关的电子交易市场，但 发展很不平衡 D、行业发展不够规范，运营机制非常不完善 E、许多市场缺乏产业基础，行业整合能力较差 F、配套法律法规不到位，整个行业发展方向比较模糊,七、大宗商品电子交易现状和展望,2、前景 A、国家相关法律政策必将完善 B、理论落后于实践的现象必将改观 C、大宗商品电子交易将向更广的领域内渗透 D、行业监管势必更加严格，行业自律更会逐渐被充分认识；E、电子交易必然会发展为以产业和现货为基础，投机行为有所收敛 F、电子交易市场的发展必然会促进产业整合，产业布局得到优化 G、大宗商品电子交易必然先以产业基础来分散发展，然后进行业 内整合，降低社会运营成本 H、大宗商品电子交易为期货市场输送产品和客户成为常态，但期 货无法完全取代大宗商品电子交易的意义 I、大宗商品电子交易还会成为人们继股票、房产、期货、黄金等之 后的又一个投资热点,