东方电热：2011年年度报告摘要.ppt

,镇江东方电热科技股份有限公司 2011 年年度报告摘要,证券代码：300217,证券简称：东方电热,公告编号：2012009,镇江东方电热科技股份有限公司 2011 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于中国证监会创业板指定信息披露网站。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 公司年度财务报告已经上海上会会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.3 公司负责人谭荣生、主管会计工作负责人罗月芬及会计机构负责人(会计主管人员)刘兵声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所2.2 联系人和联系方式,东方电热300217深圳证券交易所,董事会秘书,证券事务代表,姓名联系地址电话传真电子信箱,韦秀萍江苏省镇江新区大港五峰山路 18 号0511-889885980511-88988060wxpdongfang-,无无无无无,3 会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据单位：元,2011 年,2010 年,本年比上年增减（）,2009 年,营业总收入（元）营业利润（元）利润总额（元）归属于上市公司股东,715,875,993.38140,242,862.74145,965,688.86109,004,540.14,592,270,933.55105,598,464.84109,542,776.6477,165,913.52,20.87%32.81%33.25%41.26%,379,747,054.9856,600,436.9963,320,414.0647,260,706.05,1,镇江东方电热科技股份有限公司 2011 年年度报告摘要的净利润（元）归属于上市公司股东,的扣除非经常性损益,104,292,131.11,74,579,387.51,39.84%,32,985,905.56,的净利润（元）,经营活动产生的现金流量净额（元）资产总额（元）负债总额（元）归属于上市公司股东的所有者权益（元）总股本（股）,-55,658,103.872011 年末1,352,389,211.53358,697,706.15937,855,625.7389,880,000.00,66,698,666.382010 年末662,545,121.35348,517,828.54269,604,665.5966,880,000.00,-183.45%本年末比上年末增减（）104.12%2.92%247.86%34.39%,40,426,538.652009 年末574,310,474.49352,779,087.55191,309,222.7766,880,000.00,3.2 主要财务指标,2011 年,2010 年,本年比上年增减（）,2009 年,基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）加权平均净资产收益率（）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（）每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）资产负债率（）,1.361.361.3016.76%16.04%-0.622011 年末10.4326.52%,1.151.151.1233.42%32.30%1.002010 年末4.0352.60%,18.26%18.26%16.07%-16.66%-16.26%-162.00%本年末比上年末增减（）158.81%-26.08%,0.710.710.4925.73%17.96%0.602009 年末2.8661.43%,3.3 非经常性损益项目 适用 不适用单位：元,非经常性损益项目非流动资产处置损益,2011 年金额-74,734.60,附注（如适用）,2010 年金额136,745.59,2009 年金额-750,938.20,计入当期损益的政府补助，但与公司正常经,营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除,6,414,172.93,4,220,751.82,1,123,400.00,外企业取得子公司、联营企业及合营企业的投,资成本小于取得投资时应享有被投资单位可,0.00,0.00,6,508,207.44,辨认净资产公允价值产生的收益除同公司正常经营业务相关的有效套期保值,业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交,0.00,3,778.08,71,663.02,易性金融资产、交易性金融负债和可供出售2,-,0,0,0,0,0,0,镇江东方电热科技股份有限公司 2011 年年度报告摘要金融资产取得的投资收益,单独进行减值测试的应收款项减值准备转回除上述各项之外的其他营业外收入和支出所得税影响额少数股东权益影响额合计,0.00-616,612.21-836,685.00-173,732.094,712,409.03,29,466.58-413,185.61-544,425.25-846,605.202,586,526.01,8,884,980.00-160,692.17-1,403,601.911,782.3114,274,800.49,4 股东持股情况和控制框图4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,2011 年末股东总数,5,467,本年度报告公布日前一个月末股东总数,7,584,前 10 名股东持股情况,股东名称,股东性质,持股比例（%）,持股总数,持有有限售条件股份 质押或冻结的股份数数量 量,谭荣生谭伟谭克上海东方世纪企业管理有限公司中国建设银行华宝兴业多策略增长证券投资基金解钟解娟王守培交通银行汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金华润深国投信托有限公司非凡 17 号资金信托,境内自然人境内自然人境内自然人境内非国有法人基金境内自然人境内自然人境内自然人基金基金,22.27%18.64%18.64%9.90%2.94%0.89%0.76%0.76%0.64%0.59%,20,020,00016,752,00016,752,0008,900,0002,646,871800,000683,000681,000578,570530,160,20,020,00016,752,00016,752,0008,900,0000800,000683,000681,00000,3,050,000000,前 10 名无限售条件股东持股情况,股东名称中国建设银行华宝兴业多策略增长证券投资基金交通银行汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金华润深国投信托有限公司非凡 17 号资金信托交通银行-汇丰晋信大盘股票型证券投资基金交通银行汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金华润深国投信托有限公司非凡 18 号资金信托中国光大银行股份有限公司光大保德信量化核心证券投资基金沈立,持有无限售条件股份数量2,646,871 人民币普通股578,570 人民币普通股530,160 人民币普通股346,982 人民币普通股339,174 人民币普通股335,942 人民币普通股280,495 人民币普通股247,200 人民币普通股,股份种类,3,”,镇江东方电热科技股份有限公司 2011 年年度报告摘要,华安证券有限责任公司广发证券交行广发集合资产管理计划(3号）,226,550 人民币普通股210,320 人民币普通股,前 10 名股东中，谭荣生与谭伟、谭克为父子关系，谭伟与谭克为兄弟关系，谭荣生、谭伟、谭克为公司实际控制人。,上述股东关联关系或一致行动的说明,汇丰晋信消费红利、汇丰晋信大盘、汇丰晋信动态策略同属于汇丰晋信基金管理有限公司旗下的基金产品；非凡 17 号资金信托和非凡 18 号资金信托均为华润深国投信托有限公司发起的信托理财产品。,除上述关联关系外，公司未知前 10 名股东和前 10 名无限售股东之间是否有关联关系和一致行动人情况。4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图5 董事会报告5.1 管理层讨论与分析概要一、报告期内总体经营情况回顾（一）、公司总体经营情况2011 年公司在董事会的领导下，取得了长足的进步，这一年，公司基本完成了从非上市公司向公众公司的转变，实现了跨越式发展。公司以上市为契机，紧紧围绕年初确定的经营目标，以发展战略为导向，积极应对市场变化，强化技术研发，优化产品规格和品种，加强经营管理，使营业收入保持了持续、稳定、健康的发展态势。2011 年度，公司实现营业收入 715,875,993.38 元，同比增长 20.87%；实现营业利润 140,242,862.74 元，同比增长 32.81%；实现利润总额 145,965,688.86 元，同比增长 33.25%，归属于母公司所有者的净利润 109,004,540.14 元，同比增长 41.26%，较好的完成了年初制定的经营目标。2011 年度业绩的增长得益于：、国家产业结构的调整及多晶硅领域的升级换代，使公司产品需求大幅增长、核心业务协调、快速的发展。、随着格力电器、美的电器、青岛海尔、江苏中能等重点客户产能的不断扩张，公司能积极应对市场变化，利用现有厂区和生产设备挖掘潜能进行扩产，不断满足客户增长的需求，、公司不断强化技术研发，优化产品规格和品种，加强经营管理，使营业收入保持了持续、稳定、健康的发展态势。二、公司对未来发展的展望2012 年公司经营团队将按照董事会的决议精神及着眼 2011 年度存在的主要问题，以更前瞻的思维、更积极的态度、更有力的措施，开源节流，在新一轮发展中赢得主动、抢占先机，不断提高盈利能力，努力确保公司持续、稳健的发展。（一）、外部环境分析2012 年，受宏观经济增速放缓、房地产调控进一步深化等因素的影响，家电行业的需求同比增速放缓目前已经成为业界的普遍预期。因此，2012 年上半年与去年同期相比，公司在家用电器用电加热器领域的销售将面临着较大的增长压力。不过，在全国商务工作会议上商务部部长陈德铭表示：“总结家电下乡和以旧换新经验，及时研究制定替代接续政策；研究节能环保产品消费扶持政策，构建资源节约、环境友好的消费模式。这些要点的提出都将可能使家电行业受益。因此对于公司来说是 2012年是机遇和挑战并存的一年。房地产销售的变动与家电的销售变动有很大的正相关性。2011 年年初，在国务院常务会议上，研究部署了进一步做好房地产4,，,”,镇江东方电热科技股份有限公司 2011 年年度报告摘要,市场调控工作，其后对房地产调控的一系列调控政策陆续出台，使得商品房销售出现了价量齐跌的局面，特别是成交量大幅萎缩。这对家电的销售有着很大的负面影响。但是，国家启动了保障房的建设规划。2010 年保障房建设在全国范围内全面启动，从中央到地方纷纷加大了保障房的建设和投入力度。2011 年，保障房进入了更大规模的建设阶段。住房城乡建设部党组书记、部长姜伟新在全国住房城乡建设工作会议上表示，要继续推进保障性安居工程建设。2012 年新开工建设保障性住房和棚户区改造住房 700 万套以上，基本建成 500 万套以上。2011 年我国共完成 1000 万套保障房建设的任务。2012 年，加上已开工未建的项目在内，预计在建的保障房还有 1800 万套左右，仍然大于 2011 年保障性住房的建设。再加上 2012 年 2 月，国务院副总理李克强在求是上发表的文章中强调“大规模实施保障性安居工程，是转变经济发展方式、调整经济结构的有效途径”“群众有了新居，要进行装修，购买家具、电器和其他生活用品，还会直接扩大消费需求”，因此，大量保障房投入市场，将会拉动空调等家电产品的需求量。,冷链行业方面，中国目前还在发展阶段，虽然要达到发达国家的冷链物流水平，需要较长的发展时间，但该行业的重要性毋庸置疑，目前比较确定的是未来商务部支持农产品冷链物流发展。尚普咨询物流行业分析认为，冷链设施是冷链物流发展的重要基础，在“十二五”规划的推动下，冷冻车、冷柜、冷库的建设将得到飞速发展，冷链物流产业化链条步伐加快。据尚普咨询发布的2011-2016 年中国冷链物流市场分析及投资前景预测报告显示，近年来，我国冷链物流业发展由珠三角、长三角地区迅速向环渤海和中西部地区延伸。果蔬冷链物流、乳制品冷链物流、肉质品冷链物流、水产品冷链物流等细分市场保持良好的发展势头，逐步走向规范化。,电动汽车是未来的发展趋势，2011 年，国内示范运行的新能源汽车数量在 1 万辆左右，其中私人用车为 10%。虽然业内久盼的节能与新能源汽车产业发展规划(2011-2020)（以下简称“规划）至今仍未正式出炉，但地方政府对新能源产业的扶持是不遗余力，其中新能源汽车是重点之一。以广东为例，新能源汽车被列为广东战略性新兴产业的重要组成部分，重点方向就是电动汽车，在“广东现代产业 500 强项目”中，13 个新能源汽车项目总投资就达 175 亿元，按照规划，到 2015 年，广东将形成 20 万辆以上的电动汽车综合生产能力。此外，汽车生产商已经意识到，企业要“先行先试”，在前期的生产和使用过程中，探索全球电动汽车的市场趋势、技术路线、安全性能的提高、使用寿命延长等，因此，一旦规划出台，汽车生产企业热盼的新能源汽车购置税可以减免、国家补贴能到位，电动汽车的发展必将迎来放量。因此，综合来看，2012 年，汽车生产商仍将坚持电动汽车的研发和生产。,轨道交通方面，从国内外的趋势看，高速铁路是未来的发展趋势，城际铁路、地下铁等都将是该行业发展的重点。以湖北为例，根据湖北铁路网规划，到 2030 年，湖北省规划新建 39 条铁路，铁路总长达 9033 公里，是现在的 3 倍，这从一个侧面显示出国内铁路建设仍将保持一定程度的增长。此外，城市化进程下，地下铁也成为城市及城市间必不可少的交通工具，根据国内部分主要城市的规划，仅 2012 年，郑州地铁 1 号线就将开始铺轨、武汉的地铁 8 号线也已经在修建中、北京地铁的北京西站至国家图书馆站将通车、成都地铁 2 号线及其西延线将通车等等都进一步彰显了轨道交通行业的发展良机。工业领域，北极星太阳能光伏网的调查显示，在欧洲等发达国家地区预期下调光伏产业补贴、行业景气度持续下滑的背景下，未来光伏发展重心将逐渐向亚太倾斜，但短期市场及需求无法完全快速切换，多晶硅价格进入筑底过程。不过，对于美国、印度的订单，因“双反”事件的影响，一些经销商因为担心“追溯性”税收，所以把订单抛给了亚洲部分地区，造就这些地区光伏电池、组件订单迅速增加，随着这些地区需求量的增加，将带来该地区内相关企业装备的需求，拉动新一代装备的启动。,从国内政策情况看，“十二五”太阳能发电目标上调至 15GW。这对于光伏行业来说，具有积极意义和深远影响。近期，根据多晶硅行业准入条件以及工业和信息化部关于印发的通知的要求，第一批准入企业名单也公布，包括江苏中能、洛阳中硅、乐电天威、宜昌南玻、内蒙古盾安等 20 家国内具有规模的优质多晶硅生产企业均在列，除了采用硅烷法和冶金法的个别厂商外，基本上都是公司客户。在多晶硅企业的整合中，与这些具有相对优势的企业稳定合作，将成为公司未来业务增长的有利保障。（二）、公司所处行业的竞争格局,民用电加热器方面，公司的主要客户是格力、美的、海尔等知名空调生产企业，长期以来一直保持着稳定的合作关系，因此，这块市场的竞争格局将会比较稳定，其增长将会完全来自空调市场整体规模的增长。在“2011 年中国空调行业发展趋势高峰会”上，奥维咨询发布的一份报告显示，2011 空调冷冻年度在政策支持下，全行业实现产销首次突破 1 亿套大关，内销出货达到 5300 万台，较上一年度净增 1500 万台，终端销量 4919 万套，同比增长幅度达到 34.4%，创下历史新高。2012 年冷冻年度，基于对新冷冻年的信心，主流空调厂商纷纷调高了销售目标：2012 年，格力电器将冲刺销售收入过千亿的目标，而未来5 年，格力电器将延续目前的扩张速度，使其营业收入达到 2000 亿元的目标。空调企业产能的大幅扩张为公司业绩的稳定增长提供了支撑。,工业电加热器方面，目前虽然整体占比较小，但公司非常看好其发展前景。特别是四氯化硅冷氢化电加热方面，该产品技术壁垒较高，再加上江苏中能、洛阳中硅等客户对产品质量的要求非常高，同他们的长期合作使公司的技术能力和工艺水平又有了很大提升，获得了一定的技术和经验积累。虽然受宏观环境的影响，2011 年下半年多晶硅行业整体十分萧条，但全年销售有较大增长,客户数量也稳定增长，新增客户十余家。,相比于行业内的其它企业要么仅专注于工业电加热器领域，要么仅专注于民用电加热器领域的一、两个细分市场，公司产品品种较多，横跨工业和民用电加热器的多个细分市场，这在国际同行中也是不多见的。2011 年，公司在水加热器、电动汽车、轨道列车、冷链，厨具、天然气、空气分离、船用等方面均取得了实质性的进展。水加热器和电动汽车产品已小批量生产；轨道列车用电加热器已通过国内相关客户的审核，有待接受有关国外客户的审核；冷链加热器较 2010 年在客户开拓方面有了很大的进步，现正向国际知名企业送样；天然气、空气分离、船用电加热器已和一些客户合作，正在争取更多的客户。这些细分行业的拓展对公司产品结构的调整具有十分重要的意义。从这方面来看，民用和工业用电加热技术共享极大的提高了公司核心技术竞争力，在行业竞争中处于明显优势。,5,镇江东方电热科技股份有限公司 2011 年年度报告摘要,（三）、公司发展战略规划及 2012 年经营计划,公司将继续专注于高性能电加热器及其控制系统的自主研发、生产和销售。持续强化技术研发投入和技术合作，增进自主创新能力；提高生产规模和自动化生产水平，进一步降低生产成本；巩固公司在国内电加热器行业的领先地位，扩大公司在民用电加热器和工业用电加热器领域形成的技术优势和规模优势，积极开拓电加热器行业高附加值业务，丰富产品品种，延伸应用领域，提高市场占有率，扩大品牌知名度，致力于打造国内电加热器行业第一品牌，实现公司可持续健康发展。结合宏观经济环境及公司的实际情况，2012 年公司的重点工作计划如下：,1、市场销售方面：公司募投和超募项目的实施都将进一步提升公司的产能和运营能力。在项目启动前，公司会根据需求储备相关的销售人员，2012 年销售网要进一步铺开，继续以市场需求为导向，巩固和深化与现有客户的合作力度，重点开拓水加热器、厨具、电动汽车、轨道交通、石油化工、天然气开采、管道输送及小家电等领域的国内外市场。公司还将加快子公司项目实施进度，实施贴近客户生产基地的策略，保证完成大客户订单的同时，加强二、三级市场的拓展力度，建立高效服务体系，促进产品的销售，提高产品市场占有率。,2、技术、产品研发方面：继续加大技术研发和储备力度，保持在关键核心技术上的领先优势。拓展在石油、化工、天然气、冷链、水加热器、厨具等应用领域的产品研发，满足不同领域高端客户的需求，积极同大专院校和行业组织进行沟通交流，及时了解行业发展动态，研发出先进的产品，提高公司的综合竞争力。,3、质量管理方面：公司一直把产品质量视作企业的生命，按照高标准加强质量管理，无论是产品研发还是生产都注重贯彻标准化、规范化，在管理方面积累了丰富的经验。2012 年将强化质量管控，对于各类质量问题要追究责任人，视情节轻重及产生问题的原因给予处罚；形成质量考核制度化，奖惩并举。,4、品牌建设方面：公司一直以来非常重视品牌建设和品牌维护，为公司在国内、外市场上赢得了相当的知名度和美誉度，为公司进一步实施品牌战略奠定了良好的基础。,5、现代化管理建设方面：公司将管理水平的提升视为公司基业常青的根本保证。从人才队伍、激励及考核机制、各项业务流程、初步建立企业文化等各个方面全面提升公司的管理水平。公司将视自身发展的要求，初步建立完整的、符合公司实际需求的激励及考核机制；进一步优化 ERP 信息系统，并将成果在各个控股公司全面推广应用，将各项业务流程规范化并固化在系统中，用现代化信息技术提高公司管理水平和决策水平；初步建立起符合公司实际需求和远景规划的企业文化。,6、人才引进和培养方面：一方面要广开渠道从社会积极引进中高端人才；另一方面通过轮岗、换岗形式培养人才，为优秀人才提供更大的发展空间；对业务肯钻研、工作有激情、有思路、认真负责的员工，要创造条件，积极培养。公司还将全面推行绩效考评管理体系，充分发挥员工的积极性和主动性，为公司持续发展奠定坚实的人才基础。,7、超募资金使用方面：积极寻找投资项目，在控制风险和保证公司及广大投资者利益的前提下，提高超募资金使用效率，增加公司收益。超募资金使用重点将放在同行业的收购、兼并及下游企业所需产品拓展方面，优先考虑收购互补性的企业。（四）、公司面临的主要风险及应对措施1、行业客户依赖风险,公司主要产品为民用电加热器和工业用电加热器。民用电加热器目前集中于空调行业，其中格力电器、美的电器、青岛海尔、奥克斯四大厂商是公司主要客户；工业用电加热器客户目前以多晶硅制造行业为主，其中江苏中能是公司的主要客户。公司对上述大客户存在一定程度的依赖。公司前五大客户销售收入占营业收入比重较高，本报告期内对前五大客户的销售收入55,377.07 万元，占营业收入的比重为 77.36%。如果未来空调、多晶硅行业发生不利变动或市场竞争加剧，以及公司不能有效开发其他行业市场，公司未来经营业绩将受到一定的影响。造成上述情况主要原因为：,（1）、是由目前国内空调行业、多晶硅生产行业的市场占有格局特点所决定的。目前，国内空调市场发展已经较为成熟，市场集中度较高。2011 年，国内空调器前四大厂家格力电器、美的电器、青岛海尔和奥克斯的合计市场占有率稳中有升，市场集中度进一步提高，已经形成寡头垄断的局面。多晶硅行业，通过近几年的发展，已有二十多家多晶硅生产企业已逐步采用冷氢化技术生产多晶硅，受宏观经济环境的影响，没能快速、迅猛地发展起来，只有最早掌握和应用冷氢化生产工艺的江苏中能，发展比较快，使得公司工业电加热器产品销售集中度较高。公司主要客户的市场占有率提高，使公司电加热器产品的客户集中度呈现上升趋势。,（2）、是因为这些在行业中的占据主导地位的客户与公司建立了长期稳定的供货关系，产品需求量较大。,（3）、公司受产能的限制，不能满足所有客户的需求，在现有产能的情况下，优先重点满足长期战略合作公司的订单需求。应对措施：公司正致力于加强产品研发、募投项目的实施及子公司的建设，以扩大产能、拓展产品在石油、天然气开采及管道输送、石化、化工、船舶及海洋平台、核电、冶金、电动汽车、水加热器、厨具、小家电等领域的市场份额，以减少对大客户的依赖。,民用电加热器方面，公司着手拓宽产品类型，增加适合市场的产品；空调用加热器公司将加大二、三线品牌空调厂家的供应，以扩大下游客户的数量，减少对大客户的依赖；水加热器已进入批量供货阶段，预计 2012 年度将为公司带来较好的销售收入；汽车用电加热器已小批量向一汽、江淮、比亚迪等知名厂商供货，未来其产量将随着电动汽车的增长而增加；轨道列车加热器通过了国内相关客户的审核，有待接受国外客户的审核；而冷链用电加热器已给国际知名客户送样，今年将继续扩大此方面的销售。,工业电加热器方面，由于采用四氯化硅冷氢化生产工艺存在环保、节能和低成本等优势，逐步得到国内多晶硅生产企业的认同，随着相关生产工艺技术的逐步扩散，已经有越来越多的企业逐步掌握了冷氢化技术，未来基于多晶硅市场的迅速发展，越多越多的企业投入到多晶硅生产企业行列，必然使工业电加热器客户集中度有所下降。公司还加大了在石油、天然气、空气分离、船舶等其他产品方面的销售力度，已较去年有了一些突破，客户集中度已有下降趋势，未来仍将继续下降。在提升,6,镇江东方电热科技股份有限公司 2011 年年度报告摘要国内市场占有率的同时，我们也将积极尝试进入国际市场，争取成为一些国际知名企业的合格供应商，最终成为其全球供应商。2、技术风险公司自成立以来，高度重视技术创新，视技术研发为企业的生命，核心技术一直都走在行业的前列：公司的电加热元件的制造技术已处于国际先进水平，同时公司在大幅提高电加热器生产效率、提高产品质量稳定性方面，也积累了很多专利技术。不过随着市场的发展，产品的升级换代，公司将面临更为激烈的竞争。如果公司不能持续进行技术创新，不能适应市场需求及时改进产品或开发新品，公司将可能失去技术领导优势，行业领先地位，进而面临市场份额下降甚至被市场淘汰的风险。应对措施：为了保持技术领先优势，公司一方面积极引进技术人才，加大与江苏大学、东南大学等科研院所的合作；另一方面加强科研投入比例。2011 年，科研投入达到了 2,435.36 万元，占年销售收入的 3.40%。同时，公司电加热器研发中心项目的建设，将以市场和科技发展为导向，以技术创新和技术进步为主题，以解决疑难问题和工程化为目标，采用新材料、新工艺、新技术和新标准对电热技术进行多学科协同集成创新，确保公司的技术水平一直处于行业前列。3、规模扩张带来的管理及人才风险近年来，公司业务高速增长，公司的资产规模、人员规模、业务规模迅速扩大，对公司的管理提出了更高的要求。近两年公司优化了公司治理，并且持续引进人才，努力建立有效的考核激励机制和严格的内控体系，不断加大人员培训力度，但公司经营规模增长迅速及控股公司不断增加，仍然存在高速成长带来的管理风险。公司尤其在人才队伍建设和管理水平提升这两方面存在较大提升空间，也是制约公司快速发展的最重要因素。应对措施：一方面公司将进一步提升公司管理水平，建立适合公司发展规模和愿景的企业文化，并提高员工待遇，建立建全员工激励机制，稳定人才队伍，避免人才流失；另一方面多渠道积极引进专业人才，广泛参与各个大型和专业招聘会，与众多高校紧密合作，招聘一批后备力量。4、募集资金投资项目风险公司募集资金分别用于工业电加热器制造项目、家用电器用电加热器（管）生产项目、年产 600 万支陶瓷 PTC 电加热器项目、研发中心建设项目及其他与主营业务相关的营运资金。募集资金投资项目的顺利实施，将进一步增强公司的研发实力，扩大公司在既有市场的占有率并开拓新市场，提升公司的综合竞争力。尽管公司已经做好相应的技术准备和市场准备，但在项目的具体实施过程中仍可能遇到技术更新效果不佳、市场开拓不力、市场环境发生变化和项目不能按期完成等不利情形，从而可能导致募集资金投资项目的实际收益低于预期，带来一定的项目投资风险。5、税收风险公司于 2009 年 5 月 27 日被江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局认定为高新技术企业，认证有效期三年，认证期内享受 15%的企业所得税优惠税率。2012 年，公司的高新技术企业资质需要重新认定，可能存在认定不能通过的风险。公司充分认识到这一工作的重要性和紧迫性，精心准备了申报材料并于 2012 年 2 月底前报送了相关材料。5.2 主营业务分行业、产品情况表主营业务分行业情况 适用 不适用主营业务分产品情况单位：万元,分产品,营业收入,营业成本,毛利率（%）,营业收入比上年增减（%）,营业成本比上 毛利率比上年增年增减（%）减（%）,民用电加热器工业用电加热器,58,613.9511,708.97,43,676.114,925.43,25.49%57.93%,19.74%24.88%,16.77%30.02%,1.90%-1.67%,5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明 适用 不适用报告期内，营业收入 71587.60 万元,比去年同期上升了 20.87%，产品毛利率由去年的 28.83%上升到 30.37%，主要原因是公司加强内部管理,努力降低和控制成本。随着销售规模的扩大，营业税金及附加 424.83 万元,比去年同期上升了 88.46%。管理费用 4804.34 万元，比去年同期上升了 28.87%，主要原因是职工薪酬比去年同期增加 223.67 万元，上升了 28.43%，另外公司加大研发投入，研发费用比去年同期增加了 472.43 万元，上升了 24.07%。财务费用 62.33 万元，比去年同期下降了 89.75%，主要原因是报告期公司加强了资金管理，增加银行承兑汇票背书，减少了贴现金额，从而减少了短期借款。资产减值损失 162.91万元，主要原因是根据谨慎性原则，对应收款项计提坏帐准备。营业外收入 665.77 万元，比去年同期下降了 44.88%，主要是7,镇江东方电热科技股份有限公司 2011 年年度报告摘要,去年固定资产处置利得 771.25 万元，今年仅 2.42 万元。营业外支出 93.49 万元，比去年同期下降了 88.51%，主要是去年非流动资产处置损失 757.57 万元，今年仅 9.90 万元。,公司主营业务中民用电加热器 58613.95 万元，比去年同期上升了 19.74%，占主营业务的 83.35%；工业用电加热器 11708.97万元，比去年同期上升了 24.88%，占主营业务的 16.65%。与去年同期比较，主营业务结构未发生重大变化。,6 财务报告,6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明,适用 不适用,6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响,适用 不适用,6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明,适用 不适用,2011 年度马鞍山东方电热科技有限公司和郑州东方电热科技有限公司纳入合并报表范围,6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明,适用 不适用,8,