600269_2011赣粤高速年报摘要.ppt

江西赣粤高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要江西赣粤高速公路股份有限公司2011 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 公司全体董事出席董事会会议。1.3 公司年度财务报告已经中磊会计师事务所有限责任公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.4 公司董事长黄铮、总经理谭生光及财务部经理胡晶声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所2.2 联系人和联系方式,董事会秘书,赣粤高速600269上海证券交易所证券事务代表,姓名,熊长水,付艳,联系地址,南昌市西湖区朝阳洲中路 367 号赣粤大厦,电话传真电子信箱,0791-865393220791-,0791-865270210791-,3会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据单位：元 币种：人民币,2011 年,2010 年,本年比上年增减（%）,2009 年,营业总收入营业利润,4,101,062,392.471,305,856,807.60,3,977,615,687.731,422,450,411.49,3.10-8.20,3,252,100,337.511,449,029,576.75,1,0,江西赣粤高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要,利润总额归属于上市公司股东的净利润,1,580,338,973.731,108,820,059.32,1,659,664,853.661,255,997,861.34,-4.78-11.72,1,632,464,449.331,228,742,154.41,归属于上市公司,股东的扣除非经常性损益的净利,908,855,481.36,1,069,128,563.04,-14.99,1,089,196,369.20,润,经营活动产生的现金流量净额,1,914,567,732.43,2,081,688,023.07,-8.03,1,920,739,207.12,本年末比上,2011 年末,2010 年末,年末增减,2009 年末,（%）,资产总额负债总额,23,005,727,948.1312,316,330,368.20,18,588,787,387.148,610,766,006.20,23.7643.03,14,711,197,079.535,350,744,900.53,归属于上市公司,股东的所有者权,10,005,561,093.17,9,345,139,217.64,7.07,8,752,052,863.14,益,总股本,2,335,407,014.00,2,335,407,014.00,2,335,338,422.00,3.2 主要财务指标,2011 年,2010 年,本年比上年增减（%）,2009 年,基本每股收益（元股）稀释每股收益（元股）用最新股本计算的每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）加权平均净资产收益率（%）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）每股经营活动产生的现金流量净额（元股）,0.470.470.470.3911.489.410.82,0.540.540.540.4613.9111.840.89,-12.96-12.96-12.96-15.22减少 2.43 个百分点减少 2.43 个百分点-7.87,0.530.530.530.4716.0714.250.82,本年末比上,2011 年末,2010 年末,年末增减,2009 年末,（%）,归属于上市公司股东的每股净资产（元股）资产负债率（%）,4.2853.54,4.0046.32,7.00增加 7.22 个百分点,江西赣粤高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要,放、加快转变经济发展方式的攻坚时期；从全省看，在 2012 年 2 月 1 日召开的省十一届人大五次会议的江西省政府工作报告中提出了着力构筑“龙头昂起、两翼齐飞、苏区振兴、绿色崛起”的区域发展格局；与此同时，江西与湖北、湖南签署加快构建长江中游城市集群战略合作框架协议，与湖北、湖南、安徽四省签订推进设立长江中游城市群综合交通运输示范区合作意向书。这些都为江西省继续推进鄱阳湖生态经济区建设，强力打造区域经济增长极，实现新一轮的经济腾飞创造了有利的政策基础。未来五年，江西省经济总量将向两万亿元迈进，以鄱阳湖生态经济区建设为龙头，江西正处于实现科学发展、进位赶超、绿色崛起的重要机遇期。全省经济社会发展将对交通运输基础设施供给能力和运输服务保障能力提出更高的要求；从交通运输行业看，党的十七届五中全会更加突出强调了“按照适度超前的原则统筹各种运输方式发展”，中央优先发展交通运输的方针政策没有变，交通运输部明确把推进综合运输体系建设、发展现代交通运输业作为发展方向，交通运输作为国民经济基础性和先导性产业、服务性行业的战略地位将进一步加强，交通运输服务地方经济社会和人民群众持续增长的需求将更为迫切，这些都为江西省交通运输业提供了广阔的空间，也为公司未来发展提供了难得的历史机遇。,另一方面，公司也面临着巨大的压力与挑战。一是国内宏观经济虽然仍保持较快的增长，但出现增速逐步回落趋势。宏观经济环境的复杂多变，相关的影响还将在一段时间内持续或反复，这些也使得公司所辖路段的车流量和通行服务收入的增长存在一定的不确性。二是高速公路行业还面临复杂的政策环境。由于公司的主要收入来自车辆通行服务收入，通行费率与收费年限都是由政府统一制定，公司并没有定价权。近年来，政府部门一直在研究制订收费公路政策，主要涉及收费公路标准、收费年限等，这些收费公路政策的变化具有较大的不确定性。三是公司所辖的路段面临较大分流压力。济广高速江西段 2011 年底全线通车，2012 年大广高速湖北段将建成通车,对公司所辖的南北走向的高速公路将产生较大的分流影响。,面对当前复杂的经济环境和政策环境，公司将进一步强化精细管理、推进管理创新，强化内部控制、降低营运成本，遵循“规模、质量、效益”协调发展的原则，确立以高速公路运营为主业，紧密跟踪研究电力、清洁能源、金融、现代物流等行业和领域。延伸高速公路产业价值链，转变经营模式，逐步发展成为高速公路投资-建设-运营管理为一体的技术含量高，融资能力强，管理水平高的国内先进高速公路运营管理公司，打造一流企业，造就赣粤百年品牌。,2、2012 年经营计划,（1）坚持以通行服务为核心，叫响通行服务理念，推进精细化管理。,成就赣粤高速百年功业，核心是要做优做强通行服务主业。在前所未有的严峻形势面前，要进一步叫响通行服务理念，牢固树立保畅通就是保增长、保安全就是保效益的观念，让通行服务理念入耳入脑入心，化为全体员工的自觉行动。要求持续改进收费工作方式、工作流程，完善岗亭收费员“错峰”交接班制度和“潮汐”式出入口管理模式，实行“未堵先疏”，避免因拥堵造成免费放行的现象发生；做好司属各路段“非正常开口”的封堵等专项“堵漏增收”治理工作，2012 年确保车辆通行服务收入目标完成 26.7 亿元。,（2）扎实抓好重点工程建设。,重点工程建设是公司重中之重的任务，要做到“建成一个、开工一个、推进一个”，即一是确保奉铜高速今年建成通车；二是确保昌九高速通远段改扩建实验项目开工建设；三是,11,江西赣粤高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要,推进南昌至樟树高速改扩建项目前期工作，不断提升通行服务能力和路产竞争实力。,（3）控制养护成本，不断提升应急保畅能力。,要进一步加强科学养护水平，切实降低养护成本。按照养护科学决策，合理进行养护经费全面预算，针对性地使用养护资金，加强养护工程的质量控制，建立科学的管养体系，加大昌九实验路、昌九技改、国检及近年来养护管理形成的科技成果的转化力度，真正做到预防性养护，提高资金使用效率，严格控制养护成本；要进一步提升应急保畅能力。建立覆盖路网的道路综合信息（包括路况、车流量、气候、通行条件等）采集系统和覆盖路网的道路现场信息发布系统及道路信息客服体系，完善并演练各种条件下的应急保畅预案，完善覆盖路网的应急指挥平台。,（4）创新融资方式和融资品种，破解融资工作难题。,2012 年要进一步创新融资模式、丰富融资方式，全力推进昌奉高速项目贷款、奉铜高速银团贷款的放款进程，推进以收费权质押的昌樟改扩建银团贷款授信审批和组团进程；根据市场情况择机注册发行短期融资券、定向工具等债务融资工具；紧密跟踪金融市场动态，加强银企合作关系，积极开拓新的融资渠道，保障资金安全，优化融资结构。,（5）扎实推进内控与标准化体系有效运行，提升公司管理水平,在内部控制与标准化体系的落地上，严格按照国家五部委、江西证监局对上市公司的要求，实施内部控制各项规范。通过全员培训和专业培训，增强员工风险管理和内部控制意识。通过加强内部审计，做好经济责任审计和内部控制审计，重点突出工程养护预算执行审计，有效防范内部风险。通过日常监督和专项监督，及时发现内部控制缺陷并组织进行有效整改，促进公司各项内部控制制度的有效实施；标准化体系在运行过程中将严格按照 PDCA 循环持续改进，积极申请省级及国家级服务业标准化试点单位，不断提高公司管理能力和服务水平。,（6）合理整合和有序利用高速公路沿线资源，以经营开发为重点，拓展公司新的利润增,长点。,延伸高速公路产业价值链，转变经营模式，拓展新的利润增长点，逐步发展成为高速公路投资-建设-运营管理为一体的技术含量高、融资能力强、管理水平高的国内先进高速公路运营管理公司。在服务区经营上，要进一步加快服务区发展水平，狠抓内部管理，在培养品牌连锁、创新经营项目以及提升服务质量上动脑筋；在经营特色、增加服务区知名度和吸引客流上想办法。在对外投资上，继续跟踪研究电力、清洁能源、旅游等行业和领域，适时谨慎进行战略投资，拓展公司盈利能力和发展空间；继续抓好彭泽、万安两个核电站项目的投资跟进和关注研究工作。,（7）切实推进全面预算管理和信息化建设。,认真开展全面预算管理课题研究，细化预算明细项目，建立预算执行监控体系和建立预算考核体系。信息化建设要按照建设规划，有计划、分步骤有序推进财务管理系统、工程项目建设管理系统、高速公路养护管理系统、视频监控与信息发布系统、服务区收银管理系统、收费辅助管理系统、人力资源管理系统、联网审计管理系统的建设。,（8）切实加强投资者关系管理。继续拓宽与投资者交流互动的渠道和方式，针对重大融资、投资、定期报告、平时等不同时段，有针对性、均衡性地开展好投资者关系管理，全面做好信息披露工作，加强投资者关系维护和应急公关处理，不断提升投资者管理的深度、广度和公司经营管理的透明度。,3、未来的资金需求及使用计划,(1)奉铜高速公路项目投资概算 69.48 亿元，已投入 26.73 亿元，仍需 42.75 亿元。,12,江西赣粤高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要,(2)昌樟高速公路改扩建项目概算 58 亿元，已投入 0.19 亿元，仍需 57.81 亿元。(3)昌九通远试验路项目估算总投资为 8.163 亿元，仍需 8.163 亿元。,(4)彭泽核电项目 14 亿元，已投入资金 1.49 亿元，剩余资金将随项目进展情况分期投,入。,以上项目所需资金公司计划通过项目（银团）贷款、非公开定向债务融资工具等债券类,融资工具、保险资金债权计划、股权融资及其他结构性融资工具募集。,4、公司经营风险分析,（1）宏观经济风险,宏观经济是影响高速公路整体车流量的重要因素，经济周期的变化会直接导致经济活动对运输能力要求的变化，导致公路交通流量及收费总量的变化。江西地处我国中部，公司所辖高速公路多为联结内地省份与沿海地区的交通枢纽，每日有大量车辆经江西进入沿海省份。由于公司营业收入主要来源于所经营管理的高速公路的车辆通行服务收入，因此通行车流量变化波动将直接影响公司营业收入。2012 年我国经济面临世界经济环境依旧低迷和国内政策环境仍未放松的双重压力，未来经济发展存在一定的不确定性，公司营业收入仍有可能受到此宏观面的影响。（2）收费政策调整风险,公司的营业收入主要来源于高速公路的车辆通行服务收入，因此收费标准对营业收入存在着较大的影响。近年来，政府交通主管部门一直研究收费公路政策的变革，特别是 2011年 6 月国家五部委启动收费公路专项治理以来，收费公路行业受到前所未有政策与舆论压力。如果相关政府部门出台新的规定，对高速公路收费标准进行调整，将在较大程度上影响公司的经营效益。（3）路网分流风险,随着公路建设的推进，高速公路网日趋完善，路网分流影响也越来越大。根据最新的江西省 2020 年高速公路网规划，江西省将打造“三纵四横”的高速公路网，其中三纵中的济南至广州江西段和大庆至广州江西段的部分路段同公司运营的南北走向的高速公路产生一定竞争。大庆至广州江西段武吉高速公路（武宁吉安）已经建成通车，分流了部分湖北、湖南、安徽西部等车辆车流量；济南至广州江西段已于 2011 年底全线通车，进一步分流部分安徽东南部及长江三角洲车辆车流量。,（4）财务风险,近几年，公司负债规模长期维持在较高水平，而新项目开通初期路费收入较低，使公司面临一定现金流压力。目前，国内实施相对紧缩的货币政策，政府针对商业信贷出台了多项管控措施，加大了公司融资和资金管理的难度。此外，受信贷规模紧缩影响，公司获取商业银行提供的低于基准利率的优惠政策难度加大，这使得公司财务成本面临较大的上升风险。如果未来市场利率在较长时间内持续处于高位，公司财务成本将面临较大上升压力。,（5）项目扩建投资风险,随着高速公路交通流量逐步趋于饱和，昌樟高速和昌九高速（通远段）已计划实施改扩建工程，以提升公路的通行能力和服务水平。受土地征拆、材料价格上涨等因素影响，改扩建工程成本通常较项目原始建造成本要高，从而使项目总投资成本和单位造价有所上升。扩建实施过程可能对正常的运营产生一定影响，使车流量和收入面临波动和风险。扩建完成后新增的车流量和收入预计在短期内不能弥补扩建增加的成本，使项目盈利短期内面临下降风,13,/,江西赣粤高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要险。（6）财政补贴不确定性的影响根据省政府的相关优惠政策，公司近几年均获得江西省财政扶持。但公司未来能否获得财政补贴具有较大的不确定性，可能对公司经营和盈利能力的连续性与稳定性造成一定影响。5.3 公司投资情况单位:万元,报告期内投资额投资额增减变动数上年同期投资额投资额增减幅度(%),397,356102,271295,08534.66,1、委托理财及委托贷款情况（1）委托理财情况本年度公司无委托理财事项。（2）委托贷款情况本年度公司无委托贷款事项。2、募集资金使用情况报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。3、非募集资金项目情况单位:万元 币种:人民币,项目名称昌奉高速公路建设项目彭湖高速二期工程奉铜高速公路建设项目昌樟高速公路改扩建工程合计,项目金额72,891.6815,562.92179,372.251,871.72269,698.57,项目进度完工完工在建在建,（1）昌奉高速公路建设项目本公司 2008 年度股东大会审议通过关于投资建设南昌至奉新高速公路的议案，根据股东大会决议，公司预计出资 179,606.06 万元建设昌奉高速公路。截止 2011 年 12 月 31日该项工程已累计投资 136,556.45 万元，报告期内公司出资 72,891.68 万元。该项目已于 2011年 12 月 28 日竣工通车。（2）彭湖高速二期工程本公司第四届董事会第二次会议审议通过关于投资建设彭湖高速公路二期工程的议案，根据董事会决议，公司预计出资 40,428.70 万元建设彭湖高速二期工程。截止 2011 年12 月 31 日，该项工程已累计投资 38,649.37 万元，报告期内公司出资 15,562.92 万元。14,/,江西赣粤高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要（3）奉铜高速公路建设项目本公司 2010 年第一次临时股东大会审议通过关于投资建设奉新至铜鼓高速公路的议案，根据股东大会决议，公司预计出资 694,800 万元建设奉铜高速公路。截止 2011 年 12月 31 日，该项工程已累计投资 267,258.46 万元，报告期内公司出资 179,372.25 万元。（4）昌樟高速公路改扩建工程本公司 2011 年第一次临时股东大会审议通过关于投资南昌至樟树高速公路改扩建工程项目的议案，根据股东大会决议，公司预计出资 582,600 万元建设昌樟高速公路改扩建工程。截止 2011 年 12 月 31 日，该项工程已累计投资 1,871.72 万元，报告期内公司出资1,871.72 万元。5.4 主营业务分行业、分产品情况单位:元 币种:人民币主营业务分行业情况,营业利,营业收入,营业成本,营业利润,分行业,营业收入,营业成本,润率,比上年增,比上年增,率比上年,(%),减(%),减(%),增减（%）,车辆通行服务收入工程收入房地产销售收入经营租赁收入等,2,788,979,219.001,209,249,680.586,387,978.6856,209,006.94,950,005,669.281,110,048,712.885,417,240.6037,664,105.38,65.948.2015.2032.99,-4.0626.03-72.16-4.80,-12.5026.20-80.6810.77,增加 3.34个百分点减少 0.13个百分点增加 37.36个百分点减少 9.42个百分点,5.5 主营业务分地区情况单位:元 币种:人民币,地区昌九高速公路、银三角互通立交昌樟、昌傅高速九景高速温厚高速昌泰高速彭湖高速昌奉高速,营业收入797,023,993.00724,877,151.00428,377,270.00166,381,590.00648,193,077.0024,081,041.0045,097.00,营业收入比上年增减（）-6.25-2.3313.49-7.65-13.65275.69,注：1、银三角互通立交收费站已于 2011 年元月底正式撤销，停止收费；2、彭湖高速于 2010 年 9 月 16 日正式通车运营；3、昌奉高速公路于 2011 年 12 月 28 日正式通车运营。15,江西赣粤高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要,6财务报告,6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明6.1.1 报告期内重大会计政策变更,本公司本报告期内未发生重大会计政策变更。,6.1.2 报告期内重大会计估计变更,本公司原依据 2008 年中交第二公路勘察设计研究院有限公司出具的江西赣粤高速公路股份有限公司经营公路交通量分析及预测确定的预测车流量计算公路折旧。本报告期内依据 2011 年中交第二公路勘察设计研究院有限公司出具的江西赣粤高速公路股份有限公司经营公路交通量分析及预测确定的预测车流量，重新计算了昌九、昌樟（含昌傅段）、昌泰、彭湖、温厚及九景高速公路单位车流量折旧额并自 2011 年 1 月开始按新确定的单位车流量折旧额核算公司公路资产折旧。由于预测总车流量的变化，增加本公司 2011 年度合并净利润 10,735,196.50 元，增加归属于母公司所有者的净利润 12,123,359.75 元。,6.2 本报告期无前期会计差错更正,董事长：黄铮,江西赣粤高速公路股份有限公司,2012 年 2 月 26 日,16,