雅戈尔财务报表分析.ppt

,雅戈尔集团股份有限公司 2014年财务报告分析,1,2,3,4,5,6,公司背景,货币资金,应收票据,应收账款,预付账款,其他应收款,目录,雅戈尔集团股份有限公司,公司信息,公司背景,名称：雅戈尔股份有限公司性质：民营企业，大型跨国集团公司行业：服装业创建时间：1979年经营范围：品牌服装、地产开发、金融投资,公司背景,雅戈尔(YOUNGOR)品牌服饰连续七年稳居中国服装行业销售和利润总额双百强排行榜首位，被评为最受消费者喜爱品牌。,公司地位,公司背景,十大股东,1998年至2001年,2002年至2004年,2005年至今,服装制造、技术咨询、项目投资、仓储运输、针纺织品、进出口业务。,服装制造、技术咨询、房地产开发、项目投资、仓储运输、针纺织品、进出口业务。,服装制造、技术咨询、房地产开发、项目投资、仓储运输、针纺织品、进出口业务、电力电量及热量的销售。,公司主营业务,公司背景,1998年至2001年,2002年至2004年,2005年至今,服装制造、技术咨询、项目投资、仓储运输、针纺织品、进出口业务。,服装制造、技术咨询、房地产开发、项目投资、仓储运输、针纺织品、进出口业务。,服装制造、技术咨询、房地产开发、项目投资、仓储运输、针纺织品、进出口业务、电力电量及热量的销售。,公司主营业务,公司背景,2,货币资金,Your Logo,雅戈尔集团股份有限公司,货币资金,货币资金,2011 2012 2013 2014,货币资金持有动机,交易性需要占货币资金比率约91.12%,货币资金持有水平对上市公司的影响,雅戈尔公司近四年来货币资金占总资产比例偏低但总体呈上升趋势，资金储备偏低，资金链有一定的风险，偿债能力较弱。其中，在2014年，货币资金占总资产比率为7.27%，占净资产比率为20.94%，占流动资金比率为13.30%流动资产结构偏差，可变现性一般，经营风险不容忽视。注：货币资金占总资产的比重为1525，占流动资产的30%较为合理,Your Logo,货币资金,货币资金,其中，用于经营活动产生的现金流量净额占期末现金及现金等价物余额93.70%，投资活动产生的现金流量净额占7.57%,筹资活动产生的现金流量净额占-102.27%。,3,应收票据,Your Logo,雅戈尔集团股份有限公司,应收票据,应收票据,1.合并资产负债表,2.应收票据分类列示,3.期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据,4,应收账款,Your Logo,雅戈尔集团股份有限公司,应收账款,江苏省服装行业的平均资产负债率为54.8%，雅戈尔公司与平均水平一致。若资产负债比率偏低，企业虽安全性得到了保障，但由于投资融资过于谨慎，也损害其收益性；若资产负债比率偏高，财务成本越高，抗风险能力越差。,收账速度,生产经营水平,平均收账期,坏账损失,偿债及抵御风险能力,应收账款,资产流动,行业指标值：社会平均值为7.8，优秀值为24.3，良好值为15.2,资产流动,资产流动,应收账款,回收应收帐款效率高，在另一程度上也反应了雅戈尔在服装行业上的强势地位。本期实际核销的应收账款情况：占坏账准备金的4.7%，占应收账款期末余额总数的0.014%,应收账款,因无坏账风险单独计提,应收账款,按欠款方整理的应收账款期末余额前五名的应收账款情况,应收账款,关联方应收账款情况,5,预付账款,Your Logo,雅戈尔集团股份有限公司,预付账款,(1).预付款项按账龄列示,预付账款,(1).预付款项按账龄列示,雅戈尔公司大部分预付账款集中在一年以内，长期负债占很小比重，说明该公司及时还清债款，信誉良好，具有良好的企业形象。,预付账款,预付款对象，即本公司的短期债权人集中在电力，燃气，水务等基础设施和公司基本建设上。,6,其他应收款,Your Logo,雅戈尔集团股份有限公司,其他应收款,其他应收款,从应收款项目中可看出，大部分应收款都进行了单独计提的坏账准备。但由于所占绝对比重较大，若无法计提，会给企业带来较大损失,其他应收款,单独进行坏账计提的情况说明：,其他应收款,前五名均进行了单独计提,但账龄过长会导致资金周转不灵，容易带来运营风险；,其他应收款,加强各种往来款的管理，可有效地防止虚盈或潜亏，有利于真实地反映企业的经营成果。,