控股公司财务费用分析报告模版.ppt

0,2.1.5.11 控股公司2财务费用分析,财务费用（2002年一季度）,单位：万元,1,2.1.5.12 控股公司2财务费用明细,单位：元,2,销售费用,财务费用,三项费用,管理费用,2.1.5.13 控股公司2费用分析小结,201,173,138,126,18,52,357,350,小结：一季度三项费用累计低于预算7万元，考虑上述三个因素，整个费用控制合理。,预算,实际数,包括返回2001年度销售员的业务提成费123万元,1辆汽车和财务软件为预算外支出。,银行贷款利息所致,3,2.1.5.14 控股公司2损益评价,净利润,销售收入,产品成本及附加,三项费用,税收,357,350,目前执行24.5%所得税率。,结论：净利润低于预算494万，偏差率为91%，其中销售收入低于预算2625万元，偏差率为66%，材料成本控制较好，制造费用尚有降低空间，三项费用控制 合理。,546,50,预算,实际数,4,2.1.6 控股公司2资产负债表分析,资产负债简表,单位：万元,5,2.1.6.1 控股公司2资产结构分析,6,2.1.6.2 控股公司2存货结构分析,单位：万元,7,2.1.6.3 控股公司2固定资产结构分析,单位：万元,8,2.1.6.4 控股公司2负债构成分析,9,2.1.6.5 控股公司2资产负债评价（2002.03）,净资产,总资产,负债,期初数,实际数,货币资金,应收帐款,短期借款,存货,1885,3276,2059,1922,3242,3212,300,2000,结论：货币资金较期初有所增加，可适当提高利用率；存货和应收帐款水平下降，二着整体结构合理。短期借款增加为新增银行贷款所致。,单位：万元,10,2.1.7 控股公司2现金流量表分析,11,2.1.7.1 控股公司2经营净现金流量明细,12,2.1.7.2 控股公司2经营净现金流量与净利润分析,13,2.1.7.3 控股公司2净现金流量评价,净现金流量,经营净现金流量,投资净现金流量,筹资净现金流量,预算,实际数,146,-2251,-330,-34,2985,1712,2801,-573,单位：万元,结论：经营净现金流偏差主要为内部往来，筹资净现金流偏差的原因是短期借款比预算少1000万元；剔除这两个因素，净现金流基本正常。,14,2.2 股份公司（管理总部）分析,价值树,影响方面,重庆证券,净资产收益率,净利润,总资产,控股公司1,金融投资,法人股投资,+,净资产,负债,金信信托,+,控股公司2,+,+,财务并购项目1,+,委托理财,+,管理本部,+,预算,实际数,-0.06%,-0.39%,-47,-94,单位：万元,56,233,23935,23913,101,-482,-528,491,45,6,成本法核算，本季度没有体现。,东莞10%股权收益,34274,33091,结论：总公司一季度经营基本正常，导致净利润偏差的主要原因为控股公司2未完成预计目标。,15,管理本部,财务费用,管理费用,-482,-528,价值树,影响方面,预算,实际数,单位：万元,390,342,138,140,帐面上短期借款达2.36亿，导 致发生利息支出352万元。,预算与实际基本吻合，运行正常。,财务费用是影响公司损益的重要因素。,小结：1、管理本部帐面货币资金过大，资金利用效率有待提高。2、短期借款额过大，财务费用负担过大。,2.2.1 股份公司（管理本部）费用构成,16,2.2.2 股份公司管理费用明细,17,2.2.3 股份公司财务费用明细,18,2.2.4 股份公司资产负债状况,单位：万元,19,2.2.5 股份公司现金流量结构分析,单位：万元,20,2.2.6 经营性净现金流量明细,单位：万元,21,2.2.7 投资筹资活动净现金流量明细,单位：万元,22,2.3 内部对比分析,2.3.1 控股公司1销售业绩对比,01年15月 01年 612月 02一季度平 02年一季度预算 02年全年,单位：万元,各个时期月均销售业绩对比,结论：在2001年612月份，市场竞争比前半年激烈的情况下，控股公司1销售业绩大幅增加，说明公司的整合行 动是有效的。02年一季度月均销售低于01年15月份平均，主要由于13月份为销售淡季，4、5月份开始回升。,23,2.3.2 控股公司2销售业绩对比,502,671,458,1333,00年 01年 02年实际 02年预算,历年月均销售收入,1168,2030,1376,3000,01年1到3月 01年10到12月 02年1到3月 02年1到3月预算,淡季、旺季销售收入对比分析,从该子公司历年实现月均销售收入来看，02年的预算远高于其历史业绩；,从该子公司01年淡季、旺季实现销售对比可以看出，02年1到3月份的预算不但远高于实际完成，且高于01年淡季和旺季实现销售。,结论：在WTO有一定冲击，国内企业市场份额略有下降的情况下，控股公司2一季度实现销售基本反映其实 际销售能力。预算高于实际完成有两方面的原因，一是过分相信收购时该公司原管理层的保证，二是前期尽职调 查过于依赖由他们自己提供的材料。,2001年1-3月公司2没有代理产品销售，02年同期实现代理产品销售413万。,单位：万元,24,2.4 竞争分析,2.4.1 控股公司1竞争分析,结论：（1）控股公司1产品成本低于竞争对手，原因在于当前原材料采购策略得当，工作的重点在于如何保持低成本。（2）售价高于竞争对手，必须提高产品质量、技术性能和加强售后服务，才能维持优势。,25,2.4.2 控股公司2竞争分析,结论：该公司生产成本在国内同行中比较低，质量性能处于国内中等水平，售价比同行略高，竞争优势不强，更不能与国外产品相比，WTO的加入，对公司的市场有一定冲击。,26,2.4.3 UPS国内市场分析,1999年 2000年 2001年,16.8,18.4,18,UPS国内市场容量变化,单位：亿元,2001年中国UPS市场萎缩，全年共销售UPS产品79万台，销售额近18亿元人民币。与2000年相比出现负增长，分别下降了8.0%和7.2%。,华东、华北、华南等市场,其他 市场,中国UPS市场区域分布保持了惯有的不平衡性。华东、华北、华南UPS市场在整个UPS市场中的市场份额超过60%。,结论:国外品牌梅兰日兰、爱克赛在大功率UPS市场已形成70%80%的市场占有率，中小功率UPS市场主要被山特、APC垄断，其他如科华、科士达、复华、先控、台达也获得行业的入网许可证。未来中小企业用户对技术先进、智能化、免维护管理的中功率UPS需求较大，已成为国外品牌未来角力的主要目标市场；针对个人用户的小功率UPS市场容量很大，受价格和国内市场竞争恶劣局限，厂家开发新产品动力不足。针对该公司目前现状，控股公司2需加快引进国外的先进技术，搞嫁接、联合。,27,2.5.1 控股公司1人力资源状况对比,2.5 人力和研发,28,2.5.2 控股公司1研发进度对比,29,2.5.3 控股公司2人力资源对比,30,2.5.3 控股公司2研发进度,注：与年度经营计划相比有差距。,31,一季度经营分析,3.关键因素分析,4.二季度经营预测,2.1 各控股公司三张报表分析,2.4 竞争分析,2.经营分析,2.3 内部对比分析,4.1 控股公司1,4.2 控股公司2,1.2 报表体系介绍,1.1 分析范围说明,1.背景说明,本报告的内容结构,3.1 并购项目1,3.2 其他并购,3.3 并购项目3,3.5 财务升级,3.4 资产清理,2.2 股份公司分析,5、并购项目专题报告,并购项目1，2，3,2.5 人力和研发,32,3.1 并购项目1偏差分析3.1.1 原计划进度,偏差原因：1、政府水价调整滞后，并且听证会上所确定的1.3元/吨水价，低于预 期的1.6元/吨。2、原设计1.8亿投资方案现改为9000万，资产范围调整为水厂和水电站。,33,3.1.2 改进计划,34,3.2 其他项目并购,尚处于德隆战略部考察之中,35,3.3 并购项目2进展状况：,预计4月底完成行业研究报告并进入正式谈判阶段,36,3.4 资产清理项目进展情况,37,3.5 财务升级实施计划,38,3.5.1 北京项目进度计划,39,3.5.2 东莞项目进度计划,40,一季度经营分析,3.关键因素分析,4.二季度经营预测,2.1 各控股公司三张报表分析,2.4 竞争分析,2.经营分析,2.3 内部对比分析,4.1 控股公司1,4.2 控股公司2,1.2 报表体系介绍,1.1 分析范围说明,1.背景说明,本报告的内容结构,3.1 并购项目1,3.2 并购项目2,3.3 并购项目3,3.5 财务升级,3.4 资产清理,2.2 股份公司分析,5、并购项目专题报告,并购项目1、2、3,2.5 人力和研发,41,4.1 控股公司1二季度经营预测,4.1.1 控股公司1二季度损益预测,单位：万元,42,4.1.2 控股公司1二季度资产负债预测,单位：万元,43,4.1.3 控股公司1二季度现金流量预测,单位：万元,44,4.2.1 控股公司2二季度损益预测,单位：万元,4.1 控股公司2二季度经营预测,45,4.2.2 控股公司2二季度资产负债预测,单位：万元,46,4.2.3 控股公司2二季度现金流量预测,单位：万元,