信托有限合伙基金知识基础知识培训.ppt

信托、有限合伙基金知识介绍,恒昌财富新员工培训,华东大区 刘新涛,银行,保险,证券,信托,基金,五大金融支柱,存款、贷款、理财,寿险、产险、投连险,股票、集合理财,公募基金、私募基金、专户理财,我们不熟悉的是信托？,一、信托,什么是信托？,我国信托法对 信托的定义：信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产（财产权）委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。,信托的基本概念,受人之托，代人理财。,信托的历史,信托在中国的发展史,信托的发展现状,8,信托公司（受托人）,银监局,银行（保管人）,融资方,投资者（委托人）,信托计划的关联方,信托计划（信托产品）设计流程,融资需求、商务谈判,调查融资方、调查项目,撰写信托文件、撰写交易文件,法律合规审查、风险控制审查,产品发行募集、客户签约打款,运营监控、资金监控,到期资金清算、向投资人兑付本金和收益,出资,托管银行,资金监管,银监会,投资,获取收益,收益分配,签订信托合同,监管,信托的运作模式图,（一）信托是一种以财产权为中心的法律关系（二）委托人必须将其财产权转移或处分给受托人（三）信托财产具有独立性（四）受托人是对外唯一有权管理、处分信托财产的人（五）受托人必须依委托人设立信托的意旨管理或处分信托财产（六）信托基于委托人对受托人的充分信任而设立,信托特征,例子：梅艳芳遗产案,信托理财的特点,12,较为灵活投资领域多元化。信托公司是目前唯一准许同时在资本市场、货币市场和实业领域投资的金融机构。,抵押（抵押率、变现性）、质押（质押率、变现性）、连带责任担保、优先级-次级结构化设计、资金监管,（1）信托财产与委托人的其他财产相互独立；（2）信托财产与受托人的固有资产相互独立；（3）不同委托人的信托财产或同一委托人的不同类信托财产 相互独立。,信托是唯一横跨货币、资本和产业市场的工具,信托产品的风险特征,按资金来源方式分为：单一资金信托、集合信托 按合作主体分为：银信合作，证信合作等 按资金投向分为：政府融资平台项目（各类基建保障房等），工商企业管理类，地产类（商业、住宅），股权质押类，TOT，艺术收藏品，矿产等 按资金募集方式分为：私募和公募按收益特性分为：固定收益类、浮动收益类、固定收益+浮动收益类按信托目的分为：民事信托、商事信托,15,信托分类,美国非增值管理类信托,人寿保险信托,子女信托,多子女信托,激励信托,不可撤销人生保全信托,离婚赡养信托,离岸信托,遗嘱信托,非增值管理类信托,信托一法三规,信托法:自 2001年10月1日起施行信托公司管理办法：自2007年3月1日起施行信托公司净资本管理办法：自2010年8月20日起施行信托公司集合资金信托计划管理办法：自2007年3月1日起施行,信托涉及的法律法规,集合资金信托计划管理办法,第六条 前条所称合格投资者，是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人：,一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织 一个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。,集合资金信托计划管理办法,信托推介的禁止行为：以任何方式承诺信托资金不受损失，或者以任何方式承诺 信托资金的最低收益；公开营销宣传；委托非金融机构进行推介；推介材料含有与信托文件不符的内容，或者存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏等情况；对公司过去的经营业绩作夸大介绍，或者恶意贬低同行；中国银行业监督管理委员会禁止的其他行为。,所谓“刚性兑付”，是指信托产品到期之后，信托公司必须向投资者分配投资本金和预期收益，如果项目出现风险，那么信托公司需要利用各种方式实现对投资者的本金和收益分配，想尽一切办法进行“兜底”。所以自2001年至今，固定收益类信托从未让投资者遭受过损失。,信托行业的潜规则“刚性兑付”,信托业潜规则“刚性兑付”,信托业潜规则“刚性兑付”,1、发起人、受托人经验、实力,2、融资方实力，对项目的把控力,3、项目的盈利前景，还款来源,4、风控措施,如何挑选信托产品？,信托产品讲解顺序,信托公司介绍,中融国际信托有限公司成立于1987年，前身为哈尔滨国际信托投资公司。2002年5月重新登记并获准更名为“中融国际信托投资有限公司”。2007年7 月，公司取得新的金融许可证，更名为“中融国际信托有限公司”。公司注册资本人民币16亿元，注册地黑龙江省哈尔滨市。截至2012年末，公司资产规模合计超过3000亿元。第一大股东经纬纺织机械股份有限公司，第二大股东中植企业集团有限公司，第三大股东哈尔滨投资集团有限责任公司，三者出资比例分别为37.47%、32.986%和21.538%。,信托公司介绍,新华信托成立于1979年，是中国历史最为悠久的信托公司之一。截至2012年底，公司受托管理资产（AUM）近人民币900亿元。展业至今，每一笔业务均按时、足额兑付。2009年新华信托引入英国巴克莱银行作为海外战略投资者，为公司注入世界水准的营运经验，在风险控制、投资理念方面行业领先。,信托公司介绍,新时代信托股份有限公司的前身是包头市信托投资公司，1987年经中国人民银行批准正式成立，2009年经中国银行业监督管理委员会核准重新登记并更名，是全国保留的六十多家信托公司之一，注册资本金人民币12亿元。管理的信托财产规模迅速扩大，已形成“慧金”、“聚金”、“鑫业”等十几个信托产品系列。是新时代证券有限责任公司的第一大股东，并通过新时代证券间接控股融通基金管理有限公司。,信托公司介绍,二、有限合伙基金,独资企业,独资企业，即个人出资经营、归个人所有和控制、由个人承担经营风险和享有全部经营收益的企业。以独资经营方式经营的独资企业有无限的经济责任，破产时借方可以扣留业主的个人财产。,公司制企业,公司制企业,公司制企业的所有权和管理权分离，出资者按出资额对公司承担有限责任创办的企业。主要包括有限责任公司和股份有限公司。有限责任公司指不通过发行股票，而由为数不多的股东集资组建的公司，其资本无需划分为等额股份，股东在出让股权时受到一定的限制。在有限责任公司中，董事和高层经理人员往往具有股东身份，使所有权和管理权的分离程度不如股份有限公司那样高。有限责任公司的财务状况不必向社会披露，公司的设立和解散程序比较简单，管理机构也比较简单，比较适合中小型企业。,合伙制企业,合伙制企业,普通合伙企业：由普通合伙人组成，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。有限合伙企业：由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。,有限合伙企业企业,有限合伙的概念：有限合伙是指一名以上普通合伙人与一名以上有限合伙人所组成的合伙。虽然在表面上及一些具体程序与做法上，它是介于合伙与有限责任公司之间的一种企业形式，但必须强调的是，在本质上它是合伙的特殊形式之一，而不是公司。,有限合伙企业,有限合伙企业的设立条件：1、设立主体要件方面(1)合伙人的组成。普通合伙企业由普通合伙人组成，而有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，且至少应当有一个有限合伙人。(2)合伙人的人数限制。合伙企业法没有对普通合伙企业中合伙人的人数上限做出规定，但依合伙企业法第61条第一款的规定，除法律另有规定外，有限合伙企业由二个以上五十个以下合伙人设立。作出这样的限制性规定旨在防止利用有限合伙企业形式进行非法集资活动。,2、合伙协议要件方面设立有限合伙企业的合伙协议除了具备设立普通合伙企业的合伙协议应当载明的事项外，还应当载明下列事项：略。3、出资要件方面 合伙企业法允许普通合伙人以劳务出资，但依合伙企业法第64条的规定，有限合伙人不得以劳务出资。4、名称要件方面 有限合伙企业名称是有限合伙企业区别于其他企业的重要标志。依合伙企业法第62条的规定，有限合伙企业应当在其名称中标明“有限合伙”字样。,固定收益类私募基金,谢谢！希望大家在宜信大家庭里天天开心,