证券知识讲座(2).ppt

热烈欢迎,2,摘要：,3,走进华安,更名为华安证券有限责任公司,增资扩股，注册资本增至24.05亿元,安徽省证券公司,1991年,2000年,2010年,4,花园街营业部简介,5,中国证券市场及市场主体简介,6,证券市场简介,证券市场是股票、债券、基金等有价证券发行和交易的场所。,证券市场,一级市场,二级市场,股票市场,债券市场,基金市场,层次结构,品种结构,7,股票市场简介,我国股票市场主要分为主板、中小板、创业板三个市场。主板：传统意义上的股票市场，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。其对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。我国的主板市场包括上交所（市场代码600或601开头）和深交所（市场代码以000开头）两个市场。中小板：即中小企业板，主要包括一些在某方面上市条件达不到主板的要求的中小企业。某种程度上，中小板市场是创业板市场的一种过渡。我国的中小板市场在深交所（市场代码以002开头）。创业板：创业板是指专为暂时无法在主板上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的重要补充。我国的创业板市场在深交所（市场代码以300开头）。,8,市场主体简介,证券,市场,主体,证券发行人公司（企业）政府和政府机构,证券投资人机构投资者个人投资者,中介机构,自律性组织及监管机构,9,市场主体简介,证券交易所：是指依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。在我国主要为上海证券交易所（1990年11月26日正式成立）和深圳证券交易所（1991年7月3日正式成立）。证券登记结算公司：是指为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。2001年3月30日，中国证券登记结算有限责任公司的成立标志着全国集中统一的证券登记结算体制的组织构架已经基本形成。证券公司（券商）：是指经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券业务的机构。它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。普通投资人的证券投资往往都要通过券商来进行。,10,市场主体简介,基金公司：是指经中国证券监督管理委员会批准，在我国境内设立的从事证券投资基金管理业务的企业法人。基金作为基金公司（担任基金管理人）公开发行的产品具备以下优势：集合投资：基金能将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资各种金融工具，以谋取资产的增值。分散风险：科学的投资组合降低风险，提高收益是基金的显著特点。专业理财：由具备各种丰富投资经验的专业人员管理运营，可避免各种明显的投资失误，提高投资的收益率。但从我国基金行业现状来看，行业整体也存在以下不足：旱涝保收：不论当年投资业绩如何，基金都要提取固定比例的管理费用。排名竞争白热化：每年年底，基金重仓个股往往出现大幅波动的现象，业绩排名的压力无疑是背后的重要因素。,11,市场主体简介,私募基金：指相对于向公众公开发行受益凭证的公募基金而言，私募基金是一种非公开宣传，向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。特点：私募基金面对的是少数固定的投资者，其运作方式更为灵活，同时由于其业绩表现往往是报酬的基础，相对于公募基金而言，私募基金利益与投资者的联系更为紧密。游资：或叫投机性短期资金，其目的在于用尽量少的时间以钱生钱，是只为追求高回报而在市场上迅速流动的短期投机性资金。在我国A股市场上，江浙地区、广深地区、北京上海等，游资表现较为活跃。而之前A股市场由于种种因素导致，市场存在各种类型的大大小小的“庄家”。庄家：指能影响某一个股行情的大户投资者，通常占有50%以上的发行量，而在一般情况下10%至30%的持仓量即可控盘。,12,庄家、游资操作实例：,德隆系 三驾马车新疆德隆：湘火炬（000549）股权占比21.92%合金投资（000633）股权占比22.32%新疆屯河（600737）股权占比20.86%三年多的时间，“新疆德隆”控制的三家上市公司“新疆屯河”、“合金股份”、“湘火炬”股价分别上涨1100%、1500%和1100%。,13,庄家、游资操作实例,宁波敢死队2003年2月15日，中国证券报在头版刊发涨停板敢死队一文，首次披露了银河证券宁波解放南路营业部存在“涨停板敢死队”的情况，文中介绍银河解放南路营业部4楼贵宾室，有专门做超短线的“三大高手”，1号人物叫徐强(人称“小徐”)，2号人物姓吴，3号人物徐海鸥(人称“大徐”)，天一证券(现已改组为光大证券)解放南路营业部和义路营业部也出现“敢死队”，并构成了宁波涨停敢死队“三驾马车”阵势，一直延续至今。,14,大众主要投资渠道对比分析,15,大众主要投资渠道,16,股票、基金仍为投资的首选,17,中国股市是否具备投资价值？,去年年末，上证指数跌破十多年前的高点，对指数的“十年零涨幅”，投资者普遍感到失望和沮丧。在愤怒和抱怨的同时，人们不禁追问：中国股市是否具备投资价值？中国股市能否成为人们分享经济高速成长机会的载体？中国股市能否满足广大投资者实现财富增值保值的理想？,18,中国股市具备投资价值,中国资本市场基本特点为“新兴加转轨”，由此上市公司可分为两类，一类为改制上市的大型国企，如中石油，体现了“转轨”的特点；一类为处于快速成长阶段的新型企业，如苏宁电器，体现了“新兴”的特点。历史的原因使第一类企业多在上海交易所上市，在其改制之时其行业或自身高速成长阶段已结束。且其上市时机多选在资本市场牛市期间，较低的成长性和较高的估值水平进入市场并入选指数，上证指数长期的扭曲也就显而易见。第二类企业多在深圳证券交易所上市，并入选深圳综指、中小板指数或创业板指数。在上证指数十年累计涨幅为零的同时，深圳综指累计涨幅接近翻倍，年均复合回报达7%，明显高于同期通货膨胀和银行存款利率。而中小板指数则在不到七年的时间，累计涨幅达34倍，充分体现了我国经济新兴和高成长的一面。,19,如何进行股市投资,股市投资相对来讲专业性要求较强，具体来说：1、投资者应当具备基本的股票知识：主要包括股票市场的交易规则、如何进行股票买卖、相关炒股软件的操作等。2、投资者应当具备必要的分析判断能力：对国内国际经济形势，国内重大行业、产业政策，个股基本面的重大改变等等的分析判断能力。一些必要的分析能力，如股票市场的技术分析、公司业绩的财务分析等。,20,如何进行财务分析,一般来讲，投资者进行财务分析主要为对上市公司的财务报表即资产负债表、利润表、现金流量表进行分析：资产负债表：反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，表明权益在某一特定时期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务。利润表：反映企业在一定期间内生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。现金流量表：反映企业一定期间内现金流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。,21,如何进行财务分析,在财务分析中，相应的财务指标分析是关键：变现能力分析：流动比率=流动资产/流动负债（一般认为生产型公司合理的最低流动比率为2）速动比率=（流动资产存货）/流动负债（一般认为正常的速动比率为1）营运能力分析：存货周转率=营业成本/平均存货（存货周转率越高，存货转换为现金或应收账款的速度越快）应收账款周转率=营业收入/平均应收账款（应收账款周转率越高，平均收账期越短，应收账款的回收越快）,22,如何进行财务分析,偿债能力分析：资产负债率=负债总额/资产总额盈利能力分析：营业净利率=净利润/营业收入（反映每一元营业收入带来的净利润多少，表示营业收入的收益水平）营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入（营业毛利率是营业净利率的基础，没有足够大的营业毛利率则无法保证企业的盈利水平）净资产收益率=净利润/加权公司净资产,23,如何进行财务分析,投资收益的分析：每股收益=净利润/发行在外总股本 市盈率=每股市价/每股收益 每股净资产=年末净资产/发行在外总股本 市净率=每股市价/每股净资产,24,“十年十倍”大牛股,统计时间：2004.9.30至2011.12.30,股票简称：苏宁电器股票代码：002024总股本：70亿区间累计涨幅：23.6倍基本情况：公司是中国3C（家电、电脑、通讯）家电连锁零售行业的领先者，国家商务部重点培育的“全国20家大型商业企业集团”之一。目前经营商品包括空调、冰洗、彩电、音像、小家电、通讯、电脑、数码八个品类，近千个品牌，20多万个规格型号。,25,“十年十倍”大牛股,统计时间：2002.1.1至2011.12.30,股票简称：贵州茅台股票代码：600519总股本：10.4亿区间累计涨幅：24.7倍基本情况：公司是国内白酒行业的标志性企业，主要生产销售享有“国酒”美誉之称的茅台酒。目前，公司茅台酒年生产量已突破一万吨。产品形成了低度、高中低档、极品三大系列70多个规格品种，全方位跻身市场，占据了白酒市场制高点。,26,“十年十倍”大牛股,统计时间：2002.1.1至2011.12.30,股票简称：格力电器股票代码：000651总股本：30.1亿区间累计涨幅：13倍基本情况：公司是目前中国乃至全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调企业。公司经过技术创新已开发出包括家用空调、商用空调在内的20大类、400个系列、7000多个品种规格的产品。公司多次荣获“中国驰名商标”、“中国名牌产品”等知名荣誉。,27,“十年十倍”大牛股,统计时间：2002.1.1至2011.12.30,股票简称：云南白药股票代码：000538总股本：6.94亿区间累计涨幅：10.7倍基本情况：公司现拥有全资、控股、参股企业18 家，是中国中成药五十强之一。产品以云南白药系列、三七系列和云南民族特色药品系列为主，共17 种剂型200余个产品，产品畅销国内市场及东南亚一带。“云南白药”品牌是经过百年的发展的老品牌、中国驰名商标。,28,“十年十倍”大牛股,统计时间：2002.1.1至2011.12.30,股票简称：包钢稀土股票代码：600111总股本：12.11亿区间累计涨幅：11.4倍基本情况：公司以开发利用世界上稀土储量最丰富的白云鄂博稀土资源为主要业务，拥有得天独厚的资源优势。公司拥有3家直属厂（分公司）、1家全资子公司、11家绝对控股子公司、7家相对控股子公司、3家参股公司。,29,“十年十倍”牛基金,大盘精选证券投资基金,成立以来累计收益率,Click to edit company slogan.,Thank You!,