计算机行业：WINDOWS8来袭云存储和服务外包将受益0809.ppt

。,行业研究,市场研究部 证券研究报告Windows 8 来袭，云存储和服务外包将受益Windows 8 相关软件新功能有亮点Windows 8 将于今年 10 月 26 日推出，新版 Windows 系统将能够实现跨 PC、手机、平板和电视平台的应用。Windows 8 将全面整合微软的个人云服务系统，通过创建一个账号实现跨平台使用多种微软服务。新版 Office 增加了云服务功能，可以云存储、云订阅、跨平台操作。为适应移动终端的使用，新版 Office 的 Metro 版做了简化，用户可以更方便地通过触控、手写笔等进行操作。另外为提升 Windows 8在移动终端中的可应用性，其应用程序开发将支持多种语言，应用商店利润分成模式也将更灵活。看好云存储和服务外包相关的投资机会Windows 8 云概念的强化，微软对其个人云服务系统的整合，将有利于培养全球终端用户的云操作习惯，促进更多云应用的产生。因而也将产生大量的存储数据，带动云存储的市场需求。相比个人云存储市场，我们更看重企业市场清晰的商业模式。由于我国政府和重点行业企业将掀起一波私有云建设高潮，出于本土优势，国内云存储厂商将直接受益。分析 A 股市场的相关上市公司之后，我们重点推荐：国内专业存储龙头、积极布局企业云存储的同有科技（300302.SZ）微软是少有的发包经验成熟、发包制度完善的跨国公司，在国内有一些稳定的服务外包合作伙伴。这些接包商通过与微软的合作，不仅能够获得相对稳定的收益，还能不断增强自身技术实力，并依靠积累的服务经验开拓国内外市场，做大做强。因此微软不仅在业务量上影响着接包商的发展，还是他们拓展市场的金字招牌。所以 Windows8 系统的成功与否不仅对微软至关重要，对微软的合作伙伴也意义重大。分析 A 股中与微软有业务往来的服务外包公司，我们重点推荐：与微软合作十七年并积极拓展国内市场的博彦科技（002649.SZ）。,2012 年 08 月 06 日计算机行业投资评级：中性过去一年计算机板块相对市场表现分析师：郑及游执业证书号：S1490512040001电话：010-58568096,邮箱：风险提示,传统用户难以适应双界面的操作风格，不愿意或延迟更新操作系统；原移动终端用户难以改变操作习惯，不愿意放弃原有操作平台改用 Windows 8；新款苹果和亚马逊移动终端的发售，将给微软移动平台市场份额带来冲击。请务必阅读正文之后的免责声明部分,联系人：安静电话：010-58315238邮箱：,1.,2.,3.,4.,5.,6.,2,行业研究报告：2012 年 08 月 06 日,目录,Windows 8“双面”来袭.4,Windows 8 促进微软的全方位“云”化.4,2.1、微软将打造全方位的云服务平台.42.2、新版 Office 提升移动终端商用性能，催生文件云存储需求.53.3、应用程序重头开发，未来也将“云”化.7,Windows 8 相关的投资逻辑.8,A 股投资机会.9,4.1、云存储.94.1.1、云计算的兴起和移动终端的广泛应用带动云存储的市场需求.94.1.2、云存储市场空间广阔.94.1.3、个人云存储风声水起.114.1.4、企业云存储还是一片蓝海.144.1.5、国内云存储厂商将直接受益于政府和重点行业私有云建设.164.1.6、建议重点关注同有科技.174.2、服务外包.184.2.1、服务外包的范畴.184.2.2、全球服务外包市场潜力巨大.194.2.3、全球服务外包市场格局.204.2.4、国内庞大的 IT 需求，是我国服务外包产业发展的优势.214.2.5、建议重点关注博彦科技.24,风险提示.26,投资标的推荐.26,同有科技（300302）：民族存储龙头，受益于云计算“落地”27,博彦科技（002649）：十七年微软合作伙伴，国内业务有助公司再上一个台阶.28,请务必阅读正文之后的免责声明部分,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,3,行业研究报告：2012 年 08 月 06 日,图表目录,1：Windows 8 可以在两种界面间切换.42：微软的个人云服务体系.53：新版 Office.54：新版 Office 的十大功能亮点.65：微软应用程度的开发框架.76：全球数据中心流量 2010-2015 年复合增长率将达到 33%.97：全球云数据中心流量 2010-2015 年复合增长率将达到 66%.98：国内云存储市场 2009-2014 年复合增长率将达到 103.66%.109：国内个人云存储市场规模 2010-2014 年复合增长率将达到 244%.1110：两种个人云存储产品对比.1111：主要云笔记类产品指标对比.1212：国外主要网盘类产品指标对比.1213：国内主要网盘类产品指标对比.1414：三种云存储对比.1515：国外主要企业云存储产品指标对比.1516：各地纷纷上马云计算项目.1617：同有科技和浪潮信息比较.1718：同有科技的机构盈利预测.1819：服务外包的分类和定义.1820：2009-2013 年 BPO 的复合增长率大于 ITO.2021：2010-2014 全球离岸服务外包市场规模复合增长率为 7.26%.2022：美国离岸外包接受程度高于西欧和日本，成为主要接包国的重点市场.2023：服务外包接包国层次划分.2124：2009-2012 中国服务外包市场将保持 23%的年复合增长率.2225：2012 年 6 月我国服务外包市场状况.2226：2010 年我国在岸外包市场情况.2227：到 2015 年我国离岸服务外包市场将达到 99 亿美元.2328：我国离岸软件外包市场的发包国分布.2329：近年来国务院和国家各部委对服务外包的政策支持.2430：国内上市的主要服务外包公司.2431：浙大网新与博彦科技的服务外包业务对比.2532：博彦科技的机构盈利预测.25,请务必阅读正文之后的免责声明部分,4,、,在,。,行业研究报告：2012 年 08 月 06 日,1.Windows 8“双面”来袭,微软将于今年 10 月 26 日发布 Windows 8 操作系统，Windows 8 将实现跨 PC、手机、平板和电视平台的应用。通过微软消费者预览版和公司的演示信息来看，Windows 8 相当于集成了 Windows 7 和 Windows Phone 7 采用的 Metro UI，Windows7 和 Metro UI 相对独立存在，消费者可以根据自己的喜好自由切换。,图表 1：Windows 8 可以在两种界面间切换,资料来源：Microsoft 公司资料,这种产品设计思路实属是微软的无奈之举，一方面 Metro UI 是微软移动终端战略的关键，另一方面庞大的 PC 用户又让微软难以割舍传统的 Windows 操作系统。尽管苹果凭借其“体验大于功能”“更注重内容消费”的设计理念，获得了极大的成功，但是对于广大用户特别是商务人士来说，内容消费固然重要，内容生产也不可或缺。商务人士非常期待能在移动终端中流畅应用 Office。因此，在 Windows 8,的设计中，微软采取折中的思想，期望能兼顾高体验的内容消费和高效率的内容生产。,2.Windows 8 促进微软的全方位“云”化,2.1、微软将打造全方位的云服务平台,据悉，Windows 8 的云服务中，微软将把 Windows Live 平台更名为 MicrosoftAccount，以期为客户提供“一个真正的链接体验”Windows 8 和 Windows Phone 8将会使用以下的微软云服务：Microsoft accounts、Sky Drive、Mail/Hotmail、日历、,联系人、信息和图片，以后用户只要创建一个账号就可以使用多种微软服务。另外据国外媒体报道，Windows 8 系统可以不安装在自己的电脑中，用户可以通过账户登录云计算服务器远程使用 Windows 及相关服务。,如果真像今年 Andy Lees 在 D9 大会上所说，Windows 8 是能够跨 PC、手机、平板和电视的统一生态系统，用户完全可以以其中的任何形式获得 PC 级别的计算能力。那么以后微软也将依赖 Microsoft Account 来实现其他服务功能，MicrosoftAccount 账号的重要性可见一斑。,微软一直有意打造完整的个人云服务体系。2011 年 5 月，微软以 85 亿美元现金收购了 Skype。2010 年 Skype 在全球已有 1.7 亿的活跃用户和 2070 亿分钟的影音,请务必阅读正文之后的免责声明部分,5,。,行业研究报告：2012 年 08 月 06 日,通话时长。Skype 在与微软的整合中交换用户，为微软的 Xbox 和 Kinect、Windows,Phone 以及 Windows 用户提供更好的“现象级”服务。2012 年 4 月 23 日微软正式推出了 Sky Drive 客户端用于下载，同时推出了 Sky Drive 的付费云存储服务。为了即将发布的 Windows 8，微软还为 Windows 和 Mac 版 Sky Drive 做了更新。通过Windows 8 中的照片应用，用户可以找到其他已经安装了 Sky Drive 的电脑中存储的图片，另外用户文件夹的文件存储上限也从 15 万个提升至 1000 万个。,从在线 Office 365、游戏机 Xbox 360、开发者平台 Windows Azure、云存储产品Sky Drive、Skype、Windows Phone 8 再加上 Windows 8，微软云服务体系已初步形成。,图表 2：微软的个人云服务体系,资料来源：Microsoft 公司资料,微软作为操作系统市场的龙头，其全面推广云操作和云服务，将更有利于培养用户的云操作习惯、推动云应用的发展。将来越来越多的用户会选用云存储和云服务，从而 PC 和移动终端的存储要求会逐渐降低；越来越多的企业会租赁或付费使,用商业云存储空间，甚至建立自己的企业私有云。这种全球范围的云概念强化，将改变传统 IT 市场格局，传统服务器、硬盘存储和移动存储市场将逐渐冷淡，云存,储的市场需求将爆发。,2.2、新版 Office 提升移动终端商用性能，催生文件云存储需求,今年 7 月 17 日，微软在旧金山发布了新版 Office 办公软件的消费者预览版，表示新版 Office 集社交性和云服务于一体，可以跨平台、触摸操作。微软首席执行官鲍尔默称，新版 Office 软件是一款在商界获得广泛应用的软件“最雄心勃勃的一,个版本”,图表 3：新版 Office,请务必阅读正文之后的免责声明部分,6,行业研究报告：2012 年 08 月 06 日资料来源：Microsoft 公司资料新版 Office 以云技术为中心，用户可将电脑中的 Office 文件存储到 Sky Drive中，然后登陆其他电脑或移动终端就可以浏览其中的文档。用户还可以将自己的个人设置和使用偏好保存在云端，从而实现不同终端的同步操作。新版 Office 还能提供基于云的订阅服务，用户在订阅后可自动更新并获得额外的 Sky Drive 存储空间。另外 Office on Demand 功能甚至可以将完整版本的 Office 发送到电脑上。新版 Office 还针对平板电脑进行了简化，用户可以通过触摸、手写笔等方式进行输入。Metro 版的 Office，拥有 One Note 应用，支持用户手势实现字体缩放、颜色调整等操作。新版 Office 还支持部分网络浏览器，并能够在 iPad 和 iPhone 上使用。微软表示，未来 One Note 将不仅能够支持 iOS，还能应用到 Android 和塞班平台设备中。但是新版 Office 不支持 XP、Vista 等系统。图表 4：新版 Office 的十大功能亮点,云储存:在不同设备之间实现文档、应用和个性化定制的同步。,新加入触摸功能,更简洁的 Metro 界面。在不同设备之间实现文档、应用和个性化定制的同步。,高清晰一键式多方视频会议，支持文档协作。在文档文件中浏览图片及播放视频，可导入 PDF。,快速回复功能，通过必应地图找到联络簿中联系人的所在地址。提供手写笔等功能记录笔记。Outlook 的多方社交网络浏览联系人及近期行程。,改善 Office 工具之间的协作功能。利用日历快速浏览日程安排，无需重复操作。支持 Office 服务，根据 SaaS 模式实现新特性的自动更新。,资料来源：Microsoft 公司资料，华融证券整理Office 作为商务人士办公的首先软件，若能在移动终端中灵活应用，将在很大程度上提升移动终端的商务用途。另外新版 Office 支持云存储和云分享，这不仅为商务人士的分工协作和多终端办公提供便利，还有助于强化用户的云操作习惯。将来，使用移动终端实时同步存储文档、图片、视频等信息将成为用户的习惯性操作。请务必阅读正文之后的免责声明部分,7,行业研究报告：2012 年 08 月 06 日,3.3、应用程序重头开发，未来也将“云”化,在今年 4 月举办的 Lang Next 会议上，微软透露 Windows 8 将支持很多开发语言，包括常用的 C+、JavaScript/HTML5、Visual Basic、Visual C#和 XAML。应用程序的丰富多样对于移动终端用户的重要性已经毋庸置疑，目前苹果已经拥有 20 多,万的应用程序，而基于 ARM 处理器的平板电脑却不支持现有的 Windows 应用程序，因此为了移动终端市场，微软不得不从头开始。,为了缩小与苹果和谷歌在应用程序上的差距，微软启动了应用程序征集计划，覆盖全球 87 个城市，另外微软也承诺 Windows 8 的应用商店将比苹果更灵活、更透明、更有利可图。据悉，Windows Store 中的付费应用定价在$1.49 到$999 之间，开发者可选择微软或其它供应商的广告网络、订购和付费系统。Windows Store 也将采取 3:7 的分成比例，但当应用程序销售额达到 2.5 万美元时，微软的提成比例,将降至二成。对于小型开发商来说，微软的条款和苹果及谷歌差不多，但对于大型开发商来说，微软的分成措施无疑更诱人。,图表 5：微软应用程度的开发框架,资料来源：Microsoft 公司资料,目前移动设备、应用程序开发的平台和语言严重分化，大大增加了移动应用开发和交付的难度。统一开发语言、移动应用能够跨平台，成为众多开发者的迫切要求。基于 Web 的云端移动应用程序开发是个不错的选择。开发者使用统一的 Web,语言，在云端进入进行应用程序的开发、编辑和分享。开发出来的应用程序通过移动浏览器运行，从而智能终端和传统手机用户都可使用，扩大了移动应用程序的受众。而且用户不用担心自己终端优先处理能力满足不了移动应用程序大量数据的需求，因为云服务器会进行数据的存储和处理。,另外分享在移动终端中的作用越来越重要，但是目前移动应用程序还是商店对用户的方式，这一方面限制了用户对移动应用使用感受的交流，另一方面也限制了移动应用程序的传播。因此未来 P2P（终端到终端）的方式会逐渐兴起，而这种分,享方式将依赖云存储来实现。,请务必阅读正文之后的免责声明部分,8,行业研究报告：2012 年 08 月 06 日,3.Windows 8 相关的投资逻辑,微软作为全球最大的软件厂商，凭借桌面操作系统和办公软件树立了行业霸主地位，几十年间一直引领着全球 IT 的发展方向。从 Windows 95、Windows 98、Windows XP 再到 Windows 7，微软塑造了一个又一个传奇。但是近年来，由于 Vista的失败和在移动终端上的反应迟缓，微软的霸主地位备受挑战。到今年 6 月份微软的市值仅剩 2490 亿美元，不到十年前的一半，在全球公司市值排行榜上，从第一,位跌到第三位。因此 Windows 8 责任重大，被认为是微软能否翻身和保住霸主地位的关键，微软自身也对 Windows 8 倾尽所能、赋予厚望。也正因为如此，外界对此次 Windows 8 带来的新概念和新功能倍加关注。,从微软推出 Windows 8 系统我们可以找到两条投资思路：,一是微软打造云服务平台，将催生云存储需求。从微软透露的信息来看，Windows 8 更注重个人云服务，并将微软的云服务体系进行整合，打造微软的云服务平台。虽然 Google、Amazon 等公司已经推出了一系列的云服务产品，但是微软占据着全球操作系统市场份额的将近 80%，微软全方位云服务体系的建立将革命性,地改变用户操作方式，促使云操作成为用户的习惯。由于云服务和云操作将产生大量的存储数据，从而催生云存储的市场需求。,目前国际巨头凭借自身雄厚的资金和技术实力，在公有云建设中掌控着国内主流市场。而政府作为国内云计算建设的主导者，势必会考虑国家和重点行业数据的安全性及保密性，避免国际巨头绑架中国政府和行业命脉，在云存储采购中向国内厂商倾斜。因此国内厂商将在政府云和重点行业私有云建设中获得更多的机会。我们建议重点关注国内云存储龙头同有科技（300302.SZ）。,二是 Windows 8 若能助微软稳固霸主地位，与微软业务往来密切的国内服务外包公司将受益。微软在中国有很多稳定合作的服务外包伙伴，这些企业在 2011 年的接包量占到微软总发包量的 20-25%。就微软本身来说，它是全球少有的发包经,验成熟、发包制度完善的公司。常年与微软维持稳定的合作关系，对这些接包商来说也是技术和服务能力的肯定。另外，接包商可以凭借自己对微软的服务经验去拓展新的客户。因此可以说，微软不仅是中国服务外包公司业务上的大客户，更是他们拓展国内外市场的金字招牌。所以 Windows 8 的成功与否对微软来说至关重要，,对与微软业务联系密切的中国服务外包公司来说也意义重大。,因此我们认为如果 Windows 8 推出后获得市场的极大肯定，将有利于微软市场,地位的稳固和业绩的增长，那么与微软有业务往来的中国服务外包公司将能获得更多的业务量，有助于公司全年业绩的确定性增长。所以 Windows 8 推出后，与微软,有业务往来的国内服务外包公司将可能受益。我们建议重点关注与微软合作已十七年的博彦科技（002649.SZ）。,请务必阅读正文之后的免责声明部分,6,5,4,9,行业研究报告：2012 年 08 月 06 日4.A 股投资机会4.1、云存储4.1.1、云计算的兴起和移动终端的广泛应用带动云存储的市场需求云计算本身是对海量数据的存储和整理，另外随着云计算可用性的提高和用户在线时间的增加，越来越多的云服务出现并产生数据流，从而需要大量的云存储空间。目前移动终端的出货量已超过 PC，随着 Office 软件平板应用性能的增强，移动终端在商务中的应用将更加广泛。用户在使用移动终端的过程中，大量文件、图片、视频、语音信息的产生，会促使用户开始选择本地存储以外的方式，其中云存储成为用户的首选方式。另外云存储还能够满足用户多设备访问服务器的共享需求。所谓云存储就是把本地信息备份到云端服务器，用户可以通过不同的终端设备访问服务器从而获取信息。对于个人用户来说，云存储更加便利、更利于分享，只要能够登入网络就能随时获取信息。对于企业用户来说，云存储能够降低企业的存储费用。云存储将企业的硬件采购成本变成运维成本，企业可以根据自身需要随意扩大和缩小存储空间。4.1.2、云存储市场空间广阔全球互联网的普及应用和移动终端的兴起助推全球数据的急剧膨胀。思科发布的报告显示，全球数据中心流量在 2010 年已经进入泽字时代（1ZB=2 40 GB=2 50 MB）。图表 6：全球数据中心流量 2010-2015 年复合增长率将达到 33%,单位：,全球数据中心流量,流量增长率,36.36%,40.00%,38.10%,27.59%,29.73%,45%40%35%30%,32,3.7,4.8,25%20%15%,1,1.1,1.5,2.1,2.9,10%5%,0,0%,2010,2011,2012,2013,2014,2015,资料来源:存储时代云服务和云应用将会改变全球数据中心的流量特征，到 2015 年三分之一的数据中心流量将是云流量，2015 年的云数据中心流量将是 2010 年的 12 倍。图表 7：全球云数据中心流量 2010-2015 年复合增长率将达到 66%请务必阅读正文之后的免责声明部分,8,7,10,行业研究报告：2012 年 08 月 06 日,5,0004,5004,0003,500,传统数据中心,云数据中心,29.8%,34.5%,3,0002,500,20.8%,25.9%,2,0001,5001,0005000,10.7%89.3%2010,15.6%84.4%2011,79.2%2012,74.1%2013,70.2%2014,65.5%2015,资料来源:思科云存储的市场空间很大。Forrester Research 研究报告称，2011 年全球的云计算规模到 407 亿元，其中，截至目前，云存储产品市值超过 40 亿美元，而根据 TanejaGroup 的预计，云存储产品将在 2014 年实现 100 亿美元市值。国内的云存储起步相对较晚，在 2011 年的市场规模仅 0.88 亿元，但未来几年会保持高速增长，到 2012 年规模将达到 1.85 亿元。潜在的市场空间促使国内厂商纷纷涉足云存储领域，但是与云存储大平台、多终端的发展定位来看，国内的云存储产品还普遍停留在本地存储+云端服务的状态，还没有形成成熟的商业运营模式，还无法为企业带来明显的收入增长。图表 8：国内云存储市场 2009-2014 年复合增长率将达到 103.66%,市场规模（亿元）,增长率,109,8.76,140%120%,6,95.60%,110.20%,116.80%,118.50%,100%80%,54,80.00%,4.01,60%,321,0.25,0.45,0.88,1.85,40%20%,0,0%,2009,2010,2011,2012,2013,2014,资料来源：艾媒资讯、华融证券整理但是目前云存储的发展并不均衡，国际 IT 巨头和一些国内厂商几乎都集中在个人云存储领域进行竞争，而企业云存储领域却只有一些传统 IT 厂商在做。其实个人云存储和企业云存储并没有本质的区别，只不过个人云存储更注重服务、个人资料的安全性、低费用，而企业云存储更注重基础架构、性能、安全稳定性。请务必阅读正文之后的免责声明部分,功能,11,行业研究报告：2012 年 08 月 06 日4.1.3、个人云存储风声水起根据艾瑞咨询的统计，2011 年中国个人云存储用户规模达 2300 万，增长率高达 804%。2011 年是国内个人云存储的起步年，2012 和 2013 年则是快速普及和发展的阶段，到 2012 年，国内的个人云存储用户规模将达到 2.23 亿，在中国网民中的渗透率为 36.7%。图表 9：国内个人云存储市场规模 2010-2014 年复合增长率将达到 244%,个人云存储用户规模（亿人）,增长率,4.54.03.53.02.52.01.5,804.00%,371.70%,2.23,4.2,900%800%700%600%500%400%300%,1.00.5,1.07,109.20%,88.30%,200%100%,0.0,0.03,0.23,0%,2010,2011,2012,2013,2014,资料来源:艾媒资讯、华融证券整理目前的个人云存储产品主要有两种：云网盘类和云笔记类。与网盘类产品相比，云笔记类产品更关注于文字的记录、在线编辑和存储功能。云笔记类产品功能更细化，更贴近用户的使用习惯，未来想象空间较大。图表 10：两种个人云存储产品对比,云网盘类产品较单一，主要是简单存储,云笔记类产品较丰富，有较大的想象空间,存储空间流量限制支持文件类型在线编辑功能私密程度内容逻辑核心诉求点,大，一般以 GB 为单位一般不限制丰富，以文件和照片为主较弱一般弱，以分文件夹为主存储、同步、分享,小，一般以 MB 为单位一般限制较单一，以文本为主，支持附件较强较高强，可分笔记本、加标签进行管理，有搜索功能编辑、整理、同步,资料来源：艾瑞咨询，华融证券整理云笔记类产品中，国外比较成功的是 Evernote，属于行业的领军产品，在 2012年 5 月进入中国市场。国内第一款云笔记类存储产品是盛大的麦库记事，上线不到两年，截至今年 6 月份，用户数已超过 500 万。网易的有道笔记做得也不错，截至请务必阅读正文之后的免责声明部分,12,行业研究报告：2012 年 08 月 06 日今年 6 月份，用户也已超过 300 万，发展速度较快。但是目前国内的云笔记产品在收费模式、支持平台上还存在明显不足。图表 11：主要云笔记类产品指标对比,麦库记事,有道云笔记,Evernote,初始空间大小,500MB,1G,60MB,额外存储空间,可根据使用产品功能，完成任务，无上限，可根据在线时长的增加而增或者参加互动活动增加存储空间 加，并可使用网易邮箱积分进行兑换,高级版：每月 5 美元或每年 45美元普通版：单条笔记大小限制,附件大小限制,普通用户 25MB，VIP 用户 50MB,25MB,50MB；高级版；单条笔记大小,限制 50MB普通版：仅限上传图像,附件格式限制,无限制,无限制,（jpeg/png/gif)音频(mp3/wav)、pdf 以及数字手写,文件；高级版：无限制,桌面客户端移动终端流量限制使用用户数注册用户数开放 API,Web、Windows、Mac、智能电视iPhone、iPad、Android、Symbian、WP无限制2012 年 6 月，超过 500 万2012 年 6 月，超过 200 万有，于 2012 年 Q2 推出,Web、WindowsiPhone、iPad、Android、Wap无限制2012 年 6 月，超过 300 万可用网易邮箱登录，无统计即将发布,Web、Windows、Linux、Unix以及 MaciPhone、iPad、Android、Symbian、WP、Blackberry普通版：上传限制 60MB/月；高级版：上传限制 1GB/月2012 年 6 月，超过 3400 万，中国地区超过 120 万2012 年 6 月，超过 3400 万，中国地区超过 120 万还未向中国开发 API,资料来源：艾瑞咨询、华融证券整理网盘类产品的竞争可谓白热化，亚马逊、google、微软、苹果等巨头纷纷推出个自己的产品，并依托自己的平台和终端优势激烈竞争。目前来看，用户对 Dropbox是最认可的，因此为跟其他厂商的云存储服务比起来，Dropbox 在免费空间+付费高级用户、可支持终端、易用性和实时同步这些方面做的最好，这也为国内厂商的产品设计提供了很好的借鉴。图表 12：国外主要网盘类产品指标对比,iCloud,Google,亚马逊 Cloud Drive,Windows Live,Dropbox,Sky Drive请务必阅读正文之后的免责声明部分,间,存储,空间,及方,式,成本,否,否,，,结论,13,行业研究报告：2012 年 08 月 06 日,可以获得 5GB 免费空,有一个固定空间限,根据付费多少，你可,25GB 空间，但可以通,2GB 免费空间，高级,间，会为你保存最近,制，而是通过 Gmail、以在亚马逊获得 5GB,过其他 Windows Live,用户可获得 100GB 空,的 1000 张照片和视,文档、Picasa 相册等,到 1TB 的空间,产品存放自己的文,频（用 iOS 设备拍摄）来约束空间.提供一30 天。从 iTunes 购买 个免费配额，一旦超的应用、图书和音乐，过这个数字用户就要都可以存到 iCloud 付费。最高 16TB 存储中，没有限制。iCloud 空间。此外你还可以,档、电子表格、电子邮件等,允许你匹配 2.5 万首歌曲，其中不包括从iTunes 购买的歌曲。,通过 Music Beta 存储2 万首歌曲。,免费(iTunes match除外，一年 25 美元),目前免费，超出部分$0.25/GB。Google 免费提供 8GB Gmail 空,5GB 免费空间，超出之后$1/GB。从亚马逊音乐商店里购买一张,25GB 免费，无法购买更多空间,2GB 免费，超出部分$2/GB。邀请别人加入的话最高可获得 8GB,间，1GB 照片和视频 专辑的话空间可升级空间，1GB 文档空间。到 20GB 免费空间。超出部分$0.25/GB/年，但每次至少购买20GB。,免费空间。此外还可以付费升级到 50GB和 100GB 空间,存储文件类型,从技术角度讲你也可以上传任何文件到iCloud 和 Google，因为你可以通过邮件的形式保存为草稿，然后发给自己。iCloud 会占用 5GB免费空间,所有,支持任何文件类型，但每个文件不得超过50MB,所有,易用,极简,慢，不同文件需放在,慢，易于管理,慢，好用,略微复杂，但做到无,性,不同地方,缝同步,设备,PC、Mac、iOS,所有，有些客户端,Android，PC，Mac 以及任何支持 Flash 的,PC，Mac，WindowsPhone 7,所有，大量客户端,设备,音乐,音乐库+1800 万首歌曲供你选购,Music Beta,音乐库+1500 万首歌曲供你选购，只能通过笔记本或,不支持,不支持,Android 手机播放,离线支持,是，把大部分文件保存在本地，然后通过无线同步,有时是，支持离线播放专辑（而非单曲）,是，与其说是存储服务，倒不如说是同步服务,可用性,任何地方（部分功能）任何地方（Music,Beta 仅限美国）,任何地方（需要播放器）但只有美国用户可使用 Cloud Player,任何地方,任何地方,播放器,苹果风格，简单易用，粗糙，准备就绪。没你甚至无需处理存储 有上传文件的地方，请务必阅读正文之后的免责声明部分,有潜力，存储空间大。简单。提供一个完全可用性一般。有些臃 免费的盒子，放什么,工作原理和 iCloud 接近，但更加漂亮，支,件。,、,5G,5G,14,行业研究报告：2012 年 08 月 06 日,空间。最出色的地方是其音乐服务。,云存储分布在不同的产品中。Gmail 和Google 文档可能非常,肿，消耗时间，没有同步功能，所以你需要自己手动管理文,你自己说了算。遗憾之处是只能通过电脑访问。,持大量设备。唯一不足是免费空间有限，超出之后价格不菲。,靠谱，但 Picasa 并非所有人的选择，所以Music Beta 任重道远。资料来源：公司资料、华融证券整理国内进入网盘云存储领域的厂商大致分为几类：传统的硬件制造商（华为）门户网站商（新浪、网易）、系统安全厂商（金山、360）、在线存储商（115 网盘）、下载商（迅雷）。传统的硬件制造商资金雄厚、技术实力强，具备一定的竞争优势。门户网站商依靠自己的平台产品进行营销，拥有用户黏性。但是分析他们的产品运行模式，都不是很成熟，还没有形成一套完整的收费模式，也没有产品平台和终端支持。其实云存储应该实现存储、同步、共享三方面的功能，而中国厂商仅停留在存储阶段。总而言之，国内的个人云存储服务还有待进一步的发展。图表 13：国内主要网盘类产品指标对比,最适合内容同步，而不是存储。,发布时间,免费容量,扩充容量方式,上传文件大小限制,跨平台/设备,酷盘115 网盘金山 T 盘金山快盘QQ 网盘华为网盘迅雷网盘,2011.32009.52011.12011.52011.920092011.1,5G15G20G1G5G,可以通过参加活动来扩容，免费等级越高免费容量越大，免费获取任务奖励，成为付费用户通过一些简单任务等方式获得额外奖励空间，免费QQ 会员级数越高，容量越大，付费等级不同容量不同，付费付费扩容,不限小于 1G小于 2G小于 300M不详标准用户小于 200M；高级用户小于 400M；VIP 会员无限制网页版小于 100M,支持电脑网页和客户端；支持iPhone、Android、Symbian 手机客户端下载支持电脑网页和客户端；支持iPhone、iPad 客户端下载；支持 Android 手机客户端下载支持电脑网页和客户端；支持iPhone、iPad 客户端下载；支持 Android 手机客户端下载支持电脑客户端；支持 Android手机客户端下载支持电脑客户端；支持 Android手机客户端下载支持电脑客户端；支持 Android手机客户端下载支持电脑客户端；支持 Android手机客户端下载,资料来源：艾媒资讯、华融证券整理4.1.4、企业云存储还是一片蓝海与个人云存储稍微有所不同，一些企事业单位，如政府、军队、金融、电信等，出于数据安全性、可靠性考虑，往往会建立私有云或混合云存储。请务必阅读正文之后的免责声明部分,15,行业研究报告：2012 年 08 月 06 日图表 14：三种云存储对比,公共云存储,私有云存储,混合云存储,可扩展性安全性性能,非常高良好，但取决于服务供应商所采取的安全措施低等到中等,有限最安全，因为所有的存储都是内部部署非常好,非常高非常安全，因为集成选项添加了一个额外的安全层良好，活动内容在内部缓存,中等到高等，因为缓存,可靠性,中等，取决于互联网连接特性和服务提供商供应能力,高，因为所有的设备都是内部部署,内容保存在内部，而且也取决于互联网连接特性和服务提供商供,应能力,成本,非常好，即用即付模式，也没有对公司内部存储基础设施的需求,良好，但需要内部资源，如数据中心的空间、电力和冷却,改良的，因为它能够移动部分存储资源到即用即付模式,资料来源：中国云计算、华融证券整理相较于个人云存储，企业云存储的盈利模式比较清晰，但目前主要是传统 IT 厂商的关注重点，基本还是一片蓝海。企业级的云存储服务大致分为两类：企业存储空间租赁；企业级远程数据备份和容灾。对于小型企业来说，没有足够的闲置资金购置大规模存储硬件，根据自己的存储需求购买相应的存储空间或服务满足日常存储、数据备份和容灾需求，非常实用。而对于大中型企业来说，虽然有能力购买存储硬件，但是出于成本降低的考虑，租赁存储设备也是一个不错的选择。随着企业存储需求的提升，数据备份和容灾越来越受到重视。容灾是指在不同应用环境下，把本地关键应用数据或关键应用系统在异地建立可用或实时的复制，并在本地发生灾难时，可以迅速切换到异地系统上，实现业务连续性。在信息时代，数据财富的重要性逐渐提高，保障数据的安全，尽可能减少突发事件和自然灾害带来的损失，是企业必要的选择。目前提供企业云存储的国外厂商主要有 Box、AmazonS3、微软、Mozy from EMC和 Symantec Backup Exec Cloud（赛门铁克备份云）。微软非常重视企业云存储领域，为与 Google 竞争，微软将企业生产力在线套件的价格减少三分之一，年使用费由15 美元下降到 10 美元，每个用户的存储空间也从 10GB 增加到 25GB。图表 15：国外主要企业云存储产品指标对比,费用请务必阅读正文之后的免责声明部分,客户,特点,Box,微软,16,行业研究报告：2012 年 08 月 06 日,起价为每月每位用户15 美元,龙头，已有 12 万家企业客户，包括 410家世界 500 强企业,简单、直观S3 不会提供像 Box 那样多的前端功能，不能像 Box 或 Dropbox 那,AmazonS3,最低至每月 1GB 为0.125 美元,样直接用于文件共享，这形成了互联网上许多以数据为中心的应用的骨干，比如 37 Signals 公司的云应用,企业生产力套件年使用费 19 美元，每个用户的存储空间 25GB,200 多万家企业用户,拥有面向企业的“企业生产力套件”