上海证券交易所交易规则简介.ppt

上海证券交易所交易规则简介,本次规则修改，沪深的主要差别,1、交易参与者业务单元2、交易时间3、市价订单4、订单申报的规格要求5、订单申报价格限制6、大宗交易的门槛7、收盘,1、交易参与者业务单元,1、交易参与者业务单元：将取代席位，成为会员进入上交所交易的通道。2、获得参与者资格的条件：取得本所席位和交易权。,什么是PBU,PBU（Participant Business Unit 参与者交易业务单元）“参与者交易业务单元”是指交易参与人据此参与本所证券交易，享有及行使相关交易权利，并接受本所相关交易业务管理的基本单位“交易参与人”是指向本所申请取得相应席位和交易权，进入本所市场进行证券交易的的会员及本所认可的机构。,席位、PBU、MISS,席位财产&交易权（功能权、性能权）收费优惠：流量、流速PBU面向总部的风险管理面向创新业务的权限管理面向集中交易的账户整合接入服务系统由MISS(会员集成系统服务器)组成，含接入服务系统软件PBU的技术实现载体流速控制,新交易系统参与者结构,PBU#1,经纪业务分部,业务类型 自营/资产管理/企业年金,权证/一级交易商,PBU#2,PBU#n,:,PBU#a,PBU#b,PBU#z,:,参与者可把某一业务类型集中在一个PBU上,PBU MM,衍生工具,PBU Fut,PBU Opt,可再按业务类型加上新的PBU（自营，资产管理、企业年金）,参与者,系统提供参与者、PBU两个层次，参与者根据交易所的监管要求，灵活地组织PBU结构，在交易管理上建立业务防火墙。在新一代交易系统中，PBU是参与者获取交易服务的业务组织单位,新交易系统用户概览,2、交易时间,大宗交易时间,3、沪深市价订单的对比（3.4.4条）,五档成交，剩余转限价订单,剩余量的处理次序：,五档成交，剩余转限价订单,例子：市价订单是买方向，量是1300股,4、订单申报的规格要求,债券最小申报量,订单申报的规格要求,最小报价单位,订单申报的规格要求,单笔申报最大数量,5、申报价格笼子（3.4.15）,集合竞价,价格笼子（3.4.16）,连续竞价,深圳市场的申报价格限制,集合竞价,深圳市场的申报价格限制,连续竞价,6、大宗交易的门槛,7、收盘与收盘价,上海市场,收盘与收盘价,深圳市场,谢 谢！,