2012年光伏市场前景预测调研报告.ppt

2012年光伏市场前景预测调研报告,市场部,w w w.l d k s o la r.c o m,序 2011年光伏市场回顾,2012年各大区域市场比重分析,2012年光伏市场整体成长走势分析2012年太阳光电中游产能过剩严重供需平衡关键-太阳能多晶硅供给量结语,序 2011年光伏市场回顾2007-2012年世界经济增长率和光伏系统新增装置走势,单位：%（世界经济增长率）,（光伏系统新增装置）单位：GWp,654,5.3,4.820.5,244.2,26.9,302520,321,2.4,2.86.4,7.8,3.5,151050,0,-1,-0.6,07,08,09,10,11（e）,12（f）,数据源：中国经济社会发展统计数据库,数据源：DIGITIMES，2012/1,自2007年光伏市场发展以来，始终保持着增长的态势，但也同时受到全球经济的影响。2007年金融危机过后，全球经济增长率一度在2009年达到负增长。而光伏新增装置的年增率也随之放缓。随即2010年全球经济迅速回暖。同时，对全球光伏企业而言，2010年亦是丰收的一年。世界经济在2010年达到峰顶后，欧债危机迅速蔓延，经济增长率迅速下滑。光伏企业也面临着行业的重新洗牌。,序 2011年光伏市场回顾2011年纳斯达克上市企业股价波动单位：美元353025,20151050,赛维尚德天合晶科晶澳韩华英利,1-3,2-3,3-3,4-3,5-3,6-3,7-3,8-3,9-3,10-3,11-3,12-3,数据源：2011年，是光伏市场极具挑战性的一年。市场供过于求，价格大幅滑落。太阳能供应链业者普遍亏损。,2012年各大区域市场分析,北美市场,日本市场,亚洲新兴市场,德国：依照现行补助调降机制，2012年中补助调降15%几乎已成定局，2013年降幅可能更大，德国市场未来的不确定性已明显增加。意大利：2011年5月5日，意大利批准了新的太阳能补贴法案，对太阳能发电的补贴将持续到2013年，补贴比例将逐渐降低。意大利政府准备将每年用于太阳能发电补贴的资金限制在60亿欧元70亿欧元，并一直保持到2016年。法国：法国于2011年3月14日公布了最新光伏补贴政策，将每年新增装机容量上限调至500MW。法国政府要求超过65MW的项目每季度递减9.5%，超过100MW的光伏项目实行招标制度，这对中小企业非常不利。数据源：,2012年各大区域市场分析,欧洲市场,日本市场,亚洲新兴市场,据Solarbuzz最新公布的一份名为北美光伏市场季报的报告表示，对于光伏产业不确定性的担忧和疑问在北美市场上表现得最为明显。尽管仍旧对市场存疑，但这家市场调研公司仍旧预计北美市场将在2015年涨至现有水平的三倍，其中地面支架系统将占到42%的市场份额。数据源：Solarbuzz,2012年各大区域市场分析,欧洲市场,北美市场2010-2012年日本光伏市场需求预测单位MWp,亚洲新兴市场,2012（f）,2400,2011（e）2010,1063,1600,日本,0,500,1000,1500,2000,2500,数据源：DIGITIMES，2012/1与目前低迷的欧洲市场形成鲜明的对比，日本呈现稳定增长的态势，DIGITIMES Research对日本市场前景的预估十分乐观。,2012年各大区域市场分析,欧洲市场,北美市场,日本市场,中国大陆：在中国大陆，大型和公用事业规模的项目随着奖励政策增加步调。在中央和地方政府政策环境的改善下，中国光伏市场将持续强劲的成长一路到2015年。印度：为达到2022年之前新增安装量超过22GW的目标，国家太阳能任务(The National SolarMission)批准了2011到2012年间300MW的并网发电安装量，在2011下半年将分配另外300MW安装量。南韩政策倾向可再生能源配额制，而澳洲太阳能市场不受反复无常的政策影响继续持长。数据源：,2012年各大区域市场分析2007-2012年光伏区域市场比重预测,欧洲,亚洲新兴市场,日本,北美,100%80%,8.6%8.7%6.8%,5.4%3.7%7.6%,7.0%8.0%8.8%,4.9%5.2%8.4%,9.2%6.7%18.7%,16.0%8.9%,60%,29.0%,40%,75.8%,83.3%,76.3%,81.5%,65.5%,20%0%,46.1%,2007,2008,2009,2010,2011（e）,2012（f）,数据源：DIGITIMES，2012/1 2011年，受欧债危机影响，欧洲市场比重下降至65.5%。预估2012年将持续萎缩至46.1%。北美市场成长潜力十分可观，2011年已攀升至9.2%。预估2012年将达到16%。亚洲与新兴市场，则由于光伏成本下降，由大陆、印度市场领军，预估2012可达29%。与此同时，日本市场的前景也不容忽视，DIGITIMES Research预估2012年有望增至8.9%。,2012年光伏市场整体成长走势分析2010-2012年全球光伏各区域市场需求预测单位：MWp,2010,2011（e）,2012（f）,需求量,需求比重,需求量,需求比重,需求量,需求比重,德国意大利美国大陆日本印度泰国法国西班牙东欧澳洲加拿大比利时希腊世界其他,7408560086486410631001007196911678200150342150500,33.0%25.0%3.9%3.9%4.7%0.4%0.4%3.2%3.1%7.5%0.9%0.7%1.5%2.2%2.2%,575760001800240016005003001700700682500400500350850,24.0%25.0%7.5%10.0%6.7%2.1%1.2%7.0%2.9%2.8%2.1%1.6%2.1%1.5%3.5%,5000450038003200240018008006006006005005005005001600,18.6%16.7%14.1%11.9%8.9%6.7%3.0%2.2%2.2%2.2%1.9%1.9%1.9%1.9%5.9%,22439,24039,26900,数据源：DIGITIMES,2012/1 比较各主要光伏市场，2012年的整体局势将更加趋于多元化。,2012年光伏市场整体成长走势分析2007-2012年全球光伏系统新增装置走势预测,单位：GWp30,年增率200.0%,2520,166.7%,162.8%,150.0%,1510,20.5,24,26.9,100.0%50.0%,50,2.4,30.0%,6.4,7.8 21.9%,17.1%,12.1%0.0%,2007,2008,2009,2010,2011（e）2012（f）,数据源：DIGITIMES，2012/1 自2007年光伏市场发展以来，2008年与2010年皆出现超过100%的急速成长。在连年急速成长之后，2009年与2011年成长幅度则趋缓，伴随产业供过于求的价格修正。2012年后全球市场随美国、大陆和印度等新兴市场崛起，未来由单一市场政策变化影响全球供需的情景将不复见，市场也不容易爆起爆落，取而代之的是整体需求将以温和渐进方式成长。由于需求更加多元，业者在各区域市场的经营策略，也将直接反应在营运的差异上。,2012年光伏行业中游产能过剩严重,2011年全球产能前10大太阳能硅晶圆厂单位：MWp,2011年全球产能前10大太阳能电池厂单位：MWp,公司,国家,11年底产能,公司,国家,11年底产能,12345678,GCL赛维LDK昱辉英利环太硅REC晶龙绿能,大陆大陆大陆大陆大陆挪威大陆台湾,65004000200017001650160015501500,12345678,晶澳尚德First Solar天合光能英利海润光伏LDK茂迪,大陆大陆美国大陆大陆大陆大陆台湾,30002400227119001700160015001500,9 SolarWorld,德国,1250,9,新日光,台湾,1300,10,晶科能源,大陆,1200,10,韩华,大陆,1300,数据源：DIGITIMES，2011/12,数据源：DIGITIMES，2012/1,全球产能前10大的太阳能硅晶圆厂，GCL与LDK扩张迅速，已明显拉开与其他同业的差距，两者总产能已超过10GWp。在全球产能前10大太阳能电池厂中，除First Solar为碲化镉薄膜太阳能业者外，台湾业者以专业太阳能电池厂为主，大陆除晶澳与海润光伏电池产能较大外，仍以垂直整合型太阳能厂居多。,2012年光伏行业中游产能过剩严重2011年底全球太阳能电池与硅晶圆产能状况单位：GWp,太阳能硅晶圆太阳能电池,49.1,56.7,其他日韩台湾大陆,0,10,20,30,40,50,60,70,欧洲,数据源：DIGITIMES，2011/12 据统计，至2011年底太阳能硅晶圆总产能已达49.1GWp，硅晶太阳能电池总产能达56.7GWp，而2011年太阳能装置需求仅为24GWp，产能已大幅超越市场需求，大陆业者在20102011年扩产积极，除既有业者产能均倍增外，新进业者亦积极投入，使产能严重过剩，多数新进者于2011年下半年皆处于停工状态。生产成本角度看，由于太阳能价格已趋近变动成本边缘，若业者在生产成本与技术不能保持领先位置，产能将有可能成为无效产能。从技术角度来看，技术与研发人员的需求倍增，也导致大陆产业人员流动率高，技术无法精进，产能设备增加但核心技术却无法跟进，在市场对效率要求不断提升下，量产效率水平领先的业者可在过剩产能中凸显差异化。,供需平衡关键 太阳能多晶硅供给量2008-2012年太阳能技术类别市占比重100%90%80%,70%,c-Si,60%50%40%,84.30%,83.88%,87.07%,85.68%,85.70%,CdTea-Si/uc-Si,30%20%,CIGSOther,10%0%,8.20%5.50%2008,10.29%3.99%2009,6.62%4.27%2010,8.18%3.72%2011（e）,8.55%3.42%2012（f）,数据源：DIGITIMES，2012/1虽然太阳能产业仍是各技术路线皆有拥护者，但在追求市电平价的目标是一致的，而政策补助将跟随主流技术路线做调整，间接影响发展中的薄膜太阳能技术。DIGITIMES Research预测在未来数年中，除碲化镉外的薄膜太阳能市占比重，会因硅晶太阳能低价化而压抑，硅晶太阳能仍将坐拥85%以上市占比重。,供需平衡关键 太阳能多晶硅供给量2008-2012年太阳能多晶硅供需,单位：千公吨250,太阳能多晶硅供应,太阳能多晶硅需求,209,200150,126 126,174 163,184,10050,23,47,65,65,0,2008,2009,2010,2011（e）,2012（f）,数据源：DIGITIMES，2012/1DIGITIMES Research根据全球多晶硅厂产能到位状况估算太阳能多晶硅需求，2012年太阳能级多晶硅产出可超过20万公吨，若依照2012年光伏市场26.9GWp预测，搭配硅晶太阳能市占为85.7%计算，2012年太阳能多晶硅需求仅为18.4万公吨，在2012年光伏市场需求年成长11.9%的条件下，太阳能多晶硅仍将处于过剩状态。上游多晶硅原料是最重要的基础性原材料，多晶硅提纯技术的垄断性、可控性以及不可替代性，提高了生产成本，制约了中下游环节的市场供给与需求。近年光伏市场中下游产能大一直处于超越全球市场需求的状态，因此多晶硅供给就攸关光伏市场供需平衡与价格走势。,结语产业供过于求状况短期难解,供应增长放缓需求增长加快,业者退出市场，使得产能降低，可能性低；技术自然淘汰，成本高，量产转换率低。仍处于成熟市场到新兴市场过渡期；新市场萌芽期需求有限；,新市场融资与行政程序为瓶颈。数据源：DIGITIMES，2011/12 2011年太阳光电产业历经发展以来最大的低潮，由于产业扩张迅速，供给严重超过需求，造成价格大幅滑落，产业链各阶段价格皆下跌超过50%以上，由于主要太阳能业者产能均较过去倍增，加上自2010年始投入产业的新进者众，将使加长市场恢复供需秩序的时间。要达到供需平衡，解决供过于求的问题，途径有以下两种：第1，业者退出市场使有效产能下降。以大陆地区部分新进业者与欧美生产成本高的业者推出市场为主，但此因素对解决供过于求问题的帮助有限。第2，需求增加以填补过剩产能。但由于目前市场条件限制，新市场发展前期均有2-3年的过渡期要走，短期市场供过于求的问题，仍需时间。我们同时也必须看到，正是由于光伏行业存在的挑战和困难，才能成就一个更加成熟、稳定和健康的市场环境。,免责申明,本报告仅供赛维LDK太阳能高科技有限公司内部交流使用。本报告是基于我们认为可靠且已公开的信息，我们力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。本报告所载信息为个人观点，仅供参考。,绿色 智慧 超越 奉献,