600350 山东高速报摘要.ppt

山东高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要山东高速公路股份有限公司2011 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名,未出席董事姓名罗楚良朱蔚丽,未出席董事职务董事独立董事,未出席董事的说明因工作原因因工作原因,被委托人姓名王化冰孙国茂,1.3 公司年度财务报告已经普华永道中天会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.4 司负责人董事长孙亮、主管会计工作负责人总经理王化冰、总会计师张伟及会计机构负责人（会计主管人员）计划财务部经理王小蕾声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所2.2 联系人和联系方式,董事会秘书,山东高速600350上海证券交易所证券事务代表,姓名联系地址电话传真电子信箱,王云泉山东省济南市文化东路 29 号七星吉祥大厦 A 座0531-892600520531-,赵晓玲山东省济南市文化东路 29 号七星吉祥大厦 A 座0531-892600520531-,3 会计数据和财务指标摘要1,山东高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要3.1 主要会计数据单位：元 币种：人民币,2010 年,本年,2009 年,2011 年,调整后,调整前,比上年增,调整后,调整前,减（%）,营业总收入营业利润利润总额,5,948,507,981.002,685,785,510.002,717,980,002.00,5,573,900,602.002,397,458,000.002,422,591,110.00,3,940,495,743.001,681,308,038.001,700,979,132.00,6.7212.0312.19,5,024,237,005.001,875,961,983.001,913,109,719.00,3,669,238,812.001,399,207,280.001,421,294,493.00,归属于上市公,司股东的净利,1,977,465,348.00,1,772,468,419.00,1,251,040,013.00,11.57,1,416,739,911.00,1,052,211,191.00,润归属于上市公司股东的扣除,非经常性损益,1,951,627,691.00,1,752,525,322.00,1,235,196,178.00,11.36,1,387,841,254.00,1,034,607,926.00,的净利润经营活动产生,的现金流量净,1,061,407,636.00,2,668,089,493.00,2,207,473,133.00,-60.22,2,766,403,303.00,1,869,626,711.00,额,2010 年末,本年末比,2009 年末,2011 年末,调整后,调整前,上年末增,调整后,调整前,减(%),资产总额负债总额,23,210,599,325.006,764,057,123.00,20,554,507,663.005,692,389,729.00,14,440,277,354.004,057,335,877.00,12.9218.83,19,648,052,352.006,050,070,677.00,13,877,796,236.004,489,150,743.00,归属于上市公,司股东的所有,16,390,943,230.00,14,800,313,082.00,10,321,136,625.00,10.75,13,575,447,194.00,9,366,111,012.00,者权益,总股本,4,811,165,857.00,3,363,800,000.00,3,363,800,000.00,43.03,3,363,800,000.00,3,363,800,000.00,3.2 主要财务指标,2010 年,本年比上,2009 年,2011 年,调整后,调整前,年增减（%）,调整后,调整前,基本每股收益（元股）稀释每股收益（元股）用最新股本计算的每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）加权平均净资产收益率（%）,0.4110.4110.4110.40612.75,0.3680.3680.3680.36412.51,0.3720.3720.3720.36712.77,11.6811.6811.6811.54增加 0.24个百分点,0.2940.2940.2940.28810.24,0.3130.3130.3130.30811.54,2,0,0,山东高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要,扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）每股经营活动产生的现金流量净额（元股）,12.580.221,12.370.555,12.610.656,增加 0.21个百分点-60.18,10.040.575,11.350.556,2010 年末,本年末比,2009 年末,2011 年末,调整后,调整前,上年末增减（%）,调整后,调整前,归属于上市公司股东的每股净资产（元股）资产负债率（%）,3.40729.14,3.07627.69,3.06828.10,10.76增加 1.45个百分点,2.82230.79,2.78432.35,3.3 非经常性损益项目适用 不适用单位：元 币种：人民币,非经常性损益项目非流动资产处置损益,2011 年金额-2,538,763,2010 年金额-4,691,341,2009 年金额75,896,计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营,业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定,4,287,000,4,287,000,4,479,200,标准定额或定量持续享受的政府补助除外,除上述各项之外的其他营业外收入和支出少数股东权益影响额所得税影响额合计,30,446,255620,038-6,976,87325,837,657,25,537,45121,515-5,211,52819,943,097,32,592,640-31,145-8,217,93428,898,657,4 股东持股情况和控制框图4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,2011 年末股东总数,107,912 户,本年度报告公布日前一个月末股东总数,107,282 户,前十名股东持股情况,股东名称山东高速集团有限公司,股东性质国有法人,持股比例(%)71.21,持股总数3,425,875,462,报告期内增减1,447,365,857,持有有限售条件股份数量3,425,875,462,质押或冻结的股份数量质押 977,000,000,招商局华建公路投资有限公司中国人寿保险股份有限公司分红,国有法人其他,14.940.51,718,690,39524,470,926,3,0,0,0,0,0,0,0,山东高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要个人分红005LFH002 沪中国工商银行富,国天鼎中证红利指数增强型证券投资,其他,0.15,7,118,100,基金,中国工商银行天元证券投资基金,其他,0.13,6,371,225,中国平安人寿保险,股份有限公司分,其他,0.11,5,245,589,红银保分红中国光大银行股份,有限公司光大保德信量化核心证券,其他,0.09,4,269,804,投资,华侨银行有限公司,其他,0.07,3,599,947,中国平安人寿保险,股份有限公司自,其他,0.07,3,225,604,有资金中国农业银行景,顺长城内需增长贰号股票型证券投资,其他,0.06,3,010,215,基金前十名无限售条件股东持股情况,股东名称招商局华建公路投资有限公司中国人寿保险股份有限公司分红个人分红005LFH002 沪中国工商银行富国天鼎中证红利指数增强型证券投资基金中国工商银行天元证券投资基金中国平安人寿保险股份有限公司分红银保分红中国光大银行股份有限公司光大保德信量化核心证券投资华侨银行有限公司中国平安人寿保险股份有限公司自有资金中国农业银行景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金寿建鸿,持有无限售条件股份的数量718,690,39524,470,9267,118,1006,371,2255,245,5894,269,8043,599,9473,225,6043,010,2152,210,000,股份种类及数量人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股,中国平安人寿保险股份有限公司分红,上述股东关联关系或一致行动的说明,银保分红和中国平安人寿保险股份有限公司自有资金均属于中国平安人寿,保险股份有限公司。4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图4,山东高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要,5 董事会报告,5.1 管理层讨论与分析概要,1、报告期内公司经营情况回顾,本报告期公司营业收入 5,948,507,981 元，比去年同期增加 374,607,379 元，增长 6.72%；营业利润实现 2,685,785,510 元，比去年同期增加 288,327,510 元，增长 12.03%；利润总额2,717,980,002 元，比去年同期增加 295,388,892 元，增长 12.19%；归属于母公司的净利润1,977,465,348 元，比去年同期增加 204,996,929 元，增长 11.57%。,本报告期内营业收入增长主要是因石油销售收入、车辆通行费收入增长所致；营业利润、利润总额、净利润较去年同期增加，主要是因为专项工程减少，成本下降所致。,（1）公司主营业务及其经营状况,公司主营业务收入主要包括车辆通行费收入和石油制品销售收入，2011 年公司主营业务收入 5,926,935,121 元，比去年同期增加 370,372,512 元，增长 6.67%。公司主营业务收入中车辆通行费收入 5,147,554,246 元，占主营业务收入 86.85%，比去年同期增加 122,957,808元，增长 2.45%。增幅较低主要受国内经济增速放缓、绿色通道力度加大等影响。通行费业务成本为 1,793,774,119 元，比去年同期下降 10.89%，主要因专项工程较去年,减少所致。,石油制品销售收入 652,390,353 元（该收入为 2011 年 1 至 10 月收入），占主营业务收入的 11.01%，较去年增长 31.54%，主营业务成本为 628,570,810 元，较去年增长 35.21%。主要原因是润元公司经营石油焦业务所致。,(2）报告期内公司财务状况,截止 2011 年 12 月 31 日，公司总资产 23,210,599,325 元，比去年末增加 2,656,091,662 元，增长 12.92%；归属于母公司的所有者权益 16,390,943,230 元，比去年末增加 1,590,630,148元，增长 10.75%，均属正常经营增加。,（3）对合并财务报表中数据变动幅度达 30%(含 30%)以上，或占本合并报表日资产总,额 5%(含 5%)或报告期间利润总额 10%(含 10%)以上的项目分析：,5,-,-,-,-,-,(4),(6),(7),(8),山东高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要单位:元 币种:人民币,资产负债表项目,2011 年 12月 31 日合并,2010 年12 月 31 日合并(经重列),差异变动金额及幅度金额%,注释,应收票据,608,000,(608,000),-100%,(1),应收账款预付款项其他应收款存货长期应收款长期股权投资长期待摊费用递延所得税资产短期借款应付票据预收款项应付职工薪酬应付利息其他应付款其他流动负债长期借款长期应付款递延所得税负债股本资本公积,2,394,4826,901,3482,079,959,1871,352,923,894709,126,418571,089,8122,238,83310,191,689800,000,00021,689,9148,765,50364,080,543809,259,5961,500,000,0001,334,307,692749,702,64920,106,2924,811,165,8574,892,651,115,1,621,93612,071,701905,564,977137,226,79748,823,58028,851,35146,177,012500,000,00040,000,00088,556,20519,158,28931,151,930209,778,1061,000,000,000958,000,0001,285,140,00031,824,4753,363,800,0006,377,016,972,772,546(5,170,353)1,174,394,2101,215,697,097709,126,418522,266,232(26,612,518)(35,985,323)300,000,000(40,000,000)(66,866,291)(10,392,786)32,928,613599,481,490500,000,000376,307,692(535,437,351)(11,718,183)1,447,365,857(1,484,365,857),48%-43%130%886%1070%-92%-78%60%-100%-76%-54%106%286%50%39%-42%-37%43%-23%,(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8)(9)(10)(11)(12)(13)(14)(15)(16)(17)(18)(19)(20)(21),单位:元 币种:人民币,利润表项目,2011 年 12月 31 日合并,2010 年12 月 31 日合并(经重列),差异变动金额及幅度金额%,注释,营业收入资产减值损失投资收益,5,948,507,98118,361,376,5,573,900,602(220,375)8,879,880,374,607,379220,3759,481,496,7%-100%107%,(22)(23)(24),(1)(2)(3)(5),应收票据应收账款预付款项其他应收款存货长期应收款长期股权投资长期待摊费用,主要因银行承兑汇票到期所致。主要因子公司工程服务收入增加所致。主要因预付工程款减少所致。主要因子公司投标保证金增加所致。主要因宁华园林项目和东舍坊项目增加所致。主要因章丘发展公司绣源河流域综合治理项目进度款确认代垫工程款。主要因对联营公司山东高速物流集团有限公司投资款产生。主要因处置山东润元高速公路油气管理有限公司所致。6,(9),(19),山东高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要,递延所得税资产,主要许禹公司冲回以前年度确认的递延所得税资产所致。,(10)(11)(12)(13)(14)(15)(16)(17)(18)(20)(21)(22)(23)(24),短期借款应付票据预收款项应付职工薪酬应付利息其他应付款其他流动负债长期借款长期应付款递延所得税负债股本资本公积营业收入资产减值损失投资收益,主要因新增借款所致。主要因处置子公司山东润元高速公路油气管理有限公司所致。主要因山东高速投资发展有限公司预收房款确认收入所致。主要因支付职工薪酬所致。主要因计提短期融资劵利息增加所致。主要因售后租回路产产生的未来一年内应付租金所致。主要因发行短期融资券所致。主要因新增借入长期借款所致。主要因售后租回路产所致。主要因固定资产相关税会差异所致。主要因向山东高速集团定向增发所致。主要因向山东高速集团定向增发及对山东高速潍莱公路有限公司的长期股权投资转为子公司核算所致。主要因本期通行费收入增加所致。主要因处置子公司山东润元高速公路油气管理有限公司导致转出所致。主要因联营公司工程咨询公司盈利增加所致。,（4）公司主要子公司及经营情况公司主要子公司为：山东高速公路运营管理有限公司（下称运管公司）、山东高速潍莱公路有限公司（下称潍莱公司）、山东高速集团河南许禹公路有限公司（下称许禹公司）、山东高速投资发展有限公司（下称高速投资）、山东高速实业发展有限公司（下称高速实业）。运管公司主要经营高速公路、桥梁的管理、维护、开发，主要路产为京台高速德齐南段、齐济段、济泰段，威乳高速，注册资本 100 万元。截止 2011 年 12 月 31 日，总资产5,527,991,820 元，净资产 4,607,585,859 元，净利润 663,587,164 元；潍莱公司主要业务为潍莱高速公路的管理与养护，注册资本 1 亿元。截止 2011 年 12月 31 日，总资产 1,567,910,556 元，净资产 247,538,764 元，净亏损 24,456,992 元；许禹公司主要经营高速公路建设的筹资、经营、管理与养护，现经营河南许昌至禹州高速，注册资本 2 亿元。截止 2011 年 12 月 31 日，总资产 1,151,726,416 元，净资产 234,962,462元，净亏损 82,581,495 元；高速投资主要经营范围为房地产业、证券业的投资，注册资本 12 亿元。截止 2011 年12 月 31 日，总资产 3,599,446,370 元，归属于母公司的净资产为 1,154,067,981 元，净亏损为 44,679,014 元；高速实业主要经营物业管理和餐饮服务等业务，注册资本 1900 万元。截止 2011 年 12月 31 日，总资产为 64,841,916 元，净资产 19,799,839 元，净亏损 5,523,532 元。2、对公司未来发展的展望：（1）公司主营业务环境分析2012 年，是十二五 时期承上启下的关键一年，今年国内生产总值预计增长 7.5%，增长预期开始回落。国家坚持稳重求进的政策，在保持经济社会稳定的基础上继续把发展放在首位，实现更长时期更高水平更好质量发展。根据宏观经济的未来走势，公司通行费收入也将保持稳定，但是增幅将会放缓。公司大部分路产均在山东省境内，公司业绩主要依托于山东省经济发展。2011 年，山7,山东高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要,东省经济发展势头依旧强劲，全省实现生产总值 45429.2 亿元,按可比价格计算增长 10.9%,高于全国平均经济增速 1.7 个百分点。今后山东省在蓝黄两大国家发展战略的带动下,经济将继续保持平稳较快的增长。这对公司通行费收入是一个强有力的保障。,（2）公司主营业务收入、成本费用分析,公司主营业务是路桥通行费收入，下文主要分析路桥收费业务的收入和成本费用情况。,（a）公司主营业务收入分析,受宏观经济增速放缓影响，以及公司实施绿色通道等政策，2011 年通行费收入较 2010,年增长幅度较小。预计 2012 年通行费仍有小幅增加。,（b）公司成本费用分析,公司通行费收费业务成本主要由折旧、公路养护维修费用、人员工资、水电费等构成。,其中，折旧、养护维修、人员工资站成本总额 85%的以上。,2012 年养护专项工程增多，以及考虑物价上涨因素，预计 2012 年成本费用将会较 2011,年增加。,（3）公司主营业务风险分析（a）政策风险,高速公路的收费权以及收费标准均由政府部门赋予和确定，通行费业务受国家政策影响较大。从公路产业相关法律和政策的趋势来看，管理将更趋于严格。严格的收费公路政策可能会增加公司的经营管理成本和风险，但也可以规范收费公路产业的经营，有利于收费公路产业的持续健康发展。其次，在目前公路投资和财政状况下，收费公路政策在一定时期内不会取消。,（b）经济周期风险,高速公路企业的主要收入来源是通行费。通行费收入的高低取决于车流量大小，而车流量与国民经济发展水平、经济景气程度有着极为密切的关系。通行费收入将随着宏观经济运行状况波动。（c）财务风险,公司的财务风险主要是银行借款产生的利率风险，利率上升会增加公司的利息支出。公司经营活动净现金流较为充沛，为公司的债务偿还提供了有力的保证。公司将会根据自身业务特点和发展需求，优化债务结构，进一步降低财务风险。,（d）经营期限限制的风险,经营性公路到期后不能继续收费，将直接影响到公司的持续经营。公司近年来收购多条高速公路，使得公司路产的收费期限呈阶梯状分布，有效地防止了经营期限带来的风险，公司在未来将继续拓展主业优良路产，进一步调整经营期限结构。,（e）产业结构过度单一风险,以通行费收入作为公司主要收入，来源过于单一，抵御风险的能力略显薄弱。公司在高速公路为主业的前提下，尝试多元化发展。下属子公司投资发展公司已开始在城市运营、环保科技等方面开展业务。,（4）公司新年度计划及未来发展战略,2012 年，公司以强化高速公路运营管理为基础，实施多元化发展战略和人才强企战略。公司将进一步提升精细化管理水平，丰富和畅文化内涵；稳步实施各项改革举措，精简运营机构；加强人才发展规划，实现人才队伍建设规划与公司总体战略相适应；持续推动数字化高速公路建设工程，加强科研创新工作力度；加强资本运作及市场开拓，稳步推进主业拓展和多元发展工作：积极跟踪国家收费公路政策，适时收购优质主业项目；加强与省地矿局等单位合作，确保收购优质矿产项目；加强与各专业机构合作，继续考察分析并择优运作金融股权投资项目；积极推进战略合作，不断提高城市运营投资水平。,8,山东高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要5.2 主营业务分行业、产品情况表单位:元 币种:人民币主营业务分行业情况,营业收入,营业成本,毛利率比,分行业,营业收入,营业成本,毛利率(%),比上年增,比上年增,上年增减,减(%),减(%),（%）,收费路桥之通行费石油制品销售,5,147,554,246652,390,353,1,793,774,119628,570,810,52.460.03,2.4531.54,-10.8935.21,增加 4.75个百分点增加 0.25个百分点,6 财务报告6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更6.2 本报告期无前期会计差错更正6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明(i)山东高速绿城莱芜雪野湖开发有限公司及济南盛邦置业有限公司、山东高速资产管理有限公司为本期新设立的子公司。(ii)山东财富纵横置业有限公司为本期新投资的子公司。(iii)山东高速潍莱公路有限公司及山东高速公路运营管理有限公司为本期同一控制下企业合并取得的子公司。6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明监事会对会计师事务所非标意见的独立意见报告期内,公司监事会认真审核了普华永道中天会计师事务所有限公司出具的公司 2011年度标准无保留意见审计报告,认为该报告真实公允地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量情况。山东高速公路股份有限公司2012 年 3 月 27 日9,