00950李氏大藥廠 2011年年报.ppt

十,週,年,年,報,2 0 11,*,目 錄頁次,公司資料公司簡介財務概要財務摘要主席報告管理層討論及分析董事及高級管理人員履歷董事會報告企業管治報告獨立核數師報告綜合損益表綜合全面收益表綜合財務狀況表財務狀況表綜合權益變動表綜合現金流量表綜合財務報表附註股東週年大會通告,23456-78-1516-1819-3233-3536-37383940-41424344-4546-125126-130,2,二零一一年年報公 司 資 料,股份代號950董事會執行董事,李小芳女士（主席）李燁妮女士（董事總經理）,公司網址審核委員會陳友正博士林日昌先生詹華強博士,李小羿博士（行政總裁）法定代表,非執行董事Mauro Bove先生獨立非執行董事陳友正博士林日昌先生,李小芳女士李小羿博士核數師恒健會計師行（香港執業會計師）,詹華強博士法律顧問,公司秘書兼財務總監梁綺霞小姐香港營業地點香港沙田香港科學園科技大道西2號生物資訊中心110-111室註冊辦事處P.O.Box 309 GT,Ugland HouseSouth Church Street,George Town,Grand Cayman,Cayman Islands,金杜律師事務所（香港法律）北京五環律師事務所（中國法律）香港股份過戶登記處香港中央證券登記有限公司香港皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716室,3,*,*,*,*,*,*,李氏大藥廠控股有限公司公司 簡 介李氏大藥廠控股有限公司（本公司）及其附屬公司（統稱本集團）是一家結合研究主導及市場導向的生物醫藥集團，其主要市場為中華人民共和國（中國）。透過其於中國經營的全資附屬公司兆科藥業（合肥）有限公司（兆科），本集團於中國開發、生產及推廣專利醫藥產品。本集團已於中國醫藥行業進行逾十八年的經營活動。放眼國際並與本集團在中國建立的藥品發展、臨床發展、規管、製造及銷售以及市場推廣的穩固建設緊密結合，目前在中國進行市場推廣的產品共有十一種。本集團致力於心血管及傳染疾病、皮膚醫學、腫瘤學、婦科學等多個不同領域，而其他處於不同開發階段產品亦有超過三十種，包括來自內部研發及近期購買自美國、日本及歐洲公司的特許及分銷權。本集團的目標是成為亞洲成功的生物醫藥集團，提供能治療疾病，同時改善身體及生活質素的創新產品。本集團於香港並於中國透過廣州市、上海市及北京市分公司，以及覆蓋中國大部分省市的網絡進行銷售及分銷活動，推廣自行研發的產品及海外引進的產品。本集團的生產廠房兆科位於中國安徽省合肥市，該生產廠房設有四間符合良好作業規範認證的工場，負責生產外用凝膠劑、注射用凍乾粉針劑、小容量注射劑及眼膏。目前，本集團的下列產品已面市：市場,來源地,中國,香港,醫藥用途,專利產品：,立邁青尤靖安速樂涓,中國中國中國,心臟及其他心血管病病毒感染疾病縮短出血時間及減少失血,睿保特,中國,角膜潰瘍,引進產品：,可益能菲普利（蛋白琥珀酸鐵口服液）,意大利西班牙,心血管病缺鐵性貧血,再寧平Aloxi得凡尼金韋樂迪Gelclair,意大利法國意大利意大利意大利,高血壓預防化療藥物引起的惡心與嘔吐念珠菌病皮膚燒傷及損傷化學治療及放射治療後的口腔,潰瘍,蓋世龍Brio PTCA 球囊導管於中國醫保目錄內,日本意大利,胃潰瘍及胃炎PTCA治療心血管疾病,4,二零一一年年報財 務 概 要財務概要截至十二月三十一日止財政年度,二零一一年 二零一零年 二零零九年 二零零八年,二零零七年,千港元,千港元,千港元,千港元,千港元,營業額股東應佔溢利本公司股東應佔權益每股基本盈利每股中期股息每股末期股息股息派付比率,399,68583,906311,914港仙17.901.23.04.223.5%,255,81058,026241,064港仙12.81.02.03.023.4%,173,83746,369144,730港仙10.850.81.62.422.1%,125,42128,06085,335港仙6.770.51.11.623.6%,76,71211,37060,825港仙3.110.80.825.7%,本集團營業額（千港元）40000035000030000025000020000015000010000050000,股東應佔溢利（千港元）40000035000030000025000020000015000010000050000,0,2007,2008,2009,2010,2011,0,2007,2008,2009,2010,2011,5,李氏大藥廠控股有限公司財務 摘 要下表為本集團已公佈的綜合業績與資產及負債的概要：業績截至十二月三十一日止年度,二零一一年千港元,二零一零年 二零零九年 二零零八年千港元 千港元 千港元,二零零七年千港元,營業額銷售成本毛利其他收益銷售及分銷費用研發費用行政費用經營溢利分佔聯營公司業績財務費用除稅前溢利稅項本年度溢利歸屬於：本公司股東非控股權益,399,685(107,852)291,83312,322(156,437)(11,835)(37,090)98,793(273)(768)97,752(13,728)84,02483,90611884,024,255,810(77,320)178,4905,770(79,193)(5,590)(29,299)70,178(1,159)(1,058)67,961(10,039)57,92258,026(104)57,922,173,837(49,262)124,5754,911(47,842)(5,686)(22,486)53,472(689)52,783(6,414)46,36946,36946,369,125,421(36,779)88,6421,482(36,983)(2,101)(19,954)31,086(505)30,581(2,521)28,06028,06028,060,76,712(25,719)50,993973(22,597)(1,499)(14,192)13,678(890)12,788(1,418)11,37011,37011,370,財務狀況十二月三十一日,二零一一年千港元,二零一零年 二零零九年千港元 千港元,二零零八年千港元,二零零七年千港元,非流動資產流動資產流動負債流動資產淨值非流動負債資產淨值本公司股東應佔權益非控股權益,154,179255,897(83,497)172,400(14,248)312,331311,914417312,331,105,343206,370(61,021)145,349(9,344)241,348241,064284241,348,89,515119,051(59,175)59,876(4,661)144,730144,730144,730,51,23656,674(20,768)35,906(1,807)85,33585,33585,335,38,16548,433(24,252)24,181(1,521)60,82560,82560,825,6,二零一一年年報,主 席 報 告,懷着非常愉快的心情，本人自豪地呈報本集團第十個週年的年報，以慶祝本集團在香港聯交所上市十週年。在過去的十年內，本集團走過充滿興奮及令人滿意的旅程。得到我們股東的支持，加上管理團隊及員工辛勤工作，我們已完成本公司的轉型，由發展剛剛起步的公司轉型為中國全面整合之醫藥公司。,本集團於一九九四年在一所大學的實驗室內創立，並於二零零二年七月在香港聯交所創業板上市，市值僅為100,000,000港元。今天，本集團為主板上市公司，市值超過1,300,000,000港元，而業務遍及中國內地及香港。員工人數從早期的103人增加至今天的498人，從事研發、製造、市場推廣及銷售創新醫藥及醫療儀器。,經過十年的發展，本集團推向市場的產品數目由2種增加至13種，推動其收入近40倍的飛躍，並於二零一一年達到399,685,000港元的新高。本集團亦從錄得虧損的實體轉為盈利，於過去五年溢利連續增長超過30%，於二零一一年，股東應佔純利達83,906,000港元。本集團於收入及溢利增長方面的出色表現，獲福布斯亞洲認可，福布斯亞洲將本集團選為二零一一年亞太地區最佳200中小企業之一。,於此期間，本集團亦已從專注本地轉為全球協作與合作，與十八間國際夥伴建立關係，以補充內部研究及開發能力。目前，本集團已建立有30種產品的穩健產品組合，該等產品處於不同的發展階段，來自內部研發，或來自多間美國、日本及歐洲公司授出的專利許可證及分銷權。此外，本集團的關鍵領域已擴展超越心血管，而已推出或開發中產品瞄準腫瘤學、婦科及皮膚病學領域。今天，本集團已成為中國為數不多的真正專業製藥公司之一。,7,李氏大藥廠控股有限公司,主席 報 告,位於廣州南沙的新廠房將於今年三月開始興建。新設施將為本集團提供額外25,000平方米的生產面積，顯著高於今天僅有的3,000平方米。此外，面積6,000平方米的新生產設施將於本年下半年在合肥興建。這兩個新的設施將不僅符合中國國家食品藥品監督管理局的新現行優良藥品製造標準，而且會根據美國食品及藥品管理局及歐盟的要求設計。新生產設施的使用將大大提高本集團的生產能力及產量，使本集團能夠為中國以外市場生產醫藥產品。,經過十年的不懈努力，本集團達到了不同的里程碑，為未來可持續增長奠定堅實基礎。展望未來十年，我們承諾繼續致力於建立股東價值。受益於中國政府擴大醫保範圍，以及在來年推出更多產品，董事會有信心，本集團可保持增長勢頭，可為股東帶來令人滿意的回報。,最後，本人謹藉此機會，對董事會、管理人員及本集團全體員工所進行的不懈辛勤及努力工作致以衷心謝意，並感謝本集團的客戶、往來銀行、供應商、股東及合作夥伴多年來的一貫支持。,主席,李小芳,香港，二零一二年三月二十一日,8,、,二零一一年年報,管 理 層 討 論 及 分 析,業務回顧,儘管中國醫藥行業之營商環境面臨挑戰，惟本集團不僅於二零一一年保持增長勢頭，營業額及純利均較去年取得大幅增長，而且準備透過於來年推出一系列產品建立一平台，以將本集團推上全新的增長軌道。,營業額及溢利,二零一一年第四季度業績令人鼓舞，營業額及純利分別較第三季度增加23%及14%。截至二零一一年十二月三十一日止年度之營業額再創新高，至399,685,000港元，較去年增長56.2%。銷售額大幅增長乃主要受新近納入國家醫保目錄之可益能 及速樂涓 所推動，而該等產品之銷售額分別較去年增長91%及66%。尤靖安 菲普利 及再寧平 等其他主打產品均表現優秀，分別較去年增長36%、68%及119%。,於二零一一年，股東應佔純利再創新高至83,906,000港元，較去年增長44.6%。管理層於本年度下半年在加快銷售增長的同時，控制銷售開支及提升營運效益及本集團銷售及市場推廣組織的效率，而營業額的增長與純利的增長趨同乃管理層努力的有力證明。二零一一年第四季度銷售開支對營業額之比率大幅減少至33.5%，而第三季度及第二季度分別為39.8%及,43.9%。,製造設施,為配合擴展所需，本集團於去年七月份購入位於廣州南沙之工業園。57,000平方米之總樓面面積中將有約25,000平方米用於製造。投資額將約為人民幣100,000,000元，而建築工程將於今年三月開始。設施落成後將大幅增加本集團之產能及產量。,此外，為符合中國現行優良藥品製造標準新規定，將於兆科（合肥）現址建立新生產設施，而建築工程亦將很快開始。新生產總面積將約為6,000平方米，令本集團未來能靈活捕捉製造行業的機遇。,9,李氏大藥廠控股有限公司,管理 層 討 論 及 分 析,這兩項設施的設計不僅符合中國現行優良藥品製造標準，而且符合美國食品及藥品管理局及歐盟的規定，令本集團日後能夠向中國以外的國家及地區供應製成品。,藥品開發,本集團透過投放大量資源於藥品開發，繼續以進取的方式投資未來，以加速推出新產,品及提高其增長的可持續性。,本集團之專利創新抗血小板產品Declotana 之第一階段研究已於二零一一年四月成功完成。結果顯示Declotana 在抗血小板方面極其理想，具有快速起效、良好可逆性及低出血風險之藥性。有關急性冠狀動脈綜合症之理論驗證第二階段研究計劃已在準備當中，並且即將啟動。這項領先研究將由北京大學第一附屬醫院領導，上海中山醫院、人民解放局總醫院、廣州軍區總醫院及武漢協和醫院均參與其中。倘若Declotana 的療效於研究中得到證明，則其可改變管理急性冠狀動脈綜合症患者的範式，並將填補重大未獲滿足之醫療需求。,此外，本集團已於二零一一年第一季度向中國國家食品藥品監督管理局遞交用於治療乾眼的ZK007及用於治療痤瘡的ZK008進行臨床研究之申請。這兩種藥品均有專利配方，源自本集團自身研發項目。由中國國家食品藥品監督管理局組織的外部委員會近期覆審用於治療痤瘡的ZK008，預期本集團很快會收到正面反饋。,其他若干項申請旨在對現有產品進行更好的生命週期管理，已於第一季度遞交，且正在接受中國國家食品藥品監督管理局的覆審。該等努力可為現有產品產生重大長期利益，並顯著增強該等產品於市場上的競爭力。,於本期間，本集團接獲對自意大利Angelini進口之抗抑鬱藥鹽酸曲唑酮緩釋片進行登記臨床研究之批准。該研究計劃囊括了15處地點，即將為378名患者進行登記。自開始以來進行得相當順利。患者登記工作計劃將於二零一二年年底完成。,二零一一年年報管 理 層 討 論 及 分 析,10,於二零一一年第二季度，本集團成功完成Apogepha專利產品鹽酸丙,維林 XL 在中,國的登記臨床研究，以評估治療中國尿失禁患者之效力及安全性。該研究的主要試驗指標已,達到，而結果顯示鹽酸丙,維林 對於治療患有尿失禁的中國患者屬安全有效。尿失禁會,嚴重影響患者的社交生活，而其嚴重性尚未得到充分認識。由於近期教育水平的提高及診斷水平的發展，導致患者治療意識日益加強。我們需要更好的藥品來更好地治療這種病。於回顧期間內，本集團用於治療化學治療引發之週邊神經病變(CIPN)之鹽酸乙酰左卡尼汀腸溶片已完成登記臨床研究關鍵性第三階段。臨床研究已達至主要試驗指標，而研究結論為藥品為有效且具有極為出色的安全性。CIPN為影響相當數目癌癥患者之重大醫療難題。迄今為止，尚無任何藥品獲准治療此癥狀，而重大醫療需求仍未獲滿足。憑藉鹽酸乙酰左卡尼汀腸溶片在治療CIPN方面之有效藥性，鹽酸乙酰左卡尼汀腸溶片之批准將讓本集團在癌癥支持性護理方面佔據有利地位。此外，作為對本集團之支持，香港創新及科技基金已批准資助香港浸會大學及香港科技大學與本集團合作開發之專利抗血管生長藥品ZK002項目。此舉為本集團研究及開發能力及效應之有力證明。其亦突顯本集團矢志與本地大學共同進行研發以推動科技發展及創新之責任。本 集 團 亦 計 劃 與 香 港 大 學 瑪 麗 醫 院 合 作，就JX-594用 作 治 療 晚 期 肝 癌 之 全 球 第 二b階段研究開始患者招募工作。JX-594為專利改造溶瘤病毒，可選擇目標及破壞癌細胞。該產品乃由Jenerex及其夥伴所開發，目前正進行中晚期肝癌第二階段臨床研究。美國肝病學會二零一一年呈列之最新研究結果顯示，相較使用低劑量之JX-594而言，使用高劑量之JX-594能大幅提高中晚期肝癌患者之壽命（平均存活13.8個月對6.7個月）。本集團為Jenerex之JX-594於中國之發展及市場推廣夥伴之一。鑒於中國之龐大市場潛力，本集團擬調配更多資源加速JX-594於中國之發展。,11,李氏大藥廠控股有限公司管理 層 討 論 及 分 析進口產品註冊,於二零一一年六月，本集團已成功在中國遞交Apogepha專利產品鹽酸丙,維林 XL,之新藥註冊申請。該產品用於治療尿失禁，由於治療意識增強，尿失禁近幾年日趨普遍。於去年九月份，本集團成功在中國遞交United Therapeutics之產品Remodulin（曲前列尼爾）注射液之新藥註冊申請。Remodulin 為一個專利產品，通過靜脈及皮下注射，可用作治療肺動脈高壓(PHA)（紐約心臟協會第II至IV級癥狀）之患者。肺動脈高壓已成為中國嚴重致命疾病，影響眾多未獲妥善治療之病者。此外，本集團已成功在中國遞交新藥登記引進藥品Natulan 之註冊申請，Natulan為用作治療霍奇金淋巴瘤及若干腦部腫瘤。優先覆審將使覆審程序在12至15個月內完成。為擴大本集團的癌症支持護理專營權，本集團已於本季度成功向中國國家食品藥品監督管理局遞交Aloxi i.v.及口服劑的臨床研究申請。Aloxi 是唯一可在市場上找到的5HT3拮抗劑第二代，並為瑞士Helsinn授出專利權的領先抗嘔吐藥物。繼本集團鹽酸乙酰左卡尼汀腸溶片註冊研究於二零一一年九月圓滿結束後，本集團亦於二零一一年十二月向中國國家食品藥品監督管理局遞交上市申請。目前，中國國家食品藥品監督管理局並無批准任何用於治療化療引起的週圍神經病變的藥物。作為本集團首個在腫瘤領域之藥物，鹽酸乙酰左卡尼汀腸溶片可能為本集團推動建立腫瘤藥物專營權的理想契機。國際合作夥伴於二零一一年，本集團亦在國際夥伴合作方面達致重要里程碑。本集團已參與UnitedTherapeutics就口服Treprostinil進行的國際性關鍵第三階段研究。UT-15C研究（Freedom-C）為一項隨機化、雙盲、安慰劑對照及多中心第三階段研究。其涉及美國、歐洲、中美洲、印度及中國逾30個中心。本集團已能夠協助United Therapeutics就此項國際性第三階段研究迅速獲得中國食品藥品監督管理局之批准，並協調在中國的三個研究中心，使得患者招募工作得以在預期時間內完成。研究結果已公佈，其正面結果將促使美國食品及藥品管理局批准口服Treprostinil之銷售。,二零一一年年報管 理 層 討 論 及 分 析銷售及市場推廣於二零一一年，本集團亦完成其設立終端銷售隊伍組織之任務。於十二個月內，有200名銷售代表的強大基礎設施已經到位，覆蓋中國二十五個人口最稠密及在經濟上重要的城市。雖然管理成本及銷售與市場推廣費用大幅攀升，初始投資對本集團於二零一一年上半年的盈利能力有瞬態影響，惟銷售及市場推廣費用至今已得到控制。本集團的終端銷售組織於經過最初的12個月建設後已進入鞏固階段，而終端銷售組織對本集團營業額增長的貢獻更加突出。整體而言，本集團的終端銷售組織於二零一一年的銷售額較二零一零年增加61%。董事相信，將廣泛分銷網絡與敏捷的終端銷售隊伍相結合之混合動力發動機模型有助於本集團未來維持營業額及盈利可持續增長。二零一一年亦為本集團繼續投資於以知識為基礎的宣傳及科學的市場推廣之年度。本集團積極參加許多重要會議（例如南方心血管會議、東方心血管會議、長城心血管會議、全國心臟病學會議、全 國腎臟病會議、全國學術會議及全國皮膚科會議）。本集團呈報醫學界的論理有助於培育跨越本集團關鍵領域之強大關鍵意見領袖網絡。循證醫藥乃今天中國處方藥品的主要推動力，而本集團更透過投資於其已上市產品之臨床研究，不懈追求臨床證據及知識。最近完成的尤靖安 研究已經取得了令人鼓舞的結果。該研究針對尤靖安 把HPV感染由陽性轉為陰性的治療效果。HPV感染已被證實與宮頸癌相關，而現有的疫苗只能適用於仍未被HPV感染者。初步數據表明，尤靖安 治療就HPV轉換而言對65%的患者有效，尤靖安 的治療與控制之間有統計學上之重大差異。這是第一次該藥物已被證明能夠扭轉婦女的HPV感染。本集團正在考慮完整規模的研究，以讓本集團能夠從中國國家食品藥品監督管理局獲得新適應症的批准。,12,、,13,李氏大藥廠控股有限公司管理 層 討 論 及 分 析財務回顧營業額截 至 二 零 一 一 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 之 營 業 額 為399,685,000港 元，較 去 年 增 加143,875,000港元或增長56.2%。增長主要由於可益能 速樂涓 及菲普利 於二零一一年度的銷售額分別增長91%、66%及68%。於二零一零年第二季度推出之再寧平 亦較去年大幅增長119%。於二零一一年，股東應佔溢利達83,906,000港元，較去年增加44.6%。毛利率二零一一年之毛利率為73%，較去年之毛利率69.8%增加3.2個百分點。專利產品之銷售額增加、立邁青 之原材料成本下降、可益能 之購買成本下降及生產之規模經濟均對毛利率的持續改善作出貢獻。行政開支二零一一年行政開支之增加與銷售交易增加一致。銷售及分銷開支二零一一年銷售及分銷開支與營業額之比率為39%，較上年度之31%增加8個百分點。設立終端銷售隊伍及努力推廣新產品（例如再寧平）導致該比率增加。通過加強控制銷售及分銷開支，該比率於二零一一年第四季度下跌至33.5%。流動資金及財務資源於 二 零 一 一 年 十 二 月 三 十 一 日，本 集 團 的 現 金 及 銀 行 結 餘 及 已 抵 押 銀 行 存 款 約 為136,000,000港元（二零一零年十二月三十一日：122,000,000港元）。就流動資金而言，流動比率（流動資產流動負債）約為3.06倍（二零一零年十二月三十一日：3.38倍）。於二零一一年十二月三十一日，本集團的銀行及其他借貸約為17,160,000港元，而本公司股東應佔權益約為311,900,000港元。本集團以借貸淨額（扣除現金及銀行結餘）對本公司股東應佔權益計算的資產負債率於二零一一年十二月三十一日及二零一零年十二月三十一日為零。,二零一一年年報管 理 層 討 論 及 分 析在計及可供本集團使用的現有財務資源後，本集團相信其擁有充裕的財務資源以應付日後在營運及發展方面所需。理財政策本集團在理財方面採取較審慎的政策。本集團透過持續就其客戶的財務狀況進行信貸評估，致力將信貸風險降至最低。就控制流動資金風險而言，董事會密切監控本集團的流動資金狀況，以確保本集團資產、負債及承擔的流動資金架構可應付本集團的資金需要。外匯風險目前，本集團所賺取的收益及所產生的成本以人民幣、港元、歐元、日圓及美元為主。董事相信本集團在進行外幣匯兌時不會面對外匯問題。本集團可能使用遠期合約對沖外幣波動。集團資產抵押於二零一一年十二月三十一日，本集團已抵押合計零港元（二零一零年十二月三十一日：8,678,271港元）之租賃持有土地及樓宇，作為授予本集團一般信貸融資的擔保。賬面值1,731,256港元（二零一零年十二月三十一日：664,400港元）之汽車乃根據融資租賃持有。此外，於二零一一年十二月三十一日，2,002,951港元的定期存款已抵押作為銀行融資的擔保（二零一零年十二月三十一日：2,000,499港元）。或然負債於二零一一年十二月三十一日，本集團並無任何或然負債。僱員資料於二零一一年十二月三十一日，本集團於香港及中國的僱員人數為498人（二零一零年：440人）。回顧年度內的總僱員酬金（包括董事酬金及強制性公積金供款）約為58,010,000港元（二零一零年：37,150,000港元）。本集團的酬金政策是按個別僱員的表現及基於不同地區的薪金趨勢而定，並會每年作定期檢討。除公積金計劃及醫療保險外，本集團亦會根據個別評估表現向僱員授出僱員購股權。,14,15,李氏大藥廠控股有限公司管理 層 討 論 及 分 析前景董事對本集團的前景保持樂觀。然而，我們需要警惕外部環境，並為迎接挑戰做好準備。潛在的價格調整幅度尚未確定。新的現行優良藥品製造標準要求的實施將是對我們所作準備的一次測試。但可以肯定，本集團在戰勝這些挑戰方面處於非常有利的位置。中國政府擴大醫療覆蓋面及醫療開支雙位數字的增長將繼續推動需求及引導製藥業的增長。本集團現有五大主要產品預計將受益於市場擴展，保持快速增長速度。本集團的銷售及市場推廣組織的運營效率及效益的持續改善將進一步提高其產品在市場上的競爭力、擴大其市場佔有率及提高盈利能力。近期推出的兩種新引進產品治療急性冠狀動脈綜合症之Brio PTCA氣囊及支架及治療胃潰瘍之蓋世龍，已參與若干招標。其貢獻於未來幾個季度將逐漸顯現。加上新近獲批准的產品Hyalofemme，這些新產品將作為增長的催化劑，並為本集團產品在市場上產生提振作用。幾種新產品亦預計將在二零一二年獲得批准，令本集團得到更好裝備，以在市場上競爭。JX-594及Declotana 第二階段研究於二零一二年上半年之患者登記計劃將是本集團之一個重要里程碑。此努力可能具革命性，並可提升本集團至一個新的競爭領域，為本集團的長期增長鋪平道路。勤奮的員工加上管理層的準備，讓我們有信心能夠戰勝挑戰，並繼續為我們的股東帶來豐厚的回報。,二零一一年年報董 事 及 高 級 管 理 人 員 履 歷執行董事李小芳主席，55歲李小芳女士（李女士）於一九九七年四月加盟本集團，自此負責本集團的財務事宜。李女士為企業家，而自一九九二年以來，已成立及經營多家公司，專責財務事宜。李女士為李燁妮女士的胞妹及李小羿博士的胞姊。李燁妮董事總經理、市場推廣及銷售總監及薪酬委員會成員，58歲李燁妮女士（李燁妮女士）於一九九七年四月加盟本集團。於二零零三年九月，李燁妮女士獲委任為市場推廣及銷售總監，負責本集團的銷售及市場推廣工作。李燁妮女士為李女士及李小羿博士的胞姊。李小羿行政總裁兼技術總監，49歲，PhD李小羿博士（李博士）持有芝加哥伊利諾大學藥物學博士學位，並在一家主要製藥公司Warner-Lambert從事博士後研究。彼乃本集團之創辦人，自一九九四年起負責本集團的日常業務及研發事務。彼為李女士及李燁妮女士的胞弟。非執行董事Mauro Bove，57歲Mauro Bove先生（Bove先生）於二零零五年五月九日加盟本集團。彼於一九八零年取得意大利University of Parma的法律學位，並擁有超過三十年之藥業業務及管理經驗。Bove先生曾於意大利的藥業翹楚集團Sigma-Tau身居要職，處理業務、特許權、管理與行政及企業發展各範圍的事宜。目前，Bove先生於 Sigma-Tau 集團的控股公司Sigma-Tau Finanziaria S.p.A.統領企業發展部。Bove先生亦為歐洲及美國多家私人及公眾公司之董事會成員。由於DefianteFarmaceutica S.A.（Defiante）屬於Sigma-Tau集團，因此，彼與本公司的主要股東Defiante有關連。除上述所披露者外，Bove先生與本公司任何董事、高級管理層、管理層股東、主要股東或控股股東並無關連（定義見上市規則）。,16,17,李氏大藥廠控股有限公司董事 及 高 級 管 理 人 員 履 歷獨立非執行董事陳友正獨立非執行董事、審核委員會主席及薪酬委員會成員，49歲，PhD,MBA,BBA,CFA,MHKSI陳友正博士（陳博士）於二零零二年一月十四日加盟本公司獨立董事會。陳博士於高增長公司的企業發展及財務管理方面擁有豐富經驗。陳博士曾為財務系教授、研究員及顧問，亦曾擔任香港及美國多家上市及私人公司的董事職務。現時，陳博士為一家香港上市公司的投資總監。陳博士與本公司任何董事、主要股東或控股股東概無關連。林日昌先生獨立非執行董事兼審核委員會成員，50歲，CPA(Practising),FCCA,BBA林日昌先生（林先生）於二零零四年七月一日加盟本公司獨立董事會。林先生為一家核數公司東主，於審計及會計方面積逾二十四年經驗。彼是英國特許會計師公會及香港會計師公會會員。林先生亦為威發國際集團有限公司及武夷國際藥業有限公司（兩家公司均為香港上市公司）的獨立非執行董事。林先生與本公司任何董事、主要股東或控股股東概無關連。詹華強獨立非執行董事、薪酬委員會主席及審核委員會成員，53歲，PhD,MPhil,BSc詹華強博士（詹博士）於二零零四年九月二十日加盟本公司獨立董事會。詹博士目前為香港科技大學生命科學部教授，擁有香港中文大學頒授的理學學士學位及生物化學碩士學位以及劍橋大學頒授的分子神經生物學博士學位。詹博士曾發表多篇有關生物科學及傳統中藥的論文，亦為本地多個有關發展傳統中藥作為保健食品的顧問委員會成員。詹博士與本公司任何董事、主要股東或控股股東概無關連。,二零一一年年報董 事 及 高 級 管 理 人 員 履 歷高級管理人員王賢舜首席工程師，75歲，BSc王賢舜教授為兆科的首席工程師。王教授畢業於北京大學並持有生物化學學士學位。於加盟本集團前，彼為中國科學技術大學生命科學學院的教授及學院成員。王教授於一九九五年加盟本集團及自此負責兆科的技術運作。陳躍生營運總監，53歲陳躍生先生為兆科的營運總監、常務副總經理及董事。彼負責兆科的日常業務運作及人力資源行政及部署。梁綺霞財務總監兼公司秘書，FCCA,FCPA,MAIA梁綺霞小姐於二零零五年六月加盟本集團，負責財務管理、申報及公司秘書事宜。彼於核數、會計及財務領域擁有豐富的經驗，並於加入本集團前在上市公司擔任高級職務。彼為香港會計師公會及英國特許公認會計師公會資深會員，並持有香港城市大學國際會計碩士學位。,18,19,李氏大藥廠控股有限公司董事 會 報 告董事會欣然提呈本集團截至二零一一年十二月三十一日止年度的年報以及經審核財務報表。主要業務本公司的主要業務為投資控股，其附屬公司的主要業務詳情載於綜合財務報表附註21。於本年度內本集團主要業務的性質並無重大變動。業績及分配本年度的業績載於第38頁的綜合損益表內。於二零一一年十月十三日向股東派發每股0.012港元（二零一零年：0.01港元）之中期股息達5,635,000港元。董事會建議向於二零一二年五月二十四日營業時間結束時名列本公司股東名冊之股東派發末期股息每股0.03港元（二零一零年：0.02港元）。末期股息一經股東批准，將於二零一二年六月十四日或前後派發。分類資料本集團於本年度按業務及地區劃分的表現分析載於綜合財務報表附註6。財務概要本集團過去五個財政年度的已公佈業績及資產及負債概要（摘錄自經審核財務報表）載於年報第5頁。物業、廠房及設備本年度內，本集團的物業、廠房及設備的變動載於綜合財 務報表附註17。已發行股本及購股權本年度內，本公司的股本及購股權的變動詳情，連同有關的原因分別載於綜合財務報表附註32及39。,二零一一年年報董 事 會 報 告優先購買權本公司的公司組織章程細則或開曼群島法律並無優先購買權的條文，致使本公司有責任須按現有股東的持股比例基準發行新股份。慈善捐贈於本年度內，本集團作出的慈善捐贈為276,700港元（二零一零年：312,000港元）。儲備本年度內，本公司的儲備變動詳情載於綜合財務報表附註34。本年度內，本集團的儲備變動詳情則載於綜合權益變動表內。可供分派儲備於 二 零 一 一 年 十 二 月 三 十 一 日，本 公 司 按 開 曼 群 島 公 司 法 計 算 的 可 供 分 派 儲 備 為130,480,000港 元。該 筆 款 項 包 括 於 二 零 一 一 年 十 二 月 三 十 一 日 的 本 公 司 股 份 溢 價 為 數105,530,000港元，並將會在緊隨建議分派股息的日期後，本公司將有能力在日常業務過程中償還其到期的債務時，方可作出分派。主要客戶及供應商於回顧年度內，本集團五大客戶的銷售額佔本集團於本年度的總營業額合共約20.22%（二零一零年：16.0%）。本集團五大供應商的採購額佔本集團本年度的總採購額 合共約86.32%（二零一零年：82.14%）。本集團最大供應商佔本集團的總採購額約42.57%（二零一零年：22.44%）。除下文持續關連交易一段所披露者外，本公司的董事、彼等的聯繫人士（定義見上市規則）或任何股東（據董事所知擁有本公司已發行股本逾5%）在本集團的五大客戶及供應商中概無擁有任何權益。,20,21,李氏大藥廠控股有限公司董事 會 報 告董事於本年度及截至本報告日期的本公司董事如下：執行董事：李小芳李燁妮李小羿非執行董事：Mauro Bove獨立非執行董事：陳友正林日昌詹華強根據本公司的公司組織章程細則第95及第112條，李小羿博士、Mauro Bove先生及林日昌先生將輪值告退，惟彼等將合資格並願於即將召開的股東週年大會上膺選連任。擬於即將召開的股東週年大會上膺選連任的董事概無與本公司訂立若在一年內終止而須作出賠償的服務合約（法定賠償除外）。董事於合約的權益於本年度年底或回顧年度內任何時間，任何董事或管理層成員概無於本公司或其任何附屬公司為訂約方的合約中擁有部分權益，或直接或間接擁有重大權益。,1.,2.,二零一一年年報董 事 會 報 告董事的服務合約李小芳女士（李女士）及李燁妮女士（李燁妮女士）已分別與本公司於二零零二年一月十四日訂立服務合約，據此彼等獲委任為執行董事，有關協議將持續有效，直至任何一方向另一方發出不少於三個月之書面通知終止合約為止。根據二零一二年一月一日之補充協議，李女士及李華妮女士之每月薪金及津貼已分別修訂為144,837港元及199,300港元。李小羿博士（李博士）與本公司訂有服務合約，自二零零三年九月一日開始，其後該合約已經重續。根據二零一二年一月一日之第五份補充協議，每月薪金及津貼已修訂為275,290港元。雙方均有權向對方發出不少於三個月之書面通知以終止合約。如主要股東李小芳女士及李燁妮女士連同李博士共同持有少於本公司已發行股本之30%權益，李博士將可絕對酌情終止合約，並有權獲支付相當於其剩餘任期之月薪的總數作為終止合約之補償或賠償金。本公司之執行董事為李女士、李燁妮女士及李博士。根據本公司與各執行董事於二零一二年一月一日訂立之補充協議，執行董事之聘任條款已修訂如下：該等執行董事有權收取本集團前個財政年度之純利1.5%至3.5%之年度管理層花紅。有關管理層花紅將由所有執行董事按有關比例分享，而有關比例乃參考彼等於完整財政年度之最後一個月之月薪釐定。倘若本集團純利之增長相等於或少於15%，則年度薪金增幅將相等於官方通貨膨脹率，或倘若本集團純利之增長超過15%，則年度薪金增幅將相等於官方通貨膨脹率加上純利增長率與15%下限間之正數差額之一半。,22,3.,23,李氏大藥廠控股有限公司董事 會 報 告各執行董事倘若已持續服務本公司若干年，則將有權於退休時享有一次過款項及於退休後享有每月退休金。林日昌先生（林先生）及詹華強博士（詹博士）分別於二零零四年七月一日及二零零四年九月二十日獲委任為獨立非執行董事。與林先生及詹博士之合約已重續三年，分別自二零一零年七月一日及二零一零年九月二十日起。各董事之董事袍金為每年60,000港元及不會獲支付花紅。陳友正博士已經與本公司訂立服務合約，其任期由二零零七年十月十二日開始，為期三年，而合約已由二零一零年十月十二日起再續三年。董事袍金為每年60,000港元及不會獲支付花紅。Mauro Bove先生與本公司訂立由二零零九年一月三日起計為期三年之服務合約，而該合約已重續三年，自二零一二年一月三日起，根據新合約董事袍金已由每年75,000港元增加至每年100,000港元及不會獲支付花紅。,二零一一年年報董 事 會 報 告購股權計劃根據於二零零二年六月二十六日經本公司全體股東通過的書面決議案，本公司（其中包括）有條件採納首次公開招股前購股權計劃（首次公開招股前購股權計劃）及購股權計劃（購股權計劃），該等計劃的主要條款載於招股章程。截至二零一一年十二月三十一日止年度內購股權的變動如下：購股權數目,24,於二零一一年一月一日,於二零一一年十二月三十一日,承授人,授出日期,尚未行使,已授出,已行使,已註銷,尚未行使,董事,李小芳李燁妮李小羿,二零零九年九月二十五日二零一零年十二月二十日二零一一年十二月二十日二零零九年八月二十七日二零一零年九月六日二零一一年十月七日二零零三年一月十三日二零零九年九月二十五日二零一零年十二月二十日二零一一年十二月二十日,448,000465,000448,057450,0002,890,000448,000465,000,469,000469,000469,000,(448,000)(2,890,000),(57),448,000465,000469,000450,000469,000448,000465,000469,000,Mauro Bove,二零零五年七月十一日,500,000,500,000,二零零六年六月二日二零