中国创投暨私募股权投资市场全回顾.ppt

创造新历史,赢在新十年,中国创投暨私募股权投资市场2010数据回顾清科研究中心2011-1-,1,2,目录中国创业投资市场中国私募股权投资市场,34,中国并购市场中国企业上市,1,2,目录中国创业投资市场中国私募股权投资市场,34,中国并购市场中国企业上市,VC募资迅速回暖 募资总量创历史新高,募集数量同比增长：+68.1%募集金额同比增长：+90.7%,4,067,3,973,5,48558,7,310116,5,85694,11,169158,18161412108060,341,298,28639,21699,29,39,4020,0,2002,2003,2004,2005,2006,2007,2008,2009,2010,募资额(US$M),新募基金数,10,美元基金热情未减 人民币基金募资蝉联冠军,16,6,867.00146,1412,4,392.80,4,968.85,新募人民币基金数量4,302.00,3,848.00,88,843,567.26,80,3,199.3560,2,341.22,2,288.60,369.0410 329.9611,2197,22,773.77 2712,1,092.1829,28,10,40新募美元基金数量20120,2004,2005,2006,2007,2008,2009,2010,人民币基金募集金额(US$M),美元基金募集金额(US$M),人民币基金募集数量,美元基金募集数量,90,80,VC投资个数及金额分创十年新高,投资数量同比增长：+71.3%,投资金额同比增长：+99.4%,4,210,5,387 817,70,607,60,3,247,440,4772,701,50,40324,216,226,177992,2531,269,2281,173,1,777,3020,518,418,100,2001,2002,2003,2004,2005,2006,2007,2008,2009,2010,投资额(US$M),投资案例数,人民币投资数量仍居主导 但单笔投资金额小于外币,外币,245,2010投资币种分布817（按数量，个）未披露,47,6%,2010投资币种分布5,387（按金额，US$M）,30%,人民币,525,64%,外币,2610.33,48%,人民币,2776.62,52%,互联网十年轮回再成热点 生技健康、清洁技术倍受青睐,2010投资行业分布817（按数量，个）,2010投资行业分布5,387（按金额，US$M）,互联网清洁技术,84,125,互联网清洁技术,508,718,生物技术/医疗健康,77,生物技术/医疗健康,457,电子及光电设备机械制造IT电信及增值业务化工原料及加工食品&饮料农/林/牧/渔能源及矿产娱乐传媒建筑/工程连锁及零售汽车半导体金融纺织及服装教育与培训,25232322211814111086,3530,45,5552,食品&饮料能源及矿产机械制造IT电子及光电设备电信及增值业务娱乐传媒化工原料及加工房地产建筑/工程农/林/牧/渔纺织及服装连锁及零售金融半导体汽车,2712672512342101661561511491048681737065,429,广播电视及数字电视,5,物流,45,物流房地产其他未披露,31,33,91,教育与培训广播电视及数字电视其他未披露,4428,201,623,0,100,200,300,400,500,600,700,800,北京依旧独占鳌头 长三角地区增长迅速,2010投资案例数分布：817,2010投资规模分布：5,387 US$M,北京江苏上海深圳,61,74,83,189,北京上海江苏深圳,389.6389.32285.5,1,520.68,浙江,50,广东（除深圳）,266.8,广东（除深圳）,45,湖北,248.21,山东湖北湖南四川,30222118,浙江山东江西四川,221.03175.49125.25124.08,0,20,40,60,80,100 120 140 160 180 200,0,300,600,900,1200,1500,1800,9,7,扩张期投资占比超六成,千万规模投资近二成,2010投资阶段分布,2010不同投资规模分布,3500,3,250.81,600,金额未知,150,532,3000,500,50投资规模,805.86,2500,400,30投资规模50,254.43,2000,20投资规模,29,300,30,677.78,1500,1151.86,200,10投资规模20,105,1,445.14,1000500,100442.54,108,541.7477,100,5投资规模10投资规模5,189,328,823.11,1,380.64,0,0,初创期,扩张期,成熟期,未披露,0,300,600,900,1200,1500,投资金额（US$M）,案例个数（个）,投资金额（US$M）,案例数（金）,6,退出交易大跨步增长 VC支持IPO集中于境内,机械制造,2010按退出行业分布：388,67,2010按退出方式案例数：388,IT,39,互联网清洁技术电子及光电设备电信及增值业务生物技术/医疗健康化工原料及加工,19,29262624,34,回购,1,0%股权转让,20,5%,其他,1,0%,未披露,11,3%,娱乐传媒建筑/工程汽车农/林/牧/渔食品&饮料连锁及零售金融,776,12121110,M&A,24,6%,广播电视及数字电视,教育及培训半导体能源及矿产物流,5432,纺织及服装其他未披露,2,12,25,IPO,331,86%,0,10,20,30,40,50,60,70,1,2,目录中国创业投资市场中国私募股权投资市场,34,中国并购市场中国企业上市,PE新募基金数量超2007高点 募资金额同比翻倍增长,募集数量同比增长：+173.3%募集金额同比增长：+113.2%,00000000,6435,584,61,15351,82,98765,0000,4014,196.27,3012,958,27,621,432,0000,10,2006,2007,2008,2009,2010,募资额(US$M),新募基金数,注：新募PE基金包括所有可投资于中国大陆地区的亚洲基金。,7,2,人民币基金募集热潮不减 外币基金募资金额仍占主导,8,37,32,18350,39,82521,32831,71,新募人民币基金数量65416,9433,13,250,20,218,728,10,678,新募美元基金数量,947,3,3,305,10,9,4,230,11,1,0,2006,2007,2008,2009,2010,人民币基金募集金额(US$M),美元基金募集金额(US$M),人民币基金募集数量,美元基金募集数量,成长基金募资继续领跑 并购基金规模快速扩大,2010新募基金分布：82并购基金,2010新募基金分布：27,620.84US$M,房地产基金,10,12%,4,5%,并购资本,14,085.58,51%,成长基金,11,676.38,42%,成长基金,68,83%,房地产基金,1,858.87,7%,PE投资案例个数创历史新高 单笔交易规模尚未恢复,投资数量同比增长：+210.3%投资金额同比增长：+20.0%,12,973,12,817,363,40,3510,381,177,9,606,8,652,302520,129,155,117,15,10500,2006,2007,2008,2009,2010,投资额(US$M),投资案例数,人民币投资略胜一筹 投资规模势均力敌,外币,111,2010年投资案例数分布：363未披露,13,4%,2010年投资规模分布：10,380.88US$M,31%外币,4,690.02,45%,人民币,5,690.86,55%人民币,239,65%,8,1,0,5,0,生技健康备受追捧 机械制造投资金额拔头筹,2010年投资案例数分布：363,2010年投资规模分布：10,380.88US$M,生物技术/医疗健康清洁技术机械制造,3129,55,机械制造互联网连锁及零售,861,1,1781,113,食品&饮料,22,生物技术/医疗健康,847,互联网连锁及零售房地产农/林/牧/渔化工原料及加工,2220201817,金融农/林/牧/渔食品&饮料房地产,753737687642,金融建筑/工程IT汽车纺织及服装,10,16151514,物流建筑/工程清洁技术能源及矿产汽车,374352331283231,广播电视及数字电视,纺织及服装,225,电子及光电设备娱乐传媒能源及矿产电信及增值业务半导体,87756,化工原料及加工IT娱乐传媒广播电视及数字电视,786867,180,物流教育与培训其他未披露,1,4,13,电子及光电设备电信及增值业务半导体其他,635444,10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60,100 200 300 400 500 600 700 800 900 100 110 120,北京投资总量明显领先,北京,2010年投资案例数分布：363,70,北京,2010年投资规模分布：10,380.88US$M,2,414,上海,36,山西,1,129,江苏浙江山东四川,19,2322,32,上海山东江苏四川,457,825726718,广东(除深圳),18,湖北,417,湖南河南深圳,12,1716,河南湖南河北,391358292,0,10,20,30,40,50,60,70,0,500,1000,1500,2000,2500,成长资本依然居主流 房地产投资有抬头迹象,2010年投资案例个数：363房地产投,2010年投资规模：10,380.88US$M房地产投,并购,5,1%PIPE,19,5%,资,12,3%,重整,2,1%,并购,301.72,3%,资,377.37,4%,重整,9.87,0%,PIPE,2,177.61,21%成长资本,7,514.32,成长资本,325,90%,72%,3,IPO仍为主要退出途径 机械制造退出占比上升,2010年按退出行业分布：167,2010年按退出方式案例数：167,机械制造生物技术/医疗健康食品&饮料清洁技术电子及光电设备互联网连锁及零售,8,1110,13,1716,31,股权转让,5,3%,并购,2,1%,能源及矿产房地产IT,777,娱乐传媒教育与培训,4,6,建筑/工程化工原料及加工汽车电信及增值服务,3,44,半导体农/林/牧/渔金融其他未披露,2111,11,IPO,160,96%,0,5,10,15,20,25,30,35,注：1起退出交易笔数，即1个私募股权基金从1家被投资企业的退出交易，如N个私募股权基金从1个企业退出，则计为N笔。,1,2,目录中国创业投资市场中国私募股权投资市场,34,中国并购市场中国企业上市,中国企业并购活跃 并购案例数622个创历史新高,并购数量同比增长：+111.6%并购金额同比增长：+5.0%70,27,023,34,539,33,147,34,803622,6050,40,15,255,294,30,171,201,181,20,100,2006,2007,2008,2009,2010,并购总额(US$M),案例数,房地产项目增长迅速 能源及矿产并购金额依旧占比第一,行业房地产能源及矿产生物技术/医疗健康IT互联网建筑/工程机械制造金融化工原料及加工电子及光电设备连锁及零售食品&饮料清洁技术娱乐传媒电信及增值业务汽车物流纺织及服装农/林/牧/渔半导体广播电视及数字电视其他未披露合计,案例数846962393933292726252322171615121287523515622,比例13.5%11.1%10.0%6.3%6.3%5.3%4.7%4.3%4.2%4.0%3.7%3.5%2.7%2.6%2.4%1.9%1.9%1.3%1.1%0.8%0.3%5.6%2.4%100.0%,案例数（金）756356211128272125232115161312976742309501,并购总额(US$M)2,582.4411,890.531,439.97388.14320.58435.00937.797,682.35675.42303.93650.751,004.18535.14369.51299.871,996.24620.2836.89168.05110.0223.751,573.35758.6234,802.80,比例7.4%34.2%4.1%1.1%0.9%1.2%2.7%22.1%1.9%0.9%1.9%2.9%1.5%1.1%0.9%5.7%1.8%0.1%0.5%0.3%0.1%4.5%2.2%100.0%,平均并购金额(US$M)34.43188.7425.7118.4829.1415.5434.73365.8327.0213.2130.9966.9533.4528.4224.99221.8088.616.1524.0127.5111.8852.4584.2969.47,国内并购数量猛增至521个 但平均金额略有下降,并购数量同比增长：+133.6%并购金额同比增长：+34.1%,23,642,52119,389,6050,4014,455308,354,223,20,101,6,167,117,109,100,2006,2007,2008,2009,2010,并购总额(US$M),案例数,101,跨国并购延续上升态势 中国企业“走出去”的热情依然不减,并购数量同比增长：+165.8%并购金额同比增长：-4.3%,18669,12,70,84,16099,15414,1080,9088,8685,60,33,38,40200,2006,2007,2008,2009,2010,并购总额(US$M),案例数,与VC/PE相关的并购案例持续增加 并购金额同比基本持平,并购数量同比增长：+116.7%并购金额同比增长：+10.1%,6,364,10,5,779,91,90,807060504240,361,446,30,241,015,3020,673100,2006,2007,2008,2009,2010,并购总额(US$M),案例数,互联网领域最为活跃 并购案例多达16个,平均并购金额,行业互联网IT生物技术/医疗健康能源及矿产电子及光电设备娱乐传媒金融机械制造化工原料及加工清洁技术半导体房地产建筑/工程食品&饮料电信及增值业务物流连锁及零售汽车其他合计,案例数,161513655433332222211391,比例17.6%16.5%14.3%6.6%5.5%5.5%4.4%3.3%3.3%3.3%3.3%2.2%2.2%2.2%2.2%2.2%1.1%1.1%3.3%100.0%,案例数（金）5913654433322021211369,并购总额(US$M)193.29116.59324.133,328.6719.95195.67624.3624.79514.73137.5491.368.88-342.23200.0024.99135.5411.8669.446,364.02,比例3.0%1.8%5.1%52.3%0.3%3.1%9.8%0.4%8.1%2.2%1.4%0.1%0.0%5.4%3.1%0.4%2.1%0.2%1.1%100.0%,(US$M)38.6612.9524.93554.783.9948.92156.098.26171.5845.8545.684.44-171.12200.0012.50135.5411.8623.1592.23,1,2,目录中国创业投资市场中国私募股权投资市场,34,中国并购市场中国企业上市,中国企业上市激增 融资金额骤升,上市数量同比增长：+170.5%上市融资额同比增长：+92.8%,0,105,354,50,00,104,834,476,45403530,0,61,111,54,652,25,242,20,00,151,21,830113,176,1510,50,0,0,2006,2007,2008,2009,2010,融资额(US$M),上市数量,118,海外上市数量稳定上涨 融资金额进一步上升,上市数量同比增长：,+67.5%,上市融资额同比增长：+22.7%14,43,998,39,744,129,12,33,259,10,86,37,27,14077,806040,6,922200,2006,2007,2008,2009,2010,境外融资额(US$M),境外上市数量,境内IPO成全球翘楚，上市数量、金额联创纪录,上市数量同比增长：,+250.5%,上市融资额同比增长：+161.9%,65,089,72,059347,4035302520,17,114,124,14,907,27,510,1510,65,76,99,50,0,2006,2007,2008,2009,2010,境内融资额(US$M),境内上市数量,易所,55%,2010年中国企业海外IPO上市地点保持集中,2010年上市交易所分布（按个数）,2010年上市交易所分布（按融资额）,韩国创业板,4,3%新加坡主板,8,6%,法兰克福交易所,1,1%,NASDAQ,1,257.72,4%,新加坡主板,279.68,1%,韩国创业板,178.77,1%法兰克福交易所,121.33,0%,NASDAQ,23,18%纽约证券交易所,22,17%,纽约证券交香港主板,71,2,628.16,8%,香港主板,28,829.08,86%,3,7,7,7,3,4,2010年中国企业海外上市行业分布分散,一级行业（新）金融机械制造清洁技术能源及矿产生物技术/医疗健康连锁及零售食品&饮料汽车电子及光电设备互联网房地产建筑/工程IT教育与培训物流化工原料及加工纺织及服装娱乐传媒农/林/牧/渔农/林/牧/渔半导体其他合计,融资额（US$M）12,054.264,104.592,569.662,039.001,798.361,379.401,359.56992.87947.39940.13745.15551.24468.02421.29400.90390.39297.92245.28236.79115.2867.501,169.7733,294.75,比例36.2%12.3%7.7%6.1%5.4%4.1%4.1%3.0%2.8%2.8%2.2%1.7%1.4%1.3%1.2%1.2%0.9%0.7%0.7%0.3%0.2%3.5%100.0%,上市数量111112410664175352110129,比例2.4%5.6%8.8%8.8%9.6%5.6%5.6%3.2%7.2%4.8%4.8%2.4%3.2%3.2%0.8%4.8%4.0%2.4%4.0%1.6%0.8%6.4%100.0%,平均融资额（US$M）4,018.09586.37233.61185.36149.86197.06194.22248.2294.74156.69124.19183.75117.00105.32400.9055.7759.5881.7647.3657.6467.50116.98258.10,VC/PE支持的中国企业上市总体十分活跃,上市数量同比增长：,+187.0%,上市融资额同比增长：+152.9%,39,512,25,34,053,221,2031,52415,94,15,62577,1050,39,3,41935,0,2006,2007,2008,2009,2010,融资额(US$M),上市数量,VC/PE支持的中国企业海外上市快速增长,8,31,225,72,7,6615,29,14,954,122,078,10,813,30,12,860,4321,0,2006,2007,2008,2009,2010,融资额(US$M),上市数量,10,VC/PE支持的中国企业境内上市继续高速增长,26,652,16,149141219,100108060,33,23,4,81147,40,299,1,341,200,2006,2007,2008,2009,2010,融资额(US$M),上市数量,2010年创投及私募支持的中国企业境内外IPO融资十强,企业名称华泰证券,上市地点上海证券交易所,行业金融,融资额(US$M)2,297.40,VC/PE江苏高科投(VC),弘毅(PE)、建银投资,中联重科,香港主板,机械制造,1,673.86,(PE)、新天域(PE)、毅创投资(VC)、湘江产业,投资(PE),金风科技海普瑞四环医药科伦药业,香港主板深圳中小企业板深圳中小企业板,清洁技术生物技术/医疗健康生物技术/医疗健康生物技术/医疗健康,917.08874.05741.94736.61,海富产业投资(PE)高盛(PE)摩根士丹利(PE)涌金实业(PE）,红马创投(VC)、达晨创,中南传媒,上海证券交易所,娱乐传媒,638.96,投(VC)、湘投高创投,(VC),昊华能源永晖焦煤山西证券,上海证券交易所香港主板深圳中小企业板,能源及矿产能源及矿产金融,479.94472.65469.64,金石投资(PE)厚朴(PE）山西科技基金(VC),各市场VC/PE支持上市中国企业平均投资回报差异大,境内市场境外市场平均,上市地点深圳中小企业板深圳创业板上海证券交易所平均纽约证券交易所新加坡主板NASDAQ香港主板法兰克福交易所平均,平均账面投资回报10.9010.907.8810.6710.389.884.103.271.816.179.27数据：2010年全年,VC/PE投资案例数对比VC/PE 支持上市企业数量,1180762,453,617,594,226,177,253,228,221,21,19,39,94,35,77,2002,2003,2004,2005,2006,2007,2008,2009,2010,VC/PE投资案例数,VC/PE支持的上市数量,清科观点,进入2010年以来，中国VC市场快速回暖，已经摆脱金融危机的影响，表现出新一轮的高速增长。具体表现在VC基金的募集个数和金额，投资个数和金额，退出个数和回报均创下中国创业投资领域十年来的新高。,进入2010年以来，中国PE市场格局发生变化，新募基金数量超2007高点，募资金额同比翻倍增长。成长基金募资继续领跑，并购基金规模快速扩大，房地产基金迎来新的募集高峰。PE投资案例个数创历史新高，但单笔交易规模尚未恢复。,2010年人民币基金续写了2009年的崛起势头，随着境内资本市场退出渠道完善，募集和退出的双重利好使得中国市场人民币投资面临爆炸式发展。但人民币基金募资需要规范和监管，行业需要警惕非法集资，同时LP需要慎选投资机构。,VC/PE投资多元化趋势日益明显，互联网、生物科技和医疗健康以及清洁科技最受青睐。总体而言，2010年行业投资已然体现出贴近国家产业结构调整脉络的态势。但持续高涨的募资规模为后期投资竞争压力大埋下了伏笔。,大量的投资机构越发重视投资策略、内部管理、风险控制，这也预示着中国VC/PE内部治理迈上了新的台阶，但同时反馈了市场竞争的日益激烈。,在创业板上市企业的高市盈率驱动下，更多VC/PE支持的企业愿意选择在创业板上市，创业板将逐步成为VC/PE退出的主渠道，创业版上市的高潮在2011年得以持续。,2010年中国创业投资机构50强,http:/,2010年中国创业投资机构50强,http:/,2010年中国创业投资机构（本土）50强,http:/,2010年中国创业投资机构（本土）50强,http:/,2010年中国创业投资机构（外资）50强,http:/,2010年中国创业投资机构（外资）50强,http:/,2010年中国私募股权投资机构30强,http:/,2010年中国私募股权投资机构（本土）30强,http:/,2010年中国私募股权投资机构（外资）30强,http:/,清科研究中心介绍,清科研究中心于2001年创立，是清科集团重要的组成部分。目前清科研究中心共有超过30位的分析师和研究员，致力于为众多的有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者，以及政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业的信息、数据、研究和咨询服务。范围涉及创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购以及TMT、传统行业、清洁技术、生技健康等行业市场研究。经过十年的积累，目前清科研究中心已成为中国最专业权威的研究机构之一。,中国创业及私募股权投资领域,中国创业及私募股权投资领域,中国创业及私募股权投资领域,中国创业及私募股权投资领域,最专业的研究,最具价值的咨询,最权威的数据库,最具影响力的指数,研究报告介绍,清科研究中心每年出版的报告超过80份，其中包括：创业投资系列：中国创业投资年度报告以及季度、月度报告私募股权系列：中国私募股权投资年度报告以及季度、月度报告企业并购系列：中国企业并购年度报告以及季度、月度报告企业上市系列：中国企业上市年度报告以及季度、月度报告专题研究系列：人民币基金专题研究、政府引导金专题研究、FOFs专题研究、创业投资政策专题研究、房地产基金专题研究、上市公司并购绩效专题研究、场外交易市场专题等，每年出版的专题研究报告多达20份。行业研究系列：针对清洁技术、生物科技、医疗健康、互联网、电信增值、连锁零售、教育与培训等多达22个行业领域的行业发展以及行业投资分析报告，每年出版的行业研究报告多达30份。,LP,专项咨询介绍,清科研究中心为LP、投资机构、政府及研究机构等提供专项咨询服务，内容涉及投资基金的甑选与调查、企业投资决策支撑、GP标杆研究、投资机构战略发展规划、产融结合对标研究、行业及地区投资机会研究、目标行业投资分析、创业投资和私募股权基金组合创新等。基金尽职调查、投资组合管理规划、基金业绩评估基金管理团队分析、募集、投资情况、投资组合分析、基金回报及历史业绩分析VC/PE机构团队分析、投资交易情况、项目信息及分析、项目回报分析基金及基金管理团队优势、劣势、机会和风险分析对投资者投资权益保护方案及风险控制的分析和建议,投资机构政府及研究机构,寻找投资机会、分析行业趋势、企业尽职调查活跃的LP信息、投资偏好及历史投资记录各行业基本面、行业政策、市场现状及发展趋势分析、企业市场地位分析企业待融资信息、获投信息、上市信息及并购信息，以及企业运营及财务信息基金注册等政策法规汇总及分析、各行业政策法规汇总及分析、投资条款分析洞察市场走向、支撑政策制定、助力课题研究中国市场完整的股权投资交易、并购交易、上市事件数据中国市场完整的基金募集、投资、投资组合动态、基金回报及业绩分析中国市场完整的VC/PE机构研究分析；投资人历史业绩分析中国企业上市及并购数量、规模、地域分布以及详细信息，机构投资回报分析,清科数据库介绍,Zdatabase是清科研究中心旗下一款覆盖中国创业投资及私募股权投资领域最为全面、精准、及时的专业数据库。Zdatabase涵盖了自1992年以来活跃于中国地区的创业投资与私募股权投资行业的有限合伙人、投资机构、基金及其管理人员信息、基金投资信息、投资组合公司信息、并购和上市数据；同时它还囊括了创业投资与私募股权投资所涉及的政策法规、各行业市场发展信息、主要企业资料以及相应的研究报告等信息。所有数据来自定期调查问卷和每日电话访问，经过多方核对，并保持每日数据更新，以保证数据的及时、精准及权威性。,清科数据库模块内容,LP与基金模块1200多家LP信息，包括已投资基金、管理团队等数据；2000多支基金信息，包括其管理公司、LP、投资策略、投资历史记录、投资分析等数据；针对基金募集、投资、LP回报数据的高级分析功能；机构与投资人模块2000多家活跃于中国大陆的VC/PE投资机构信息；10000多位投资人信息，包括投资人投资记录等数据；6000多项投资交易记录；2000多项并购交易记录；2000多项企业上市记录；投资法规以及投资条款（Term Sheet）模版；行业与企业模块7000多家获投企业信息，包括融资、上市等数据；6000多份各行业宏观经济数据、政策法规、研究报告；180000多家最新增加的企业信息；中介与交易模块900多家中介服务机构信息；中介机构榜单，各大知名机构发布的中介机构排名；涉及中介机构参与的8000多项投资、并购、上市记录；,研究报告模块清科研究报告，包括专题报告、季度及年度报告等；行业研究报告，包括政府及各大研究机构发布的宏观经济报告、行业发展报告以及各行业投资报告；热点投资报告，包括政府及各大研究机构发布的市场分析、投资建议以及投资分析报告等；政策法规模块2000多份涉及VC及PE领域的国家及各地区政策法规；2000多份涉及各行业监管、投资的国家及各地区政策法规；私募百科模块提供涉及 VC及PE 投资相关的行业术语以及定义，包括从基金注册到退出的各类专业问题；投资条款模版以及投资条款分析；活动与资讯模块包括VC/PE行业以及各行业沙龙、会议信息；对市场热点问题分析的清科观察；每天实时的交易资讯、行业资讯；新发布的政策法规资讯；10000多位活跃于中国地区的投资人动态；,电,感谢您使用清科集团各项产品，希望我们能够为您提供更优质的服务！研究咨询服务：联 系 人：符星华话：010-84580476 分机8073,传,真：010-84580480,电子邮件：,