海伦钢琴：半报告.ppt

,海伦钢琴股份有限公司 2012 年半年度报告全文,证券代码：300329,证券简称：海伦钢琴,公告编号：2012-014,海伦钢琴股份有限公司HAILUN PIANO CO.,LTD.2012 年半年度报告全文二一二年八月1,海伦钢琴股份有限公司 2012 年半年度报告全文,目,录,2012 年半年度报告.4一、重要提示.4二、公司基本情况简介.5（一）公司基本情况.5（二）会计数据和业务数据摘要.6三、董事会报告.8（一）管理层讨论与分析.8（二）公司投资情况.15（三）报告期实际经营成果与招股上市文件或定期报告披露的盈利预测、有关计划或展望进行比较，说明完成预测或计划的进度情况.18（四）董事会下半年的经营计划修改计划.18（五）预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损、实现扭亏为盈或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明.18（六）董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明.18（七）公司董事会对会计师事务所上年度“非标准审计报告”涉及事项的变化及处理情况的说明.18（八）公司现金分红政策的制定及执行情况.18（九）利润分配或资本公积金转增预案.19（十）公司 2011 年度期末累计未分配利润为正但未提出现金分红预案的情况.19（十一）以前期间拟定、在报告期实施的利润分配方案、公积金转增股本方案或发行新股方案的执行情况，以及现金分红政策的执行情况.19四、重要事项.19（一）重大诉讼仲裁事项.20（二）资产交易事项.21（三）公司大股东及其一致行动人在报告期提出或实施股份增持计划的说明.23（四）公司股权激励的实施情况及其影响.23（五）重大关联交易.23（六）重大合同及其履行情况.25（七）发行公司债的说明.27（八）证券投资情况.27（九）承诺事项履行情况.27（十）聘任、解聘会计师事务所情况.37（十一）其他重大事项的说明.37（十二）信息披露索引.37五、股本变动及股东情况.42（一）股本变动情况.42（二）股东和实际控制人情况.43六、董事、监事和高级管理人员.45（一）董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况.46（二）公司报告期内董事、监事、高级管理人员的新聘或解聘情况及原因.48七、财务会计报告.48（一）审计报告.48（二）财务报表.48（三）公司基本情况.64（四）公司主要会计政策、会计估计和前期差错更正.65（五）税项.78（六）企业合并及合并财务报表.78（七）合并财务报表主要项目注释.84（八）资产证券化业务的会计处理.132（九）关联方及关联交易.1322,海伦钢琴股份有限公司 2012 年半年度报告全文,（十）股份支付.137（十一）或有事项.139（十二）承诺事项.139（十三）资产负债表日后事项.139（十四）其他重要事项说明.140（十五）母公司财务报表主要项目注释.141（十六）补充资料.150八、备查文件目录.151,3,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,海伦钢琴股份有限公司 2012 年半年度报告全文2012 年半年度报告一、重要提示本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议,未亲自出席董事姓名杨国芬王伟良,未亲自出席董事职务董事独立董事,未亲自出席会议原因出差出差,陆方伦王锡伟,被委托人姓名,公司半年度报告未经会计师事务所审计公司负责人陈海伦、主管会计工作负责人刘锡琳及会计机构负责人(会计主管人员)金海珍声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。释义,释义项海伦钢琴、本公司、公司、发行人陈海伦家族海伦投资四季香港永盟国际睿用投资同心管理云乐咨询双海琴壳海伦琴凳钢琴制造工程技术中心、技术中心装璜五金厂日益五金北仑电镀厂公司法证券法公司章程公司章程（草案）中国证监会保荐机构（主承销商）国浩律师事务所、发行人律师发行人会计师、天健所本次发行,指指指指指指指指指指指,释义内容海伦钢琴股份有限公司陈海伦及其配偶金海芬、其子陈朝峰宁波北仑海伦投资有限公司四季香港投资有限公司永盟国际有限公司宁波睿勇投资有限公司宁波大榭开发区同心企业管理服务有限公司宁波市鄞州云乐投资咨询有限公司宁波双海琴壳有限公司宁波海伦琴凳有限公司海伦钢琴股份有限公司钢琴制造工程技术中心宁波市北仑区装璜五金厂宁波日益五金实业有限公司宁波市北仑电镀厂中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法海伦钢琴股份有限公司章程公司上市后适用的海伦钢琴股份有限公司章程（草案）中国证券监督管理委员会安信证券股份有限公司国浩律师集团（杭州）事务所天健会计师事务所（特殊普通合伙）公司本次在境内证券市场公开发行 1,677 万股人民币普通股（A 股）的行为,4,指,指,指,海伦钢琴股份有限公司 2012 年半年度报告全文,元、万元报告期奥地利文德隆德国贝希斯坦捷克佩卓夫亚太地区码克机芯音板铁板,指指指指指指指,人民币元、人民币万元2012 年 1 月-2012 年 6 月奥地利文德隆钢琴制造与销售有限公司德国贝希斯坦钢琴制造股份有限公司捷克共和国佩卓夫钢琴有限公司西太平洋地区，主要包括东亚的中国港澳台地区、日本、俄罗斯远东地区和东南亚的东盟国家、大洋洲的澳大利亚和新西兰等国，不包含美国等北美地区琴弦振动发音与增强音的辐射的主体部分，支撑着按顺序排列且绷紧形成巨大张力的琴弦，稳固地使琴弦、弦架、共振系统等多种金属、木质构件组合成为一个整体，形成一个可靠的支撑钢琴的基础由击弦机、键盘、弦槌组成，击弦机与键盘、弦槌相互间通过五联动动作，使弦槌正确地敲击在音源的琴弦上，从而使音源发出声音钢琴的重要木制零件，利用自身的构造转换弦的能量来推动空气振荡，增大音量和美化音色钢琴的重要支撑部件，承担来自琴弦的压力，其上固定有琴弦、弦轴等,二、公司基本情况简介（一）公司基本情况1、公司信息,A 股代码A 股简称上市证券交易所公司的法定中文名称公司的法定中文名称缩写公司的法定英文名称公司的法定英文名称缩写公司法定代表人注册地址注册地址的邮政编码办公地址办公地址的邮政编码公司国际互联网网址电子信箱2、联系人和联系方式姓名,300329海伦钢琴深圳证券交易所海伦钢琴股份有限公司海伦钢琴HAILUN PIANO CO.,LTD.HAILUN PIANO陈海伦宁波市北仑区普陀山路 8 号315806宁波市北仑区普陀山路 8 号董事会秘书石定靖,B 股代码B 股简称,李晶,证券事务代表,5,、,海伦钢琴股份有限公司 2012 年半年度报告全文,联系地址电话传真电子信箱3、信息披露及备置地点,宁波市北仑区普陀山路 8 号0574-868138220574-55221607philhailunpianocom,宁波市北仑区普陀山路 8 号0574-868138220574-,公司选定的信息披露报纸名称登载半年度报告的中国证监会指定网站网址公司半年度报告备置地点4、持续督导机构安信证券股份有限公司（二）会计数据和业务数据摘要1、主要会计数据和财务指标以前报告期财务报表是否发生了追溯调整 是 否 不适用主要会计数据,中国证券报证券时报上海证券报证券日报http：/宁波市北仑区普陀山路 8 号证券部,主要会计数据营业总收入（元）营业利润（元）利润总额（元）归属于上市公司股东的净利润（元）归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）经营活动产生的现金流量净额（元）总资产（元）归属于上市公司股东的所有者权益（元）股本（股）,报告期（1-6 月）145,734,055.3915,857,173.3119,961,140.7316,685,210.1513,266,874.35-7,614,044.64本报告期末708,944,580.89494,230,058.0666,990,000.00,上年同期141,155,344.3219,083,568.6621,096,653.2616,217,684.2814,660,297.24-5,650,487.77上年度期末337,383,019.84162,782,831.6750,220,000.00,本报告期比上年同期增减(%)3.24%-16.91%-5.38%2.88%-9.5%-34.75%本报告期末比上年度期末增减(%)110.13%203.61%33.39%,主要财务指标,主要财务指标基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）全面摊薄净资产收益率（%）加权平均净资产收益率（%）扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收,报告期（1-6 月）0.330.330.263.33%9.75%2.64%,上年同期,0.320.320.299.47%12.01%8.56%,本报告期比上年同期增减(%)3.13%3.13%-10.34%-6.14%-2.26%-5.92%,6,海伦钢琴股份有限公司 2012 年半年度报告全文益率（%）,扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）资产负债率（%）,本报告期末,7.75%-0.117.3829.22%,上年度期末,10.85%-0.113.2449.22%,-3.1%0%本报告期末比上年度同期末增减(%)127.78%-20%,报告期末公司前主要会计数据和财务指标的说明（如有追溯调整，请填写调整说明）报告期内，公司营业收入同比增长3.24%，主要系公司钢琴销售保持稳健的增速所致；报告期内，利润总额、扣除非经常性损失后的净利润和扣除非经常性损失后的每股收益分别同比下降5.38%、9.5%和10.34%，主要系公司上半年受到新产品研发投入、收益滞后所致；报告期内，归属于公司股东的的每股净资产同比增长了127.78%，主要系公司2012年6月向社会公开发行人民币普通股（A股）股票16,770,000.00股所致。2、境内外会计准则下会计数据差异（1）同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用（2）同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用（3）存在重大差异明细项目,重大的差异项目,项目金额（元）,形成差异的原因,涉及的国际会计准则和/或境外会计准则规定等说明,（4）境内外会计准则下会计数据差异的说明不适用3、扣除非经常性损益项目和金额 适用 不适用,项目非流动资产处置损益越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）,金额（元）-59,780.004,132,515.00,说明,计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产7,海伦钢琴股份有限公司 2012 年半年度报告全文生的收益非货币性资产交换损益委托他人投资或管理资产的损益因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备债务重组损益企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益单独进行减值测试的应收款项减值准备转回对外委托贷款取得的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响受托经营取得的托管费收入,除上述各项之外的其他营业外收入和支出其他符合非经常性损益定义的损益项目少数股东权益影响额所得税影响额,-22,121.95-9,729.56-622,547.69,合计,3,418,335.80,-,公司对“其他符合非经常性损益定义的损益项目”以及根据自身正常经营业务的性质和特点将非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的说明,项目,涉及金额（元）,说明,三、董事会报告（一）管理层讨论与分析1、报告期内公司经营情况回顾（1）经营情况回顾报告期内，公司整体发展良好，业绩保持增长。公司是国内少数具有自主知识产权并进行规模化生产的品牌钢琴生产商之一，始终坚持“高技术、高质量、高起点”的经营原则，通过对国内外先进制琴技术的引进、消化、吸收和持续创新改进，以及良好的过程控制和品质管理，使得公司在较短的时间内由钢琴零配件加工起步，快速发展成为国内规模化钢琴整机生产的主要厂商之一。报告期内，公司经中国证券监督管理管理委员会证监许可【2012】683号文件核准，首次公开发行人普通股（A股）1,167万股。本次新股发行价格为每股21元，募集资金总额为352,170,000.00元，募集资金净额为314,762,016.24元，公司于2012年68,海伦钢琴股份有限公司 2012 年半年度报告全文,月19日正式登陆创业板。本次成功登陆创业板，使公司品牌知名度和综合竞争能力得以提升，,为企业做大做强提供了良,好的发展机会，使公司发展空间和市场空间更为广阔。报告期内，公司积极推进钢琴生产扩建项目的实施，持续加大创新能力，优化产品结构，增强宣传力度，列入管理费用的研发费用为670.19万元，同比增长44.28%。依靠省级钢琴制造技术中心这一核心团队，根据市场需求，与德国贝希斯坦合作开发四款钢琴新产品，预计于八月中、下旬陆续投放市场，申请实用新型专利2项，进一步增强中高端钢琴市场竞争力。在公司董事会的领导下，公司员工的共同努力，积极拓展市场，2012年上半年经营业绩较去年同期上升。报告期内，公司实现营业收入145,734,055.39元，同比增长3.24%，归属于上市公司股东的净利润16,685,210.15元,同比增长2.88%。2、财务状况分析（1）资产负债变动项目,项目货币资金应收账款预付款项在建工程长期借款股本资本公积,2012年6月30日354,638,657.1475,849,114.4612,886,510.9659,318,390.2840,992,000.0066,990,000.00327,555,853.08,2011年12月3149,575,673.9154,372,411.807,806,657.6429,335,752.0719,672,000.0050,220,000.0029,563,836.84,变动幅度615.35%39.50%65.07%102.21%108.38%33.39%1007.96%,（1）货币资金较期初余额上升615.35%，主要系本公司本期向社会公开发行人民币普通股（A股）股票16,770,000.00股，每股21.00元，应募集资金总额352,170,000.00元，减除发行费用人民币37,407,983.76元后，募集资金净额为314,762,016.24元所致。（2）应收账款较期初余额增长39.50%，主要原因系市场产品畅销,销售增长所致。（3）预付账款较期初余额上升65.07%，主要系本公司为扩大生产销售，新增设备和原材料预付款所致。（4）在建工程较期初余额上升102.21%，主要原因系本期龙潭山路新厂房建设工程支出增加2,407.49万元所致。（5）长期借款较2011年期初余额上升108.38%，主要原因系为支付龙潭山路新厂房建设工程支出而增加长期借款2132.00万元所致。（6）股本较期初余额上升33.39%，主要系本公司本期向社会公开发行人民币普通股（A股）股票16,770,000.00股所致。（7）资本公积较期初余额上升1007.96%，主要系本公司本期向社会公开发行人民币普通股（A股）股票16,770,000.00股，每股21.00元，应募集资金总额352,170,000.00元，减除发行费用人民币37,407,983.76元后，募集资金净额为314,762,016.24元，其中，计入实收资本16,770,000.00元，计入资本公积（股本溢价）297,992,016.24元所致。（2）期间费用变化情况,费用项目销售费用管理费用财务费用-,2012年1-6月7,749,525.7016,748,086.283,154,509.09,2011年1-6月6,309,746.8513,735,568.422,609,214.11,变动幅度22.82%21.93%20.90%,公司本期管理费用较上期增长了21.93%，主要是上半年增加新产品研发投入所致。公司实际经营业绩较曾公开披露过的本报告期盈利预测或经营计划是否低 20%以上或高 20%以上：是 否 不适用公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析目前公司拥有1家子公司和1家控股子公司，具体经营情况及业绩如下：宁波双海琴壳有限公司，主要从事琴壳、乐器部件、五金件、紧固件的制造、加工。载止2012年6月30日，资产总额2,367.63万元；2012年上半年营业收入1,303.96万元；净利润74.07万元。宁波海伦琴凳有限公司主要从事琴凳的制造。载止2012年6月30日，资产总额1,371.35万元；2012年上半年营业收入392.55万元；净利润9.22万元。可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素1、国内市场竞争风险近年来，我国逐渐成为全球钢琴业的生产中心。目前，国内有国有、民营、外资等多种形式的几十家企业生产钢琴，其中能够稳定生产并有一定规模的企业30家左右，主要分布在广东、浙江、北京、上海等9省市。随着国内钢琴行业的竞争发展，行业集中度呈现逐步扩大的趋势，面临较大的市场竞争风险。但是目前，相对发达国家，国内钢琴保有量低，未来发展潜力巨大。在国家文化产业政策的大力支持下，居民收入水平不断提高推动钢琴消费快速增长，消费升级为中高端产品提供了增长空间，海外市场需求复苏带动产品出口恢复性增长，我国钢琴行业发展前景良好。经过一直以来的自主品牌发展战略，目前公司在技术创新、产品研发、工艺设计、规模化生产、9,海伦钢琴股份有限公司 2012 年半年度报告全文,质量控制、品牌推广、营销模式、渠道建设等方面已建立起完整的经营链条，与国内其他大多数本土钢琴企业及部分国际品牌相比，公司核心竞争力相对较强。,2、国际市场需求波动的风险,公司部分产品销往欧洲、美国、亚洲、澳洲等海外市场，公司产品销售在一定程度上受国际市场影响，而影响国际市场的因素错综复杂，包括经济环境、消费偏好、需求结构、贸易政策和汇率政策等，这些因素都有可能对公司产品销售产生影响，因此存在一定的国际市场风险。,3、材料采购风险,公司生产钢琴所需原材料品种较多，涉及材料领域包括：钢铁、有色金属、木材、化工、毛毡、纺织物、皮革、油漆、胶粘剂、塑料制品等多类材料。经上游企业加工后，公司对外采购的主要有琴壳、击弦机、键盘、弦槌、铁板、音板、琴钢丝等七大类。钢琴对用料有极高标准，如其中木材，因材质特定，除本身生长周期外，还需经过一定期间的自然干燥期和生产周期；击弦机、键盘、弦槌等钢琴机芯部件对生产工艺、质量控制要求高，目前亦通过固定的供应商按公司产品的具体需求生产。虽然采购的材料大部分处于买方市场，公司与主要供应商建立了长期供应机制，建立了供应商合理储备，但如果采购的材料不能按期到货，将对公司的正常生产经营产生影响。待募集资金投资项目钢琴机芯制造项目实施后，钢琴机芯将由公司自行生产，以消除目前机芯采购中存在的质量风险和交货周期不确定的风险。,4、政府补助政策变化的风险,公司承担了国家、宁波市、北仑区科技和创新项目，作为文化产业企业、出口企业、高新技术企业、自主品牌企业、省级高新技术企业研究开发中心等，受到国家、浙江省、宁波市、北仑区等相关部门的大力扶持，收到项目拨款、科研经费、贷款贴息、企业奖励等政府补助。未来国家及地方政策若发生变化，对行业及公司的政策支持减少，将对公司的经营业绩产生不利影响。,5、税收优惠政策变化的风险,2008年1月1日新企业所得税法实施后，根据高新技术企业认定管理办法（国科发火【2008】172号）、高新技术企业认定管理工作指引（国科发火【2008】362号）的规定，公司于2008年11月27日被认定为高新技术企业（证书编号：GR200833100167），有效期三年。根据国家税务总局关于高新技术企业2008年度缴纳企业所得税问题的通知（国税函【2008】98号），公司自2008年享受优惠税率，即本公司2008年度至2010年度按15%的税率计缴企业所得税。2011年公司对高新技术企业资格提出复审申请，经宁波市科学技术局、宁波市财政局、浙江省宁波市国家税务局、浙江省宁波市地方税务局批准，于2011年9月6日取得高新技术企业证书（证书编号：GF201133100017），有效期三年。公司享受的税收优惠对公司经营成果产生了一定影响。上述税收优惠政策到期后，若公司无法享受到新的优惠政策将对公司的经营业绩产生不利影响。,6、出口退税率调整的风险,公司出口产品的退税率主要为：钢琴及其配件出口2012年1-6月退税率为13%；琴凳出口2012年1-6月退税率为15%。由于销售价格在客户下单时基本锁定，从客户下单到公司实现销售期间，若出口退税率下调，将通过影响公司的销售成本对其利润产生短暂的负面影响。,7、应收账款发生坏账的风险,公司应收账款是资产的重要组成部分。公司制定了严格的销售政策和应收账款管理政策，截至2012年6月公司应收账款账龄结构良好。本着谨慎性原则，公司对应收账款的可回收性进行合理估计并充分计提坏账准备。但应收账款的回收速度影响公司的资金周转，如果个别客户款项无法足额收回将导致发生坏账损失，对公司的资产质量和经营成果产生不利影响。,8、汇率风险,公司钢琴及其配件出口主要以美元、欧元进行贸易结算，人民币汇率波动对公司经营带来一定程度的不确定风险。人民币汇率波动对公司的影响主要表现为：一是汇兑损失；二是影响出口产品的价格竞争力，人民币升值缩小了国外客户的利润空间，使公司的出口产品与其他出口国的同类产品相比价格竞争力有所削弱。,公司的出口销售以赊销为主，外币价格自接受订单或签订合同时即已确定，包括以约定的人民币价格按出口报关时的中间价折合的外币价格（如维也纳国际、奥地利文德隆等）以及以约定的外币价格（如德国贝希斯坦、澳大利亚Musico PTY LTD等）两种方式确定。而从收到订单（或签订合同）到公司确认收入直至收取货款需经过一定的时间（收款周期一般在1个月左右；奥地利文德隆、德国贝希斯坦、维也纳国际等主要海外主要客户，收款周期一般在90-150天），该期间人民币对欧元汇率和美元汇率波动对公司经营带来一定程度的不确定风险。,随着公司业务规模的不断扩张，在目前的信用政策下，结算货币汇率若发生大幅波动则将对其经营业绩产生较大的影响。,9、净资产收益率下降的风险,公司上市后，公司净资产将在短时间内大幅增长，而募集资金投资项目的实施需要一定的时间，在项目建成投产后才能,产生收益，且拟投资项目总投资额较大，因此，短期内公司净资产收益率存在下降的风险。,10、规模扩张引发的管理风险,公司自设立以来业务规模不断壮大，经营业绩较快提升，公司积累了丰富的经营管理经验，治理结构得到不断完善，形成了有效的约束机制及内部管理机制。公司上市后资产规模将大幅提高，人员规模也会大幅增长，需要公司在资源整合、产品研发与质量管理、市场开拓、财务管理、内部控制等诸多方面进行调整，对各部门工作的协调性、严密性、连续性也提出了更高的要求。如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将削弱公司的市场竞争力，存在规模迅速扩张导致的管理风险。,11、人力资源风险,人才是公司发展的根本保障，人才队伍的建设对公司的发展至关重要，能否维持公司人员队伍的稳定，并不断吸引优秀人才加盟，关系到公司能否继续保持在行业内的技术领先优势和未来的发展动力。公司自设立以来就十分重视人才的引进和培养，提供了行业内具有竞争力的人员薪酬和奖励政策，在此基础上为公司员工提供良好的工作、科研条件，并将公司的关,10,海伦钢琴股份有限公司 2012 年半年度报告全文键管理人员和核心技术人员吸收为公司间接股东，实现了利益共享。随着公司业务规模的发展和募集资金投资项目的实施，公司急需引进大量具有行业经验、创新能力的技术研发人才、产品设计人才、专业工艺人才、国内外市场开拓和营销人才以及中高级管理人才等。随着我国钢琴行业的发展，业内的人才竞争日趋激烈，对上述人才的争夺也变得更为激烈。虽然发行人采取了多种措施稳定人员队伍并取得较好的效果，但仍存在人才流失及人才短缺的风险。12、募集资金投资项目的风险公司募集资金将投入钢琴生产扩建项目、钢琴机芯制造项目、钢琴制造工程技术中心项目。募集资金投向是经过公司充分可行性论证和市场分析而确定的，符合公司的发展战略。这些项目的实施将增强公司产品开发能力，提升生产技术工艺，提高产品档次，扩大产能，满足消费升级所带来的市场需求，促进公司持续稳定发展，增强公司可持续盈利能力。但公司项目实施完成后产生的经济效益、产品的市场开拓与接受程度、销售价格等都有可能与公司的预测发生差异，并可能导致部分生产设备闲置、无法充分利用生产能力的风险；另外，项目建设若不能按预定计划完工，也会影响公司的投资效益。因此，公司募集资金投资项目客观上存在不能如期完成或不能实现预期收益的风险。13、实际控制人控制风险公司实际控制人为陈海伦及其配偶金海芬、其子陈朝峰，通过海伦投资、四季香港间接持股方式处于相对控股地位。实际控制人可以利用海伦投资、四季香港在股东大会上行使表决权，对公司的经营方针、投资计划、选举董事和监事、利润分配等重大事项施加控制或产生重要影响，从而有可能影响甚至损害公司及中小股东的利益。1、公司主营业务及其经营状况（1）主营业务分行业、分产品情况表单位：元,分行业或分产品,营业收入,营业成本,毛利率(%),营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同同期增减（%）同期增减（%）期增减（%）,分行业,西乐器制造业,135,863,873.27,91,908,269.21,32.35%,2.43%,1.84%,0.39%,分产品,立式钢琴三角钢琴码克钢琴配件,96,742,547.2922,401,858.345,017,878.6211,701,589.02,65,014,809.7513,982,986.323,889,504.989,020,968.16,32.8%37.58%22.49%22.91%,3.68%11.51%-34.56%1.03%,4.06%14.19%-41.97%2.28%,-0.24%-1.46%9.89%-0.94%,主营业务分行业和分产品情况的说明报告期内，公司主营业务同属西乐器制造业，无其他领域产品。按公司产品分为立式钢琴、三角钢琴、码克和钢琴配件。立式钢琴占营业收入的71.21%，三角钢琴占营业收入的16.49%，码克占营业收入的3.69%，钢琴配件占营业收入的8.61%。毛利率比上年同期增减幅度较大的原因说明报告期内，毛利率与上年同期相比无较大幅度变化。（2）主营业务分地区情况单位：元,国外国内,地区,营业收入,36,123,664.5899,740,208.69,营业收入比上年同期增减（）7.49%0.71%,主营业务分地区情况的说明公司报告期内，分地区主要分为内销和外销两块。内销市场实现销售9,974.02万元，占营业收入的73.41%，其地区以华东、华北、华中、华南和东北为主。外销市场实现销售3,612.37万元，占营业收入的26.59%，其国外市场以欧洲和美国为主。报告期末，内销与去年同期相比上升0.71%，主要是公司加大华南、西北区域市场开拓.。外销与去年同期相比增长7.49%，主要今年以来，公司加大了开拓国际市场的力度。主营业务构成情况的说明公司报告期内主营业务构成没有较大变化，同属于西乐器制造。11,海伦钢琴股份有限公司 2012 年半年度报告全文,（3）营业收入、营业利润及净利润变动的主要影响因素说明,2、主营业务及其结构发生重大变化的原因说明,适用 不适用,3、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明,适用 不适用,4、利润构成与上年相比发生重大变化的原因分析,适用 不适用,5、对报告期利润产生重大影响的其他经营业务活动,适用 不适用,6、参股子公司业务性质、主要产品或服务和净利润等情况,适用 不适用,7、报告期内公司无形资产（商标、专利、非专利技术、土地使用权、水面养殖权、探矿权、采矿权等）,发生重大变化的主要影响因素及公司应对不利变化的具体措施,适用 不适用,8、报告期内发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职、特许经营权丧失等导致公司核心竞争能力,受到严重影响的具体情况及公司拟采取的措施,适用 不适用,9、公司业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势及公司行业地位或区域市场地位,的变动趋势,适用 不适用,1、世界范围内钢琴生产情况,近代钢琴工业主要发源于十七世纪末的欧洲，至今已有三百多年的历史。现代钢琴制造业已由传统手工业逐步发展成为机械自动化精密制造与手工工艺相结合，钢琴市场也由欧洲地区向全球范围延伸。二十世纪初，美国开始成为世界上最大的钢琴生产国。二十世纪中叶起，由于日本将自动化流水线生产方式引入钢琴制造，以雅马哈和卡瓦依为代表的钢琴制造企业迅速崛起，日本替代美国成为全球钢琴业的生产中心。,近年来，受原材料、劳动力成本及目标市场变化等因素的影响，欧洲、美国、日本等经济发达国家纷纷对钢琴行业进行产业结构调整和战略转移，国外几乎所有知名钢琴企业都在中国设立了生产基地，我国逐渐成为全球钢琴业的生产中心。目前世界钢琴生产主要集中在亚洲和欧洲，其中中国所占比例最大。,2、海外主要钢琴市场情况,近年全世界钢琴市场年销量约在40-50万架，中国以外市场约占其中的一半。从海外主要钢琴消费地区来看，美国、欧洲和亚太地区是世界钢琴业的三大引擎，也是我国出口钢琴的主要地区，这些地区每年从我国进口钢琴5万架左右。2007年下半年以来，受金融危机影响，全球音乐市场整体下滑，钢琴销售也出现了一定程度的下降。随着国内外经济的逐渐好转，全球钢琴市场也出现了回暖迹象。美国是全球最大的音乐制品市场之一，也是全球钢琴消费能力最强的地区之一，尤其以三角钢琴消费需求最为突出;欧洲仍是世界上钢琴消费的主要地区，其中德国、荷兰、意大利、英国、法国等国是欧洲的传统钢琴消费强国;亚太国家和地区中，主要以韩国、日本、中国香港和澳大利亚为代表。,3、国内钢琴市场情况,12,海伦钢琴股份有限公司 2012 年半年度报告全文,“十二五”期间，国家积极发展壮大传统文化产业，加快发展新兴文化产业，鼓励文化企业走出去。国家将鼓励扩大文化,产品和服务出口规模，推动开拓国际市场，逐步改变主要文化产品进出口严重逆差的局面，并扶持重点文化企业海外发展。与欧美等国相比，改革开放以来我国钢琴行业发展非常迅猛，已逐步成为全球钢琴生产与销售最为注目的热点地区。,4、行业竞争状况,改革开放以来，我国居民音乐制品消费水平不断提高。为开拓中国钢琴市场，近年来世界钢琴制造业加速向我国转移。众多国外知名钢琴企业依托其自身强大的技术实力及品牌知名度，纷纷在我国设立生产基地，部分企业通过委托我国本土钢琴企业进行组装生产，如德国贝希斯坦美国施坦威乐器和日本卡瓦依等，还有部分企业通过设立独资、合资企业方式在我国生产钢琴，其中以杭州雅马哈乐器有限公司（日本）、天津英昌乐器有限公司（韩国）等为代表。目前，世界主要的钢琴生产商都在国内建立了生产基地和销售渠道。,随着外资及民营资本进入钢琴制造行业，我国钢琴企业数量从改革开放初期只有东北营口、北京、上海、广州4家国有企业发展到目前国有、民营、外资等多种形式的几十家企业。我国钢琴行业内领先企业的产品品种和质量已经接近或达到了国际中档钢琴制造水平，在部分市场和部分产品已经形成一定的品牌效应，如本公司品牌、珠江钢琴、星海钢琴为代表的本土品牌企业在与国外知名品牌的竞争中保持着一定的竞争优势，,5、公司竞争优势,公司有着可持续发展的科学经营理念和卓越的规划执行力，尤其在产品规划上，公司制定了明确的三步走战略和具体的实施方案，取得了良好的效果。第一步研发生产海伦系列化钢琴产品，力求产品品质达到本土品牌的最高水平，抢占中高端市场，至2009年公司完成了二十余个品种、几十个花色型号的系列化钢琴产品线，顺利实现了第一步规划目标；第二步研发生产海伦精品钢琴，确保产品品质达到国内各类品牌钢琴的最高水平，巩固海伦钢琴的中高端品牌形象和市场地位，并进一步向高端市场发展。公司精品钢琴的研发生产阶段已经过半，其中精品立式钢琴已经投向市场并取得良好的销售业绩，其中,H-3P123型立式钢琴经国家轻工业乐器质量监督检测中心认定达到国内先进水平，并作为该中心对钢琴音乐性能鉴定的参照样琴；目前公司正在进行精品三角钢琴的研发工作，预计2012年底前将全部完成。在精品钢琴的基础上，公司将进一步着手开展产品规划的第三步即智能钢琴研发的准备工作。,公司是国内钢琴行业第一家被文化部命名的国家文化产业示范基地，是全国乐器标准化中心钢琴国家标准（GB/T10159-2008）的起草和修订者之一，为国家级高新技术企业和中国乐器协会副理事长单位。根据美国音乐贸易杂志公布的2008年、2009年、2010年“全球乐器与音响制品供应商225强”名单，公司作为3家中国自主钢琴品牌企业之一连续三年位列其中，2008年公司排名第152位，2009年排名第107位，2010年排名上升至第98位。2009年、2010年连续两年入选“中国轻工业乐器行业十强企业”。根据中国乐器行业协会出具的说明，2008年至2010年，在本土品牌钢琴生产企业中，公司钢琴销售额连续三年均位列第三名，出口额均位列第二名，在国内同行业中处于领先地位。凭借品牌优势、技术优势，公司在激烈的钢琴市场竞争中获得较大的市场份额。,10、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及公司采取的措施,适用 不适用,1、国内市场竞争风险,近年来，我国逐渐成为全球钢琴业的生产中心。目前，国内有国有、民营、外资等多种形式的几十家企业生产钢琴，其中能够稳定生产并有一定规模的企业30家左右，主要分布在广东、浙江、北京、上海等9省市。随着国内钢琴行业的竞争发展，行业集中度呈现逐步扩大的趋势，面临较大的市场竞争风险。,但是目前，相对发达国家，国内钢琴保有量低，未来发展潜力巨大。在国家文化产业政策的大力支持下，居民收入水平不断提高推动钢琴消费快速增长，消费升级为中高端产品提供了增长空间，海外市场需求复苏带动产品出口恢复性增长，我国钢琴行业发展前景良好。经过一直以来的自主品牌发展战略，目前公司在技术创新、产品研发、工艺设计、规模化生产、质量控制、品牌推广、营销模式、渠道建设等方面已建立起完整的经营链条，与国内其他大多数本土钢琴企业及部分国际品牌相比，公司核心竞争力相对较强。,2、国际市场需求波动的风险,公司部分产品销往欧洲、美国、亚洲、澳洲等海外市场，公司产品销售在一定程度上受国际市场影响，而影响国际市场的因素错综复杂，包括经济环境、消费偏好、需求结构、贸易政策和汇率政策等，这些因素都有可能对公司产品销售产生影响，因此存在一定的国际市场风险。,3、材料采购风险,公司生产钢琴所需原材料品种较多，涉及材料领域包括：钢铁、有色金属、木材、化工、毛毡、纺织物、皮革、油漆、胶粘剂、塑料制品等多类材料。经上游企业加工后，公司对外采购的主要有琴壳、击弦机、键盘、弦槌、铁板、音板、琴钢丝等七大类。钢琴对用料有极高标准，如其中木材，因材质特定，除本身生长周期外，还需经过一定期间的自然干燥期和生产周期；击弦机、键盘、弦槌等钢琴机芯部件对生产工艺、质量控制要求