项目PPP运作流程及实践案例(律师事务所).ppt

,项目PPP运作流程与实践案例案例,PPP运作的流程,政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金2014113号）关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724号）,一场关于PPP的运动,PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目。燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施，公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保护等项目均可推行PPP模式。各地的新建市政工程以及新型城镇化试点项目，应优先考虑采用PPP模式建设。关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724号）,PPP项目识别,能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等,判断政府和社会资本合作模式是否降低项目全生命周期成本,每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的一定比例,PPP项目准备,PPP项目采购,公开招标主要适用于核心边界条件和技术经济参数明确、完整、符合国家法律法规和政府采购政策，且采购中不作更改的项目。,中华人民共和国政府采购法,PPP项目执行,PPP项目移交,PPP运作咨询服务流程,PPP运作咨询流程,PPP招商准备阶段,PPP招商实施阶段,后续工作,成立招商领导小组和招商办公室,聘请咨询机构,设计项目结构，落实边界条件,编制并出售资格预审文件,资格预审评审,编制并出售招商文件,现场考察、答疑,投资竞争者编制投资建议书,评审投资建议书,与候选人谈判,草签项目协议,项目公司工商注册，挂牌,与项目公司正式签署协议,尽职调研以污水为例,一、污水处理系统基本情况调查1、襄樊市（襄城、樊城）污水治理整体规划；2、襄樊市（襄城、樊城）污水处理系统管理体制，各自的职能定位和组织架构；3、襄樊市（襄城、樊城）污水处理系统的投资、建设及生产运营状况；4、襄樊市（襄城、樊城）社会经济发展现状及政府相关部门对城市污水收集范围内的人口及社会经济发展规划；5、襄樊市（襄城、樊城）现有污水处理系统收入来源及组成结构，目前污水处理费的利用情况；6、襄樊市（襄城、樊城）污水处理费的征收情况（执行的法律、价格、主管部门、征收环节、金额及结算情况）；7、襄樊市（襄城、樊城）现有及规划污水处理能力、污水收集范围、污水收集率及处理率；8、襄樊市（襄城、樊城）污水收集范围内现有及规划用水人口、用水量及用水结构（生活用水、工业用水等）、工业产值数据；9、襄樊市（襄城、樊城）污水处理费调整的政府批准程序、有关规定；10、襄樊市及襄城区、樊城区政府相关部门关于污水处理项目在融资、建设、运营、管理及税收优惠方面的有关政策规定、规章及要求；（请提供相关的文件资料）,二、污水处理厂项目情况调查1、污水处理厂政府立项批文（包括计委、环保、城建、国土等部门）；2、污水处理厂工程可行性研究报告；3、污水处理厂项目拟用的工艺；4、污水处理厂现有及未来污水处理管网及附属设施的分布情况；5、污水处理厂现有及规划污水收集范围内的用水人口、用水量及用水结构（生活用水、工业用水等）、工业产值数据；6、污水处理厂进水水质、出水水质、回用水（如有）水质标准要求；7、污水处理厂规划用地的使用权证明，现有房产及其它设施的权属证明；8、污水处理工程的管网建设规划情况；9、鱼梁洲污水处理厂已形成资产的清单或审计评估报告。,尽职调研以污水为例,三、其它相关资料1、政府相关部门同意项目公开招商融资的批文；2、襄樊市（襄城、樊城）政府工作报告（或统计年鉴）；3、襄樊市城市发展总体规划；4、襄樊市污水处理服务公司营业执照及基本情况介绍（包括资产负债状况、经营管理状况、人员状况、组织机构及各部门管理职能等。,尽职调研以污水为例,PPP运作实施方案以污水为例,第一章 方案编制的目的、依据一、方案编制目的二、方案编制依据第二章 项目背景一、污水处理行业发展背景二、项目区域背景三、项目具体情况（一）襄樊市污水治理公司（二）樊城污水处理项目（三）襄城污水处理项目基本情况第三章 项目实施的目标、原则一、实施目标二、实施原则第四章 项目法律关系与法律框架一、项目参与方及法律关系二、项目法律结构三、项目主要合同,PPP运作实施方案以污水为例,第五章 项目工程技术分析方案（一）基本技术要求（二）规范和标准（三）规范和标准清单（四）项目范围（五）项目技术要求（六）环境保护要求（七）项目公司应提交的技术文件（八）初步设计的提交、审查（九）初步设计文件的变更及批准程序（十）施工标准与规格（十一）建设和施工（十二）施工监理（十三）常规测试（十四）土建工程（十五）设备测试（十六）试运行（十七）相关适用的标准,PPP运作实施方案以污水为例,第六章 项目招商范围初步分析方案一、测算依据及假设说明（一）测算依据（二）假设说明二、项目总投资及构成（一）樊城污水综合治理项目总投资及构成（二）襄城污水处理工程总投资及构成三、测算结果四、操作建议第七章 建议政府尽快明确的事项一、尽快研究确定项目工程技术方案二、尽快研究确定项目BOT运作的招商范围三、尽快研究确定政府对项目的具体支持事项四、尽快研究确定资格预审评审结果,特许经营协议,前 言第一章 定义与解释1.1定义1.2解释第二章 声明和保证2.1甲方的声明和保证2.2乙方的声明和保证2.3对虚假声明和保证的赔偿责任2.4 融资第三章 特许经营权3.1特许经营权的授予3.2特许经营权的内容3.3特许经营期3.4本项目的资产权益3.5抵押与转让3.6项目特许经营权下公用设施的使用,特许经营协议,第四章 土地使用4.1土地使用4.2对使用土地的限制4.3土地的适用性和土地的状况4.4已提交有关土地状况的资料4.5环境污染责任第五章 地质勘察和设计5.1设计的接受5.2勘察的接受5.3设计、勘察方错误5.4设计变更5.5乙方的义务5.6乙方对设计的异议,特许经营协议,第六章 污水处理工程的建设6.1项目前期费用的确认与承担6.2建设内容6.3建设进度计划6.4开工日6.5建设6.6施工注意事项6.7监理6.8甲方的监督和检查6.9不免责第七章 测试和完工7.1初步性能测试7.2调试和试运行7.3项目竣工验收和最终完工证书7.4商业运营7.5不免责7.6甲方导致的延误7.7乙方导致的延误7.8放弃,特许经营协议,第八章 项目设施的运营与维护8.1运营与维护8.2提供污水处理服务8.3乙方计划内暂停服务8.4乙方计划外暂停服务8.5甲方暂停服务8.6预定违约金8.7污水处理基本单价的调整8.8逾期付款8.9争议款项8.10项目运营协调委员会8.11中期评估,特许经营协议,第九章 特许经营期结束后的移交9.1移交范围9.2移交委员会9.3移交前大修9.4移交验收标准9.5移交前的检测9.6备品备件9.7保险和承包商保证的转让9.8技术的移交9.9人员和人员培训9.10合同的转移9.11移走乙方所有的物品9.12贷款及担保的解除9.13风险转移9.14移交费用9.15缺陷责任保证9.16移交效力,特许经营协议,第十章 双方的一般义务10.1甲方的一般义务10.2乙方的一般义务第十一章 双方共同的权利义务11.1法律变更11.2保密11.3合作义务、预先警告通知第十二章 临时接管第十三章 不可抗力13.1不可抗力13.2免于履行13.3不可抗力的通知13.4费用及进度日期的修改13.5不可抗力发生后的处理程序13.6减少损失的责任和协商13.7不可抗力期间的污水处理服务费13.8灾害和污水处理厂的修理13.9不可抗力导致的提前终止,特许经营协议,第十四章 建设期履约保函和维护保函14.1建设期履约保函14.2维护保函的出具14.3维护保函的有效期和替换14.4最后一份维护保函的有效期14.5未更换保函的责任14.6维护保函的提取第十五章 协议的终止15.1终止的提出15.2终止意向通知和终止通知15.3终止的一般后果15.4提前终止后的移交第十六章 协议的转让16.1甲方的转让16.2乙方的转让,特许经营协议,第十七章 补偿与违约赔偿17.1一般补偿17.2提前终止后的补偿17.3违约赔偿17.4补救限额第十八章 违约金18.1乙方违约18.2乙方运营期间违约金支付第十九章 保险19.1购买保险的责任19.2代为购买第二十章 争议解决20.1协商解决20.2仲裁第二十一章 其它21.1通知21.2非弃权、协议文字21.3生效21.4项目协议的组成和效力,襄樊市城市污水治理BOT项目,项目背景,襄樊是鄂西北重要的交通枢纽和区域中心城市，流经襄樊市的汉江就是南水北调中线的水源地。从1994年开始，襄樊市政府就着手开始治理城市污水，保护汉江水体水质，解决城市污水对汉江环境的污染问题。襄樊市城市污水治理BOT项目包含两个子项目，即襄樊市襄城污水处理厂（10立方米/日）BOT项目和襄樊市渔梁洲污水处理厂（20立方米/日）BOT项目，于2004年开始前期的筹建工作，包括厂区部分和配套的污水截污管道，总处理规模为30立方米/日，处理后的城市污水能达到城镇污水处理厂污染物排放标准（GB08918-2002）的要求。,项目目标,缓解政府投资压力，增强水务建设投资的后续能力更换运营机制，激发企业活力加快污水处理建设步伐，配合南水北调中线工程建设缓解政府投资压力，增强水务建设投资的后续能力,襄樊市城市污水治理BOT项目,交易结构,支付污水处理费并经财政支付给授权机构,政府授权部门,政府,授权机构,项目公司,污水处理厂及部分管网,社会公众,投资方/联合体,授权委托,授权委托,监督考核,支付污水处理费,特许经 营协议,运营维护,投入资本并完成融资及建设,提供服务,进行监督,特许经营权的授权主体是经政府授权的市政公用事业管理部门或行业监管部门。,特许经营权的授予对象是由投资者组建的项目公司，而不是单个投资者或投资联合体。,授权机构代表政府向项目公司购买污水处理服务并支付相应的污水处理服务费，同时履行服务监管职能。,襄樊市城市污水治理BOT项目,投融资结构,投资者/联合体,申请支付,项目公司,财政部门,政府授权管理部门,授权监管机构,污水处理厂,银行/银团,建设期承担连带保证责任,授权监督,购买污水处理服务,根据考核结果支付,运营,偿还贷款,提供资金,项目公司自有资本金比例不低于项目投资总额的30%。,运营期间，对项目公司的运营质量进行考核，根据考核结果按预先确定的考核细则结算污水处理服务费。,安排临时监管机制。,襄樊市城市污水治理BOT项目,法律结构,服务接受者,政府,建筑承包商,项目公司,债权人,运营商,股东,保险公司,承包合同,服务协议,特许协议,运营维护,贷款协议,保险协议,股东协议,襄樊市城市污水治理BOT项目,法律结构,投资竞争人须知中的有关内容：1、相关协议的签署主体。根据襄樊市政府职能机构设置，特许经营协议签署主体为襄樊市建设委员会，污水处理服务协议签署主体为襄樊市城市污水治理公司。2、投资竞争保证金。为保证投资竞争人严格按照本招商程序及其在投资建议书中的承诺履行各项义务，同时考虑项目的资产总量及类似项目经验，确定投资竞争保证金为五百万元。3、评审的组织。本次招商工作的评审将按照“公开、公平、公正”的原则进行，投资竞争人提交投资建议书后，成立评审小组，小组领导由项目领导小组和相关专家组成。4、评审因素权重设置。对投资人提交的投资建议书实行百分制评审，要求建议书中提交四个方案（技术与运营方案、财务方案、法律方案）和一个报价，并根据本项目的目标设置四个因素的权重。,项目法律结构主要包括：投资竞争人须知、特许经营协议、污水处理服务协议。,襄樊市城市污水治理BOT项目,法律结构,特许经营协议中的有关内容：特许经营协议规定了项目公司与政府在项目开发和运营过程中的权利和责任，确定了在协议各方中分担风险的方式和范围，以及一旦在项目续存期内发生不测事件，政府方提供的支持和各方应采取的行动。,污水处理服务协议中的有关内容：本协议是项目公司与服务接受方/监督方之间的权利义务约定，主要解决项目公司运营期间相关问题。,襄樊市城市污水治理BOT项目,风险管理,襄樊市城市污水治理BOT项目,风险管理,襄樊市城市污水治理BOT项目,关键问题分析,纳入招商的资产范围。经财务测算，最终确定招商资产范围是：渔梁洲项目，将渔梁洲污水处理厂预处理设施、厂外出水管及清河口泵站委托给项目公司运营，项目公司承担二级处理设施的建设；襄城观音阁项目由项目公司负责污水处理厂内所有设施（含厂区内管网）建设及厂内污水提升泵站及尾水排放管道的建设。,招商模式。本项目采用由投资申请人就污水处理基本单价进行竞争报价的模式。,土地问题。政府应确保项目公司在特许经营期内合法有效的使用项目场地，项目公司需补偿政府前期所发生的征地拆迁、有关公用设施费用，且项目公司不得以土地使用权进行融资及任何处分。,项目特许经营期限。本项目特许经营期限定为25年，含建设期和运营期。,襄樊市城市污水治理BOT项目,关键问题分析,政府监管 1、监管依据及监管体系。本项目的主要监管依据为关于加强市政公用事业监管的意见等相关法律法规，及监管机构与特许经营者签署的“特许经营协议”和“污水处理服务协议”，监管体系如图所示。2、监管原则：持续、公正、有效、透明。3、监管办法：日常监测、抽查、评估、专项调查、公众监督等。,政府监管,行业监管,体制监管,政 策 监 管,运 营 监 管,国 有 资 产 监 管,公司治理结构监管,PPP运作的典型案例,案例二,南京长江二桥PPP项目,南京长江二桥PPP项目,南京长江二桥PPP前基本情况,办公室,计划工程处,财务审计处,开发经营处,行政处罚处,组织宣传处,管理中心,房地产开发公司,旅游开发公司,物业管理公司,下属公司,二桥管理机构组织结构图二桥管理局（二桥公司）机关处室,南京长江二桥PPP项目,管理体制财务结构经营状况后续投资,两位一体的管理体制，使二桥公司在资产、业务、财务、人员、组织机构等方面尚未形成独立的经营体系，市场运营企业化主体地位不明确;,南京长江二桥PPP项目,运作前存在问题,资产负债率较高，截止2002年12月31日，二桥公司的所有者权益已由起初的6亿元下降至3.5587亿元，公司的资产负债率上升至89.7%；还贷负担较重，平均每月需支付银行利息900多万元，目前经营收入只能用来偿付利息，无力还本;,经营状况不佳，所有者权益缩水。财务费用偏高已成为二桥公司经营困难的重要因素。由于经营亏损，截止2002年12月31日，二桥公司的所有者权益已由起初的6亿元下降至3.5587亿元，公司的资产负债率上升至89.7%；,后续再投资能力弱。,Zenith,Consulting,政策支持从国家政策趋向来看，国家投融资体,政策导向财政压力自身优势,制的改革，使路桥等基础设施改变了以往政府包揽的投资机制财政压力大财务费用偏高，年支付贷款利息约2亿元，还贷负担较重，后续投资能力弱PPP具有的优势PPP在融资、效率、技术及管理等方面本身具备一定的生命力和优势,PPP模式的选择,PPP运作的目标,盘活二桥存量资产，实现国有资产的及时变现与保值增值；引进新的投资与运营主体，形成市场化的经营与管理机制；提升二桥资产运营质量；系统解决三桥建设的后续融资问题；,Consulting,收费权转让经营权转让股权转让,转让主体的规范要求转让收入对投资者的吸引力转让程序繁简,操作时间人员稳定后续经营的影响后续资本运作,PPP交易结构设计,Consulting,转让方式收费权转让经营权转让股权转让,转让年限（比例）15年20年25年28年15年20年25年28年40%60%80%,转让价格172,373.87241,511.42309,907.74348,660.96172,878.63242,238.75310,797.79349,629.9191,114.72136,672.08182,229.44,单位：万元,财务预测分析,交易价值估算,Consulting,三产剥离方案收益处置方案,债务处置方案职工安置方案,利益共享风险共担,特许经营补偿机制,交易结构设计,转让主体,南京市交通集团,二桥公司65%股权,转让价格,市交通集团将以45亿元的价格转让二桥公司65%的股权。,竞争模式,通过对各家一次性报价有效性和高低的比较，依次挑选前三位投资候选人。,转让部分条件设置,转让标的,交易结构设计,特许协议,路政服务协议,二桥合资公司,用户,市交通集团,投资者,二桥管理局,酒店公司,养护公司,石化公司,广告公司,股权转让协议,共同成立,专业协议,公司章程,南京市政府银行,支付费用,提供服务,交易结构设计,Zenith,Consulting,17,1、股权转让主体,2、操作程序复杂，时间较长,二桥投资涉及到交通部、省、市基建拨款，因此在明晰长江二桥有限公司产权过程中，必须取得三方投资人的理解与支持，明确各自的投资主体。3、转让价格,投资主体难落实；资产评估复杂，评估范围广、量大；需国家计委审批；需取得债权人同意。4、后续管理整合,股权转让的定价依据主要是参考公司的所有者权益，即净资产来确定，从而导致部分股权转让一次性获得的资金量不如一定年限经营权或收费权转让获得的资金量多。但是另一方面，二桥所有的负债也全部转移到新公司，由新公司来承担。,股权部分转让，目前股东将不再独自拥有二桥的产权及经营管理权，新入驻的股东将与原股东一起参与公司的经营决策，这虽有利于公司的民主化、规范化管理，但二者不同的经营理念及管理方式将发生碰撞，需要有相互适应、磨合的阶段。,关键问题分析,谢谢！,