商业银行财务管理.ppt

商业银行财务管理,商业银行财务管理,第1部分:基本规定金融企业财务规则（2006）第2部分:商业银行风险管理第3部分:商业银行内部控制评价第4部分:商业银行财务分析,第2部分:商业银行风险管理,商业银行资本充足率管理办法（2004公布,2007修改)商业银行市场风险管理指引（2004）商业银行风险监管核心指标（2005）商业银行合规风险指引（2006）商业银行操作风险管理指引（2007）关于金融业市场风险计量管理基准（2007）商业银行实施新资本协议指导意见（2007）商业银行信用风险内部评价体系监督指引（2008）商业银行资本充足率监督检查指引（2009）商业银行资本充足率信息披露指引（2009）商业银行资本计量高级方法验证指引（）商业银行信用风险缓释资本计量监督指引（）商业银行银行帐户利率风险管理指引（2009）商业银行流动性风险管理指引（2009）,第3部分:商业银行内部控制评价,商业银行内部控制指引（2002）商业银行内部控制评价行办法（2004）企业内部控制基本规范（2008）企业内部控制应用指引（2010）企业内部控制评价指引（2010）,第1部分 金融企业财务规则,金融企业是指执行业务需要取得金融监管部门授予的金融业务许可证的企业,包括执业需取得银行业务许可证的政策性银行、邮政储蓄银行、国有商业银行、股份制商业银行、信托投资公司、金融资产管理公司、金融租赁公司和财务公司等；执业需取得证券业务许可证的证券公司、期货公司和基金管理公司等；执业需取得保险业务许可证的各类保险公司等。金融控股公司、担保公司目前尚未明确其金融业的性质，但本质上属于金融企业。金融监管部门所属的从事相关金融业务的企业也纳入金融企业的范围。,1.金融企业财务管理的基本要求,资金管理资产管理成本管理费用管理营业外收支管理收入管理,2.财务管理的基本方法,规划预测计划预算控制监督考核评价分析,3.财务管理工作的管辖和登记,规则第4条规定：“各级人民政府财政部门(以下简称财政部门)依法指导、管理和监督本级金融企业的财务管理工作。”,3.1财务管理工作的管辖,国务院及其部门、直属机构出资金融企业的财务管理工作，由财政部直接负责省、市、县级人民政府及其部门、机构出资金融企业的财务管理工作，相应分别由省、市、县级人民政府财政部门负责不同级次政府及其部门、机构均出资金融企业的财务管理工作，已明确的，按规定办理，未明确的，由出资额相对多的一级人民政府财政部门负责各级人民政府及其部门、机构没有出资，或者出资额不致其占控股地位的金融企业，按照相应的行政管理级次确定金融企业财务管理工作的管辖。,4.金融企业投资者财务管理职权的规定,金融企业的投资者一般通过股东(大)会、董事会或其他形式的治理机构行使财务管理职权；投资者可以通过制度规范、章程约定等方式，将投资者财务管理职权全部或部分授予经营者；金融企业按规定可以向其控股的企业委派或推荐财务总监,5.资本充足率、偿付能力充足率,商业银行业务的金融企业,资水充足率不得低于8,核心资本充足率不得低于4%从事保险业务的金融企业，偿付能力充足率不得小于100。从事证券业务的金融企业，净资本与负债的比例不得低于8。从事信托投资业务的金融企业，其固有财产对同一借款人及其关系人的授信及投资余额不得超过自身资本净额的10；对全部关系人的授信及投资余额不得超过自身资本j争额的50。主营担保业务的企业，对单个客户提供的担保责任金额最高不得超过自身实收资本的10%；担保责任总额一般不超过自身实收资本的5倍，最高不得超过10倍。从事金融租赁业务的金融企业，拆入资金余额不得超过资本总额的100；资本总额不得低于风险资产总额的10属于财务公司性质的金融企业，资本充足率不得低于10；拆入资金余额不得超过资本总额的100。,资本充足率,（资本扣除项）=-X100%（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本）资本扣除项=商誉+对未并表银行机构资本投资+对未并表非银行金融机构资本投资+对非自用不动产投资+对工商企业资本投资+贷款损失准备尚未提足部分。,风险加权资产总额 资产负债表内资产风险权数+资产负债表外资产 转换系数 风险加权数,表内资产风险权重表,表外项目的信用转换系数,上述表外项目中：1.等同于贷款的授信业务，包括一般负债担保、远期票据承兑和具有承兑性质的背书。2.与某些交易相关的或有负债，包括投标保函、履约保函、预付保函、预留金保函等。3.与贸易相关的短期或有负债，主要指有优先索偿权的装运货物作抵押的跟单信用证。4.承诺中原始期限不足1年或可随时无条件撤销的承诺，包括商业银行的授信意向。5.信用风险仍在银行的资产销售与购买协议，包括资产回购协议和有追索权的资产销售。,核心资本充足率,核心资本充足率=（核心资本核心资本扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本）100%核心资本=实收资本（或普通股）+资本公积+盈余公积+未分配利润+少数股权。核心资本扣除项=商誉+（对未并表银行机构资本投资+对未并表非银行金融机构资本投资+对非自用不动产投资+对工商企业资本投资）50+贷款损失准备尚未提足部分。,6.金融企业支付能力,从事银行业务的金融企业，应按规定交存存款准备金，留足备付金从事保险业务的金融企业，应按注册资本的20提取资本保证金，存入指定的银行，除金融企业清算时用于清偿债务外，不得动用。从事证券业务的金融企业，净资产与负债的比例不得低于20%主营担保业务的企业，应按注册资本的10%提取资本保证金，存入指定的银行，除金融企业清算时用于清偿债务外，不得挪作他用从事金融租赁业务的金融企业，对同一承租人的租赁加贷款融资余额最高不得超过资本总额的15%；对承租人提供的流动资金贷款不得超过租赁合同金额的60%；租赁资产(含委托租赁、转租赁资产)比重不得低于总资产的60%属于财务公司性质的金融企业，应按规定交存存款准备金。,7.金融企业担保业务风险管理,金融企业对外提供担保要在充分评价被担保对象的资信及偿付能力的基础上；对已提供的担保，金融企业要采取相应的风险控制措施，规范操作规程，明确执行权限,控制担保范围,严格办理担保涉及的资产手续,落实相关责任,实行跟踪监督。从事证券业务的金融企业，不得为其投资者或投资者的关联人提供担保从事期货经纪业务的金融企业，不得对外提供担保从事信托投资业务的金融企业，以固有财产提供担保或拆入资金的余额不得超过其注册资本从事金融租赁业务的金融企业，对外担保余额不得超过资本总额的200%属于财务公司性质的金融企业，担保余额不得高于资本总额。,8.金融企业社会保险费用管理,金融企业根据有关法律、法规和政策的规定，为职工缴纳的基本医疗保险、基本养老保险、失业保险和工伤保险等社会保险费用，应当据实列入成本(费用)。参加基本医疗保险、基本养老保险且按时足额缴费的金融企业，具有持续盈利能力和支付能力的，可以根据有关法律、法规的规定，为职工建立补充医疗保险和补充养老保险(企业年金)制度，相关费用应当按照国家有关规定列支。,职工福利费,金融企业不再计提职工福利费，金融企业按规定发生的职工福利支出，直接在成本(费用)中据实列支。金融企业2007年已经计提的职工福利费应当予以冲回。,企业年金,金融企业不再计提职工福利费，年金的列支渠道如下：参加基本养老保险且按时足额缴费的金融企业，根据有关规定为职工建立年金制度，所需费用在冲减职工福利费结余后，作为社会保险费直接列入成本(费用)，但金融企业每年列支成本(费用)的年金费用不得超过本企业职工工资总额的4。,工会经费和职工教育经费,关于工会经费。金融企业工会经费按照职工工资总额的2%计提，拨交工会使用。关于职工教育经费。金融企业可按照不超过职工工资总额的2.5%提取职工教育培训经费。对于金融企业高层管理人员的境外培训和考察，其一次性单项支出较高的费用应当从其他管理费用中支出，,9.金融企业利润分配,金融企业本年实现净利润，应当按照提取法定盈余公积金、提取一般(风险)准备金、向投资者分配利润的顺序进行分配。法定盈余公积金按照本年实现净利润的10%提取，法定盈余公积金累计达到注册资本的50%时，可不再提取。,资本充足率、偿付能力充足率、净资本负债率未达到有关法律、行政法规规定标准的，不得向投资者分配利润。任意盈余公积金按照公司章程或者股东（大）会决议提取和使用。经股东（大）会决议，金融企业可以用法定盈余公积金和任意盈余公积金弥补亏损或者转增资本。法定盈余公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前金融企业注册资本的25%。,从事银行业务的金融企业，应于每年年度终了根据承担风险和损失的资产余额的一定比例提取一般准备金，用于弥补尚未识别的可能性损失。一般准备金的计提比例由金融企业综合考虑其所面临的风险状况等因素确定，原则上一般准备金余额不低于风险资产期末余额的1。,公益金余额,金融企业进行利润分配不再提取公益金。金融企业对公益金结余，转作法定盈余公积金管理使用；公益金赤字，依次以任意盈余公积金、法定盈余公积金、资本公积金、以前年度未分配利润弥补，仍有赤字的，结转未分配利润账户，用以后年度实现的税后利润弥补。,金融企业按照国家统一规定实行住房分配货币化改革后，不得再为职工购建住房，盈余公积金不得列支相关支出。金融企业原属于公益金使用范围的内设职工食堂、医务室等集体福利机构所需固定资产购建支出，应当严格履行内部财务管理制度规定的程序和权限进行审批，并按照金融企业经营资产的相关管理制度执行。,10.金融企业财务快报主要指标表,11.金融企业购建重要固定资产、实施重大技术改造,购建重要固定资产、实施重大技术改造，应当进行可行性论证，并落实决策和执行责任。已交付使用而未办理竣工决算的在建工程项目，应当比照固定资产进行管理。金融企业固定资产账面价值和在建工程账面价值之和占净资产的比重，从事银行业务的最高不得超过40%，从事保险及其他非银行业务的最高不得超过50%。,12.金融企业成本费用,第2部分 商业银行风险管理,商业银行风险管理关键指引新资本协议市场风险信用风险操作风险,2.1新资本协议,2004年6月，巴塞尔银行监管委员会发布了统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架（以下简称新资本协议）。新资本协议建立了有效资本监管的三大支柱:最低资本要求监督检查信息披露,中国实施新资本协议的方法（2007开始）,（一）信用风险资本计量方法1.商业银行应采取内部评级法计算信用风险资本要求。银监会鼓励商业银行实施高级内部评级法。2.商业银行采用内部评级法应达到监管要求，并经银监会批准后实施。3.银监会允许商业银行分阶段实施内部评级法，但在获得许可使用内部评级法时，采用内部评级法的资产覆盖率(按内部评级法计算的风险加权资产/按内部评级法计算的风险加权资产+按修订后资本监管规定计算的其他信用风险暴露的风险加权资产)应不低于50，并制定分阶段实施内部评级法规划，以保证3年内资产覆盖率达到80。4.内部评级法未覆盖的信用风险暴露按修订后的资本监管规定计算风险加权资产。,（二）市场风险资本计量方法1.商业银行应采取内部模型法计算市场风险的资本要求。如果届时商业银行未达到采取内部模型法的要求，可以采取标准法，但应制定向内部模型法的过渡方案，以便在实施新资本协议3年内达到实施内部模型法的要求。2.过渡期内，商业银行可以组合使用标准法和内部模型法计提市场风险资本要求，但对某一类风险只能采用一种方法。3.商业银行采用内部模型法应达到监管要求，并经银监会批准后实施。,（三）操作风险资本计量方法商业银行应对操作风险计提资本。银监会将加快操作风险资本监管的研究和规制的进程，2007年底前公布符合我国商业银行实际的操作风险资本计算方法。商业银行应加强操作风险管理并积累相应的数据，为计提操作风险资本奠定基础。,实施新资本协议的时间表,（一）银监会将于2008年底前，陆续发布有关新资本协议实施的监管法规，修订现行资本监管规定，在业内征求意见。（二）银监会将于2009年进行定量影响测算，评估新资本协议实施对商业银行资本充足率的影响。（三）新资本协议银行从2010年底起开始实施新资本协议。如果届时不能达到银监会规定的最低要求，经批准可暂缓实施新资本协议，但不得迟于2013年底。（四）商业银行至少提前半年向银监会提出实施新资本协议的正式申请，经银监会批准后方可实施新资本协议。银监会自2010年初开始接受新资本协议银行的申请。（五）其他商业银行可以从2011年后提出实施新资本协议的申请，申请和批准程序与新资本协议银行相同。（六）其他商业银行自2010年底开始实施经修订后的资本监管规定。届时，若新资本协议银行尚未实施新资本协议，也将执行该资本监管规定。,新资本协议实施规划,信用风险内部评级法市场风险内部模型法商业银行风险计量技术的改进业务流程的重组风险文化的再造,2.2市场风险内部模型法,市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。,市场风险分类,利率风险汇率风险（包括黄金）股票价格风险商品价格风险（二级市场上交易的某些实物产品，如农产品、矿产品（包括石油）和贵金属）,利率风险分类,重新定价风险收益率曲线风险基准风险期权性风险。,重新定价风险（Repricing Risk）,重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，来源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）所存在的差异。这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而变化。例如，如果银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，当利率上升时，贷款的利息收入是固定的，但存款的利息支出却会随着利率的上升而增加，从而使银行的未来收益减少和经济价值降低。,收益率曲线风险,重新定价的不对称性也会使收益率曲线斜率、形态发生变化，即收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利影响，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。例如，若以五年期政府债券的空头头寸为10年期政府债券的多头头寸进行保值，当收益率曲线变陡的时候，虽然上述安排已经对收益率曲线的平行移动进行了保值，但该10年期债券多头头寸的经济价值还是会下降。,基准风险（Basis Risk）,基准风险也称为利率定价基础风险。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其现金流和收益的利差发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利影响。例如，一家银行可能用一年期存款作为一年期贷款的融资来源，贷款按照美国国库券利率每月重新定价一次，而存款则按照伦敦同业拆借市场利率每月重新定价一次。虽然用一年期的存款为来源发放一年期的贷款，由于利率敏感性负债与利率敏感性资产的重新定价期限完全相同而不存在重新定价风险，但因为其基准利率的变化可能不完全相关，变化不同步，仍然会使该银行面临着因基准利率的利差发生变化而带来的基准风险。,期权性风险（Optionality）,期权性风险是一种越来越重要的利率风险，来源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。期权赋予其持有者买入、卖出或以某种方式改变某一金融工具或金融合同的现金流量的权利，而非义务。期权可以是单独的金融工具，如场内（交易所）交易期权和场外期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。期权和期权性条款都是在对买方有利而对卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给卖方带来风险。比如，若利率变动对存款人或借款人有利，存款人就可能选择重新安排存款，借款人可能选择重新安排贷款，从而对银行产生不利影响。如今，越来越多的期权品种因具有较高的杠杆效应，还会进一步增大期权头寸可能会对银行财务状况产生的不利影响。,2.3市场风险计量,风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。例如，在持有期为1天、置信水平为99的情况下，若所计算的风险价值为1万美元，则表明该银行的资产组合在1天中的损失有99的可能性不会超过1万美元。风险价值通常是由银行的市场风险内部定量管理模型来估算。目前常用的风险价值模型技术主要有三种：方差协方差法（Variance-Covariance Method）、历史模拟法（Historical Simulation Method）和蒙特卡洛法（Monte Carlo Simulation Method）。现在，风险价值已成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。,风险价值,市场风险内部模型的技术方法、假设前提和参数设置可以有多种选择，在进行内部风险管理时，银行通常都根据本行的发展战略、风险管理目标和业务复杂程度自行设定。巴塞尔委员会在1996年的资本协议市场风险补充规定中对市场风险内部模型主要提出了以下定量要求：置信水平采用99的单尾置信区间；持有期为10个营业日；市场风险要素价格的历史观测期至少为一年；至少每三个月更新一次数据。但是，在模型技术方面，巴塞尔委员会和各国监管当局均未做出硬性要求，允许银行自行选择三种常用模型技术中的任何一种。即使是对VaR模型参数设置做出的定量规定，也仅限于在计算市场风险监管资本时遵循，商业银行实施内部风险管理完全可以选用不同的参数值。如巴塞尔委员会要求计算监管资本应采用99%的置信水平，而不少银行在内部管理时却选用95%、97.5%的置信水平。,市场风险内部模型,市场风险内部模型已成为市场风险的主要计量方法。与缺口分析、久期分析等传统的市场风险计量方法相比，市场风险内部模型的主要优点是可以将不同业务、不同类别的市场风险用一个确切的数值（VaR值）表示出来，是一种能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总的市场风险计量方法，而且将隐性风险显性化之后，有利于进行风险的监测、管理和控制。风险价值具有高度的概括性，简明易懂，适宜董事会和高级管理层了解本行市场风险的总体水平。,市场风险内部模型,市场风险内部模型法局限性:第一，市场风险内部模型计算的风险水平高度概括，不能反映资产组合的构成及其对价格波动的敏感性，因此对具体的风险管理过程作用有限，需要辅之以敏感性分析、情景分析等非统计类方法。第二，市场风险内部模型方法未涵盖价格剧烈波动等可能会对银行造成重大损失的突发性小概率事件，因此需要采用压力测试对其进行补充。第三，大多数市场风险内部模型只能计量交易业务中的市场风险，不能计量非交易业务中的市场风险。,VaR模型,1993年，在30国集团的报告中提出了VaR值的概念与应用，并明确了它用于衡量下侧风险。1996年巴塞尔银行监管委员会在资本协议关于市场风险的补充规定中推荐各国银行使用VaR度量和控制市场风险。VaR模型风险管理的核心指标。,VaR的数学定义,VaR是指在正常的市场条件和给定的置信度内，评估和计量一种金融资或投资组合在既定时期所面临的市场风险大小和可能遭受损失的最大值。VaR的数学定义：假设有一个置信水平为，即为容许水平，经一定的持有期限，组合资产价值大于一个分位点W*的概率：而这个分位点W*即为绝对值VaR，而则成为均值VaR。,比如某一投资组合持有期为1天在97.5%置信水平下、风险价值为15万元即表明可以以97.5%的准确性保证，在未来24小时内，由于市场变化而带来的损失平均不会超过15万元，也就是说在未来24小时内发生大于15万元的损失的可能性仅为.25%如图一中的阴影部分,一般VaR,参数分布VaR,VaR模型的计算方法,资产收益的方差一协方差估计,它利用资产收益的历史数据，计算出资产的标准差和相关系数，然后在一定的分布假定之下，基于这些方差和协方差计算得到组合的标准差从而确定相应VAR。由于解析法主要运用于线性投资工具，因此在非线性投资工具方面的运用仅限于风险因素变化不大的情况。,历史模拟法,历史模拟法是完全估值法中最为简单易行的一种，其假设投资组合未来的收益变化与过去是一致的，因而无需对资产的收益分布作任何的假定。而只需借助于计算过去一段时间内的投资组合收益的频度分布，来得到该时间段内的平均收益、在一定置信水平下的最低收益，从而推算出VaR值。例如，为计算某资产在99%置信度下的日vaR值，只要将该资产在过去一段时期的每日实际收益按从小到大的顺序排列，然后从最低收益起取该序列的1分位数即为该资产在99%置信度下的VAR值。,压力侧试法,压力测试法有时也称为情景分析法snccarioAnaiyssi是与历史模拟法完全相反的方法，尽管它们都属于完全估值法.历史模拟法是使用过去实际的数据来模拟将来，而压力测试法则是主观地假定风险因素发生极端的变化，并测试这种变化对投资组合价值的影响。我们可以任意地设定各种场景s，如某一货币在一天内突然贬值30%，利率在一个月内波动100个点，等等。在这种场景s下对投资组合中的所有资产重新进行定价:,蒙特卡罗法,蒙特卡罗法主要是利用计算机随机模拟出风险因素的随机价格走势，并以此来近似地揭示该风险因素的市场特性。这个随机模拟的过程实际就是重塑投资组合价值分布的过程。它的基本思想与压力测试法是相似的，但所不同的是它不仅仅考虑了一个金融变量的大幅波动，而且还考虑了相关问题。蒙特卡罗法通过近似地模拟风险因素的统计分布来计算潜在的收益和相应的vaR。它要求每个风险因素对应一个其未来的可能分布，如正态分布，对数正态分布，t分布等等。然后利用历史的数据来确定这些分布的参数。利用这些分布和参数，随机产生成千上万种风险因素的未来可能值(或称为场景)，在这一场景下再重新确定投资组合的价值。最后利用这些随机产生的组合收益，构造出组合的经验分布，并确定在一定置信水平下的VaR值。,VaR模型的事后检验,vaR模型是一种利用历史数据、一定的统计参数和分布建立起来的统计预测模型，其对未来风险状况的预测是否准确有效是需要检验的。比如一个监管者每天都要收到vaR风险报告，他怎样确定预测值是否存在系统误差?如果存在误差，那么误差有多大呢?由于VAR值总是在某一置信水平下给出，所以允许出现超出该水平的情况。比如我们设定的是95%的置信水平，如果我们观测到的偏离6一8%，有可能是由于运气不好，但如果这种偏离过大，比如达到时10一20%时，就应当意识到这时问题不在运气而在模型本身作为统计估计值，其准确程度受到“估计误差”的影响，尤其是在样本容量有限的时候，这个问题尤为严重。所以必须对vaR模型的准确性进行检验.,2.4信用风险内部评级法,内部评级法（IRB法)指商业银行在满足某些最低条件和披露要求并经银行监管当局批准的前提下以银行内部信用评级体系为基础根据自身对风险要素的估计值来确定信用风险最低资本要求，确保银行资本充足，反映银行特殊风险状况的一种信用风险管理和资本计量的方法。,内部评级法(1RB)下信用风险资本金的计算,第3部分 商业银行内部控制评价,内部控制内部控制评价范围内部控制评价举例,基本规范的框架-5要素论,内部环境风险评估控制活动信息与沟通内部监督,商业银行内部控制指引内容,内部控制缺陷,重大缺陷，是指一个或多个控制缺陷的组合，可能导致企业严重偏离控制目标。重要缺陷，是指一个或多个控制缺陷的组合，其严重程度和经济后果低于重大缺陷，但仍有可能导致企业偏离控制目标。一般缺陷，是指除重大缺陷、重要缺陷之外的其他缺陷。,内部控制评价报告,董事会对内部控制报告真实性的声明 内部控制评价工作的总体情况 内部控制评价的依据 内部控制评价的范围 内部控制评价的程序和方法 内部控制缺陷及其认定情况 内部控制缺陷的整改情况及重大缺陷拟采取的整改措施 内部控制有效性的结论,第4部分商业银行财务分析以工商银行为例,1.资本充足率,我国商业银行的资本金由两部分组成，即核心资本(一级资本)和附属资本(二级资本)。核心资本包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股东权益。这部分资本是我国商业银行的资产负债表中的所有者权益，可完全用于弥补银行损失。附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券、混合资本债券和长期次级债务商业银行资本充足率管理办法2006.12,按照规定，附属资本不得超过核心资本的100%;计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本的50%。根据规定，我国商业银行在计算资本充足率时，需要从上述两项资本中扣除下列项目:商誉;商业银行对未并表银行机构的资本投资;商业银行对非自用不动产、对非银行金融机构和企业的资本投资。在计算核心资本充足率时，需对核心资本作一定的扣除。扣除项包括商誉;商业银行对未并表银行机构资本投资的50%;商业银行对非自用不动产、非银行金融机构和企业资本投资的50%。,商业银行的资本充足率不得低于8%，其中核心资本充足率不得低于4%。资本一扣除项资本充足率=-风险加权资产+12.5倍的市场风险资本 核心资本一核心资本扣除项核心资本充足率=-风险加权资产+12.5倍的市场风险资本,2.资产质量指标,不良贷款率拨备覆盖率又称为不良贷款保障率(担保率)贷款总额准备金率贷款结构,3.收益状况分析,资产回报率资产成本率,4.流动性分析,5.现金流量分析,6.工商银行股票价值评估,1.无风险报酬率,国债利率,